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浅析金融危机对企业现金持有水平的影响摘要：本文将对金融危机下企业现金持有的重要内容、关键作用和现金持有动机进行总结性的概括，阐述企业持有现金的重要性和必要性。
并对金融危机下企业现金持有受到的影响进行分析。
关键词：企业；金融危机；持有现金作为公司财务决策的重要组成部分之一，企业的现金持有水平同时是对财务决策结果最明了、最直接的反映。
凯恩斯的货币需求是最早的有关企业现金持有水平的理论研究，随着社会的发展，一个企业的现金持有量是否合理、最佳的持有方式和数量成为了相关人士的重点研究对象，并在此基础上出现了以代理理论、融资约束等为代表的丰富理论模型。
根据这些理论模型国内外都有相关的实证研究，并对企业的规模大小、股权结构、现金流情况等对现金持有有重要影响的因素进行了分析，但是这些理论都是在不同的理论指导下完成的，因此与现金持有水平的影响因素相关性方向不同。
一、企业现金持有的重要性和必要性（1）企业现金持有的重要内容近年来，对企业现金持有量是否合理的评判成为了微观金融领域的重要难题之一。
现金持有是对一个企业经营战略、发展战略和财务战略的综合反映。
同时现金持有严重的影响了企业的治理状况和企业的宏观制度环境。
因此作为投资者，最关心的事情是企业现金持有到底会带来“价值创造”还是会为企业带来“价值毁灭”。
随着社会的不断发展，许多的经济学专家和财务学者，根据具体的社会现状诠释了企业现金持有问题。
即，一个企业现金的持有量越大，其承受企业损失的时间就越长、承受损失的能力就越强、并购弹性大、对企业的总体发展有利。
（2）企业现金持有的关键作用在企业的运营中，管理者往往会根据股东财富的最大化对行为准则进行确定，并对企业现金的持有进行权衡，以权衡理论判断企业的收益和成本。
很明显的，最少量的现金储备是必要的，因此，现金的边际成本会明显的低于初始化中企业现金边际收益。
但是，随着逐渐增加的现金持有量和逐步递减的边际收益，会造成边际成本递增。
浅析国有企业资金管理存在的问题及对策在当前经济形势下，国有企业的资金管理越来越受到关注。
在资金管理方面，国有企业面临着很多问题，例如，长期存款过多、短期负债过多、债务压力过大、现金管理不足、投资决策困难等问题。
以下将从几个方面简要分析国有企业资金管理存在的问题以及对策。
一、长期存款过多国有企业通常拥有大量的自有资金，因此他们倾向于将这些资金存入银行长期存款。
虽然这样做可以保证企业的安全性和稳健性，但会导致企业的盈利能力下降，而且资金不容易流动，不能及时投资生产，从而影响企业的发展。
因此，国有企业需要合理管理自有资金，根据规划的资金需求，在合适的时点将长期存款转变为短期存款，增加企业的流动性和盈利能力。
二、短期负债过多在当前市场经济环境下，资金流动性和变化的速度非常快，但国有企业的资金管理还很固守传统方式，在过去，企业通常更倾向于短期借款，这样可以保证企业获取资金的迅速性和灵活性，并且不容易对企业的财务、经营产生过大的压力。
然而，随着市场经济的逐步发展，短期负债过多会导致企业的负债风险增大，而且利息支出相对较高。
因此，国有企业要适当调整借款结构，减少短期负债，增加定期借款，降低负债风险，确保收益最大化。
三、债务压力过大在过去的几年中，国有企业面临的最大问题就是债务压力过大，而且长期债务还处于高比例状态。
这种情况的产生是由于企业过度依赖融资来扩大规模，借贷方式不够灵活，信贷选择不够科学等因素造成的。
因此，国有企业应该采取积极的债务管理措施，适当降低债务比例，减少融资成本，控制债务规模，提高企业信用等级，以获得更多的融资资源。
四、现金管理不足在日常经营活动中，国有企业需要详细分析其现金流，及时掌握资金情况，对现金进行有效管理和调控。
