第十一章 练习题解答

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第十一章 练习题解答

练习一

(1)现金预算的编制:

月份

项 目 预算数(万元)

经营现金收入:

现销收入

以前应收账款的回收

经营现金收入合计

其他现金收入:

固定资产变价

对外投资的收回

利息收入及股利收入

其他现金收入合计

可供支配现金合计

5440

1200

6640

18

200

185

403

7043

经营性现金支出:

材料采购支出

期间费用支出

经营性现金支出合计:

其他现金支出:

对外投资支出

固定资产投资支出

归还借款利息

股利支出

税款支出

其他现金支出合计

现金支出合计

6450

1150

7600

4800

1520

105

1340

560

8325

15925

净现金流量

现金收入减现金支出

-8882

现金余缺

期初现金余额

净现金流量

期末现金余额

1300

-7582

1800 现金多余或短缺 -9382

(2)现金余缺的处理:

ABC公司计划年度的现金预算表明,现金流入无法满足现金支出,企业应投入现金,以实现现金的平衡。企业可以通过内部资产变现的方式增加现金,如出售持有的短期有价证券、初期长期资产等,也可以通过外部融资的方式,如发行股票或债券、安排银行借款等来填补资金缺口。同时,值得注意的是,企业不仅要确保年度现金预算的平衡,还必须注重各个月度的现金收支的平衡。

练习二

加速收款而减少收款途中的资金占用=250×3=750万元

节约资金的收益额=(750-100)×11%-20=51.5万元

可见,设立收款中心是可行的。

练习三

项目 现行方案(N/50) A方案(N/60) B方案(2/10,N/60)

年赊销毛利

扣除:现金折扣

信用成本前收益 3960×25%=990

0

990 4500×25%=1125

0

1125 5600×25%=1400

5600×50%×2%=56

1344

信用成本:

应收账款

机会成本

3603960×50×12%=66

3604500×60×12%=90

3605600×35×12%=65.33

坏账损失 3960×3%=118.8 4500×4%=180 5600×2%=112

收账费用 5 6 4

扣除信用成本后收益 800.2 849 1162.67

上述计算结果表明,B方案的收益最高。为最佳信用方案。

以上是全额比较,也可用差额比较。例如

B方案比A方案增加的销售毛利

=275%2545005600

B方案比A方案机会减少而增加的收益=67.24%12353604500560035603604500

B方案比A方案坏账损失减少而增加的收益=68%245005600%2%44500

B方案比A方案收账费用减少而增加的收益

246

B方案比A方案因现金折扣减少的收益 =56%2%505600

所以B方案比A方案的收益多

=67.3135626867.24275

所以B方案更优于A方案。

练习四

(1)存货的日储存费用=1000×250(1+17%)×30%3.0=29(元)

存货日利息=1000×250(1+17%)×365%5.11=92(元)

保本储存天数=299220000-2503251000)(=454(天)

(2)保利储存期=9229%8325100020000)250325(1000

=240(天)