大额可转让存单与利率市场化

大额存单的优势与特点大额存单，作为银行存款的一种，因其高利率和稳定性而受到广大投资者的青睐。

本文将详细介绍大额存单的优势与特点，帮助您更好地了解这一投资工具，从而做出明智的决策。

一、优势1.高利率：大额存单的利率通常高于普通存款，且利率随存款金额的增加而增加。

这意味着，存款金额越大，收益越高。

这一优势吸引了众多投资者将大额资金投入到大额存单中。

2.安全性高：大额存单由信誉良好的银行发行，且存款本息受到银行信用和国家存款保险制度的保障。

这意味着，一旦发生风险，投资者能够获得一定的保障。

3.流动性较好：虽然大额存单的流动性不如活期存款或短期存款，但相比其他高收益投资产品，如股票、基金等，大额存单的流动性相对较好。

投资者可以在需要资金时提前赎回，且不会损失太多利息。

4.方便管理：大额存单通常采用电子形式，投资者可以通过银行APP或网上银行轻松管理自己的存款。

这大大方便了投资者的工作和生活。

二、特点1.金额要求：大额存单的最低存款金额通常较高，一般为几万元甚至几十万元。

这使得大额存单主要面向有一定资金实力的投资者。

2.定期期限：大额存单的定期期限较长，通常为一年期、两年期、三年期等长期限产品。

这一特点使得投资者在短时间内无法获得较高的收益，但长期来看，大额存单能够为投资者带来稳定的收益。

3.提前赎回成本：虽然大额存单的流动性相对较好，但若提前赎回，投资者将面临一定的成本损失。

具体来说，银行通常会对提前赎回的存款收取一定的罚息，或以较低的利率计息，这将对投资者的收益产生一定影响。

4.利率市场化：近年来，随着利率市场化的推进，银行对于大额存单的利率设定越来越灵活。

投资者可以根据不同银行的利率政策，选择适合自己投资需求的大额存单产品。

5.抵押贷款可能：一些银行针对大额存单推出了抵押贷款业务。

这意味着，投资者若提前赎回大额存单，可以考虑将存单抵押给银行获取抵押贷款。

这种业务有助于投资者更好地利用手中的资金。

综上所述，大额存单具有高利率、安全性高、流动性较好、方便管理等优势特点。

73244 银行管理论文浅谈银行大额存单在利率市场化进程中的作用20xx年6月2日，中国人民银行公告〔20xx年代我国银行就发行过大额存单。

由于当时的金融结构过于单一，这个少有的利率上浮理财途径非常受欢迎，造成了存款大搬家的局面，于是被央行叫停，直到现在近20年后才重新启动。

管理层启动此次大额存单管理，意在有序扩大负债产品市场化定价范围，健全市场化利率形成机制；同时也有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，培育企业、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，为继续推进存款利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验。

同时，通过规范化、市场化的大额存单逐步替代理财等高利率负债产品，对于促进降低社会融资成本也具有积极意义，这也正是本届政府希望看到的局面。

从国际经验看，不少国家在存款利率市场化的过程中，都曾以发行大额存单作为推进改革的重要手段。

而从我国的情况看，近年来随着利率市场化改革的加快推进，除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动区间上限已扩大到基准利率的1.5倍，金融机构自主定价能力显著提升，分层有序、差异化竞争的存款定价格局基本形成，同时，同业存单市场的快速发展也为推出面向企业和个人的大额存单奠定了坚实基础。