然而，许多企业由于现金管理不足，往往会导致无法立即获得所需的资金，影响企业的生产和运营，因此，国有企业应做好现金管理，加强预算和投资计划的制定，提高现金预算和实际收支分析的准确性，掌握资金流入和流出情况，制定合理的资金管理策略，减少企业的流动资金风险。
企业资金管理中存在的问题及对策三篇篇一：企业资金管理中存在的问题及对策一、中小企业是国民经济的重要组成部分，对社会经济的发展和稳定起着举足轻重的促进作用。
随着中小企业集群在我国经济社会发展中的地位和作用越来越突出，已成为推动经济快速增长的重要力量。
但是，目前我国中小企业举步维艰，失败率较高，企业的平均寿命在3-5年，其中一个非常重要的原因就是在于中小企业的资金管理制度不完善，存在着内部管理混乱、缺乏健全的货币资金内部控制制度、监督力度不够等问题，使中小企业的信誉和盈利能力下降。
只有搞好资金管理这个中小环节，采取科学合理的管理和控制措施，才能提高中小企业的经济效益，使其在市场经济中稳步发展。
二、资金管理的概述(一)货币资金的涵义货币资金是指企业经营资金在周转过程中停留在货币形态上的那部分资金货币资金按其存放地点和使用用途的不同可以分为现金、银行存款和其他货币资金。
现金即存放在企业的货币资金，包括库存人民币和外币。
这里需要指出的是，我国会计上所界定的“现金”的概念与西方会计上所界定的有着一定程度上的不同。
我国会计上所说的现金是指企业的库存现金；而西方会计上所说的现金既包括库存现金、银行存款，也包括其他符合现金定义的票证，如未结付的支票、汇票等等。
银行存款就是企业存放在银行的货币资金。
其他货币资金是指企业除库存现金、银行存款以外的各种货币资金，主要包括银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、外埠存款等。
[1](二)企业留存货币资金及加强管理的必要性1.企业留存货币资金的必要性由于货币资金的流动性强，但其盈利性又比较弱。
相对于营利性资产而言，企业可以通过银行存款获取一定的利息。
但相对而言其利益不会太大。
但是，企业之所以运转，可以说完全是因为资金在流动。
资金的不足，就有可能会导致一些管理者无法根据市场的变化采取积极的应当措施，无法采用那些实际而又有效的方法来应当现实中面临的各种问题。
因此，企业必须留有一定的货币资金来满足各种需求。
浅析企业现金流量管理存在的问题及对策现金流如同企业的“血脉”，只有企业的现金流保持流转通畅，企业才能获得持续、稳定的发展。
但企业的现金流管理与企业的经营管理活动是交织在一起的，企业经营管理活动的复杂性和不稳定性，经常导致企业现金流入与现金流出的不平衡性。
为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理。
本文将通过深入剖析A企业现金流量状况，发现其中存在的问题，并针对性地找出导致问题出现的原因和解决办法，以此来提高企业现金流量管理工作质量，促进企业健康、快速发展。
标签：财务管理;现金流量管理一、企业现金流量管理现状和不足（一）现金流量管理意识薄弱企业在日常经营活动过程中缺乏现金流量意识，重点关注销售收入以及销售工作带来的利润，很少关注到良性现金流的问题。
企业不能精准预测资金需求量，因此全面预算管理难以发挥出平衡资金的作用，造成资金无法在短时间内收回，资金无法实现合理占用，不能正常循环使用。
资金调度缺乏科学性，造成了企业资金链断裂，引发经营危机。
（二）企业的偿债能力、内部创造现金流的能力不强以A企业为例，2016、2017和2018年企业的银行借款分别达到了64.5亿元、34.1亿元和41.1亿元，而三年每年归还借款的数额为26.2亿元、15.4亿元和56.8亿元，分别占当年筹资活动现金净流量的252%、116%、244%，也就是说企业当年筹资活动产生的现金净流量大部分甚至全部都用于归还贷款。
