第二章财务报表分析(财务管理-西南财经大学)

第二章资产负债表分析一、复习思考题1.什么是资产负债表，资产负债表的编制依据是什么？资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的财务报表，是企业对外公布的一张重要报表。

它是根据会计恒等式“资产＝负债＋所有者权益”，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业在一定日期的资产、负债、所有者权益各项目予以适当地排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩整理后编制而成的。

2.如何对资产负债表主要项目的增减变动进行分析？⑴资产项目分析。

资产具体项目的分析是企业进行资产负债表分析的关键和基础。

资产具体项目的分析主要围绕货币资金、应收账款、存货和固定资产等重点项目而展开。

①货币资金。

货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。

货币资金是企业流动性最强、最有活力的资产，同时又是获利能力最低，或者说几乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少对企业生产经营都会产生不利影响。

货币资金分析应关注以下几方面：分析货币资金发生变动的原因；分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理；最佳现金持有量的确定。

②应收账款。

因为企业提供商业信用产生的，企业赊销产品是形成应收账款的直接原因。

应收账款会随销售规模的增加而同步增加。

如果企业的应收账款增长率超过营业收入、流动资产和速动资产等项目的增长率，就可以初步判断应收账款增长不合理，然后，应分析应收账款增加的具体原因是否正常。

③存货。

是指企业在日常生产经营过程中为生产或销售而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等，存货管理水平的高低对企业生产经营的顺利与否具有直接影响，并且最终会影响到企业的收益、风险和流动性的综合水平。

企业持有充足的存货，不仅有利于生产过程的顺利进行，节约采购费用与生产时间，而且能够迅速地满足客户各种定货的需要，从而为企业的生产与销售提供较大的机动性，避免因存货不足带来的机会损失。

然而，存货的增加必然要占用更多的资金，将使企业付出更大的持有成本，而且存货的储存与管理费用也会增加，影响企业获利能力的提高。

第一章财务会计基本理论章节热点：会计信息失真安然事件2001年12月2日，世界上最大的天然气和能源批发交易商、资产规模达498亿美元的美国安然公司（Enron Corp.）突然向美国纽约破产法院申请破产保护，该案成为美国历史上最大的一宗破产案。

安然公司可谓声名显赫，2000年总收入高达1008亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”第七位、“世界500强”第十六位，连续4年获得《财富》杂志授予的“美国最具创新精神的公司”称号。

这样一个能源巨人竟然在一夜之间轰然倒塌，在美国朝野引起极大震动，其原因及影响更为令人深思。

造成安然公司破产的原因很多，其中公允价值的长期滥用以及关联交易在其倒闭中扮演了重要的角色。

安然公司早期运用公允价值并不是为了误导投资者，而是以此来考核经理人的业绩，并作为激励的手段。

尤其是安然在开始对能源合同运用公允价值会计重估价值时，在当期盈利能力增强的情况下真实反映了此类合同的盈利水平，可谓会计的一项革新。

随后，公允价值重估方法运用到其他资产上，特别是安然所称的“批发商”投资，当安然的经营成果没有达到经理们预计时，公允价值就开始作为一种操纵业绩的手段来欺瞒投资者了。

2001年的第二季度安然公司以高出市场3—5亿的价格将其北美公司的三个发电厂卖给关联公司Allegheny能源公司，此项利润被加入能源交易业务利润中。

安然事件中，安然公司通过关联交易隐瞒债务、虚增利润，误导投资者。

即使在事情真相已大白于天下的今天，安然公司还一再强调已经按照美国SEC的要求在年报等文件中进行了相关信息的公开披露。

但实际上这些披露既过于含糊和笼统，又相当晦涩难懂，几乎起不到信息披露的作用。

而位居世界前五位之一的会计师事务所——安达信在财务审计中未能尽其职责，扮演了一个很不光彩的角色，尤其是安然公司的会计信息失真到如此地步，竟得到了安达信的默认。

第二章存货章节热点：存货计价方法先进先出法存货计价方法改变对企业财务状况、经营成果的影响明达公司设有二个部门，一个是汽车零件制造部，一个是销售部。

财务管理各章节习题第一章财务管理总论一、单项选择题。

1.下列各项中体现债权与债务关系的是（）。

A.企业与债权人之间的财务关系B.企业与受资者之间的财务关系C.企业与债务人之间的财务关系D.企业与政府之间的财务关系【正确答案】 C【答案解析】企业与债权人之间的财务关系体现的是债务与债权关系；企业与受资者之间的财务关系体现的是所有权性质的投资与受资关系；企业与债务人之间的财务关系体现的是债权与债务关系；企业与政府之间的财务关系体现一种强制和无偿的分配关系。