当前，推出大额存单的条件和时机已经成熟。

根据央行规定，个人购买大额存单需要不低于30万元，机构的认购标准则高达1000万元，期限最短一个月、最长五年。

虽然相对于5万元的银行理财产品起购标准高很多，但我国净资产能触及此标准的人数并不少。

如果我国居民先前的理财产品分散在数家银行，那么在大额存单上市流通之后可考虑将资金集中于一家银行。

只有金额越大，和银行谈利率时才能有底气。

如果只是起购点的大额存单，恐怕很难享受让居民满意的存款利率。

近期资本市场异常火爆，互联网上的理财产品也层出不穷，可是不同人群呈现的风险偏好也不尽相同。

想资金增值是人之常情，但救急用的资金还是应该稳妥地放在低风险且流动性好的资产上为妙。

大额可转让定期存单（Large Negotiable Certificate of Deposit，NCDs）在国际上对金融市场的发展曾经产生了非常重要影响。

随着各项条件的日益成熟，重建我国NCDs市场对加快金融市场基础建设将发挥一定的促进作用。

一、美国NCDs市场的发展回顾NCDs是20世纪60年代初产生的年轻的货币市场工具,它是银行和其他存款机构为了增强在货币市场上的竞争力,扩大资金的吸收能力,防止存款流失和满足市场投资者对短期投资工具的需求而发行的一种可以在市场上转让的定期存款凭证。

（一）NCDs的诞生背景1929年—1933年的大萧条重创美国金融业，9600多家银行倒闭。

为阻止美国财政信贷体系的彻底崩溃，一系列旨在促进银行业安全性和稳健性的法律被国会通过[1]。

新交易法体系的严格监管，特别是《Q条例》禁止银行对活期存款支付利息，对银行储蓄存款和定期存款规定了利率上限。

当时美国所有的存单都是记名，不可转让的，同时受到利率上限的限制，商业银行在金融服务市场中的份额不断下降。

为了避开利率管制并使存单更具流动性，1962年纽约的城市国民银行(现为花旗银行)推出第一张10万美元以上、可在二级市场上转卖的NCDs。

为了保证市场的流动性，花旗银行还特地请专门办理政府债券的贴现公司第一波士顿公司为NCDs提供二级市场。

NCDs一问世即受到市场的追捧，其他银行相继效仿,给整个美国银行业带来了巨大影响，被誉为“美国银行业的一场革命”。

（二）NCDs的基本特征NCDs的面额固定且一般金额较大，多数NCDs的面额超过100万美元，在次级市场中整额交易量的范围为500万美元至1000万美元。

到期期限从14天至12个月，以3个月居多。

随着品种丰富，期限有延长趋势。

如1975年出现的可变利率NCDs，期限一般为5年；1976年纽约的摩根保证信托公司发行了滚动的NCDs，它由一系列的6个月期限CDs组成，期限超过两年。

央行推出大额可转让存单专家称正当时！今天最热门的财经热点,毫无疑问当属央行推出大额可转让存单。

昨天傍晚,央行公布《大额存单管理暂行办法》。

《办法》规定,大额存单产品发行主体是银行业存款类金融机构,投资人则包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人及保险公司、社保基金。

个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元,机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。

所谓大额存单,指的是由商业银行发行的一种金融产品,持有存单的客户,在到期之前可以把存单在市场上出售转让。

这样,客户能够以实际上的短期存款,取得按长期存款利率计算的利息收入。

与一般存单相比,良好的流动性以及较高的利率,这使得大额可转让存单成为业界甚至普通百姓都普遍期待的金融产品。

事实上,面向机构和个人发行的大额存单酝酿已久,大额存单本身也被看作利率市场化的重要过渡产品。

今年两会期间,央行行长周小川曾给出利率市场化时间表,并表示今年放开存款利率上限是大概率事件。

此后,央行的每一次降息都伴随着存款利率浮动上限的新动作。

今年3月,央行把存款利率浮动区间上限由此前的1.2倍扩展到1.3倍,在前不久央行最新的一次降息中,存款利率上浮空间进一步扩大到1.5倍。

有人评价大额存单可以做到“一石三鸟”:一是有利于有序扩大负债产品市场化定价范围,健全市场化利率形成机制;二是有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力,为继续推进存款利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验;三是通过规范化、市场化的大额存单逐步替代理财等高利率负债产品,对于促进降低社会融资成本也具有积极意义。

如果说各类互联网理财产品的出现满足了“草根投资者”的需求,那么大额可转让存单更能满足稳健投资者。

特别是对于以购买国债、定期存款为主要理财方式的投资者来说,大额可转让存单是更好的投资渠道。

当然,更重要的是,利率市场化再下关键一城。

大额可转让存单有什么特点,有怎样的吸引力,为什么说推出大额可转让存单是推动利于市场化走完最后一公里的重要政策?中国农业银行首席经济学家向松祚就此话题做出了解读与评论。

