投资项目的风险分析课件.ppt

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《项目投资管理》课件

对潜在市场进行深入调查，了解市场趋势、竞争格局、客户需求等因素。
技术实施方案
制定详细的技术实施方案，包括技术路线、工艺流程、设备采购等方面。
经济效益分析
对项目的经济效益进行详细预测和分析，包括预期收益、成本估算、投资回报率等。
项目评估与选择
项目评估标准
制定项目评估标准，包括技术可行性、经济可行性、风险水平等方面。
特点
项目投资具有明确的目标、独特性、资源约束和时间限制等特点。它需要综合考虑各种因素，包括市场需求、技术可行性、经济效益和社会效益等。
项目投资的重要性
推动经济发展
项目投资是推动经济发展的重要动力，通过投资于基础设施建设、产业升级和技术创新等领域，可以促进经济增长和就业。
提高企业竞争力
企业通过项目投资可以提升自身技术水平、产品质量和生产效率，从而增强市场竞争力。
02
列举后评价指标体系，包括财务指标、技术指标、环境指标和社会指标等。
03
强调后评价指标的选择原则和权重确定方法，以确保后评价的客观性和准确性。
经验总结与持续改进
01 总结项目投资管理的经验和教训，包括成功经验和失败教训。
02 分析项目投资管理中的问题和不足，提出改进措施和建议。
03 强调持续改进在项目投资管理中的重要性，以提高项目投资效益和决策水平。
02
项目投资决策分析
投资机会研究
投资机会研究
01
识别和评估潜在的投资机会，包括市场分析、竞争态势、技术
发展趋势等。
投资机会筛选
02
根据企业战略目标和资源条件，筛选出符合条件的投资机会，
并确定投资领域和方向。
投资机会评估
03

《项目风险管理》PPT课件

4．情况分析法
情况分析法是在进行项目风险分析与识别时所需要的一种识别各种引起项目风险的关键影响因素，以及这些因素的影响程度等问题的一种项目风险识别的方法。
20
恐成当
战为地
争基
美

有
地国可
反能
活恐动怖
组织
支政持策
不
动政策变
战争因素
政策因素
到投位资
不能按时
加投资增
投资风险
薄技弱术
的风险
按风险引发原因分类
按风险发生对象分类
按照风险造成的结果分
类
项目风险分类方法及其关系
9
自然风险技术风险经济风险市场风险财务风险政治风险社会风险管理风险
风险的分类
10
其中最主要的分类是根据项目风险的预警性进行分类，一般可分为： ⑴无预警信息的项目风险（风险I）这类项目风险是没有任何预警信息而突然爆发的风险。 ⑵有预警信息的项目风险（风险II）通常这种风险有三个阶段：其一是潜在风险阶段，其二是风险发生阶段，其三是造成后果阶段。
[思考]该案例对项目管理带来哪些启示？
5
第一节项目风险及其管理
一、项目风险的概念
1．项目风险的定义项目风险是指由于项目所处的环境和条件本身的
不确定性，和项目业主/客户/项目组织或项目的某个当事者主观上不能准确预见或控制的因素影响，使项目的最终结果与当事者的期望产生背离，并存在给当事者带来损失的可能性。 R=f（P，C）
政府不应因为经济利益和加速区域融合，而放弃行之有效的监督机制，比如通过环境评估保护生态和公众利益。
4
全长近50公里、工程造价逾700亿港元的港珠澳大桥，竟被一位家住香港东涌的66岁老太挡住建设步伐，计划2016年通车的港珠澳大桥香港段工程或许无法如期完工。

资本预算项目风险分析.ppt

第三阶段，如果对电视机的原型评价良好，在 t=2时净投资1000万美圆建造厂房。如能达到该阶段，则t=3时总现金流量预计为1300万或 1600万美圆，取决于届时的经济形势，竞争状况等因素。
下图中，每一圆圈代表一个决策点或阶段，圆圈发射出去的斜线上标示这一决策可行和不可行的预计概率。
t=0 t=1
该法只适用于大型资产，如整个部门。但由于很难找到纯单一产品的公司，因此很难使用该方法衡量项目的贝塔风险。
4.3.5 项目风险调整
为什么要对项目进行风险调整？当我们评价那些与企业整体风险大相径庭的投
资项目时，WACC法的使用可能会导致错误的结论。
在下图中，根据无风险利率7％以及市场组合风险溢酬8％，可画出一条SML线。为简单起见，假定股权企业的β系数为1。由于无负债，该企业的加权平均资本成本和股权成本均为15％。]
见下图：
预期收益率 A的预期收益率＝14％ A的要求收益率＝11.8％ SML
16% 15%
ห้องสมุดไป่ตู้
B的预期收益率＝16％ B的要求收益率＝16.6％
=8% B
14%
A
WACC＝15％
KRF=7%
βA=0.60 βfim=1.0 βB=1.2 β系数
风险调整贴现率的主观方法
由于客观地确定个别项目与其风险相适宜的折现率很困难，企业通常采用对企业的加权平均资本成本进行主观调整的方法。下表是某企业的例子，该企业的加权平均资本成本为14％，企业将计划中的所有项目划分为以下四个类别：
t=2
t=3
联合概率 NPV
NPV 期望
值
1600 0.5 0（.6 1000）3
0.8（100） 2