因此，企业的内部发展能力不强，投资和发展所需的资金投入将大部分或全部依靠银行贷款等外部资金的注入，由此增加了企业的流动风险和财务风险。
（三）投资活动比较频繁，应收账款管理质量不高煤炭企业受国家政策的主导，开始了大规模的并购和整合，让企业的投资活动更加频繁，相应的筹资压力也不断增强。
A企业直属和控股的煤矿有10家子公司，2016、2017和2018年企业投资子公司资金分别是54.8亿元、75.1亿元、27.7亿元，分别占当年投资活动现金净流量的69%、52%、61%，不难看出，企业当年的投资活动产生的现金净流量有一半多都用于股权投资;其次，企业为了生存和发展，不断采取各种销售方法，对外赊销产品、材料、劳务等，企业延长应收账款的归还日期，延迟了资金回笼的时间，应收账款账龄一再增加，坏账率不断提升。
企业现金流量管理存在的问题及建议武㊀勤(中国茶叶拍卖交易服务有限公司ꎬ浙江㊀杭州㊀３１００００)摘㊀要:现金流对企业的生存和发展起到至关重要的作用ꎬ如何管控好现金流的平衡成为制约企业发展的重要因素ꎮ为此ꎬ文章从企业现金流量的定义及管理内容出发ꎬ研究分析当前企业在现金流量管理中存在的问题ꎬ并据此提出建议或对策ꎬ希望能对企业现金流量管理提供帮助ꎬ保障企业健康㊁可持续运营ꎮ关键词:现金流量ꎻ问题ꎻ建议中图分类号:Ｆ２７５.１㊀㊀㊀㊀文献标识码:Ａ㊀㊀㊀㊀文章编号:１６７１－６７２８(２０２３)０５－０１００－０４㊀㊀近年来ꎬ越来越多的企业因为现金流的问题导致经营困难甚至破产ꎮ目前ꎬ不论是企业内部管理者还是外部投资者ꎬ越来越重视对企业现金流的管理ꎮ现金流如同润滑剂ꎬ在企业创造价值过程中起到风险与收益平衡的作用ꎮ企业现金流一旦出现问题就会带来极大的经营风险ꎬ现金流的管理成为企业财务管理中的基础和核心ꎮ一㊁现金流量的定义及主要管理内容(一)现金流量的定义现金流量是指在企业经营活动中ꎬ对其起保障与控制作用的货币收支活动ꎮ广义现金流量是指现金及其等价物的总和ꎮ在财务实务中ꎬ我们将企业的现金流量根据业务活动的性质分为经营活动现金流量㊁投资活动现金流量和筹资活动现金流量ꎮ现金流量对企业就如同血液系统之于人的机体一样ꎬ对企业的健康发展起着至关重要的作用ꎮ(二)现金流量的主要管理内容现金流量管理就是企业在日常经营过程中针对所有现金收支活动构建的一套管理体系ꎬ不仅就现金的流入流出路径进行管理ꎬ还对支出到收回所需的时间长短进行有效管理ꎮ企业加强现金流量管理ꎬ能极大提高企业经营管理效率ꎮ一是能加快企业资源周转ꎬ维持企业资源的平衡ꎬ提升综合竞争力ꎻ二是确保收入㊁利润的增长与现金流量的增长相匹配ꎬ有利润而没有净现金流量ꎬ企业就无法生存ꎻ三是通过企业现金收支情况可以分析企业获取现金的能力ꎬ评价企业的利润质量㊁偿债能力等ꎬ为企业未来规划提供有效的指导ꎻ四是可以降低企业的经营成本ꎬ过多的现金会造成资源的浪费ꎬ过少的现金又会增加现金短缺成本ꎮ二㊁企业现金流量管理中存在的问题根据多年工作实践和从相关方面了解的情况来看ꎬ企业在现金流量管理中存在的问题主要有以下四个方面:(一)过度依赖筹资活动ꎬ规模性发展缺乏多渠道资金保障合理的财务杠杆能提升企业的价值ꎬ但不考虑企业实际状况ꎬ过度融资会给企业带来财务风险ꎮ企业处于扩张阶段时ꎬ会选择加快业务开拓ꎬ但受上下游结算方式差异及市场不平等地位影响ꎬ现金流入和流出存在较长时间差异ꎬ导致经营性现金流持续减少ꎬ企业带息负债比例快速提升ꎬ依赖杠杆拉动规模明显ꎮ受外部环境变化影响ꎬ万一下游产业经营出现困难ꎬ逾期风险款项会不断增加ꎬ公司运营风险加剧ꎮ为了追求短期经营业绩ꎬ未充分考虑自由现金流量的情况下ꎬ企业依靠高杠杆进行财务性投资尤其是实体投资规模快速增长ꎮ由于投资缺乏整体战略考虑ꎬ有些甚至脱离主业范畴ꎬ在投资项目中存在履职００１作者简介:武勤(１９８６—㊀)ꎬ男ꎬ汉族ꎬ山西武乡人ꎬ中级会计师ꎮ主要研究方向:财务管理㊁会计实务ꎮ尽职程序不到位ꎬ项目本身回收期过长ꎬ项目收益率低等现象ꎬ可能出现大额减值ꎬ甚至出现负净值现象ꎬ导致企业投资活动现金流和经营活动现金流比例失衡ꎬ企业现金流持续减少ꎮ随着企业负债率不断上升ꎬ金融机构会对负债率进行约束管理ꎬ一旦融资受阻ꎬ企业依赖资金推动业务发展的模式难以持续ꎬ由于自身 