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基金投资组合策略说明书第一章：引言1.1项目背景本次基金投资组合策略说明书旨在向投资者介绍基金的投资组合策略，帮助投资者了解基金的投资理念和投资目标。
1.2项目目的本项目的目标是为投资者提供一个全面的基金投资组合策略说明，包括基金的投资目标、投资策略、风险管理等方面的内容，以帮助投资者做出明智的投资决策。
第二章：基金投资目标2.1基金投资目标的定义基金投资目标是指基金资产管理人为基金制定的目标，旨在实现投资者的收益目标。
2.2投资者的收益目标本基金旨在为投资者提供中-长期稳定且可持续的资本收益，同时注意控制投资风险。
第三章：基金投资策略3.1投资策略概述本基金采用多元化投资策略，包括股票投资、债券投资、期货投资等多个投资品种，以实现风险分散和收益最大化。
3.2股票投资策略本基金将选择具备良好财务状况、有竞争优势、管理团队稳定的股票投资标的，追踪和分析宏观和微观经济因素，根据中长期投资价值确定买卖股票的时机。
3.3债券投资策略本基金将选择信用评级高、流动性好的债券投资标的，根据经济环境、利率变动等因素，灵活配置不同期限和种类的债券，以达到收益最大化的目标。
3.4期货投资策略本基金将运用定量模型和技术分析工具，根据市场状况和预测，对期货品种进行配置和交易，以获得超额收益。
第四章：风险管理4.1风险管理策略本基金将采取有效的风险管理措施，包括风险分散、投资组合再平衡、止损策略等，以控制投资组合的风险水平。
4.2风险测度和监控本基金将定期对投资组合的风险进行测度和监控，使用风险指标来评估投资组合的整体风险水平，并采取相应的措施来调整投资策略。
第五章：投资者权益保护5.1信息披露本基金将按照规定的披露要求，定期向投资者披露基金的投资组合、业绩报告等相关信息，以确保投资者了解基金的运作情况。
5.2投资者教育本基金将积极开展投资者教育活动，向投资者提供相关的投资知识和技巧，帮助他们做出理性和科学的投资决策。
第六章：总结与展望6.1研究报告总结本基金投资组合策略基于全面的研究和分析，旨在获得长期稳定的资本收益，并注意控制风险。
投资建议书范例【投资建议书范例】一、背景介绍随着经济的发展和人民生活水平的提高，越来越多的个人和机构开始关注投资理财。
为了帮助投资者做出明智的投资决策，我们研究了市场趋势和行业动态，特别为您提供以下投资建议。
二、市场概况当前，全球经济总体稳定增长，各国政策环境积极向好，为投资提供了良好的机遇。
然而，随之而来的是市场的高度竞争和风险。
因此，在投资前应进行充分的风险评估和资产配置。
三、投资目标根据您的风险承受能力和投资期限，我们建议您的投资目标为长期稳健增长。
同时，我们将根据您的需求和偏好，提供以下两种投资组合供您选择。
1. 稳健型投资组合：- 股票基金：投资于稳定增长的蓝筹股，以保证资本的安全性和适度增长。
- 债券基金：投资于高信用评级的债券，以稳定收益和降低风险。
- 黄金：作为避险资产，可在市场波动时提供保值增值的功能。
2. 成长型投资组合：- 科技股票基金：投资于高增长潜力的科技公司股票，以追求更高的回报。
- 新兴市场基金：投资于新兴市场国家的股票和债券，以获取更高的增长潜力。
- 房地产基金：投资于具有稳定租金收入和升值潜力的商业地产项目。
四、风险评估请注意，任何投资都存在风险。
根据您的风险承受能力和投资目标，我们对所提供的投资组合进行了风险评估。
1. 稳健型投资组合风险评估：- 股票基金：中等风险，但长期来看回报稳定。
- 债券基金：较低风险，但收益相对较低。
- 黄金：波动性较大，但可作为避险资产起到分散风险的作用。
2. 成长型投资组合风险评估：- 科技股票基金：高风险，但回报潜力较大。
- 新兴市场基金：高风险，但增长潜力大。
- 房地产基金：中等风险，但具有稳定租金收入和升值潜力。
五、预期回报根据历史数据和市场趋势，我们对所提供的投资组合进行了预期回报的估算。
1. 稳健型投资组合预期回报：- 股票基金：年化回报率约为6-8%。