第七章房地产投资项目风险分析《房地产投资分析》PPT课件

4．可测性：风险具有一定的不确定性，但这种不确定性并不是指对客观事物的全然无知。通过概率分析方法对可能发生
的风险是可以主观预测和衡量的。
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第二节房地产投资风险的种类与控制方法
一、房地产投资风险的主要类型
（一）自然风险与意外风险自然风险是指由于人们对自然力失去控制或自然本身发生
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x
第三节房地产投资风险分析
7、置信区间与置信概率
“预期值±Z个标准差”称为置信区间，相应的概率称为置
信概率。置信概率实际上是正态分布曲线与置信区间所组成
的面积。
xi x
x
式中：
xi：对称分布曲线对应的（常称作标准曲线）某一具体的值；
以上三种类型投资主体对风险—回报之间关系的态度，也可用图示的方法进行说明（如图7－2所示）。
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回报
避险型
普通型
冒险型
风险
图7-2 不同类型投资者的风险曲线
Restricted Information and Basic Personal Data
风险可以事先知道所有可能结果及每种结果的变动程度。如果说某事件具有不确定性，则意味着对于可能的情况无法估计其可能性。
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第一节房地产投资项目风险概述
三、房地产投资风险
房地产投资风险就是从事房地产投资而造成的损失的可能性大小，这种损失包括所投入资本的损失与预期收益未达到的损失。

《风险投资学》课件

《风险投资学》PPT课件
风险投资学是探索风险投资基础和流程的领域，涵盖了定义、组成和优势等内容。
风险投资基础
1 定义
风险投资是指投资者通过投资风险资本来获得高回报的一种投资方式。
2 组成
风险投资包含投资者、投资对象和资本市场三个要素。
3 优势
对于企业来说，风险投资可以提供资金、资源和战略支持；对于投资者来说，风险投资可以带来高回报；对经济来说，风险投资可以促进创新和就业。
回报
风险投资的回报可以通过上市回报、收购回报结语
风险投资在经济中的地位
风险投资在经济中扮演着重要的角色，推动了企业创新和经济发展。
风险投资对企业的推动作用
风险投资为企业提供了资金、资源和战略支持，帮助企业实现快速成长。
风险投资的未来发展趋势
随着科技和全球化的发展，风险投资将在新兴领域蓬勃发展。
风险投资流程
1
项目推荐和筛选
通过项目来源和重点考虑因素对潜在项
项目评估
2
目进行筛选。
对项目的产品、市场、团队和财务进行
评估，确定投资价值。
3
投资决策和交易
制定投资方案，商讨合同条款和股权分
投后管理
4
配。
选择退出方式，进行企业成长阶段的战略规划和资源协调。
风险投资的风险和回报
风险
风险投资面临市场、技术、管理和法律等多种风险。

《项目的风险》课件

。
制定应急预案，对可能出现的风险进行充分评估和准备。
为项目团队提供必要的资源和支持，提高团队应对风险的能力。
在风险发生时，及时采取有效措施来应对和解决，以降低风险造成的损失。
05
项目风险的监控与控制
风险监控的方法
风险日志
记录项目风险的详细信息，包括风险描述、发生概率、影响程度等。
风险仪表盘
人力技能风险
人员技能不足或与项目需求不匹配可能导致效率低下或失误。
人力健康风险
员工健康问题可能影响项目的正常进行和进度。
人力协作风险
团队内部协作问题可能导致效率低下或沟通障碍。
03
项目风险的识别与评估
风险识别
01
02
03
风险识别
确定项目中可能出现的风险因素，包括技术、组织、资源、环境等方面。
03 风险与机会
风险也代表着机会，对于风险的有效管理和控制，可以带来可观的经济利益。
风险的特性
01 不确定性
风险是否发生以及发生的时间、地点、影响范围等都是不确定的。
02 可变性
随着时间、环境等因素的变化，风险也会发生变化。
03 可测量性
通过概率统计等方法，可以对风险进行量化评估。
风险的分类
建立有效的沟通机制，及时发现和解决潜在问题，避免风险扩大。
风险缓解
风险缓解是通过采取一系列措施来减轻风险的影响程度，降低风险造成的损失。
对可能出现的风险进行充分评估，并制定应对措施，以减轻风险发生时的损失。
在项目执行过程中，加强监控和管理，及时发现和解决潜在问题，避免风险扩大。
项目风险管理能够提高企业的风险意识，加强企 03 业的风险防范能力，减少不必要的损失。