2.每股利润最大化目标与利润最大化目标相比具有的优点是（）。

A.考虑了资金时间价值B.考虑了风险因素C.可以用于同一企业不同时期的比较D.不会导致企业的短期行为【正确答案】 C【答案解析】每股利润最大化目标把企业实现的利润额与投入的股数进行对比，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间进行比较，揭示其盈利水平的差异，但是该指标仍然没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。

3.已知国库券利率为5％，纯利率为4％，则下列说法正确的是（）。

A.可以判断目前不存在通货膨胀B.可以判断目前存在通货膨胀，但是不能判断通货膨胀补偿率的大小C.无法判断是否存在通货膨胀D.可以判断目前存在通货膨胀，且通货膨胀补偿率为1％【正确答案】 D【答案解析】因为由于国库券风险很小，所以国库券利率＝无风险收益率＝纯利率＋通货膨胀补偿率，即5％＝4％＋通货膨胀补偿率，所以可以判断存在通货膨胀，且通货膨胀补偿率＝5％－4％＝1％。

4.（）是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。

A.财务预测B.财务预算C.财务决策D.财务控制【正确答案】 A【答案解析】财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。

二、多项选择题。

1.下列各项中属于狭义的投资的是（）。

西南财经大学2014年硕士研究生入学统一考试（805）《财务与会计》科目自行命题考试大纲一、考试性质《财务与会计》是科学硕士会计学、财务管理和审计学专业研究生入学统一考试的科目之一。

二、考试要求本项考试要求学生理解和掌握会计学的基本概念、基本观点、基本原理与基本方法；理解和掌握财务本质、目标等财务基本理论，熟练掌握和灵活运用在决策、计划、控制、评价等财务环节上的理财基本技能；理解和掌握审计学的基本概念、基本理论、基本内容和基本方法。

三、考试内容（一）会计学部分1.会计基础理论1)会计的理论结构2)会计假设和会计信息质量要求3)会计要素和会计等式4)会计计量5)会计凭证、会计账簿和会计报表6)会计记账方法和会计循环备注：本章作为财务会计的基础章节，主要介绍了会计的理论结构，会计的假设、会计信息质量要求、会计要素和会计等式、会计计量、会计凭证、会计账簿、报表和会计记账方法和会计循坏等基础内容，在历年的考研真题中均有涉猎，考查形式以简答题和论述题为主，所以本章极为重要。

2.货币资金、交易性金融资产和应收款项1)库存现金、银行存款、其他货币资金的核算与管理2)交易性金融资产的性质、计价和会计处理3)应收票据的性质、计价和会计处理4)应收票据的转让和贴现5)应收账款的性质、计价和会计处理6)预付账款和其他应收款7)坏账的性质、计提方法和会计处理备注：本章主要介绍了货币性资金的核算和管理、交易性金融资产和应收账款基本会计处理，在历年考试中主要和第四章透资结合起来考察，考点主要集中在交易性金融资产的会计处理和应收账款坏账准备的提取，主要以分录题的形式考察。

3.存货1)存货的性质、存货的盘存制度2)存货初始计量、发出计价和期末计价3)原材料、库存商品和低值易耗品的会计处理4)存货清查备注：本章主要介绍了存货的性质、盘存制度、存货的计量和计价以及存货的基本会计处理，基本上是和后面的第七章的收入结合起来考察，纵观近三年的考题，主要以分录题的形式考察，属于次重点章节。

⏹一、财务报表分析的作用⏹1、报表分析有助于正确地评价公司过去的经营状况。

⏹2、报表分析有助于全面地认识公司的经营现状。

二、财务报表分析的局限性⏹1、会计准则的局限性。

2、会计信息失真。

信息不真实；信息不完整；会计信息⏹⏹一、资产负债表(Balance sheet⏹资产负债表反映了某一时刻企业所拥有的所有资产的⏹资产负债表的左边是“资产”项目，反映公司某一日⏹所拥有的总资产；右边项目是“负债”和“所有者权益”，反映了公司资产负债表的基本格式：流动资产分析资产负债表时注意三点：⏹1、会计流动性⏹二、损益表⏹损益表也称利润表，用于衡量企业在一个时期内的生产经营成⏹果，是关于收入和费用的财务报表。