造血 能力不足ꎬ而负债刚性较强ꎬ经营㊁投资活动对负债的偿债能力有限ꎬ企业流动性风险就会加大ꎮ(二)现金流量预算和考核体系缺失ꎬ现金流量管理流于表面预算管理是企业诸多管理工作的起点ꎬ现金流量管理同样如此ꎮ企业只有对经营活动和投资活动现金流进行较为准确预测的前提下ꎬ才能合理安排筹资活动现金流来保障企业现金流的平衡ꎮ然而ꎬ企业在做预算时仍以收入㊁利润等指标作为主要指标来考虑ꎬ对应收账款㊁存货㊁预付账款及现金流量指标要么缺乏预算ꎬ要么随意性较强ꎬ导致实务中支出随意㊁融资无计划ꎬ无法对现金流量进行有效管控ꎬ现金流量管理流于表面ꎮ由于缺乏有效的预算管理ꎬ有时大量资金闲置在账户造成资源浪费ꎬ有时资金短缺不得以通过借贷 拆东墙补西墙 ꎬ现金管理混乱ꎬ企业财务成本高企ꎬ资金使用效率进一步降低ꎬ财务风险加大ꎮ另外ꎬ企业虽然制订了严格的预算ꎬ但缺乏动态调整机制ꎬ一旦实际情况与预算情况有较大差异ꎬ企业应对措施不足ꎬ企业的现金流同样会出现问题ꎮ考核方面ꎬ多数企业未将现金流量指标与企业管理者绩效考核进行挂钩ꎬ无法引起企业管理者对现金流量管理的重视ꎬ也无法调动其对现金流量控制的积极性ꎮ公司管理者或业务团队为了自身利益考虑ꎬ过于关注收入和利润指标ꎬ可能会造成大量资金沉淀ꎬ预付账款㊁应收账款和存货占用大量资金ꎬ资产周转速度过慢ꎬ短期内可能不会产生负面影响ꎬ但长期如此会导致企业盈利水平下降ꎮ由于现金的流动性差ꎬ一旦资金链出现问题ꎬ会给企业带来倒闭的风险ꎮ部分企业虽将现金流量相关指标纳入考核体系ꎬ但未将收入㊁利润指标与现金流量指标有效结合ꎬ收入㊁利润指标是权责发生制进行核算ꎬ现金流量是收付实现制ꎬ核算方式的不同会导致考核体系的侧重点发生偏差ꎮ(三)企业内部资金未能有效共享ꎬ资金使用效益低对集团性企业而言ꎬ虽然集团总部在一定程度上对现金流进行管控ꎬ但从实践来看ꎬ还是存在诸多困境ꎮ一是集团下属各公司作为独立法人主体ꎬ一般都存在独立的授信体系ꎬ为平衡各自贷款与存款规模要求ꎬ资金往往难以实现整体统配ꎬ资金总量难以发挥整体效益ꎻ二是集团内各公司业务性质㊁规模均有不同ꎬ对自身资金的管理和核算方式存在差异ꎬ集团内部资金整体不平衡ꎬ同时集团内部资金流动缺乏市场化机制或缺少沟通交流机制ꎬ信息不对称ꎬ出现部分公司短期内有大量闲置资金ꎬ而另一部分公司在某些时候因债务到期等原因资金缺口较大ꎬ资金无法合理调配或调配不及时ꎬ资金使用效率及效益低下ꎻ三是集团内各公司分级单独进行融资ꎬ无法享受集团统一授信带来较优的综合资金成本ꎬ不利于集团整体的战略实施ꎮ(四)资产与负债结构不匹配ꎬ短债长投随着企业规模不断扩张ꎬ企业多元化权益类投资规模也持续增长ꎬ长期资产占比日益提升ꎬ企业为了降低融资成本或长期融资难度较大ꎬ会采用短期的融资资金来满足长期资产ꎬ资金的使用期限与融资期限形成错配ꎬ导致公司的流动比率逐年下降ꎬ给企业的发展带来隐患ꎮ由于外部环境瞬息万变ꎬ一旦面临外部资金面紧缩㊁监管加强ꎬ短期债务到期后无法延续ꎬ或经营活动中无法获得有效的现金流入ꎬ企业经营㊁投资风险传导的财务风险会加大ꎬ对企业的现金流会造成压力ꎬ影响企业的可持续发展ꎮ三㊁企业加强现金流量管理的建议企业应将现金流量管理作为财务管理的核心环节ꎬ加强现金流量管理就是要提升企业经营水平ꎬ形成稳定的现金流循环ꎬ降低运营风险ꎬ增强企业的收益质量ꎮ通过上文对企业现金流量管理中存在的问题分析ꎬ文章结合实践经验和相关理论知识ꎬ建议从以下几个方面采取措施加以强化:(一)提升经营活动现金流量增量ꎬ实现经营活动现金流量平衡经营活动现金流是企业得以生存㊁发展和壮大的１０１资源保障ꎬ是企业内生源ꎻ投资活动是将企业资源进行重新配置ꎬ通过产生收益后回补经营和筹资活动ꎬ是企业转换器ꎻ筹资活动现金流对企业具有 