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营运资本投资决策演示文稿营运资本投资决策是企业中至关重要的一个环节，它关乎企业运营的成败以及财务状况的稳定。
本文将根据营运资本投资决策的流程，详细介绍其背后的原理与作用，旨在帮助企业理解并有效应用该决策，达到提升经营效率的目的。
一、什么是营运资本投资决策营运资本投资决策是指企业在经营过程中，为了保证正常运作而对流动资金的配置和管理方式进行的决策。
它不同于长期资本投资决策，主要关注企业短期经营的需要与运行的效率。
二、营运资本投资决策的流程1. 定义企业的运营周期企业运营周期是指从采购原材料到销售出货并收回现金的整个过程，包括采购、生产、库存、销售和收款。
准确定义企业的运营周期对于决策的制定至关重要。
2. 评估资金流出资金流出主要包括原材料采购、生产成本、人员工资、租金和设备维护等。
评估资金流出的规模和周期可以帮助企业掌握经营成本和流动资金需求。
3. 估计资金流入资金流入主要来自销售收入和财务安排如贷款或股权融资等。
准确估计资金流入的数量和时间可以帮助企业了解未来资金的来源和可用性。
4. 确定资金缺口通过对资金流出和资金流入的评估和估计，企业可以计算出资金缺口，即流动资金的差额。
资金缺口的分析是企业决定是否需要额外筹资以及筹资的方式和规模的关键。
5. 制定投资决策根据资金缺口的分析结果，企业可以制定相应的投资决策。
常用的投资决策方法包括自筹资金、银行贷款、股权融资等。
投资决策的目标是确保企业能够满足业务需求，同时最大限度地降低成本和风险。
三、营运资本投资决策的原则1. 资金周转率最大化营运资本投资决策的核心原则是追求资金周转率的最大化。
资金周转率是指企业单位时间内周转的资金量与投资资本的比率。
提高资金周转率可以减少资金占用时间，提高企业的运营效率。
2. 风险和收益的平衡在制定投资决策时，企业需要平衡风险和收益。
较高的投资收益往往伴随着较高的风险，企业需要权衡投资项目的潜在收益和风险，选择具有较高回报且风险可控的项目。
营运资本决策本章学习目的和要求通过本章的学习，了解营运资本决策的意义和原则，懂得流动资产投资策略和筹资策略的内容；懂得现金治理的目标，掌握最正确现金持有量确定的方法，熟悉现金治理的一般掌握；懂得应收账款的功能、本钱及治理目标，掌握信用X决策分析，懂得应收账款的一般治理内容；懂得存货的功能、本钱及治理目标，掌握经济批量的计算；懂得商业信用筹资的类型以及信用条件的制定，了解商业信用筹资的优缺点，了解短期借款的类型，懂得短期借款的信用条件内容，了解短期借款筹资的优缺点。
本章重点、难点本章的重点是营运资本的根本概念、流动资产投资策略和营运资本筹资策略的内容、现金治理、应收账款治理、存货治理；难点是现金持有量、应收账款信用X分析、存货经济批量以及放弃现金折扣的时机本钱等的计算。
第一节营运资本决策概述营运资本决策涉及营运资本投资决策和营运资本筹资决策，是对公司短期财务活动的概括，也是公司财务治理的重要内容。
一、营运资本决策的意义和原则广义的营运资本又称总营运资本或毛营运资本，是指在公司正常生产经营活动中占用在流动资产上的资本，有时广义的营运资本和流动资产作为同义语使用。
狭义的营运资本是指净营运资本，即流动资产减去流动负债后的差额，通常所说的营运资本多指狭义的营运资本。
〔识记）营运资本决策的意义和原则一一意义1领会）〔1）公司现金流量预测上的不确定性以及现金流入和现金流出的非同步性，使营运资本成为公司生产经营活动的重要组成局部。
〔2）营运资本周转是整个公司资本周转的依托，是公司生存和进展的根底。
〔3）完善的营运资本决策治理是公司生存的保证。
〔4）营运资本决策水平决定着财务报表所披露的公司形象。
营运资本决策的意义和原则一一原则〔领会）对危险和收益进行适当的权衡由于流动资产比固定资产更易于变现，持有流动资产的危险要小于持有固定资产的危险，因此，流动资产的预期收益率相应地要低于固定资产。
和此同时，由于流动负债的期限短，一样在一年以内，因现金流量缺少等原因而导致的不能回本付息的危险就要高于长期负债和X 资本，因此短期负债的筹资本钱要低于长期负债和X资本，从而有利于公司利润的提高。