- 债券基金：年化回报率约为3-5%。
- 黄金：年化回报率约为4-6%。
个人理财投资策划书3篇篇一个人理财投资策划书一、前言在当今社会，个人理财投资已经成为人们生活中不可或缺的一部分。
随着经济的发展和人们收入水平的提高，越来越多的人开始关注如何合理规划自己的财务，实现财富的增值和保值。
本策划书旨在为个人投资者提供一份全面、系统的理财投资方案，帮助投资者实现自己的财务目标。
二、个人基本情况分析（一）个人财务状况1. 收入情况：包括工资、奖金、投资收益等。
2. 支出情况：包括生活费用、房贷、车贷、保险等。
3. 资产情况：包括存款、股票、基金、房产等。
4. 负债情况：包括房贷、车贷、信用卡欠款等。
（二）投资目标1. 短期目标：如购买房产、汽车等。
2. 中期目标：如子女教育、旅游等。
3. 长期目标：如退休规划、财富传承等。
（三）风险承受能力1. 风险偏好：投资者对风险的偏好程度，如保守型、稳健型、激进型等。
2. 风险承受能力：投资者能够承受的最大风险损失程度。
三、理财投资规划（一）现金规划1. 预留应急资金：建议预留 3-6 个月的生活费用作为应急资金，以应对突发情况。
2. 选择合适的储蓄方式：如活期存款、定期存款、货币基金等。
（二）消费规划1. 制定消费预算：根据个人收入和支出情况，制定合理的消费预算，避免过度消费。
2. 控制消费欲望：避免盲目跟风消费，理性消费。
（三）投资规划1. 投资组合：根据个人风险承受能力和投资目标，构建合理的投资组合，包括股票、基金、债券、房地产等。
2. 投资比例：根据投资组合的风险收益特征，合理分配投资比例。
3. 投资期限：根据投资目标和投资品种的特点，确定投资期限。
（四）保险规划1. 购买保险的目的：如保障家庭经济安全、防范意外风险等。
2. 保险品种：如人寿保险、健康保险、财产保险等。
3. 保险金额：根据个人家庭经济状况和保险需求，确定合理的保险金额。
（五）退休规划1. 退休目标：如退休后的生活费用、旅游费用等。
2. 退休储备：通过定期储蓄、投资等方式，积累足够的退休储备。
15本关于金融与投资的书我也该再静下心看看书了..如果一个人要对金融和投资方面的实际知识得到比较深入的了解，十五本书无疑是远远不够的。
然而，很少有人真的能在短时间内读完十五本书。
除了读书之外，正确的思考或许才是最重要的东西。
一本有趣的书往往是有益的书，反之则未必如此。
许多在学术上有崇高造诣的著作是无法带来任何阅读乐趣的。
在某个狭小的专业领域极有参考价值的书，往往也过于艰涩。
以下列出的十五本书属于“有趣又有益”的交集——尽管它们并不像惊险小说那样好读，但至少不至于让人头昏脑胀又不知所云。
随着时间的进步，金融技术和投资技巧的发展都已经比几十年前先进了许多。
但是某些基本原理是不变的，所以我相信，以下列出的十五本书，在几十年后至少还有一大部分是值得阅读的。
1、本杰明-格雷厄姆：《证券分析》(Securities Analysis)如果整个证券研究领域的书籍全部被焚烧了，仅仅凭借这样一本书，这个行业也必将重建。
大本没有建立任何精确的学术模型，却恰到好处地切入了学术和实践之间。
他既不向浮躁的现实低头，也不向自大的学术低头。
通过众多纷繁复杂的例子，大本把自己的理论建立在非常具体的基础上。
虽然以知名股票投资家著称，但大本的《证券分析》的大部分内容是关于债券和优先股，而且其价值并不逊色于股票部分。
大本精辟地指出，选择良好债券的艺术可以在一定程度上转换为选择良好股票的艺术，这两者之间的联系远比人们想像的紧密。
2、本杰明-格雷厄姆：《聪明的投资者》(The Intelligent Investor)在这本书里，大本回避了大部分艰涩的定量分析，几乎不讨论股票与债券投资的具体技术，而把全部精力集中在对“投资”一词的定义上。
从第一章到最后一章，大本都试图找出投资与投机的根本区别，并在现实案例中阐述这些区别。
《聪明的投资者》的精髓在于对风险的控制。
大本从来不讲述一夜暴富的技术。