输血 功能ꎬ企业债务的偿还甚至股利的支付ꎬ最终都将依靠内生性的经营活动现金流来实现ꎮ企业想要获得可持续增长ꎬ必须提高销售收入和利润ꎬ而提高收入和利润的同时必须确保获得有效的现金流入ꎮ有效的现金流入是提高经营性现金流流入量的保证ꎬ对企业的意义远大于账面反映的收入和利润水平ꎮ为保证相对充足稳定的现金持有量ꎬ保障企业 造血 功能的良性循环ꎬ需加快营运资产的周转速度ꎬ关键管理指标:营运资金周转天数＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数ꎮ加强应收账款信用政策管理ꎬ建立和完善应收账款管理办法ꎬ定期对应收账款进行趋势分析ꎬ关注应收账款增长比例与销售收入增长比例关系ꎬ对客户的信用情况实施动态管理ꎬ适时调整客户的信用政策ꎬ努力提升现金回款比例ꎬ对优质客户应收账款ꎬ可与银行探讨应收账款保理融资ꎬ提高应收账款回款效率ꎻ加强存货管理ꎬ减少存货资金占用ꎬ对时间占用较长的库存要果断出清ꎬ加快资金回流ꎬ不做不熟悉的产品ꎬ经营产品就是经营风险ꎻ加强应付账款管理ꎬ尽可能延长应付账款的支付时间或改变支付方式ꎬ适度的应付账款可以为企业节约成本ꎬ合理利用汇票㊁信用证支付方式代替现金支付ꎮ总之ꎬ加强现金流管理首先做好经营活动现金流管理ꎬ建立经营性现金流顺差思维ꎬ确保经营性现金流净额增量ꎬ实现企业经营现金流动态平衡ꎮ(二)合理控制投资总量ꎬ关注投资活动现金流量的平衡现阶段企业市场竞争激烈ꎬ为了短期盈利指标ꎬ企业赚快钱思维比较明显ꎬ纷纷通过不理智的投资去实现创富效应ꎮ然而投资需要有较强的专业知识储备ꎬ需要对宏观环境和行业政策有清晰的了解ꎬ需要企业家有战略投资的思维ꎬ建立投资管理科学决策观ꎮ量体裁衣㊁量力而为很关键ꎬ企业一味追求投资规模而忽视自身投资能力ꎬ从事后反馈来看ꎬ很多项目本身发展空间有限ꎬ团队运营能力不足ꎬ未来支撑投资现金流的条件是不够的ꎮ因此企业需采取谨慎的投资战略ꎬ充分考虑自身投资能力ꎬ严格确定项目准入门槛ꎬ确保投资现金流与企业成长保持一致ꎮ在投资活动中ꎬ项目投资要准确分析投资环境ꎬ估算投资项目的现金流量ꎬ对投资活动的现金流出进行严格控制ꎻ引导企业将有限的资源向优质项目集中ꎬ防止盲目扩大投资规模ꎻ财务人员需积极参与投资项目评价分析ꎬ制定合理的投资评价标准ꎬ严把投资收益关ꎬ确保投资发挥应有效能ꎬ增强企业现金流的创造能力来保障投资活动现金流量的平衡ꎮ(三)加强现金流量预算和考核ꎬ提高对现金流量的管控能力现金流管理要与企业战略目标保持一致ꎬ企业管理者要实质重视现金流量管理ꎬ在编制预算时ꎬ充分考虑不同发展阶段对现金流量的需求ꎬ合理制定预算指标ꎬ定期对现金流量特别是经营活动现金流量运行情况进行科学分析ꎬ根据结果及时调整预算指标ꎬ通过月度㊁季度有效的现金流预算管理来落实年度现金流预算ꎬ完善现金流量预算管理制度ꎬ建立科学㊁高效的预算管理体系ꎬ降低企业运营成本和资金压力ꎬ助力企业健康发展ꎮ建立具有可操作性的考核指标体系ꎬ如营运指数㊁盈余现金保障倍数㊁现金收款比率ꎬ每元销售现金净收入等ꎬ努力降低资金占用规模ꎮ考核指标落实具体到人ꎬ加强现金流量考核的严肃性ꎬ提升企业人员的执行力和对现金流量的重视程度ꎬ增强企业对现金流量的管控能力ꎮ(四)加强企业内部控制ꎬ构建财务预警机制内部控制可以确保企业资产的完整性和运转的高效性ꎮ企业需加强内部控制制度和流程的设计ꎬ以预防㊁检查和纠正企业运营过程中出现的问题ꎬ可以将现金流量管理放在日常经营管控的重要节点ꎮ重点关注企业筹资活动现金流与经营㊁投资活动现金流在资金总量和时间进度的匹配程度ꎬ防止企业陷入财务困境ꎬ有利于企业现金流保持在一个相对平衡的状态ꎮ导致企业发生危机的因素很多ꎬ如信用危机㊁成本危机等ꎬ都需要财务管理者科学合理地利用公司流２０１动性㊁盈利能力㊁偿债能力㊁杠杆比率及周转率等指标建立财务预警机制ꎬ指导企业采取针对性的应对措施ꎬ达到常态下的现金流平衡ꎮ(五)加强企业内部资源共享ꎬ提升资金使用效益集团类企业可利用信息化管理手段加强集团内资金的管控力度ꎬ建立 