损益表是一个动态的报告，反映的是两个资产负债表之间企业财损益表与企业基本活动：二、主营业务利润减：主营业务成本一、主营业务收入利润表项目分析损益表需要注意的问题：⏹1、公认的会计准则（如何确认收入）⏹三、利润分配表利润分配表，即留存收益表，是反映企业在一定会计期间所实现净利润的分配情况或弥补亏损情况以及期末未分配利润的结余情况的动态报表。

利润分配表基本格式：加：年初未分配利润一、净利润上年实际⏹四、现金流量表⏹现金流量表反映企业一定期间内现金流入和流出的运动过程的会计报表。

现金流量表在内容上主要包含三个方面：经营活动中的现金流量、投资活动中的现金流量、融资活动中的现金⏹企业的活动：⏹⏹⏹负债和短期债务的变动⏹⏹固定资产的投资和出售现金流量表与企业的基本活动会计期间投资活动的经营现金流出会计期间经营活动的经营现金流入现金流量表项目⏹⏹一、财务报表分析的评价标准财务报表分析需要对公司经营状况和财务状况作出评价，因此，确定一个合理的评价标准非常重要，否则大量的数据和指标本身并不⏹1、历史标准⏹它是指以公司过去某一时点上的实际状况为标准，例⏹如历史最好水平或正常经营条件下的一般水平。

这一标准优点在于比较实际、可靠、可比性高；不足⏹2、预算标准⏹它是公司根据自身具体经营条件或经营状况而制定⏹的比较标准。

第二章内容要点:1、概念：财务管理环境是指企业财务赖以存在和发展的各种因素的集合。

2、分类：（1）宏观环境：影响企业财务活动的各种宏观因素，如政治因素、经济因素、法律因素和金融市场等。

（2）微观因素：影响企业财务活动的各种微观因素，如企业组织形式、生产状况、产品销售市场情况、资金供应情况、企业素质和管理者水平等。

第二节经济环境经济环境是财务活动的重要环境，影响财务活动的经济环境包括：3、经济体制：由于经济体制的不同，必然导致企业的财务管理活动有着不同的内容和要求。

在市场经济条件下，企业成为"自主经营、自负盈亏"的经济实体，有独立的经营权和理财权。

因此，财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。

4、经济周期：经济的周期性波动对财务管理有着重要的影响。

在不同的发展时期，企业的生产规模、销售能力、获利能力以及由此而产生的资金需求都会出现很大差异。

5、经济政策：国家的产业政策、财政政策和金融政策都会对企业的筹资活动、投资活动和分配活动产生重要影响。

6、通货膨胀：为减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，财务人员应当采取措施予以防范。

7、市场竞争：企业所处的竞争环境通常包括完全垄断市场、完全竞争市场、不完全竞争市场和寡头垄断市场四种形式，企业竞争对财务管理提出更高要求，需要财务管理人员根据市场竞争的实际情况即使采取措施，保证企业立于不败之地。

第三节法律环境（一）企业组织法规：企业是市场经济的主体，不同组织形式的企业所适用的法律的不同的。

（1）独资企业（2）合伙企业（3）公司制企业（二）税收法规（1）我国税收体系（2）税收对财务的影响（三）证券法规（四）财务法规（1）企业财务通则（2）行业财务制度（3）企业内部财务制度8、金融市场对财务管理的影响（一）为企业投资和筹资提供场所（二）促进企业资本灵活转换（三）引导资本流向和流量，提高资本效率（四）为企业树立财务形象（五）为财务管理提供有用的信息章节知识点:01、企业的资本的取得、运用和资本收益的分配会受到环境的影响，资本的配置和利用效率会受到环境的影响，企业成本的高低、利润的多少、资本需求量的大小也会受到环境的影响，企业的兼并、破产与重整与环境的变化仍然有着千丝万缕的联系。