他认为投资应该在一个可以承受的风险水平上带来满意的回报，剩下的内容全部用来回答两个更具体的问题：什么是可以承受的风险，什么又是满意的回报。
有关投资建议书2024参考在当今的经济环境下，投资成为了许多人实现财富增长和财务自由的重要途径。
然而，投资并非盲目跟风或凭运气，而是需要经过深思熟虑和科学规划。
本投资建议书旨在为您提供 2024 年的投资参考，帮助您在复杂多变的投资市场中做出明智的决策。
一、投资环境分析2024 年，全球经济预计将继续保持增长态势，但仍面临诸多不确定性。
国际贸易摩擦、地缘政治风险、气候变化等因素都可能对经济发展产生影响。
在国内，经济结构调整和转型升级的步伐加快，新兴产业不断崛起，消费市场持续升级，为投资带来了新的机遇。
从宏观经济指标来看，国内生产总值（GDP）增速有望保持在合理区间，通货膨胀率预计将保持稳定，货币政策和财政政策将继续发挥重要的调控作用。
同时，金融市场监管不断加强，市场秩序逐步规范，为投资者提供了更加公平、透明的投资环境。
二、投资目标与风险承受能力评估在进行投资之前，首先需要明确自己的投资目标和风险承受能力。
投资目标可以是短期的资金增值、中期的资产配置优化，或者长期的财富积累和养老规划等。
风险承受能力则取决于个人的财务状况、投资经验、年龄、家庭状况等因素。
如果您是一位年轻的投资者，拥有稳定的收入和较少的家庭负担，可能具有较高的风险承受能力，可以适当增加对股票、基金等高风险资产的投资比例。
而如果您已经接近退休年龄，或者财务状况较为脆弱，那么更应该注重资产的安全性和稳定性，选择债券、银行存款等低风险投资产品。
三、投资品种选择1、股票投资股票是一种高风险高收益的投资品种。
2024 年，随着国内经济的持续发展和企业盈利的改善，股票市场有望迎来新的投资机会。
但同时，股票市场波动较大，需要投资者具备较强的市场分析能力和风险控制能力。
对于新手投资者，可以选择通过基金定投的方式逐步参与股票市场，分散投资风险。
而对于有一定投资经验的投资者，可以关注一些具有核心竞争力、业绩稳定增长的优质蓝筹股，以及具有创新能力和成长潜力的中小盘股。
股权投资计划书尊敬的投资者：感谢您对我们的股权投资计划表达出的浓厚兴趣。
本计划书将详细阐述我们的股权投资战略、目标和预期回报，并提供必要的信息供您参考。
在阅读本计划书之前，请您务必仔细阅读以下几点重要说明：一、风险提示股权投资涉及到一定的风险，包括但不限于市场风险、经营风险和政策风险等。
投资者应当在充分了解相关风险的前提下做出投资决策，并承担相应的风险。
二、合作原则我们致力于与合适的企业建立长期稳定的合作关系，并通过优异的投资管理能力为投资者创造价值。
在股权投资计划中，我们将坚持公平公正的原则，确保投资者合法权益的最大化，同时要求受投资企业遵守合法经营的原则。
三、投资目标本次股权投资计划的目标是寻求投资回报最大化，并通过积极参与受投资企业的管理和决策，为企业创造价值。
我们将专注于以下几个方面的投资机会：1. 高增长性行业我们将关注处于高增长性行业的企业，包括但不限于科技、互联网和新兴产业等。
通过投资这些行业的有潜力企业，我们有望获得更高的投资回报。
2. 优质企业我们将选择稳健经营、规模适中、具有竞争力和核心竞争优势的优质企业作为投资对象。
这些企业在市场环境变化中更具韧性，有望给投资者带来稳定且持续的回报。
3. 成长潜力我们将注重投资具备成长潜力的企业，这些企业具备创新能力、市场拓展潜力和发展空间，有望在未来实现较高的增长，为投资者带来丰厚的回报。
四、投资策略为了实现投资目标，我们将采取以下几种投资策略：1. 资本注入通过以股权投资形式参与受投资企业，为企业提供资金支持，并参与企业的战略决策和管理，以实现我们的投资目标。
2. 行业整合针对特定行业的整体发展趋势，我们将通过投资、收购或合作等方式促进行业内企业的整合，以实现规模效益和资源整合，提高企业的市场竞争力。
3. 价值观察我们将密切关注受投资企业的价值发现和增值机会，积极参与企业治理、企业战略和商业模式的优化，以提升企业价值。