资金池 ꎬ对资金进行统一调配ꎬ减少资金沉淀ꎬ提升资金使用效益ꎮ在集团内引入内部市场化机制ꎬ借鉴金融机构资金转移定价水平ꎬ将集团内资金调配模式转换为资金借贷模式ꎬ建立企业内部的信用评价体系和资金扶持政策ꎬ调动集团内企业开展资金统一管理的主动性和积极性ꎮ现阶段银行金融产品及衍生品众多ꎬ企业资金管理人员不可能了解和熟悉所有的产品ꎬ集团需建立内部沟通交流机制ꎬ帮助资金管理人员熟悉更多的金融产品ꎬ沟通交流对利率㊁汇率市场的研判ꎬ促使集团内企业优化融资结构㊁创新融资方式㊁降低融资成本ꎬ进一步拓展新的融资渠道ꎬ打破各企业现有的融资局限ꎬ建立多渠道㊁多层次融资体系ꎬ实现现金流创效ꎮ(六)关注资本结构比ꎬ有效降低负债规模企业要保持可持续增长应建立在保证企业有一定资源盈余的基础上ꎬ财务管理者需研究企业在日常经营活动中如何保持合理现金流ꎮ企业在持续增长和大规模对外投资中ꎬ绝大多数资金靠外部债务融资取得ꎬ过度负债经营成为很多企业快速扩张的财务策略ꎮ不断加大企业财务杠杆的好处是短期内解决了企业的资金缺口ꎬ贷款的利息可以给企业带来避税效应ꎻ但坏处是一旦企业负债率过高ꎬ授信体系无法维持时ꎬ巨额债务本金及利息偿还给企业造成了巨大的资金压力和经营风险ꎮ企业为可持续发展应对多元化投资采取谨慎态度ꎬ在扩张过程中需突出主业ꎬ改变赚快钱㊁ 广撒网不捕鱼 ꎬ核心竞争力不强的局面ꎬ打造核心产业链ꎬ提高企业综合竞争力ꎮ重视企业现金流创造ꎬ在确保现金流的基础上提升净资产报酬率ꎻ利用资本市场天然优势ꎬ适时采取内部股权定向增发和外部引进战略投资者两种方式ꎬ增加企业权益性资本ꎬ降低企业负债率及发挥战略协同优势ꎬ有效改善企业资本结构ꎮ集团型企业需及时关停或转让非营利公司ꎬ及时为现金管理止血ꎬ改善现金失衡现状ꎮ四㊁结语在企业的发展壮大过程中ꎬ现金流作为稀缺资源的重要地位不言而喻ꎮ加强现金流量管理ꎬ可以为企业战略决策提供支撑ꎬ为企业可持续发展提供保障ꎮ文章从现金流量的定义及主要管理内容出发ꎬ分析了当前企业在现金流量管理中存在的问题ꎬ并提出了改进措施或建议ꎬ希望对企业加强现金流量管理水平有所帮助ꎮ参考文献:[１]高莹.对国有企业现金流管理的思考[Ｊ].质量与市场ꎬ２０２２(１４):１１８－１２０.[２]谢伟利.企业现金流管理存在的问题及对策探讨[Ｊ].中国乡镇企业会计ꎬ２０２２(７):６０－６２. 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加强和完善现金管理的几点思考(doc 5页)加强和完善现金管理的几点思考现金管理是我国一项重要的金融调控手段。
随着市场经济体制的确立，现金管理工作遇到了前所未有的挑战。
现金管理的思路、重点、模式、措施已经滞后于经济和社会发展，亟待加强和完善。
一、现金管理工作中存在的问题(一)法规制度建设滞后于经济发展现状。
我国现行的《现金管理条例》(以下简称《条例》)是1988年颁布的，随着社会主义市场经济的发展，《条例》的部分内容已不能覆盖现金流通领域的全部，不能满足国民经济活动对现金的正常需求。
如在管理对象、账户、单位库存限额、结算起点等方面，原《条例》规定的不够具体，可操作性差，随意性强。
