财务管理中的现金流量研究

现金流量管理及其在企业财务管理中的地位研究

现代企业管理中，财务管理所发挥的作用日显重要。作为财务管理工作中的重中之重，关乎到企业运营的关键。处于多元化运行市场经济环境中，企业要提高行业竞争力，就要充分认识到现金流量管理的特殊性，只有实施科学化管理，才能够促进企业发展。为此，针对现金流量管理及其在企业财务管理中的地位进行探究。

标签：现金流量；企业；财务管理；地位；资金周转

中国进入新的发展时期，行业竞争日益激烈。企业是否能够在这样的市场环境下持续而稳定地发展，就要重视财务管理。在整个的企业中，财务管理是命脉，特别是现金流量的管理，对企业的运营至关重要。但是，从中国企业目前的现金流量管理情况来看，由于管理尚处在经验层面，而较少诉诸到实际操作，因此而处于较低水平运行阶段。鉴于现金流量对企业发展所产生的影响，就要明确其在财务管理中的地位，并通过不断地调整和完善，促进企业进一步发展。

1 现金流量管理的概述

在现代的企业管理中，现金流量管理履行着重要的财务管理职能。在激烈的市场竞争中，企业要提高行业竞争力，就要重视现金流量管理，并根据企业实际发展状况调整现金管理模式。

所谓的“现金流量管理”，就是在企业的管理中，将现金流量作为管理核心组建企业管理结构，包括企业的投资、企业的运营、企业的融资等等元素都纳入到管理结构中，对现金流量实施管理，企业现金流量管理系统作为企业运行的调节控制系统，所涉及到的具体内容包括企业现金的预算管理、过程管理和评估管理，其中还包括各个环节的管理制度和具体实施方案。除此之外，还包括现金流量管理系统所发出的各种信息报告，因此，企业的现金流量管理系统也是信息储存系统。在企业现金流量管理系统运行的过程中，所涉及到的内容包括企业运行中的具体工作安排，分析企业管理效果并做出评价，还要对企业的未来发展做出预测。

2 企业实施现金流量管理的必要性

在企业的资金管理中，流动资金管理直接关乎到企业管理效果，包括企业资金的收入管理、支出管理，如果存在不平衡性，就会导致企业经营管理活动无法正常运行。做好企业现金流量管理，就是对企业运营中所发生的资金问题进行系统化管理，包括资金流动的时间、数量，都要根据企业发展计划合理调配，以最大程度地促使资金的流出和流入保持平衡。因此，对于企业而言，做好现金流量管理工作的意义是重大的，需要认真对待。

财会研究　

现金流量管理及其在企业财务管理中的地位　

俊发地产有限责任公司　谭必奎　

摘要：新《企业会计准则》提出了现金流量表的定义，并提出其编制　的各项规定，奠定了现金流量表在企业财务管理中的重要地位。现代企　

业面临的市场竞争越来越激烈。财务管理越来越重要．而现金管理是企　业财务管理的核心，其核心地位逐渐凸显出来。本文详细探讨企业现金　流量管理存在的Ｉ＇＊－１题，并指出现金流量管理在企业财务管理中的地住．　

