财务管理中的现金流量分析

企业财务管理中的经营性现金流分析

企业财务管理中的经营性现金流分析是评估企业运营能力和盈利状况的重要工具。通过分析经营性现金流，企业可以有效判断其盈利能力和偿债能力，从而制定合理的经营策略和资金管理策略。本文将介绍经营性现金流的概念、分析方法以及应用，并通过实例分析加深理解。

一、经营性现金流的概念

经营性现金流指企业日常经营活动所产生的现金流入和现金流出。它是反映企业经营状况的重要指标，主要包括销售商品、提供劳务所收到的现金、采购商品、接受劳务所支付的现金以及支付的各项日常费用等。

二、经营性现金流分析的方法

1. 经营性现金流量表分析

经营性现金流量表是一个关键的财务报表，显示了企业在一定时期内的经营性现金流入和流出情况。通过分析该报表，可以了解企业的盈利能力、现金流动性以及资金运作状况。主要关注以下几个指标：

（1）经营现金流量净额

经营现金流量净额反映企业经营活动所带来的现金流入和流出之差额。正值表示经营活动产生的现金流入大于流出，反之则表示经营活动现金流出超过流入。 （2）经营性现金流入

经营性现金流入主要包括销售商品、提供劳务所收到的现金、利息收入和股息收入等。

（3）经营性现金流出

经营性现金流出主要包括采购商品、接受劳务所支付的现金、支付的各项日常费用以及支付的税费等。

2. 经营性现金流量比率分析

经营性现金流量比率是通过对经营性现金流量与其他财务指标的比较得出的一些比率指标，常用的有经营性现金流量净额与净利润的比率、经营性现金流量净额与营业收入的比率等。这些比率可以帮助分析人员更全面地了解企业的盈利质量和现金流动性。

三、经营性现金流分析的应用

1. 评估经营活动的盈利能力

通过经营性现金流分析，可以了解企业经营活动所带来的现金流入和流出情况，进而评估企业的盈利能力。如果经营性现金流量净额持续为正值，表明企业的经营活动能够产生稳定且足够的现金流，盈利能力较强。

2. 判断企业的偿债能力

财务管理中的现金流量分析法

财务管理中，现金流量分析法（Cash Flow Analysis）是一种非常重要的工具，用来评估企业的财务状况和健康度。通过对现金流量的分析，可以清晰地了解企业的现金收入和支出情况，以及它们所反映的企业经营状况和健康度。

现金流量分析法通常用来评估企业的经济健康度，也可以用来做出财务决策。下面将分别从这两个方面来对现金流量分析法进行探讨。

1. 评估企业的经济健康度

现金流量分析法可帮助企业了解其经济健康状况，因为现金流量是企业经营的生命线。如果企业没有足够的现金流来支付其债务和日常开支，那么它的经营将无法维持。因此，现金流量分析法非常重要。

现金流量分析法可帮助企业了解其现金流的来源和用途。它通过将现金流分为三个部分来实现，即营业活动、投资活动和筹资活动。营业活动所产生的现金，包括销售产品带来的收入和支付供应商和员工的费用；投资活动所产生的现金主要是企业的投资和资产购买；筹资活动所产生的现金包括贷款和发行债券所收到的现金。当企业的营业活动所产生的现金流高于投资和筹资活动所需的现金流时，说明企业有足够的现金流来维持其经营。

2. 做出财务决策

现金流量分析法也可用于做出财务决策。例如企业打算购买新设备，在决定是否购买时，需要考虑购买将对现金流的影响。如果购买将导致现金流的负面影响，那么企业可能会考虑延迟或取消购买。

现金流量分析法还可以用于优化企业的财务状况。例如，企业可以通过减少成本和提高经营效率来增加其现金流。这些可行的策略可能包括控制成本、推出新产品、提高销售额和降低资产负债率。