又如对私营企业、个体经营者大量使用现金结算造成商品交易同质不同价的问题;故意掩盖真实的商品交易而逃税、逃债使用现金结算的问题;通过信用卡异地大量取现的问题等，《条例》中均缺少明确的规定。
《条例》的滞后使现金管理工作基本处于无法可依的状态。
(五)大额现金支付监控手段落后、信息滞后的问题十分突出。
大额现金监管手段弱化，大额现金登记备案流于形式，成为违规现金支付的一大漏洞。
目前，多数金融机构对大额现金支付的监控采用手工操作方式，尚未建立大额现金支付数据库和实时监测系统，很难掌握开户单位在本系统，特别是本辖区的大额现金支取情况，增加了反洗钱、防风险工作的难度。
(六)尚未形成现金管理工作的整体合力。
人民银行货币金银部门、会计部门、外汇管理部门等在现金管理工作中缺乏密切配合和信息的横向交流，没有形成整体合力优势;金融机构作为不同的利益主体，相互之间也缺乏管理信息的勾通，进而出现了部分金融机构因片面追求经济效益而放松现金管理，给多头提现和不法分子洗钱提供了可乘之机。
二、加强现金管理的几点建议(一)完善现金管理制度，强化现金管理。
长期以来，我国现金管理的重点是控制现金投放，由于人民银行职能的转变，现金管理也由控制投放转向防范和化解金融风险。
浅析危机中的企业现金管理问题(doc 5页)
在短短两三年的时间里，迅速成为中国最大印染企业的浙江江龙控股集团有限公司(下称“江龙控股”)，其“倒塌”速度之快同样让人叹为观止
出问题的地方还是资金链
根据公开资料，江龙控股是一家集研发、生产、加工和销售于一体的大型印染企业，在短短两年时间，江龙印染快速跻身研发、生产、加工和销售于一体的印染企业行列。
然而，08年下半年，江龙控股却突然出现了资金链危机。
刚开始，表象仅仅是拖欠供应商的货款——08年8月份，因为一直拖欠货款，供应商曾多次集中上门催讨，后在当地政府的协调下，事态没有继续发展。
江龙一直以来的作为还是很具思路的。
08年开始了“坯布超市”等一系列比较前瞻的做法，还投入2亿元进口11条先进的特宽幅生产线，这一生产线一旦全部投产，江龙将成为全球最大
的家纺特宽幅印花生产基地。
这也是江龙预备在美国纳斯达克上市的最大亮点。
公司融资部相关人士说，正是预备上市，公司把所有资金孤注一掷，抽调了各子公司的流动资金，对正常生产造成了严重影响。
还有就是07年年底银根紧缩，银行收回了1个多亿的贷款。
然而，可怕的是，江龙在资金内外交困的情况下求助民间借贷。
从07年下半年开始，公司高层均出面联系民间借贷。
纷纷上门的债主说，07年是3分利，08年六七月份都开出了7分利。
以6分利计算，利息就相当于本金的70%左右。
一些事发后走访江龙的记者在总裁办公室发现了一份08年7月22日绍兴企业家座谈会上江龙的发言稿，在谈到近况时，就反复强调了资金紧张。
资金链断裂是主要原因
今年的冬天，因为经济形势的紧张而显得格外寒冷。
确实，中国的企业面临一个严峻的寒冬，受经济危机的影响，许多企业都陷入困境。
经济全球化让众多的企业穿越国界，荣辱与共。
国内的消费指数，仍保持持续增长的势头。
投资拉动、出口、消费驱动仍是拉动中国经济增长的三驾马车。
但就在前段时间，国内企业经历了一场多米诺骨牌式的倒闭、并购风暴，印染行业的一家龙头企业倒闭，接着当月又有一家某世界级的缝纫机企业倒闭……这些企业之所以出现这样的情况，资金链的断裂是主要原因。
在危机中，中国企业的问题往往就是现金管理的问题。
“冬天”里的现金流管控
纵观企业的生命周期，企业稳健的成长期都是在冬天实现的。
在冬天里面进行扩张是一个非常明智和讨巧的战略。
未来经济形势的周期性变化会越来越明显，我们要善于管理在冬天里的企业。
在危机中，现金流就是一个企业的命脉，中国有句古语叫“一文钱憋死英雄汉”，其实讲的就是这个道理。
但是在现金流这个问题上，中国的企业家缺乏敏感性。
将企业做得更好，关键是强化企业的盈利能力，管控好企业的现金流。