浅谈银行大额存单在利率市场化进程中的作用【摘要】银行大额存单是指银行向个人或机构发行的一种定期存款工具，具有一定的金额且利率较高。

在利率市场化进程中，银行大额存单发挥着重要作用。

它可以帮助银行吸收更多的存款，并且在竞争激烈的市场中确保较高的利率回报。

银行大额存单的出现促进了银行业的创新和发展，也促进了利率市场化的进程。

未来，随着金融市场的不断发展和完善，银行大额存单将有更广阔的应用空间和发展前景。

银行大额存单对于推动利率市场化的进程具有积极作用，同时也为金融市场的稳定和健康发展做出了重要贡献。

展望未来，银行大额存单将继续发挥着重要的作用，助力金融市场的进一步发展。

【关键词】银行大额存单、利率市场化、作用、优势、发展前景、贡献、展望未来1. 引言1.1 背景介绍银行大额存单是中国银行面向符合条件的机构客户发行的，具有较高面值的定期存款产品。

随着中国金融市场的不断发展和改革，银行大额存单在利率市场化进程中扮演着重要角色。

背景介绍中，我们将探讨银行大额存单的定义、与利率市场化的关系以及在利率市场化进程中的作用和优势。

银行大额存单的发展与利率市场化密切相关，它在利率市场化进程中发挥着重要作用。

通过发行银行大额存单，银行可以吸收机构客户的大额闲置资金，同时为客户提供相对较高的利率收益。

银行大额存单的灵活特性使其可以根据市场情况灵活调整利率，满足客户需求，提高资金使用效率。

银行大额存单的发展不仅促进了银行的资金融通，还对金融市场的稳定和发展起到了积极作用。

展望未来，随着利率市场化进程的不断推进，银行大额存单将继续发挥重要作用。

我们期待银行大额存单能够进一步完善市场机制，提高金融服务水平，为实体经济发展和金融市场稳定做出更大贡献。

的讨论将有助于我们更好地理解银行大额存单在利率市场化进程中的作用和意义。

2. 正文2.1 银行大额存单的定义银行大额存单是指存款人将一定金额的资金存入银行，按照存款约定的期限和利率进行存放的一种存款方式。

Finance金融视线0502017年1月 偏低，而股权融资偏好严重，不利于公司的发展和金融市场的稳定。

发行债券不光可以优化农业上市公司融资结构，还可以使公司更加理性地融资，降低融资风险，因此国家应大力发展债券市场，适当放宽债券发行条件，降低门槛限制，以此来鼓励农业上市公司发行债券。

同时，应规范股票市场，改革现行股票发行制度，健全必要的法律法规，促进股市的健康、稳定发展，使农业上市公司将部分融资从股票市场转向债券市场，丰富融资渠道。

3.2.3 改进金融机构经营管理模式，完善贷款制度要想加强金融机构对农业的金融服务力度，就应改进金融机构特别是商业性银行的经营管理模式，避免其一味追求利益最大化。

同时放宽贷款权限和贷款额度，增加农业贷款业务，并突出支持农业产业中的龙头企业。

加强金融机构的贷款服务一方面能为农业上市公司持续经营提供资金保障，完善其融资结构；另一方面，能让农业上市公司有充足的资本去兼并弱小企业，扩大经济规模，以推动农业产业化发展。

3.2.4 大力发展农业保险农业保险能够分担农业上市公司的经营风险，当农业生产遭重启我国大额可转让定期存单市场的思考重庆联合产权交易所集团股份有限公司 张璐摘 要：大额可转让定期存单是银行主动负债的一种创新型金融产品，对利率市场化的进程发挥着至关重要的作用，尤其在我国社会主义市场经济环境下，金融体制的改革以及宏观经济形势的发展也产生了重大的影响。

我国在大额存单方面有过失败的教训，如果重新启动大额存单需要借鉴国外的成功案例，准确把握我国市场的定位，会促进我国经济的发展。

关键词：大额可转让定期存单 金融改革 利率市场化中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298(2017)01(c)-050-02我国在社会主义市场经济确立的初始阶段，曾发行大额可转让定期存单，因为市场体制还不够完善，相关的政策法规也不够健全，最后大额可转让定期存单市场没有能够按照预期的标准发展，最终以失败告终。