五、预期回报尽管投资涉及到一定的风险，但通过科学的投资组合管理和专业的风险控制，我们相信可以为投资者带来较高的回报。
投资组合管理的基本步骤是规划→执行→反馈。
一、规划
（一）确定并量化投资者的投资目标和投资限制。
投资规划的首要任务就是了解客户需求，确认并量化投资者的投资目标和投资限制。
（二）制定投资政策说明书
一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来，投资管理人的下一个任务便是完成投资政策说明书的制定。
投资政策说明书是所有投资决策制定的指导性文件，包含投资目标、投资限制以及其他多项内容。
（三）形成资本市场预期
投资管理人对多种资产类别的长期风险和收益特征进行预测。
在这些预测基础上，可以进行投资组合的资产配置。
（四）建立战略资产配置
在战略资产配置中，投资管理人结合投资政策说明书和资本市场预期来决定各类目标资产的配置，并制定各类资产权重的上限和下限作为投资过程中风险控制的依据。
二、执行
投资执行是投资规划的实现。
在执行阶段，投资经理会结合投资组合的既定目标、资本市场预期和分析师报告等来制定组合构建和证券选择等方面的决策，并由交易部门执行投资决策。
之后，投资经理会根据投资者实际情况和资本市场预期的变化对投资组合进行调整。
三、反馈
投资组合管理的反馈由两个组成部分：监控和再平衡、业绩评估。
监控和再平衡：对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变化，
符合客户的投资目标和限制。
业绩评估：对投资管理能力的评价包括三部分：业绩度量（对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算）、业绩归因（确定投资组合收益的来源）和绩效评估（将投资组合的表现与业绩基准或同类投资组合进行对比，做出评价）。
2024年项目投资计划书范本尊敬的投资者，感谢您对我们公司的关注和支持。
本计划书旨在向您介绍我们的2024年项目投资计划，详细描述我们的目标、策略和预期收益。
我们希望您能认真阅读，并考虑为我们的项目提供支持。
一、项目介绍本项目旨在通过投资于新兴产业和市场，推动公司的持续创新和发展。
我们计划通过以下方式实现项目目标：1. 投资新兴产业：我们将重点关注科技、绿色能源、人工智能和健康医疗等新兴产业，以捕捉市场机会并提高公司的竞争力。
2. 寻找战略合作伙伴：我们将积极寻求与其他公司、机构以及创业者建立合作伙伴关系，共同推动项目发展。
3. 优化现有业务：我们计划在项目期间进一步改进和优化现有的核心业务，提高公司的效率和利润。
二、项目目标1. 实现盈利增长：通过投资于新兴产业和市场，我们的目标是实现公司的盈利增长。
我们将制定全面的盈利增长计划，并通过市场推广和产品创新来实现预期的收入增长。
2. 提高市场份额：本项目将帮助我们扩大市场份额，提高竞争力。
我们将采取积极的市场营销策略，提高品牌知名度，并开发出更多满足客户需求的产品和服务。
3. 推动创新发展：投资于新兴产业和市场将为我们提供更多的机会去创新和发展。
我们将积极寻找新的技术和业务模式，以保持公司的领先地位。
三、项目策略1. 多元化投资组合：我们将建立一个多元化的投资组合，包括股票、债券、私募股权和创业投资等。
通过分散投资风险，最大程度地提高回报率。
2. 风险控制和监测：我们将建立一个完善的风险管理和监测体系，及时识别和应对潜在风险。
3. 合理的退出策略：我们将在投资前明确制定合理的退出策略，确保在适当的时机退出并获得良好的回报。
四、预期收益我们预计，通过本项目的投资，公司将获得以下收益：1. 盈利增长：我们预计公司的盈利将实现稳定增长，在2024年实现20%的年度盈利增长率。
2. 市场份额提高：通过市场营销和产品创新，我们预计公司的市场份额将实现10%的年度增长。
投资政策说明书的内容一、投资策略：1.投资目标：明确投资目标和预期回报率。
2.投资时间：确定投资期限和频率，以及任何必要的退出策略。
