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第一章财务分析概论【考情分析】最近3年题型题量分析第一节财务分析的基本概念知识点一财务分析的目的（☆）一、需求的产生1、相关的利益人决策需要相关的财务信息为基础；2、完善企业内部业绩的评价机制。
二、目的1、为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据2、为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。
【例题·多选题】关于财务分析的目的表述正确的有（）。
A.帮助企业相关利益人进行决策和评价B.为投资决策、宏观经济等提供依据C.为信贷决策、销售决策提供依据D.为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据E.了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息【答案】ABCD【答案解析】了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息，是做好财务分析的基础，所以E不选。
知识点二财务分析的内容（★★）1、财务分析的构成：（1）会计报表解读（2）盈利能力分析（3）偿债能力分析（4）营运能力分析（5）发展能力分析（6）财务综合分析2、会计报表的解读（第2-4章）【注意】财务分析绝不是直接使用报表上的数据计算一些比率，然后得出分析结论，而应当先尽力阅读会计报表及附注，明确每个项目数据的含义和编制过程，掌握报表数据的特性和结构会计报表的解读包括：①会计报表质量分析：关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据总体的分布状况。
②会计报表趋势分析：揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。
③会计报表结构分析：从整体上了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确的评价企业的财务能力。
3、盈利能力、偿债能力、营运能力及发展能力分析4、财务综合分析（第10章）财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。
财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法【考题·单选题】（2014.4）下列项目中反映企业资产运用、循环的效率高低的是（）A.财务能力B.盈利能力C.发展能力D.营运能力【答案】D【考题·单选题】（2014.10）下列各项信息中，能够为财务信息使用者提供公司财务状况和经营成果的是A．审计报告B．财务报告C．市场信息D．资产负债表【答案】B【考题·单选题】（2015.10）企业价值评估的基础是（）A.盈利能力分析B.偿债能力分析C.营运能力分析D.发展能力分析【答案】B【例题·多选题】财务分析的内容包括（）A.会计报表解读B.财务综合分析C.盈利能力分析D.生产能力分析E发展能力分析【答案】ABCE解析：财务分析的内容构成是：会计报表解读、盈利能力分析、发展能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、财务综合分析。
第一章财务分析概论一、学习目的与要求本章主要阐述财务分析中的基本概念。
通过本章学习，了解财务分析目的、财务分析的内容、财务分析评价基准的含义；掌握财务分析评价基准的种类；了解财务信息供给与需求的主体、财务信息的内容；掌握会计信息的质量特征；了解财务分析程序，掌握财务分析的基本方法。
本章重点为财务分析程序与方法，难点为财务信息的质量特征。
二、课程内容本节阐述了财务信息的供给与需求主体，财务信息的内容和会计信息的质量特征，制约企业财务报表编制的一般会计原则，法律法规和上市公司信息披露制度。
（一）财务信息的供给与需求财务信息供给主体；财务信息需求主体。
（二）财务信息的内容会计信息和非会计信息；外部信息和内部信息。
（三）会计信息的质量特征可靠性；相关性；可理解性；可比性；实质重于形式；重要性；谨慎性；及时性。
（四）财务报表的组成财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。
一套完整的财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益，下同）变动表以及附注。
资产负债表、利润表和现金流量表分别从不同角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。
资产负债表反映企业在某一特定日期所拥有的资产、需偿还的债务以及股东（投资者）拥有的净资产情况；利润表反映企业在一定会计期间的经营成果，即利润或亏损的情况，表明企业运用所拥有的资产的获利能力；现金流量表反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的情况。
所有者权益变动表反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况。
企业的净利润及其分配情况是所有者权益变动的组成部分，相关信息已经在所有者权益变动表及其附注中反映，企业不需要再单独编制利润分配表。
附注是财务报表不可或缺的组成部分，是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。
（五）财务报表的分类财务报表可以按照不同的标准进行分类。
第二节沃尔评分法大纲要求：识记：沃尔评分法的优缺点理解：沃尔评分法的含义与分析思路应用：沃尔评分法的应用具体内容：一、沃尔评分法的含义沃尔评分法又叫综合评分法，它通过对选定的多项财务比率进行评分，然后计算综合得分，并据此评价企业综合的财务状况。
