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金融工具知识点总结引言金融工具是金融市场中的重要组成部分，它们是用于进行金融交易和投资的工具。
金融工具的种类繁多，包括股票、债券、期货、期权、外汇等。
不同的金融工具有不同的特点和用途，投资者需要根据自己的投资目标和风险承受能力来选择适合自己的金融工具。
本文将对金融工具的基本概念、分类、特点、风险和投资策略等方面进行总结和讨论，以帮助读者更好地理解金融工具，并在投资中做出明智的决策。
一、金融工具的基本概念1.金融工具是指在金融市场中用于进行金融交易和投资的各种工具和产品。
它们可以是股票、债券、期货、期权、外汇等，也可以是衍生品、基金、证券化产品等。
金融工具的种类繁多，每种都有其独特的特点和用途。
2.金融工具具有流动性强、价格波动大、风险较高等特点。
投资者在选择金融工具时需要考虑其风险和收益特征，以及自身的投资目标和风险偏好。
3.金融工具的价值取决于其所代表的资产的收益和风险，以及市场对其未来价值的预期。
投资者需要根据对市场的判断和对金融工具的分析来决定是否进行投资。
二、金融工具的分类1.根据金融工具的特点和用途，可以将其分为股票、债券、衍生品、基金、外汇等几大类。
（1）股票是公司发行的股份，代表了对公司所有权的一种权益。
持有股票的投资者有权分享公司的利润分配，有参与公司治理的权利，也有资本收益的可能。
股票的风险和收益均较高，适合对高风险高收益投资者。
（2）债券是公司、政府或其他实体发行的债务工具，代表了债务人对债权人的债务承诺。
持有债券的投资者有权获得固定的利息和偿还本金，债券的风险较低，适合对稳定收益的投资者。
（3）衍生品是以某种标的资产为基础，通过合约进行交易的金融工具，包括期货、期权、掉期、互换等。
衍生品的风险和收益都较高，适合对风险有一定承受能力的投资者。
（4）基金是由专业机构或个人管理的集合投资工具，包括共同基金、指数基金、封闭式基金等。
基金的风险和收益因基金投资的不同资产而异，适合对多元化投资的投资者。
第三章金融工具、金融市场和金融机构金融市场和其他市场基本相同。
就像在卡萨布兰卡和阿姆斯特丹的跳蚤市场以及伦敦和苏黎世的黄金市场，人们买入卖出，讨价还价，最后成功或失败。
在金融市场上，人们可以买卖证券，如股票和债券，一种不像手镯和黄金那样以有形资产存在却一样有价值的资产。
在本章中，我们拟介绍金融工具和金融机构。
但在详细介绍之前，我们先看一下本章整体的框架。
3.1 资金流动所有的金融机构必须提供一种机制，资金可以通过这种机制从资金充足的储蓄者流入到资金短缺的借款人手里。
虽然金融机构因国家而异，但都是有两种基本的传导机制来实现该过程。
资金可以直接通过金融市场或者间接通过我们所说的金融中介机构的中介市场流动。
图3.1描述的过程被称为资金流动。
资金从左向右流动，而金融债权由右向左流动。
当资金通过金融市场流动时，借款消费者出售金融债权如股票和债券给贷款人。
在这种情况下，贷款人和借款人之间联系是“直接”的，因为资金从贷款人流向借款人，而证券从借款人流向贷款人。
金融中介机构图3.1 从贷款人向借款人的资金流向当资金通过中介机构流动时，这个过程就是“间接”的。
这是因为贷款人购买金融中介机构发行的金融债权，然后，金融中介机构购买借款人发行的金融债权。
例如，贷款人（储蓄者）购买银行存单，而银行可以发放商业贷款，就像是购买一个商业公司的商业票据（如欠条）。
这里贷款人不直接购买商业贷款，而是以存款的形式投资于银行间接地提供资金。
此外，金融中介机构从金融市场购买证券，例如一家人寿保险公司购买公司债券。
因此，你会注意到在图3.1中，金融中介机构和金融市场之间有一个箭头。
通过各种各样的方法、金融工具和金融机构，金融系统将数百万的资金转移到需要更多资金的借款人手中。
资金可以通过金融市场和金融中介市场这两个渠道，从资金盈余者手里转移到资金需求者手里。
储户贷款者将获利，因为他们可以从借出的资金中赚取利息和股息红利。
借款消费者也将受益，因为他们获得了投资所需的资金，否则将无法进行融资（可能投资赚取的收益超过支付的利息）。
【前言】资金的运动与风险的转移都离不开金融工具和金融市场，不同的经济主体之间正是借助于各种金融工具，通过金融市场的金融交易实现资金和风险的转移的。
第三章 金融工具及其交易市场体系第一节 基础金融工具及其市场的介绍一、货币市场（一）同业拆借市场：1. 定义：银行同银行、银行同金融机构间进行的短期、临时性资金拆入或拆出2. 同业拆借利率：基准利率，常见：LIBOR、新加坡银行同业拆借利率、香港银行同业拆借利率 （二）票据市场：具有一定格式、载明金额和日期、到期由付款人无条件付款的书面凭证1. 传统的票据市场： 商品赊销赊购过程中产生的，有真实商品交易背景(1) 本票：出票人签发，承诺日后见票付款，分为商业本票和银行本票(2) 汇票：出票人向付款人签发，要求付款人见票付款。