随着市场竞争的加剧，企业对资金的管理和运用要求越来越高。
营运资本决策作为企业财务管理的重要组成部分，直接影响着企业的短期偿债能力和盈利能力。
为了提高学生对营运资本决策的理解和实践能力，本次实训以某虚构企业为案例，通过对该企业营运资本决策的分析和模拟，使学生深入了解营运资本管理的各个方面。
二、实训目标1. 理解营运资本的概念、作用及影响因素。
2. 掌握营运资本管理的原则和方法。
3. 学会运用财务指标分析企业的营运资本状况。
4. 提高学生在实际操作中解决营运资本问题的能力。
三、实训内容1. 案例背景介绍某虚构企业主要从事电子产品研发与销售，近年来，随着市场竞争的加剧，企业面临存货积压、应收账款回收期延长等问题，导致营运资金周转速度下降，财务风险加大。
2. 营运资本现状分析通过收集企业财务报表，分析其营运资本现状，包括流动资产、流动负债、营运资本周转率等指标。
3. 营运资本决策模拟根据企业现状，制定以下决策方案：（1）存货管理：调整采购策略，降低库存水平，缩短存货周转期。
（2）应收账款管理：优化信用政策，缩短应收账款回收期。
（3）应付账款管理：合理利用信用期限，延长应付账款周转期。
4. 决策方案评估对上述决策方案进行评估，包括预期效果、成本、风险等方面。
1. 存货管理通过调整采购策略，降低库存水平，缩短存货周转期，预计可提高存货周转率20%。
2. 应收账款管理优化信用政策，缩短应收账款回收期，预计可提高应收账款周转率15%。
3. 应付账款管理合理利用信用期限，延长应付账款周转期，预计可降低财务费用10%。
五、实训总结1. 实训收获通过本次实训，学生深入了解了营运资本管理的重要性，掌握了营运资本管理的原则和方法，提高了在实际操作中解决营运资本问题的能力。
2. 不足与改进本次实训中，部分学生对营运资本管理的理解还不够深入，对财务指标的分析能力有待提高。
在今后的教学中，应加强学生对营运资本管理的理论学习和实践操作，提高学生的综合素质。
第九章营运资本决策1．【选择】公司进行运营资本决策，必须遵循以下原则：对风险和收益进行适当的权衡、重视营运资本的合理配置、加速营运资本周转，提高资本的利用效果。
2．【选择】可供公司选择的流动资产投资策略可归纳为：宽松型流动资产投资策略（策略A）、适中型流动资产投资策略（B）、紧缩型流动资产投资策略（策略C）。
3．【选择】公司的营运资本筹资决策就是对波动性流动资产、永久性流动资产和长期资产的来源进行管理，一般分为配合型(风险与收益都相对适中)、稳健性(风险较小、收益也较低)和激进型(风险大、收益高)三种筹资策略。
4．【选择】稳健型筹资策略是指公司用临时性短期负债筹资来支持部分波动性资产，用长期负债、自发性短期负债和权益资本筹资来支持永久性流动资产、长期资产和其余波动性流动资产的筹资策略。
5．【选择】现金是指公司生产经营过程中以货币形态占用的资产，包括库存现金、银行存款以及其他货币资金。
现金是公司中流动性最强的资产，它可以立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。
6．【选择】公司持有一定数量的现金，主要是为了满足交易性需求、预防性需求和投机性需求。
7．【选择】应用较为广泛的现金持有量决策方法包括成本分析模型、存货模型、米勒－奥尔模型、现金周转模型和因素分析模型。
8．【选择】应收账款是指因对外销售产品或材料、供应劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务单位及其他单位收取的款项，包括应收销售款、其他应收款、应收票据等。
9．【选择】信用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。
10．【选择】账单中的“2/10，n/30”就是一项信用条件，它规定如果在发票开出后10天内付款，可享受2%的折扣；如果不享受折扣，则这笔货款必须在30天内付清。
在这里，30天为信用期限，10天为折扣期限，2%为现金折扣。
11．【选择】间接调查的一些资料主要来自于以下几个方面：财务报表、信用评估机构、银行、其他，如财税部门、消费者协会、工商管理部门等。