由于创造这种方法的先驱者之一是亚历山大·沃尔，因此被称作沃尔评分法。
二、沃尔评分法的主要思想将分散的财务指标通过一个加权体系综合起来，使得一个多维度的评价体系变成一个综合得分，这样就可以用综合得分对企业做出综合评价。
三、沃尔评分法的优缺点优点：简单易用，便于操作。
缺点：理论上存在着一定的缺陷即未能说明为什么选择这7个比率，而不是更多或者更少，或者选择其他财务比率；它未能证明各个财务比率所占权重的合理性；它也未能说明比率的标准值是如何确定的。
四、沃尔评分法的分析步骤（一）选择财务比率不同的分析者所选择的财务比率可能都不尽相同，但在选择财务比率时应注意以下几点原则：（1）所选择的比率要具有全面性，反映偿债能力、盈利能力、营运能力等的比率都应包括在内，只有这样才能反映企业的综合财务状况；（2）所选择的比率要具有代表性，即在每个方面的众多财务比率中要选择那些典型的、重要的比率；（3）所选择的比率最好具有变化方向的一致性，即当财务比率增大时表示财务状况的改善，当财务比率减小时表示财务状况的恶化。
例如，在选择反映偿债能力的比率时，就最好选择股权比率而不选择资产负债率，因为通常认为在一定的范围内，股权比率高说明企业的偿债能力强，而资产负债率高则说明企业的负债安全程度低。
（二）确定各项财务比率的权重如何将100分的总分合理地分配给所选择的各个财务比率，是沃尔评分法中的一个非常重要的环节。
分配的标准是依据各个比率的重要程度，越重要的比率分配的权重越高。
（三）确定各项财务比率的标准值财务比率的标准值也就是判断财务比率高低的比较标准。
可以是企业的历史水平，可以是竞争企业的水平，也可以是同行业的平均水平，其中最常见的是选择同行业的平均水平作为财务比率的标准值。
第三节杜邦分析法大纲要求：理解：杜邦分析法的含义与分析思路应用：杜邦分析法的应用具体内容：一、杜邦分析法的含义：杜邦分析法是利用相关财务比率的内在联系构建一个综合的指标体系，来考察企业整体财务状况和经营成果的一种分析方法。
这种方法由美国杜邦（Dupont）公司在20世纪20年代率先采用，故称杜邦分析法。
二、杜邦分析法的基本原理杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率，权益净利率用公式表示为：决定权益净利率的因素有三个方面：销售净利率、总资产周转率和权益乘数。
其中销售净利率和总资产周转率还可以进一步分解：首先，净利率的分解：净利润=销售收入-全部成本+其他利润-所得税全部成本=制造成本+管理费用+营业费用+财务费用其次，总资产周转率的分解：总资产＝流动资产+长期资产【例题·多选】下列各项中，与净资产收益率密切相关的有（）。
A.销售净利率B.总资产周转率C.总资产增长率D.权益乘数E.资本保值增值率答案：ABD解析：决定权益净利率的因素有三个方面：销售净利率、总资产周转率和权益乘数。
【例题·单选】净资产收益率=（）×资产周转率×权益乘数A.资产净利率B.销售毛利率C.销售净利率D.成本利润率答案：C【例题·单选】在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（）.A.资产负债率+权益乘数＝产权比率B.资产负债率-权益乘数＝产权比率C.资产负债率×权益乘数＝产权比率D.资产负债率÷权益乘数＝产权比率答案：C三、杜邦分析法的分析步骤（一）净资产收益率净资产收益率是一个综合性很强的指标，它是杜邦分析体系的源头和核心。
净资产收益率反映了企业股东投入资金的收益高低，而增加股东财富是企业管理的重要目标之一。
因此，不论是企业的股东还是管理者都会十分关注这一指标。
净资产收益率的高低取决于企业的总资产收益率和平均权益乘数，而总资产收益率又取决于销售净利率和总资产周转率。
1、财报是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。
财报分析以企业基本活动为对象、财报为主要信息来源、分析和综合为主要方法系统认识企业的过程。
必掌握财报及其所反映企业经济活动的内容。
2、主体：投资人（扩财富，评获利能力/风险/股，考察经营者业绩决定是否换主要管理者。
关注当前/长期收益，是否易受大变动影响；目前财务状况，资本结构决定的风险和报酬；与竞争者比公司所处地位）经管者（监控企业有效运营，改善业绩和报表。
发现有价值线索，使财报让投/债人满意财务状况、盈利能力、持续发展能力）债权人（判还本付息能力决策是否提供信用，数量，是否提前收回。
为何额外筹资，还本息资金来源，以前短/长借款是否按期还，将来哪还需借款）其他人士（企业职工和工会、审计师和财务分析师）政府机构（监管）3、对象：企业基本活动；企业为股东增财富，必进行经营活动（资产为物质条件）为取得必进行投资活动（需使用资金、制约筹经）必进行筹资活动。
筹资活动（利用内部积累资金）；经营活动（研究与开发、人力资源管理）4、资料：主要是对外财报；来源：企业财报及附注、其他企业报告、同业公会、高等院校和科研咨询机构、政府和中介机构、新闻媒介、企业自身信息研究机构及人员；资表：资产（投资结果（经营占））货币资金（投资剩余（满足意外））应收账款（促销售）存货（保销售及生产）长期股权投资（控制子公司）固定资产（对内长投（经营基本条件））短期借款（银行信用筹资）应付账款（商业信用筹资）留存利润（内部筹资）；利表：税金（经营费用）财务费用（筹资费用（债权人的））营业利润（经营活动利润（扣债权人利息））利润总额（活动利润(含所得税费用即政府所得)）净利润（活动净利（所有者所得））所表：收益（净利、直接计利/损）与投资者有关（提盈积）；财报附；其他：公司公告、招股书、新闻稿、管理当局预测或计划5、原则：目的明确、全面分析、多元立体分析、定性/定量|动/静态分析结合；基本步骤：定目的/程序、搜资料、战略/会计/财务分析、预测与价值评估、得结论，交报告；方法：比较/比率/因素/平衡/综合分析1、战略分析是为找收益驱动因素，防风险，预测前景。
