第十一章 练习题解答
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第十一章 练习题解答
练习一
(1)现金预算的编制:
月份
项 目 预算数(万元)
经营现金收入:
现销收入
以前应收账款的回收
经营现金收入合计
其他现金收入:
固定资产变价
对外投资的收回
利息收入及股利收入
其他现金收入合计
可供支配现金合计
5440
1200
6640
18
200
185
403
7043
经营性现金支出:
材料采购支出
期间费用支出
经营性现金支出合计:
其他现金支出:
对外投资支出
固定资产投资支出
归还借款利息
股利支出
税款支出
其他现金支出合计
现金支出合计
6450
1150
7600
4800
1520
105
1340
560
8325
15925
净现金流量
现金收入减现金支出
-8882
现金余缺
期初现金余额
净现金流量
期末现金余额
1300
-7582
1800 现金多余或短缺 -9382
(2)现金余缺的处理:
ABC公司计划年度的现金预算表明,现金流入无法满足现金支出,企业应投入现金,以实现现金的平衡。企业可以通过内部资产变现的方式增加现金,如出售持有的短期有价证券、初期长期资产等,也可以通过外部融资的方式,如发行股票或债券、安排银行借款等来填补资金缺口。同时,值得注意的是,企业不仅要确保年度现金预算的平衡,还必须注重各个月度的现金收支的平衡。
练习二
加速收款而减少收款途中的资金占用=250×3=750万元
节约资金的收益额=(750-100)×11%-20=51.5万元
可见,设立收款中心是可行的。
练习三
项目 现行方案(N/50) A方案(N/60) B方案(2/10,N/60)
年赊销毛利
扣除:现金折扣
信用成本前收益 3960×25%=990
0
990 4500×25%=1125
0
1125 5600×25%=1400
5600×50%×2%=56
1344
信用成本:
应收账款
机会成本
3603960×50×12%=66
3604500×60×12%=90
3605600×35×12%=65.33
坏账损失 3960×3%=118.8 4500×4%=180 5600×2%=112
收账费用 5 6 4
扣除信用成本后收益 800.2 849 1162.67
上述计算结果表明,B方案的收益最高。为最佳信用方案。
以上是全额比较,也可用差额比较。例如
B方案比A方案增加的销售毛利
=275%2545005600
B方案比A方案机会减少而增加的收益=67.24%12353604500560035603604500
B方案比A方案坏账损失减少而增加的收益=68%245005600%2%44500
B方案比A方案收账费用减少而增加的收益
246
B方案比A方案因现金折扣减少的收益 =56%2%505600
所以B方案比A方案的收益多
=67.3135626867.24275
所以B方案更优于A方案。
练习四
(1)存货的日储存费用=1000×250(1+17%)×30%3.0=29(元)
存货日利息=1000×250(1+17%)×365%5.11=92(元)
保本储存天数=299220000-2503251000)(=454(天)
(2)保利储存期=9229%8325100020000)250325(1000
=240(天)