提出几点加强企业现金管理的措施　关键词：现金管理财务管理　

一、现金流量概述　现金流量管理是现代企业财务管理的一项重要职能，做好现金流　量管理，是提高企业市场竞争力的重要方式。所谓现金流量，就是在一　

定的会计期间内，企业通过一定的经济活动而产生的现金流人和现金　

流出的总称。在这里，现金并不是我们实际意义上的手持现金．而是指　企业的库存现金、银行存款以及现金等价物，简单来说，就是可以随时　

用于支付的货币资金。　企业一般是以年、季、月的方式编制现金流量表，现金流量表可以　直接反映出企业的现金偿还能力、资产变现能力以及企业的经营现状。　

在传统的财务管理中，企业将利润作为核心，所有的经营活动都是以利　润为核心的，但是利润并不能全方位的反映出企业的经营情况。随着企　

业规模的不断扩大。加强现金流量管理，科学评价企业的经营情况。并　促进企业进行改革和创新。才能促进企业又好又快发展。　

越来越多的企业开始着手研究现金流量管理，将现金流量管理作　为企业财务管理的中心，努力构建出现金流量管理体系，做好现金流量　

管理工作。最大限度的实现现金流人和流出的平衡。合理分配企业的现　金资源，做出科学的发展决策，促进企业的健康发展。　

二、企业现金流量管理中存在的问题　虽然说学界在现金流量管理方面得出了许多成果．许多跨国公司　

也在公司发展中积极探索现金流量管理的新方式。但是，目前为止，企　业所开展的现金流量管理多是现金流的分析．并没有建立起系统的现　

现金流量管理浅析

现金流量（CashFlow），又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入（CashinFlow）、现金流出（CashOutFlow）及其差量情况的总称。现金流量管理在企业财务管理中处于核心的地位，关系到企业的生死存亡。为了追求企业现金流入与现金流出最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，构筑科学的现金流管理体系。

一、现金流量管理的重要作用

1、对现金流量的反映可以有效地提高公司的决策管理

现金流量是与实际资金运动是相一致的，采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策具有十分重要的作用。现金流量按收付实现原则来计量的，它是改善企业财务状况的帮手，来自企业自身积累的现金净流量，可以降低企业的债务水平、减少利息负担、可以转化为有效的资源、增强企业的获利能力、调整产业结构，从而实现企业资源的最佳配置,增加企业决策的实效性。

2、对现金流量披露能有效提高企业信息质量

随着市场经济体系的发展与完善，投资者、债权人和潜在投资者对企业财务信息的公开性与可比性的要求越来越高。企业的现金流量与投资者和债权人厉害攸关。由于现金流量的计量极为明确和简单，根本不涉及对会计政策的主观选择。因此，现金流量信息具备较强的可比性。同时，现金是实实在在的经济资源，是具有普遍接受性的交易媒介，也是保证企业清偿能力及资产流动性的最主要的手段。

3、对现金流量的及时反映更能真正体现企业持续经营的能力

企业的兴衰，直接原因不在于利润，而是现金流量。现金流量表反映的是企业在某一特定时期内(如季末、年中、年末)现金流进、流出及流入净额状况的财务报表，它是对资产负债表和利润表(损益表)这两张静态报表的动态补充。通过对企业经营活动、筹资活动、投资活动现金流量的分析，可以全面反映资金的来源和使用情况，提醒企业把握好利润和现金流的关系。

现金流量分析在企业管理中的运用

由于现金流丘表是按照收付实现制原则编制的，而资产负债表、损益表（私润表）是按照权责发生制的原则编制的，因而现金流量表揭示钓现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更准确，更能说明伺题。所以，随着市场经济改革的深入，有关报表伪使用者越来越重视现金流量表所揭示的会计信息。作为企幽臂理者，更应注重挖掘现金流量表蕴含的重要的财务信息，以促使企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。

一、进行一般定性结构分析，把握企业生命周期现金流量表是按照经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大块进行编制的。如果将这三类活动产生的现金流量分别用A、B、C表示，通过它们的增减变化情况并予以比较，就能把握企业或产品生命周期。这样“企业管理者就可以根据企业生命周期所在的不同阶段，采取不同的生产、营销策略。

1.当AO时，企业处于初创时期此时，企业的经营活动和投资活动都是纯付出，唯一现金来源是筹资活动。此阶段的中心任务是广开筹资渠道，降低筹资成本，以奠定产销基础。

2.当A>O、BO时，企业处于高速增长时期在此阶段，企业经营活动产生的现金净流量大于0.为了扩大再生产，进一步占领市场，需要进一步筹资和投资；因而投资活动产生的现金净流量小于0，而筹资活动产生的现金净流量大于0。

3.当A>O、B>O、C此阶段，企业的经营活动和投资活动都表现为净收益；但由于需要偿还大量的债务，因而筹资活动表现为净付出，但总的现金净流量大于0.因而企业营销策略的重心应是想方设法延长成熟期。

4.当AO、C在此阶段，经营活动和筹资活动的现金净流量均为负数，而投资活动中，由于考虑到要及时大量回收投资，故它的现金净流量大于0.这一阶段，企业的营销策略的重心应是尽快回收原有投资，处理好存货，同时，开辟新的投资领域。

二、分析偿伎能力，把握债务随息。

1.短期还债能力分析运用现金比率这一指标可以充分评价企业短期还债能力。