另外，通过现金流量分析法，企业还可以了解到其可承受的债务水平。当企业有充足的现金流来支付其日常开支和偿还债务时，它将能够持续运营。

综上所述，现金流量分析法是企业财务管理中不可或缺的工具。通过对现金流的分析，企业可以了解其业务可持续性和经济健康度，做出更好的财务决策。企业必须认真地分析其现金流，并尽量优化其财务状况，以确保其长期发展和可持续性。

1 现金流量表的编制与确定分析

金融企业在编制现金流量表时，应根据实际情况确定是采用直接填列法或间接编制法，同时根据有关账户的记录进行分析、调整，从而编制出现金流量表。

一、 经营活动产生的现金流量的编制

经营活动产生的现金流量共有27项。

（一）经营活动产生的现金流入

1、利息收入：对金融企业来说，利息收入主要包括各类存、贷款业务中的“利息收入”以及金融企业之间相互存、放款业务中的“金融企业往来收入”两部分。根据损益表所反映的本期利息收入和金融企业往来收入是按权责发生制计算出来，因此，它并不一定等于现金流量表中的利息收入所收到的现金数，因为如果当期收到的利息收入的现金数中包含有前期的应收利息、前期核销的坏帐损失以及预收以后期间的利息等，则本期收到的利息收入的现金数就会大于损益表上的利息收入和金融企业往来收入数；反之，如果本期收到发生的利息收入未能全部收回而形成应收利息，则本期收到的利息收入的现金数就会小于损益表上的利息收入和金融企业往来收入数。所以，现金流量表上利息收入这一项目就应该根据“应收利息”等账户中的有关数据和信息对本期损益表上的利息收入、金融企业往来收入的数字计息调整。

直接确定公式：利息收入所收到的现金＝当期利息收入、金融企业往来利息收入收到的现金＋当期收回前期的应收利息＋当期预收以后期间的利息＋当期收回前期核销的坏帐损失

间接确定公式：

利息收入所收到的现金＝本期利息收入＋本期金融企业往来收入＋（期初应收利 2 息余额-期末应收利息余额）＋（期末预收利息余额-期初预收利息余额+）+本期收回前期核销的坏帐损失-当期实际核销的坏帐损失-以非现金实物抵偿债务而减少的应收利息

2、手续费收入：本项目反映金融企业在各项业务中实际收到的手续费现金数。其主要是通过“手续费收入”账户进行会计核算。

本项目直接确定公式：

手续费收入所收到的现金=收到当期手续费＋当期收到前期应收取的手续费＋当期预收以后期间的手续费

浅析现金流量表分析方法

一、从现金流量方向的构成分析企业财务状况

在市场经济条件下，企业要想在激烈的竞争中立于不败之地，不但要千方百计地把自己的产品销售出去，更重要的是能及时收回销货款，以便经营活动能够顺利开展。除经营活动之外，企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量，从而影响企业的财务状况。我国的现金流量表结构主要包括三大板块，即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和筹资活动产生的现金净流量。对于企业而言，由于每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，所以会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要的影响。因此，通过对企业现金流量方向构成状况的分析，笔者认为，可以对企业财务状况进行一般分析，其分析过程如下：

（一）当经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业经营活动现金账流入不足，主要靠借贷维持经营；如果投资活动现金流入量净额是依靠收回投资或处置长期资产所得，财务状况较为严峻。

（二）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业界经营活动和投资活动均不能产生足够的现金流入，各项活动完全依赖借债维系，一旦举债困难，财务状况将十分危险。

（三）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动产生现金流入不足；筹集资金发生了困难，可能主要依靠收回投资或处置长期资产所得维持运营，说明企业财务状况已陷入了困境。

（四）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业三项活动均不能产生现金净流入，说明企业财务状况处于瘫痪状态，面临着破产或被兼并的危险。

（五）经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业财务状况良好。但要注意对投资项目的可行性研究，否则增加投资会造成浪费。