（财务报表分析概述）《财务报表分析》以“已经编成的财务报表”为基础，围绕“财务报表的分析利用”展开。

本课程不讲报表的编制，也不讲财务报表以外的分析问题。

通过本门课程的学习，可以加深对财务报表的理解，掌握财务报表分析的方法，具备评价企业经营成果和财务状况的能力。

本课程的内容分为三个部分：第一部分包括第一章和第二章，是财务报表分析的基础知识。

第一章“财务报表分析概述”是对财务报表分析的总体介绍，回答谁分析、分析什么、为什么分析、如何分析等基本问题。

第二章“财务报表的初步分析”是正式分析的准备工作，包括阅读、比较、解释和调整报表数据，为计算财务比率和分析企业的风险和收益建立必要的基础。

第二部分包括第三章至第八章，是财务报表分析的核心内容。

第三章“短期偿债能力分析”和第四章“长期偿债能力分析”是对企业抵御风险能力的分析；第六章“获利能力分析”和第七章“投资报酬分析”是对企业获取收益能力的分析。

第五章“资产运用效率分析”和第八章“现金流量分析”，既与抵御风险能力有关，也与获取收益能力有关。

第三部分是第九章“业绩的计量与评价”，是对企业业绩评价方法的综合。

本课程的主要特点是：1、强调财务报表分析是连接统一的财务报表与各种使用目的的桥梁，通过财务报表分析帮助报表使用人改善决策，重视财务报表、财务报表分析和报表使用人决策之间的联系。

2、强调财务报表分析的发展，它随着会计和管理的发展而发展，不是一成不变的。

3、强调财务报表分析方法的使用条件和结论的局限性，不夸大它的作用和适用范围。

4、强调公认的、基本的概念、程序和方法，尽量减少不可靠、不成熟、不常用的内容。

5、在强调“分析”与“综合”的结合，提高学生的总体把握能力。

6、强调财务报表分析是一个“分析研究过程”，而非计算过程，针对特定企业、特定目的的分析程序要由分析者根据具体目的和可以收集到的资料来建立。

第一章财务报表分析概述➢学习要求：（1）了解财务报表分析有哪些需求者，以及他们分别需要哪些信息；（2）了解财务报表分析的主要内容、主要原则、使用资料的范围；（3）一般掌握财务报表分析的一般步骤；（4）一般掌握财务报表分析及其在企业决策中的重要性；（5）一般掌握财务报表附注和决策的相关性；（6）重点掌握财务报表分析的方法。

第二章财务报表分析第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的意义（一）财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。

最早的财务报表分析，主要是为银行服务的信用分析。

由于借贷资本在公司资本中的比重不断增加，银行家需要对贷款人进行信用调查和分析。

逐步形成了偿债能力分析等有关内容。

资本市场出现以后，财务报表分析由为贷款银行服务扩展到为各种投资人服务。

社会筹资范围扩大，非银行债权人和股权投资人增加，公众进入资本市场。

投资人要求的信息更为广泛，逐步形成了盈利能力分析、筹资结构分析和利润分配分析等新的内容，发展出比较完善的外部分析体系。

公司组织发展起来以后，经理人员为获得股东的好评和债权人的信任，需要改善公司的盈利能力和偿债能力，逐步形成了内部分析的有关内容，并使财务报表分析由外部分析扩大到内部分析。

内部分析不仅可以使用公开报表的数据，而且可以利用内部的数据（预算、成本数据等）。

内部分析的目的是找出管理行为和报表数据的关系，通过管理来改善未来的财务报表。

由于财务报表使用的概念越来越专业化，提供的信息越来越多，报表分析的技术日趋复杂。

许多报表使用人感到从财务报表中提取有用的信息日益困难，于是开始求助于专业人士，并促使财务分析师发展成为专门职业。

专业财务分析师的出现，对于报表分析技术的发展具有重要的推动作用。

传统的财务报表分析逐步扩展成为包括经营战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个部分组成的更完善的体系。

经营战略分析的目的是确定主要的利润动因和经营风险以及定性评估公司的盈利能力，包括行业分析和公司竞争战略分析等内容；会计分析的目的是评价公司会计反映基本经济现实的程度，包括评估公司会计的灵活性和恰当性，以及会计数据的修正等内容；财务分析的目的是运用财务数据评价公司当前和过去的业绩并评估其可持续性，包括比率分析和现金流量分析等内容；前景分析的目标是侧重于预测公司的未来，包括财务报表预测和公司估价等内容。