12第二章财务报表分析

第1篇一、概述公司财务报告分析是通过对公司财务报表的深入解读，对公司财务状况、经营成果和现金流量进行综合评价的过程。

本章将从公司资产负债表、利润表和现金流量表三个方面，对公司财务报告进行详细分析。

二、资产负债表分析1. 资产分析（1）流动资产分析流动资产是指企业在一年内可以变现的资产，主要包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、存货等。

通过对流动资产的分析，可以了解企业的短期偿债能力和运营效率。

例如，假设某公司2021年度的流动资产为1000万元，其中货币资金300万元，交易性金融资产200万元，应收账款300万元，存货200万元。

分析如下：货币资金占比30%，说明企业短期偿债能力较强，资金周转较快。

交易性金融资产占比20%，说明企业投资较为谨慎，收益稳定。

应收账款占比30%，说明企业信用政策较为宽松，应收账款回收周期较长，存在一定的坏账风险。

存货占比20%，说明企业存货周转速度较快，库存管理较为合理。

（2）非流动资产分析非流动资产是指企业在一年以上可以变现的资产，主要包括固定资产、无形资产、长期投资等。

通过对非流动资产的分析，可以了解企业的长期发展潜力和投资结构。

例如，假设某公司2021年度的非流动资产为2000万元，其中固定资产1500万元，无形资产200万元，长期投资300万元。

分析如下：固定资产占比75%，说明企业对生产设备、土地等长期投资较大，有利于提高生产效率和扩大市场份额。

无形资产占比10%，说明企业具有较强的品牌影响力和技术优势。

长期投资占比15%，说明企业对未来发展有较为明确的规划，有利于提高企业竞争力。

2. 负债分析负债是指企业所承担的债务，主要包括流动负债和非流动负债。

通过对负债的分析，可以了解企业的财务风险和偿债压力。

（1）流动负债分析流动负债是指企业在一年内需要偿还的债务，主要包括短期借款、应付账款、预收账款等。

通过对流动负债的分析，可以了解企业的短期偿债能力。

例如，假设某公司2021年度的流动负债为800万元，其中短期借款300万元，应付账款300万元，预收账款200万元。

第二章财务报表分析第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的意义（一）财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。

最早的财务报表分析，主要是为银行服务的信用分析。

由于借贷资本在公司资本中的比重不断增加，银行家需要对贷款人进行信用调查和分析。

逐步形成了偿债能力分析等有关内容。

资本市场出现以后，财务报表分析由为贷款银行服务扩展到为各种投资人服务。

社会筹资范围扩大，非银行债权人和股权投资人增加，公众进入资本市场。

投资人要求的信息更为广泛，逐步形成了盈利能力分析、筹资结构分析和利润分配分析等新的内容，发展出比较完善的外部分析体系。

公司组织发展起来以后，经理人员为获得股东的好评和债权人的信任，需要改善公司的盈利能力和偿债能力，逐步形成了内部分析的有关内容，并使财务报表分析由外部分析扩大到内部分析。

内部分析不仅可以使用公开报表的数据，而且可以利用内部的数据（预算、成本数据等）。

内部分析的目的是找出管理行为和报表数据的关系，通过管理来改善未来的财务报表。

由于财务报表使用的概念越来越专业化，提供的信息越来越多，报表分析的技术日趋复杂。

许多报表使用人感到从财务报表中提取有用的信息日益困难，于是开始求助于专业人士，并促使财务分析师发展成为专门职业。

专业财务分析师的出现，对于报表分析技术的发展具有重要的推动作用。

传统的财务报表分析逐步扩展成为包括经营战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个部分组成的更完善的体系。

经营战略分析的目的是确定主要的利润动因和经营风险以及定性评估公司的盈利能力，包括行业分析和公司竞争战略分析等内容；会计分析的目的是评价公司会计反映基本经济现实的程度，包括评估公司会计的灵活性和恰当性，以及会计数据的修正等内容；财务分析的目的是运用财务数据评价公司当前和过去的业绩并评估其可持续性，包括比率分析和现金流量分析等内容；前景分析的目标是侧重于预测公司的未来，包括财务报表预测和公司估价等内容。

第二章财务报表分析本章考情分析本章属于重点章，是财务管理部分的核心，是对整个财务管理工作的总结和分析。

同时也为相关章节内容的分析和决策提供了方法和手段,如为第三章可持续增长率的计算提供了杜邦分析体系的构架，为第七章企业价值评估的现金流量折现法中实体现金流量和股权现金流量的计算奠定了理论基础，为第七章企业价值评估的相对价值法的运用提供了相关指标等。

因此,掌握好财务指标的计算和财务报表分析的方法对后面相关内容的学习是至关重要的。

本章的内容其实很简单，无非是相关重要财务指标的计算、分析及应注意的问题和综合财务分析体系的分析。

但本章内容可与第三章可持续增长率的计算、第七章编制预计报表基础上计算相关指标结合;利用已知的应收账款周转率和存货周转率测算第十九章现金预算表中的销售现金流入和外购存货的现金流出；利息保障倍数的计算与第十章财务杠杆系数计算的结合等，学习的重点应放在如何和其他章节内容的结合和联系上。

2014年重点掌握第三章外部融资需求量预测的销售百分比法结合第七章预计财务报表的编制，并在此基础上与管理用财务分析体系进行因素分析结合起来出综合题。

熟练掌握管理用财务报表的框架结构对学习第七章企业价值评估的现金流量折现法的思路有很大帮助.学习本章内容的主要方法是牢固掌握各项财务比率以及管理用财务报表分析的有关计算公式、分析思路和分析中应注意的问题。

近三年题型题量分析本章近2年考试平均分值为14分。

从题型来看，客观题和主观题均有涉及。

主要考点集中在有关财务指标的计算、杜邦财务分析体系中相关指标的计算和分析以及管理用财务分析体系中相关指标的计算和连环替代分析。

本章考点精讲【考点一】财务比率分析财务比率可以分为以下五类：短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和市价比率。

=1—1/流动比率（2）流动比率=流动资产/流动负债=流动资产/（流动资产—营运资本）=1/（1—营运资本配置比率)(1）有些流动资产的账面金额与变现金额有较大差异；（2）经营性流动资产是企业持续经营所必需的，不能全部用于偿债；(3）经营性应付项目可以滚动存续,无需动用现金全部结清。