《风险投资》ppt课件

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目录
• 风险投资基本概念与特点 • 风险投资运作流程与机制 • 风险评估与控制方法论述 • 融资渠道、工具及创新实践 • 投资者关系管理与信息披露要求 • 退出机制设计及实践案例分析
01
风险投资基本概念与特点
Chapter
风险投资定义及起源
01
风险投资（Venture Capital）简称VC，是一种向具有高成长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值的投资方式。
制定应对措施
根据风险等级，制定相应的风险应对措施，降低风险发生的概率和影响。
风险控制手段及实施效果
通过保险、合同等方式，将风险转移给其他实体承担。
对无法避免或转移的风险，采取积极应对措施，接受其带来的后果。
风险规避
风险转移
风险减轻
风险接受
实施效果评估
通过放弃或改变项目计划，避免高风险事件的发生。
提炼经验教训
从成功和失败案例中提炼出宝贵的经验教训，为今后的风险投资提供
借鉴和指导。
04
融资渠道、工具及创新实践
Chapter
传统融资渠道简介
银行贷款
向商业银行等金融机构申请贷款，获取资金支持。
股票融资
通过发行股票的方式筹集资金，适用于已上市或准备上市的企业。
债券融资
发行企业债券或政府债券，以固定利率和期限向投资者募集资金。
股权转让
通过私下协商或公开市场交易将股权转让给其他投资者或企业，实现资本退出。
IPO
通过企业上市发行股票，实现资本增值和退出。
不同退出途径的优缺点比较

投资决策与风险分析课件(PPT 39张)

5
车位案例的决策
• 购买车位现金流量总额：
90000+600×50=120000元
• 购买车位现金流量的现值：
90000+600×25.73=105438 元
• 租车位现金流量总额：
3600×50=180000元
• 租车位现金流量的现值：
3600×25.73=92628元
6
预测现金流量应注意的问题
第二步：根据上述两个邻近的贴现率用插值法，计算出方案的实际的内含报酬率。 • 内含报酬率的优点：考虑了资金的时间价值，反映了投资项目的真实报酬率。与净现值相比有更强的直观感染力。
23
贴现现金流量指标的比较
• 净现值和内含报酬率的比较：净现值用绝对数来表示投资项目的收益，而内含报酬率用相对数来表示投资项目的收益。在互斥项目的决策中，多数情况下，两个指标得出的结论是一致的，但在以下情况下可能会有差异：
2
第一节投资项目现金流量分析P75
• 项目现金流量：是指由一个投资项目引起的、在未来一定时期内现金流入和流出的数量。 • 现金流量的构成：
按流向不同分：现金流入量、现金流出量、现金净流量（＝流入量－流出量）
按发生的时间不同分：初始现金流量、营业现金流量、终结现金流量（即期末现金流量） • 现金流量的计算：营业净现金流量＝营业现金收入－付现成本－所得税＝净利润＋折旧 P78
32
不同风险等级的约当系数
标准离差率 0.00——0.07 0.08——0. 15 0.16——0.23 0.24——0.32 0.33——0.42 0.43——0.54 0.55——0.70 --约当系数 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 --33

《投资风险与效益》PPT课件

BEP能(P力) 。X6Fra bibliotek精选ppt
盈亏平衡例题分析
洗衣机厂年设计能力为4.5万台，市场预测售价为500元/台，年销售税金为 225万元，年生产总成本估计为1570 万元，其中固定成本为400万元，分别求出以产量、生产能力利用率、销售价格表示的盈亏分析点，并进行分析。 BBBEEEPPP（（（EXP）））===FF（//((SCP-C-+VVT--T）C)T/X)
其不足之处在于它没有考虑到各种敏感因素未来发生变化的概率，此外，也没有考虑到不敏感因素未来可能对项目不利的影响概率会更大这一方面。
14
精选ppt
（三）概率分析
市场需发生概方案1的方案2
求
率
NPV 的NPV
大 0.25 70
30
中 0.5
8
7
小
0.25 -50
-10
15
精选ppt
概率分析步骤
求出两方案的期望收益值分别为9和8.5，这是反映方案未来收益额度平均值指标。
接下来是对平均指标进行方差和标准差的计算，上述二者是对平均指标偏离度的衡量，即我们所说的项目的风险度指标。
方差与标准差大的项目则反映项目的风险度大，反之风险度小。
16
精选ppt
四、投资效益
按层次分：微观、宏观和中观效益投
精选ppt
第九章投资风险与效益
一、投资的风险与类型二、投资风险的效应与处置三、投资项目风险分析四、投资效益
1
精选ppt
一、投资的风险与类型
投资的风险是指投资活动在未来所面临的投资收益或损失的可能性。
投资风险可分为三个层次
系统性风险非系统性风险总风险