3.资产配置策略：描述投资组合资产类别的分配比例和依据。
4.风险管理：说明风险管理策略，例如分散投资、设置止损点等方法来减少投资风险。
5.绩效评估：详细阐述绩效评估的方法和标准。
二、投资方向和机会：1.投资领域：列举投资所涉及的不同领域，例如股票、债券、房地产等。
2.投资策略：描述在各个领域内采取的特定投资策略，例如价值投资、成长投资等。
3.投资机会：概述当前市场中出现的具体投资机会，包括经济增长前景、新兴产业、政策利好等。
三、风险管理和控制：1.风险识别和评估：介绍如何识别和评估投资风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
2.风险控制措施：描述采取的具体风险控制措施，例如设置风险限额、建立风控系统等。
3.风险分散：说明如何通过分散投资来减少特定投资的风险。
四、投资回报预期和报酬结构：1.投资回报预期：明确投资者可以预期的回报率和时间周期。
2.报酬结构：解释投资回报的基础，例如分红、利息、资本增值等。
五、投资者权益保护：1.信息披露：明确如何向投资者提供相关信息，包括投资策略、风险预警、绩效评估等。
2.退出机制：说明投资者可以在何时和如何退出投资。
六、管理团队和专业能力：1.团队介绍：介绍管理团队的成员及其相关经验和背景。
2.专业能力：描述团队在相应投资领域的专业知识和技能。
3.投资业绩：概述团队在过去的投资业绩和经验。
1.风险提示：向投资者明示投资涉及的风险和不确定性。
. .一、投资政策书1、可承受风险水平1. 1自身因素：目前还是学生，没有固定收入，投资偏好低风险保本收益型。
1. 2现在的财务状况：拥有虚拟财富净值100万2、投资目标2.1短期高优先目标目标：拥有进行自我充电的资金；充盈自己日常开支所需要的资金，拥有住宅抵押贷款的首期付款以及购买新车所需要的费用。
分析：在这个阶段情感因素对投资决策的影响大且期限较短，通常不适合进行高风险的投资。
2.2 长期高优先目标目标：拥有抚养子女的费用和父母的养老费用，拥有用于和家人进行长期旅游的经费，分析：可以通过具有长期性，高风险的投资工具来实现这些目标。
回顾资本市场回顾改革开放以来中国资本市场的发展，大致可以划分为三个阶段。
第一阶段：中国资本市场的萌生（1978-1992）在这个阶段，源于中国经济转轨过程中企业的生需求，中国资本市场开始萌生。
在发展初期，市场处于一种自我演进、缺乏规和监管的状态，并且以区域性试点为主。
第二阶段：全国性资本市场的形成和初步发展(1993-1998)在这个阶段，统一监管体系的初步确立，使得中国资本市场从早期的区域性市场迅速走向全国性统一市场。
随后，在监管部门的推动下，一系列相关的法律法规和规章制度出台，资本市场得到了较为快速的发展。
第三阶段：资本市场的进一步规和发展（1999-2007）在这个阶段，中国围绕完善社会主义市场经济体制和全面建设小康社会进行持续改革。
随着经济体制改革的深入，国有和非国有股份公司不断进入资本市场，中国证监会不断加强稽查执法基础性工作，坚决打击各类违规行为，切实保护广大投资者的合法权益，维护“公平、公正、公开”的市场秩序。
预测未来一、中国资本市场的法律和监管体系将基本完善，成为更加公开、公平、公正的市场。
资本市场法律制度和执法体系基本完善。
资本市场的法律制度将基本完备，证券执法体系基本健全，执法效率显著提高，从而有效地规资本市场的各类活动并保障市场的稳健运行。
二、中国资本市场的深度和广度将大为拓展，成为一个高效、多层次和开放的市场中国资本市场的深度和广度将大为拓展，股票、债券、商品期货和金融衍生品市场全面发展，市场层次更为丰富。
资本市场将包含丰富的投资产品、多样化的交易平台，为中国企业做大做强提供广阔的平台。
三、中国资本市场将出现具有国际竞争力的证券期货经营机构，金融服务水平全面提高伴随中国资本市场发展进入相对成熟阶段，证券期货经营机构的发展也将进入新的时期。
证券公司、等机构更加规化和国际化，治理结构更加完善，激励机制更加健全，管理、服务和风险控制水平得到提高。