大额可转让定期存单对银行业的影响及发展建议作者：李悦来源：《财讯》2018年第10期大额可转让定期存单最初开始于美国花旗银行，我国交通银行在1986年首先提出。

大额可转让定期存单业务作为一种创新型金融工具，促进了西方国家的短期融资市场发展，然而这样一种优势性很强的金融产品，在中国开展7十年之后便无疾而终，面对现今我国金融市场的发展和完善，我们又对大额存单提出7期望。

本文对大额存单发展的可行性和必要性进行分析对银行业的影响，并提出了在新形势下发展我国可转让定期存单市场的措施建议，以期对我国大额存单市场的发展有所裨益。

大额存单定期可转让近些年来，我国的金融市场不断的改革与进步，特别对于利率市场化的改革更甚。

大额可转让定期存单在这次改革中再次被推到了人们的眼前，其实我国商业银行在1986年的时候就由交通银行率先引进了大额可转让定期存单的业务，但是因为种种的因素在1997年期间被暂停。

作为二十一世界第二大经济体，我国在世界经济体有着举足轻重的地位。

在历经二十多年的业务发展，我们已经意识到大力发展大额可转让定期存单业务的重要性，和一个稳定的金融环境密切可分。

大额可转让定期存单市场的发展历程我国正式推出大额可转让定期存单的时间是20世界80年代末，虽然我国的大额可转让定期存单至今已经有了将近30年的历史，但是其发展相对比美国来说还是相当的缓慢和落后的。

我国的大额可转让定期存单大致可以分为：（1986-1987年）萌芽时期、（1989-1996年）发展时期、（1997-2004年）萧条时期、（2005年一现在）复苏时期这四个阶段，大额存单在2005年以前发展缓慢的原因主要是来自于利率监管、国家政策的限制和大额存单自身存在的不足等等=在历经长时间的创新与改革，我国金融市场在很多方面的条件得到非常大的改良，特别是在2015年6月2日《大额存单管理暂行办法》由中国人民银行公布发行，这样子给我国重新推出大额可转让定期存单奠定了基础。

2014年大额可转让定期存单CDs分析报告2014年7月目录一、大额可转让定期存单：国内存款利率市场化进程的关键一步 (3)1、大额可转让定期存单 (3)2、我国CD S的发行和暂停：1986-1997 (4)3、重新提上日程 (5)二、美国CDS的发展情况 (7)1、美国CD S产生背景：应对利率管制下银行存款的急剧流失的主动创新 (7)2、发展和利率市场化进程 (8)3、对美国商业银行的影响：负债成本上升，但盈利能力影响较小 (10)三、日本CDS的发展情况 (11)1、日本CD S实行的是面额和期限的管制 (11)2、发展进程及对银行的影响 (12)四、CDS推出对我国商业银行的影响 (14)1、提升商业银行负债管理空间 (14)（1）商业银行的负债管理得以加强 (14)（2）商业银行存款的稳定性将增强 (15)2、对商业银行业绩的影响 (15)一、大额可转让定期存单：国内存款利率市场化进程的关键一步1、大额可转让定期存单根据发达国家利率市场化的成功经验，存款利率的市场化核心还是在于市场化的金融创新，通过创新出新的不受传统利率管制约束的金融产品，实现从市场利率和管制利率的双轨向市场利率单轨的平稳过渡。

美国存款利率市场化的主要工具是大额可转让存单（CDs）、可转让提款通知单账户（NOW账户）、超级可转让提款通知单账户（Super NOW账户）及货币市场存款账户（MMDA）等。

同样，日本的存款利率市场化也伴随着大额可转让定期存单（CDs）和与市场利率挂钩型存款账户（MMC）等新存款类型带动存款利率的市场化。

大额可转让定期存单（Negotiable Certificate of Deposits，简写为CDs或NCDs），是一种固定面额、固定期限、可以转让的大额存款凭证。

这种存款单与普通银行存款单不同：一是不记名，二是存单上金额固定且面额大；三是可以流通和转让。

存款单的到期日不能少于14 天，一般都在一年以下，3—6个月的居多。