首先，就是要清醒的认识到现金与资产之间的区别，现金是驱动企业前进的基本动因，是企业的血液；资产是最基本的资源，是能创造财富的根本基础。
现金流讲求的是良性流动，资产是讲有效的利用。
今天中国重资产的企业非常多，这就导致了企业运行质量下降。
这一代的中国企业家多数都是自己创业起家的，所以常在用商人的方法在做企业，商人总是在看机会，但是商人寻找的是早期的机会。
用商人的思维模式做企业最明显的特征就是热衷于做短线、热线，但是现在赚短平快的钱越来越难。
这个问题典型的表现在：前不久很多企业家做钢铁生意的时候就是通过差价来赚钱，做企业要讲周转率，在价格适当的时候就应该放下去，差价会涨也会跌，涨的时候不放就只有赔进去了。
为什么很多人不能成为成功的企业家，就是因为他们还是在用做生意的观念在做企业。
企业也不能一味求大，只看企业的营业额，营业额只是绩效的第一步而不是最终结果。
利润是企业经营的结果，这也只是算了经营的成本没有算资金的成本。
许多的企业家都只关注利润表
最后一行，却不去关心资产负债表。
这个利润的本身不彻底不深刻。
其次要明白现金流在企业中起的作用是什么：
第一个作用就是企业价值判断的首要指标。
判断一个企业成功不成功的首要指标就是现金流，不是看利润，是看现金价值，现金价值比利润衡量更真实，利润衡量可以在报表中体现的很漂亮，可以作假，但是现金相对来更为真实。
第二个作用，现金流是企业持续经营的经营保障，很多企业倒闭的起因就是因为现金周转速度太慢而一起的资金链断裂。
第三是扩大再生产，现金流是扩大再生产的保障。
每一个企业家都梦想自己的企业可以扩大规模，成为百年企业。
但是扩大规模的基本条件就是资金投入，如果现金流管控出现问题，企业不可能有资金进行扩大再生产的投入。
很多企业用欠款的方式在进行销售，表面上资产增大，实
际上经营减缓，危险系数极大。
第四个就是企业付款能力的决定因素。
付款能力和现金流之间的匹配度是体现领导者能力的关键。
很多企业家持续关注利润，其实这是片面的，利润是在年初定价的时候就已经决定的，日常的管控工作更需要把重点放在管控现金流上。
管控现金流的水平最能反映出企业家个人的管理能力如何。
最后是要学会如何应对营运资金的不足：第一个方法就是加强存货管理。
存货管理实质上就是企业的运营管理，从采购、制造到销售，都与存货密不可分，存货不是个静态的，而是不停变动的，存货管理的质量就直接反映了你企业运行中的质量。
企业管理出现问题，必先在存货挂你中显现出来。
第二个是现金回收期的管控，现在很多企业面临的问题，往往是无法良性控制现金回收期，管控不好的原因是应收账款和销售没有得到相对的独立，很多企业与客户合作时，都习惯性的给予对方赊欠账款的便利，因为有了赊欠，业务上的单子更容易成交，更多的时候是迫
于企业压力不得不答应赊欠，这恰恰找出了应收账款失控的根本原因，将应收账款作为促销手段，这是个非常错误的经营方式。
第三个就是应付账款，有些人认为欠应付账款是件好事情，又不需要欠银行贷款，又不要付利息，但有一点非常重要的是，应付账款实际上是企业的风险。
应收账款失控会造成企业的损失，应付账款失控却关乎企业的生死。
资金链一旦发生断裂，付不出应付账款，企业就面临的是生死绝境。
所以应付账款需要严格的管控。
第四个是采用预算的方法。
预算管理的方式实质上是企业的自力，一个企业的预算做不好，领导者往往是公司制度最大的破坏者，领导者对资金的安排经常是无信的。
所以要形成一套全面的预算管理模式。
传统意义上的现金管理主要是涉及企业资金的流入流出。
然而广义上的现金管理，其所涉及的范围就要广的多，通常包括企业帐户及交易管理、流动性管理、投资管理、融资管理额风险管理等。
企业现金管理主要可以从规划现金流、控制现金流出发，提高企业现金管理的水平。
