金融市场知识点

第四章金融市场及其构成-----练习题

单项选择

1.金融机构之间发生的短期临时性借贷活动是( )。

A.贷款业务 B.票据业务 C.同业拆借 D.贴现业务

2.金融市场上交易的对象是( )。

A.有形资产 B.无形资产 C.金融工具 D.实物商品

3.银行发行的金融债券为( )。

A.直接融资 B.间接融资 C.多边融资 D.混合融资

4.若两资产收益率的协方差为负，则其收益率变动方向( )。

A.相同 B.相反 C.无关 D.无法确定

5.由一些信用等级较高的大型工商企业及金融公司发行的一种短期无担保的期票，称为

( )。

A.商业汇票 B.银行支票 C.商业票据 D.银行本票

6.在同业拆借市场交易的是( )。

A.法定存款准备金 B.超额准备金 C.库存现金 D.定期存款

7.1961年发行第一张大额可转让存单的是( )。

名词

1.资产证劵化：是把流动性较差的资产通过商业银行或者投资银行的集中一集重新组合，以这些资产作为抵押来发行证券，从而视线相关债权的流动化。

2.金融互换：是两个或两个以上交易者按照事先商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。

3.金融市场监管体制要素：金融市场监管体制是指金融市场监管的职责划分与权力分配的方式和组织制度。金融市场监管体系的要素是监管主体、监管客体和监管手段。

4.β系数：是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

5.无套利均衡：将使较高现值的投资组合价格下降，而较低现值的投资组合上升，直至套利机会消失，此时两种组合的现值相等。这样，我们就可根据两种组合现值相等的关系求出远期价格，这种分析方法就是无套利分析法。

6.因素模型：因素模型认为各种证券的收益率均受某个或某几个共同因素影响。

7.资产组合理论：资产组合管理者试图找到风险与收益之间的最优的可能替代关系。

8.分离定理：无论投资者的风险厌恶程度如何，他都不会选择风险有效集的其他点，更不会选择任何可行集内部的点。

9.金融产品的特性：具有价值上的预期性；基本上是一种信息产品；具有公共产品的某些特性，其成本的决定和效用的实现都具有一定的社会性。

问答

1.债券的定价原理260：1 债券价格与收益率有一反向关系；当收益率上升时，债券价格下降；当收益率下降时，债券价格上升。2 债券到期收益率的增长会导致价格下降的幅度低于收益的等规模减少相联系的价格上升的幅度。3 长期债券价格比短期债券价格倾向于对利率更敏感，换句话说，长期证券价格倾向于有更大的利率风险。4 对于一个给定的相对名义利率的收益率变化，到期期限越长，债券价格变化越大。5 利率风险与债券的息票率有一反向关系，高息票率的债券价格与低息票率的债券价格相比，前者对利率变化的敏感性较低。6 当债券以一较低的初始到期收益率出售时，债券价格对收益变化更敏感。

第一章 金融市场与金融工具

第一节 金融市场与金融工具概述

一、金融市场的涵义与构成要素

（一）金融市场的涵义

金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。

（二）金融市场的构成要素

1.金融市场主体

金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。

一般来说，金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。

（1）家庭

家庭是金融市场上主要的资金供应者。有时，为了购买耐用消费品（如住房、汽车等），家庭也是资金的需求者，但需求数额一般较小。

（2）企业

企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。

（3）政府

在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。它们通过发行国债或

地方政府债券来筹措资金，用于弥补财政赤字、投资基础建设项目等。政府也会出现短期资金盈余，如税款集中收进却尚未产生支出时。此时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。

（4）金融机构

金融机构是金融市场上最活跃的交易者，分为存款性金融机构和非存款性金融机构。

①存款性金融机构是指经营各种存款并提供信用中介服务以获取收益的金融机构，主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等。

②非存款性金融机构不直接吸收公众存款，而是通过发行债券或以契约的形式聚集社会闲散资金，包括保险公司、退休养老基金、投资银行和投资基金等机构。

各类金融机构通过各种方式，一方面向社会吸收闲散资金，另一方面又向需要资金的部门提供资金，在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。

（5）中央银行

中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。

中央银行的职能：政府（国家）的银行、发行的银行、银行的银行。

政府的银行：中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。

第一章 金融市场与金融工具

第一节 金融市场与金融工具概述

一、金融市场的涵义与构成要素

（一）金融市场的涵义

金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。

（二）金融市场的构成要素

1.金融市场主体

金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。

一般来说，金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。

（1）家庭

家庭是金融市场上主要的资金供应者。有时，为了购买耐用消费品（如住房、汽车等），家庭也是资金的需求者，但需求数额一般较小。

（2）企业

企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。

（3）政府

在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。它们通过发行国债或

地方政府债券来筹措资金，用于弥补财政赤字、投资基础建设项目等。政府也会出现短期资金盈余，如税款集中收进却尚未产生支出时。此时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。

（4）金融机构

金融机构是金融市场上最活跃的交易者，分为存款性金融机构和非存款性金融机构。

①存款性金融机构是指经营各种存款并提供信用中介服务以获取收益的金融机构，主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等。

②非存款性金融机构不直接吸收公众存款，而是通过发行债券或以契约的形式聚集社会闲散资金，包括保险公司、退休养老基金、投资银行和投资基金等机构。

各类金融机构通过各种方式，一方面向社会吸收闲散资金，另一方面又向需要资金的部门提供资金，在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。

（5）中央银行

中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。

中央银行的职能：政府（国家）的银行、发行的银行、银行的银行。

政府的银行：中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。