项目风险管理案例分析报告PPT课件

可编辑课件PPT
17
2、项目风险监控措施：
（1）派资产管理员参与客户经营过程，随时了解客户的赢利变化
（2）收集工程甲方的相关情况（尤其是工程款的支付）和工程总体进展情况。
（3）收集其他与客户工程相关的政策和外部影响因素的变化。
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18
六、项目风险应对措施
制定项目风险应对措施的依据：第一种 a、项目风险的特性 b、组织抗风险能力 c、可供选用的应对措施第二种 a.风险管理计划 b.风险排序 c.风险认知 d.风险主体 e.一般风险应付
制定项目风险管理的一般性指导原则制定项目风险应对的计划和原则1项目风险管理方法2项目风险管理角色和责任3项目风险管理的预算4项目风险管理的时间安排5项目风险度量和应对方法6项目风险阈值征兆7项目风险报告的格式和内容8项目风险的跟踪评估项目风险管理计划所采用的主要方法是计划会议的方法项目各利益相关主体通过开会协商与分析而最终形成一个项目的风险管理计划
，将信息寄给A，B和C。系统可以预先设定这三
人有两天的时间评审该变更。假如两天过了，
状态仍为评审，那就是有人未及时处理该事件
Q：你认为IT项目存在哪些风险？
可编辑课件PPT
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可编辑课件PPT
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• 1、王总监说，在做项目计划时为求实际，总会多估个 20%到40%的时间。如果项目需求清晰，或是团队做过类似项目，就用20%或多些;如果是新项目，或风险因素多便用30%到40%。所以，当某些风险(如，需求变更或人员变动)发生了，一般也未必马上就造成项目延期。可是，如果风险发生量继续增加，或是某一两个风险产生较严重的冲击，在某个时刻就会过了临界点。难的地方就是项目大人员多，就是连项目经理也是见树不见林。