分类： 按发行人：商业汇票、银行汇票：银行要求另一家银行（通常为分、支行或代理行） 按期限： 即期汇票：见票立即付款远期汇票：先承兑再付款，(3) 支票：存款人对存款银行签发，要求银行见票付款2. 融资性商业票据市场：纯粹为了筹集短期周转资金而发行的，一般不在二级市场交易（三）可转让定期存单市场：商业银行发给存款人的可在市场上转让的定期存款凭证1. 特点：（1）规定面额，且面额较大（2）不记名存单（3）可采用固定利率或浮动利率（4）不可提前支取，但可以在二级市场转让（5）期限短，通常一年以内2、投资人：机构投资者（四）国库券市场：指政府发行期限在一年以内的短期债务凭证，主要采用投标方式发行（五）回购协议市场：卖方与买方签订在未来某个时点按约定条件再将证券重新买回的合约1. 本质：以证券为抵押的短期信贷行为2. 期限：较短，不超过1年二、资本市场（一）银行中长期信贷市场（二）股票市场1. 股票的定义：股份有限公司发给股东证明其投资入股并对公司具有所有者权益的权益凭证2. 股票的分类：（1）优先股：剩余索取权方面优于普通股、股息固定、先分股息、无投票权（2）普通股：股息不固定、投票权、优先认股权3. 股票的发行（一级市场）：公募？私募？发行价格？4. 股票的交易（二级市场）：交易所、场外（三）债券市场1. 债券的定义：债务人发行的，承诺在约定的时间还本付息的一种债务凭证2. 债券的分类：(1) 发行人：政府债券（中央政府、政府机构和地方政府）、公司债券(2) 担保状况：无担保（信用债券）、有担保的（抵押债券）(3) 利息支付方式：无息票债券、附息债券(4) 利率是否浮动：浮动利率债券、固定利率债券(5) 是否有选择权：可赎回债券、可转换债券3. 债券市场：一级市场、二级市场三、外汇市场（一）外汇的含义：国际汇兑的简称1. 外国货币：钞币、铸币等2. 外币支付凭证：票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证3. 外币有价证券：政府公债、国库券、公司债券、股票、股息4. 其他外汇资产（二）外汇市场的交易主体：外汇银行、外汇经纪人、顾客、中央银行（三）外汇市场的交易层次：P85（四）外汇市场的交易类型1. 交易对象划分：银行对客户的外汇交易（顺汇、逆汇）、银行同业间的外汇交易2. 期限划分：即期外汇交易、远期外汇交易(1) 直接标价法：以本国货币表示外国货币的价格，固定整数外国货币＝多少本国货币(2) 间接标价法：外国货币表示本国货币的价格，即固定整数的本国货币＝多少外国货币(3) 买价与卖价：商业银行愿意买入或者卖出外汇的价格，卖价＞买价(4) 远期外汇的报价：直接报价法、升/ 贴水报价法(5) 利率对汇率的影响：利率水平高的货币，远期来看会贴水3. 交易目的划分：商业性外汇交易、投机性商业交易、套汇交易、保值性外汇交易第二节 衍生金融工具的介绍一、金融远期市场——金融远期合约1. 含义：双方达成的、同意于未来某时点以约定的价格买卖一定数量的金融工具或资产的协议或合约2. 特点：非标准化合约，双方可以协定，不易流通转让，违约风险较大，属于避险产品3. 主要类型：远期外汇合约、远期利率协议、远期股票协议4. 损益图：需求方相当于以锁定价格购入或出售金融资产，对手方可能是避险者，也可能是投机者二、金融期货市场——金融期货合约1. 含义：在交易所交易的标准化的远期合约，数量、质量、交割日期、地点标准化2. 特点：标准化、交易所交易、违约风险小、保证金帐户、逐日结算制度、可流通转让、（价差补偿）3. 主要种类：外汇期货合约、利率期货合约、股票指数期货合约4. 损益图：与远期合约类似三、金融期权市场——金融期权1. 含义：购买方支付一定的费用获得在指定日期按指定价格购入或出售标的资产的合约2. 特点：对合约的购买方来说，是权利，可以选择执行或不执行；对出售方则是义务3. 类型：(1) 按期权买方的权利划分： 看涨期权：购买方有权利在指定日期按指定价格购买标的资产看跌期权：购买方有权利在指定日期按指定价格出售标的资产(2) 按交割时间划分：欧式期权（到期才能执行）、美式期权（在到期日或之前购买方选择执行）4. 损益图：P98。
金融工具的分类
金融工具按照其发展进程，分为基础金融工具和衍生金融工具。
(一)基础金融工具
基础金融工具，即传统的金融工具，包括各种商业票据(商业承兑汇票、银行承兑汇票)、权益性证券(普通股、优先股)、债权性证券(公司债券、国库券)、各种融资合同、发生债权债务关系的各种交易合同(销售合同、劳务合同、租赁合同)等。
它具有以下两个特点:
一是其取得或发生通常伴随着资产的流入或流出。
例如，企业取得某项债券，一定伴随着现金的流出;企业与银行签订借款合同取得贷款，一定会有现金的流入:企业与客户签订销售合同而取得应收债权，一定会伴随着存货的流出，等等。
二是其价值取决于标的物本身的价值。
例如，有价证券的价值取决于股票或债券本身的价值，一项合同的价值取决于合同标的物(商品等)
本身的价值，等等。
(二)衍生金融工具
衍生金融工具，是指由基础金融工具派生的金融工具。
衍生金融工具的价值取决于或派生于相关标的商品或资产的价格及其变化。
因此可以认为，衍生金融工具是指价值派生于某些标的物的价格的金融工具。
其中，标的项目包括债券、商品、利率、汇率或某种指数等。
我国2006年发布的《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量))对衍生金融工具的定义指出，衍生工具是指具有以下特征的金融工具或其他合同。
(1)其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。
(2)不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。
(3)在未来某一日期结算。