二、投资背景分析.专业. .专注.1．宏观背景分析1.1全球经济：首先，世界经济下行压力加大。
近期美国经济出现改善苗头，但长期增长的势头依然微弱，美联储近日决定将过度宽松的货币政策延长至2014年。
美国经济75%以上来自私人消费，受房地产低迷和失业率高的双重影响，消费增长很慢，科技创新、新能源、出口等战略调整还没有到位。
其次，欧洲主权债务问题短期难以解决。
欧盟长期高福利政策以及巨额开支使财政赤字、公共负债难堪重负，但这些国家还没有来得及进行政策调整，自身根上的问题和全球金融危机交织在一起，就出现了欧债危机。
总之，2012年世界经济形势仍然面临诸多变数，特别是国际金融危机导致世界经济增长模式调整变化的过程极其复杂。
世界经济完全走出低谷可能需要相当长的一段时间，对复前景不容乐观。
1.2国宏观经济：2012年，中国经济的基本格局将呈现“双降”态势，经济增速将放缓，通货膨胀也将逐渐回落到较为正常的水平。
在全球各国实体经济下行的背景下，中国物价上涨的压力将不断降低。
同时，国长达一年之久的紧缩货币政策与实体经济产能过剩的双重作用，也将给物价走势放缓提供支持。
调查发现对2012年通货膨胀率的大部分预期，都保持在4%左右的水平。
1.3政府政策2012年中国财政政策将扮演更加重要的角色。
一方面，通过调节税收政策，提高中等收入者比重，实现扩大需的目的，并有效减轻部分民营企业的经营压力。
另一方面，通过财政的定向支出，实现对新兴产业的政策支持，达到结构调整的目的，并可适度的支持处于资金链困境下的中小企业。
货币政策方面，2012年的基调预计以稳为主，会有适当放宽，不过不会迎来全面放松时代。
对于存款准备金率，2011年12月初已经进行一次下调，明年必定会继续下调，并会降低银行利率，以刺激流动性，不过幅度有限。
行业分析2.1白酒类行业分析•2007-2011年3月，我国白酒制造业行业规模不断扩大，2007-2010年，白酒业销售收入总额四年间平均增长速度为31.36%，高于工业四年平均增长速度（增长22.72%）。
2011年1-3月，白酒业销售收入总额达到880.983亿元，同比增长36.79%，继续高于工业平均水平（增长30.59%）。
表明我国白酒行业总体增长速度较快。
这也说明白酒业的增长速度在所有工业行业中处于前列，是一个高速增长的行业。
未来一段时期，中国白酒行业将进入一个稳定发展期。
虽然发展速度会有所减缓，但行业的景气度将继续保持。
随着经济发展及居民收入增加，高端产品市场呈现快速上升的趋势，加之渠道、终端之争愈演愈烈，中高档市场的竞争将成为决定行业竞争格局的主导力量。
2．公司分析（以酒鬼酒为例）3.1公司名称：酒鬼酒股份3.2公司简介：公司系采取社会募集方式设立的股份。
1997年4月28日经省人民政府批准，由湘泉集团独家发起，以其所属湘泉酒公司、酒鬼酒公司、瓷公司三家公司的净资产折股投入，并经中国证券监督管理委员会（证监发字[1997]361号）批准向社会公开发行5,500万股人民币普通股股票。
3.3财务分析一、财务状况分析财务指标 2009 2008 20071、流动比率 1.24 1.25 1.292、速动比率 0.31 0.42 0.513、应收帐款周转率 6.17 4.17 3.504、存货周转率 0.85 0.87 0.845、资产负债率 0.65 0.69 0.72 3.4公司治理结构4、公司估值4.1模型选择因为现实对股价的影响大多数表现于4．公司估值4.1模型选择现实对股价的讨论大多数集中于公司的价格-盈利乘数上，即市盈率。
因此，选用P/E模型公式：P/E=普通股每股市价/普通股每股收益普通股每股收益＝（净利润－优先股股利）/普通股股数市盈率有两种计算方法，一是股价同去年每股盈利的比率。
二是股价同本年度每股盈利的比率。
前者是以上一年度的每股收益作为计算标准，它不能反映因本年度的及未来每股收益的变化而使股票投资价值发生变化这一情况，因而具有一定滞后性第二种市盈率即反映了股票现实的投资价值。