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※ 盈亏平衡点较低，投资风险较小；反之，投资风险较大
3、线性盈亏平衡分析（1）假定：产量等于销量；成本可以分解为固
定部分和变动部分；收入及变动成本均
与产量成比例；生产单一产品
（2）线性盈亏平衡点的求取及图示
由R=C，R=p·Q0，C=F+v·Q0，得：
Q0＝F/(p-v)
式中：R—销售收入，C—产品总成本，p—销价
Q0—盈亏平衡点产量，F—总固定成本
v—单位可变成本金额 BEP—盈亏平衡点
R
BE
C
P
※ 当Q﹤Q0时，项目亏损
当Q﹥Q0时，项目盈利
Q0
产量
（3）线性盈亏平衡的其他表示方法
※ 以销售收入表示
R0＝p·F/(p-v) 式中： R0—保本销售额当R﹥R0时盈利，否则亏损 ※ 以生产能力利用率（开工率）表示
f０＝Q0/Qmax×100% 式中： f０—盈亏平衡时生产能力利用率
Qmax—设计生产能力 ※ 以产品销售价格表示
pmin＝v＋F/ Qmax
式中： pmin—正常产量时产品最低售价 4、非线性盈亏平衡分析
5、多方案的盈亏平衡分析
成本 (C ) CA CB
FB FA
0 Q A-B
产量 (Q )
4、投资活动中面临的具体风险因素
❖ 企业经营风险 ❖ 利率风险 ❖ 汇率风险 ❖ 市场风险 ❖ 通货膨胀风险 ❖ 技术风险 ❖ 政治风险
四、投资风险识别
—找出投资风险所在和引起投资风险的主要因素 1、专家调查方法 ❖ 头脑风暴法 ❖ 德尔菲法 2、幕景分析方法 3、列表检查法 4、分解法
五、投资风险估计
在中国，从２００５年底开始，百合网经过两轮融资得到1100万美元的投资；亿友网通过并购获得2000万美元的投资；嫁我网与碰碰网共同获得国际著名风险投资机构软银亚洲的1250万美元的投资；中国交友中心获得了500万美元的投资。
案例：婚恋网站的风险投资
以百合网为例，百合网借鉴了美国最成功的婚恋网站 eHarmony 的模式，就是让所有加入百合网的注册用户都回答一系列问题，进行网站设定的爱情心理预测，以方便寻找匹配度最高的婚恋对象。该模式得到用户认同，用户数量上升飞快。鉴于此，百合网CEO田范江向投资商寻求风险投资，风险投资商当然也不想错过这个投资机会。2005年10月1日前，第一轮投资到位，Mayfield 和 GSR 两家美国风险投资商共同出资200万美元，而当初创业团队做百合网的投入是数十万元。到了第二轮融资时，由于商业模式和市场定位比较准确，很多风险投资商对百合网表示了兴趣。但是仍存在一个问题：中国付费用户的比例还比较低，这主要是跟中国人的观念以及付费渠道不畅有关，显然，对于风险投资商而言若能开发出来又是一笔大生意。
投资项目的风险分析
❖投资风险分析概述 ❖投资风险分析的工具与方法 ❖蒙特卡洛分析法 ❖投资风险控制
案例：婚恋网站的风险投资
2000年，美国第一家“推荐制”的婚恋网站 eHarmony 诞生。2004年12月份 eHarmony从 Sequoia Capital（Google 的主要投资商之一）和 Technology Crossover Ventures 处成功融资1．1亿美元，成为2004年全球互联网数额最高的风险投资。2005年，法国的meetic．Com成为全球第一家上市的婚恋网站。国外网络婚恋市场，赢利来源主要是付费用户。美国成功的婚恋网站eHarmony ，2004年网站收入达到7000 万美元，注册用户达700万，其中付费用户比例占20%。
2、投资风险 ——在投资活动中，由于各种经济变量的变化和信息的不完全性，从而导致投资项目无法实现预期结果的可能性
二、投资风险的特征
1、不确定性 2、客观性 3、主观性 4、相对性 5、随机性
三、投资风险的分类
1、系统风险和非系统风险
❖ 系统风险：在某一投资领域内的所有投资者都共同面临的风险，是难以避免的风险
• 通过并购（广义）这一股权交易模式退出；
• 第三种退出方式就是清算和破产，这是一种“不情愿的退出” 。
§1 投资风险分析概述
一、投资风险的含义
1、风险 ——风险是由于不确定性因素和信息的不完全性而导致遭受损失或者错过收益的可能性 ❖ 导致风险的原因：不确定性因素、信息不完全 ❖ 风险研究的对象——可能性 ❖ 风险的表现：遭受损失、错过收益
（资料来源：南方周末 2006年5月25日黄小伟）
第二节风险投资的运作过程
风险投资的运作过程
风险投资者
摹
投
集
资
资
Hale Waihona Puke 金风险投资机构资投回等收售式出模或购并
资金投项入目筛选
监管督理
被选定的
成长中的
稳定阶段
风险企业扩大生产风险企业发展风险企业
风险资本退出的三种方式
• 一是首次公开发行即IPO，风险投资家可以在证券市场上出售风险企业的股份以收回投资；
6、盈亏平衡分析的应用范围 ※ 用于分析判断项目的应变能力和承受风险能力
7、方法的缺陷：产量等于销量假设过于理想；分析结论不全面
❖ 风险分析的目的：事先对不确定性作出估计和防范，以提高经济分析评价的可靠性和投资决策的科学性
※ 风险分析的方法：盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析
一、盈亏平衡分析
1、盈亏平衡点（保本点） ——项目成本和收益相等时的点（一般为产量点） 2、盈亏平衡分析的意义：找到盈亏平衡点，以判断项目的投资风险
—对投资项目中潜在风险发生的可能性及可能造成的损失进行估计
§2 投资风险分析的工具与方法
❖ 风险分析的背景：经济分析中用到的数据来源于基于历史资料和目前现状对未来可能发生的值进行的估计和预测；由于客观环境及未来状况的多变性难以准确把握，一般的估计值与实际值都存在着一定的偏差，进而导致经济分析、评价结论的不准确甚至失效，这种现象称为“不确定性”
❖ 非系统风险：影响某一投资项目的一些独特事件的发生导致投资者损失的可能性
2、纯粹风险和投机风险 ❖ 纯粹风险：仅有损失机会的风险
❖ 投机风险：既可能带来机会、获得利益，又可能隐含威胁、造成损失的风险
3、局部风险和总体风险
❖ 局部风险：影响投资过程某一阶段或某一小范围的风险
❖ 总体风险：影响投资全过程、全局或影响范围很大的风险