因此，如何准确估算上市公司当年的每股盈利水平，就成为把握股票投资价值的关键。
4.2模型估值4.2.1 2011年市盈率酒鬼酒公布2011年年报，公司实现营业收入61.08亿元，同比增长23.58%；归属于上市公司股东的净利润4.38亿元，同比增长28.68%；基本每股收益0.336元/股。
公司拟以2011年末总股本13.02亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.5元。
因此，P/E=普通股每股市价/普通股每股收益=24.57/0.336=73.1254.2.2 2010年市盈率公司以 2009年末总股本 520,826,278股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 2.3元(含税)。
此方案于 2010年7月22日实施，红利发放日为7月29日。
2010年酒鬼酒每股收益0.66元，2010年12月31日收盘价34.28元因此，P/E=普通股每股市价/普通股每股收益=34.28/0.66=51.94一般来说，市盈率表示该公司需要积累多少年的盈利才能达到，所以市盈率指标数值越低越小越好，越小说明投资回收期短，风险越小，投资价值一般就越高；在10年度的市盈率P/E小于1年，因此风险更小，投资更加稳定。
三、组合构建1．等权重组合（写出计算过程，显示证券及其数量，以下均同）1.1股数=200000*20% /价格=40000/价格代码名称比例数量股数价格000799 酒鬼酒20% 719 55.61000002 万科A 20% 4489 8.91000970 中科三环20% 972 41.16000430 20% 4137 9.67000590 紫光古汉20% 2606 15.352．非等权重组合2.1股数=200000*比例数量 /价格代码名称比例数量股数价格000799 酒鬼酒25% 899 55.61000002 万科A 10% 2245 8.91000970 中科三环15% 729 41.16000430 20% 4137 9.67000590 紫光古汉30% 3909 15.353．市值权重组合占市值比例= 每股总市值/深证总市值总比例=0.003987+0.021636+0.004911+0.000681+0.000685=0.0319占投资组合的比例=占市值的比例/0.03193.1股数=200000*比例数量 /价格名称各股总市值（亿）深A总市值（亿）占市值的比例占投资组合比例酒鬼酒181.80 45636.49 0.003987 0.124984万科A 987.37 45636.490.021636 0.678245中科三环224.12 45636.490.004911 0.1539531.06 45636.490.000681 0.021348紫光古汉31.29 45636.490.000685 0.021473名称价格股数酒鬼酒55.61 450万科A 8.91 485中科三环41.16 7489.67 441紫光古汉15.35 2804．均方差标准投资组合（除列表显示证券及其数量，还必须选择5只股票；用Excel计算）4.1算出收益率A指万科A 酒鬼酒中科三环紫光古汉收益率0.057554 0.024155 -0.07095 -0.14321 -0.23471 0.0068380.062259 0.148585 -0.23711 0.094595 0.205094 -0.145990.089802 0.309035 0.306397 -0.08867 0.008108 0.0474010.162845 0.047843 0.010204 0.362416 -0.03646 -0.09293-0.19156 -0.29641 -0.09259 -0.06729 0.014531 0.0198020.048827 0.108511 -0.20148 -0.11373 0.215088 0.0744680.111095 0.104607 -0.02639 -0.12712 -0.08112 -0.073240.124948 0.001738 0.103974 -0.10315 -0.0996 -0.048260.012857 -0.06245 -0.13714 -0.04954 -0.02587 0.071839-0.07329 -0.00243 -0.04461 -0.18098 -0.17984 0.2124830.083355 -0.00488 0.061947 -0.0039 0.143772 -0.08394-0.03292 0.064951 0.100229 0.195588 -0.00425 -0.08361-0.0426 -0.02417 -0.06129 0.162229 0.1288 -0.0666-0.07401 -0.07547 -0.06907 -0.01982 0 0.0908060.040525 0.077806 -0.1754 -0.22971 -0.0242 -0.054720.0198 -0.0355 0.165464 -0.02292 -0.01764 -0.06332-0.02948 0 -0.05414 0.078462 0.241905 0.041885-0.1207 -0.11166 -0.23281 0.025342 -0.06334 0.0246780.035541 0.104972 0.21863 0.117303 0.021878 -0.10813-0.04488 -0.1175 -0.0341 0.113057 0.183387 -0.07028-0.12933 0.058074 -0.07977 -0.02249 -0.25542 0.202139平均收益率1.81% 3.78% 3.52% 4.64% 3.49%2.59%4.2.1算出协方差矩阵万科A 酒鬼酒中科三环紫光古汉万科A 0.024966 -0.00629 -0.00385 -0.00569 -0.00279酒鬼酒-0.00629 0.035066 0.004877 0.004221 0.006011中科三环-0.00385 0.004877 0.028793 0.006978 0.001892紫光古汉-0.00569 0.004221 0.006978 0.02903 0.004625-0.00279 0.006011 0.001892 0.004625 0.0266844.2.2再算出逆协方差矩阵万科A 酒鬼酒中科三环紫光古汉万科A 43.83979 6.329795 3.065778 6.651984 1.792575酒鬼酒 6.329795 31.35743 -3.71667 -1.48813 -5.87997中科三环 3.065778 -3.71667 37.69326 -7.89537 -0.14549紫光古汉 6.651984 -1.48813 -7.89537 38.67991 -5.113121.792575 -5.87997 -0.14549 -5.11312 39.88384.3之后，套用下方公式分别算出RTV-1 0.703957 -0.33577 0.266345 -0.01737 -0.04762 1TV-1 61.67993 26.60246 29.0015 30.83528 30.5378a bc d0.019556 0.569544 56.36753 -0.17970.569544 178.657 -0.1797 0.00617 4.4假定投资组合等于大盘，则Rp=1.81%算出：为0.703957 61.67993 -0.33577 26.60246 0.26634529.0015-0.01737 30.83528 -0.0476230.53784.5最后，算出W万科A 0.771679 酒鬼酒 -0.20461 中科三环 0.308496 紫光古汉 0.07537 0.0490715．任意投资组合5.1在均方差标准投资组合中，求得除了酒鬼酒之外的百分比均为正值。
