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第七章1某软件公司目前有两个项目A、B可供选择，其各年现金流量情况如下表所示。
（1）若公司要求的项目资金必须在2年内收回，应选择哪个项目？（2）公司现在采用净现值法，设定折现率为15%，应采纳哪个项目？年份项目A 项目B0 1 2 3 -7500400035001500-50002500120030003华荣公司准备投资一个新的项目以扩充生产能力，预计该项目可以持续5年，固定资产投资750万元。
固定资产采用直线法计提折旧，折旧年限为5年，估计净残值为50万元。
预计每年的付现固定成本为300万元，每件产品单价为250元，年销量30000件，均为现金交易。
预计期初需要垫支营运资本250万元。
假设资本成本率为10%，所得税税率为25%，要求：1、计算项目营业净现金流量2、计算项目净现值3、计算项目的内涵报酬率初始投资=-（750+250）万元1、计算（1）项目营业净现金流量固定资产年折旧额=（750-50）/5=140万元营业净现金流量=（营业收入-付现成本）*（1-所得税率）+折旧额*所得税率=（250*3-300）*（1-25%）+140*25%=372.5万元第0年：-1000万元第1-4年：372.5万元第5年：372.5+250+50=672.5万元2、计算（2）项目净现值NPV=372.5*(P/A,10%,4)+672.5*(P/F,10%,5)-1000 =372.5*3.1699+672.5*0.6209-1000=598.35（3）计算项目的内涵报酬率按28%估行的贴现率进行测试，372.5*(P/A,28%,4)+672.5*(P/F,28%,5)-1000=30.47万元按32%估行的贴现率进行测试，372.5*(P/A,32%,4)+672.5*(P/F,32%,5)-1000=-51.56万元内涵报酬率IRR=28%+((30.47-0)/(30.47+51.56))*(32%-28%)=29.49%3 某公司要在两个项目中选择一个进行投资：A项目需要160000元的初始投资，每年产生80000元的现金净流量，项目的使用寿命为3年，3年后必须更新且无残值；B项目需要210000元的初始投资，每年产生64000元的现金净流量，项目的使用寿命为6年，6年后必须更新且无残值。
第七章：投资决策原理一、名词解释1、企业投资2、间接投资3、短期投资4、长期投资5、对内投资6、对外投资7、初创投资8、独立项目9、互斥项目 10、相关项目11、常规项目 12、现金流量 13、净现值 14、内含报酬率15、获利指数 16、投资回收期 1 7、平均报酬率二、判断题1、对现金、应收账款、存货、短期有价证劵的投资都属于短期投资。
（）2、长期证劵投资因需要可转为短期投资。
（）3、对内投资都是直接投资，对外投资都是间接投资。
（）4、原有固定资产的变价收入是指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金收入，不用考虑净残值的影响。
（）5、在互斥选择决策中，净现值法有时会做出错误的决策，而内含报酬率法则始终能得出正确的答案。
（）6、进行长期投资决策时，如果某一备选方案净现值比较小，那么该方案的内含报酬率也相对较低。
（）7、由于获利指数是用相对指数来表示，所以获利指数法优于净现值法。
（）8、固定资产投资方案的内含报酬率并不一定只有一个。
（）9、某些自然资源的储量不多，由于不断开采，价格将随储量的下降而上升‘因此对这些自然资源越晚开发越好。
（）三、单项选择题1、有关企业投资的意义，下列叙述中不正确的是（）A.企业投资是实现财务管理目标的基本前提。
B.企业投资是发展生产的必要手段C.企业投资是有利于提高职工的生活水平D.企业投资是降低风险的重要方法2、某企业欲购进一套新设备，要支付400万元，该设备的使用寿命为4年，无残值，采用直线法并计提折旧。
预计每年可生产税前净利140万元，如果所得税税率为40%，则回收期为（）年。
A、4.5B、2.9C、2.2 D3.23、当贴现率与内含报酬率相等时（）A、净现值小于零B、净现值等于零C、净现值大于零D、净现值不一定4、某企业准备新建一条生产线，预计各项支出如下：投资前费用2000元，设备购置费用8000元，设备安装费用1000元，建筑工程费用6000元，投产时需垫支营运资金3000元，不可预见费按总支出的5%计算，则该生产线的投资总额为（）元。
单选题（共5题，每题8分）1 ．相对于银行借款筹资而言，股票筹资的特点是（）。
A．筹资速度快B．筹资成本高C．弹性好D．财务风险大参考答案：B2 ．下列各项中，能够引起企业权益资金增加的筹资方式是（）。
•A．吸收直接投资•B．发行公司债券•C．利用商业信用•D．留存收益转增资本参考答案：A3 ．企业为了优化资本结构，合理利用财务杠杆效应而产生的筹资动机属于（）。
•A．创立性筹资动机•B．支付性筹资动机•C．扩张性筹资动机•D．调整性筹资动机参考答案：D4 ．在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是（）。
•A．吸收直接投资•B．债券•C．利用商业信用•D．留存收益转增资本5 ．下列筹资方式按一般情况而言，企业所承担的财务风险由大到小排列为（）。
•A．融资租赁、发行股票、发行债券•B．融资租赁、发行债券、发行股票•C．发行债券、融资租赁、发行股票•D．发行债券、发行股票、融资租赁多选题（共5题，每题 12分）1 ．筹资活动是企业资金流转运动的起点，筹资管理要求企业（）。
•A．科学预计资金需要量•B．合理安排筹资渠道、选择筹资方式•C．降低资本成本、控制财务风险•D．提高投资效率、增加企业效益2 ．除货币资产出资以外，下列也属于吸收直接投资的出资方式的有（）。
•A．以实物资产出资•B．以土地使用权出资•C．以工业产权出资•D．以特定债权出资3 ．在计算个别资本成本中，必须考虑筹资费用的有（）。
•A．发行普通股•B．发行债券•C．长期借款•D．使用留存收益4 ．认股权证的筹资特点有（）。
•A．存在不转换的财务压力•B．是一种融资促进工具•C．有助于改善上市公司的治理结构•D．作为激励机制的认股权证有利于推进上市公司的股权激励机制5 ．融资租赁的特征主要有（）。
•A．目的是融通资金•B．租期较长•C．出租人负责维修•D．非经双方同意不得中途解约。
第7章营运资金管理第七章营运资金管理考点一：营运资金的概念和特点（掌握）1。
营运资金的概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金概念是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金概念是指流动资产减去流动负债后的余额。
这里指的是狭义的营运资金概念。
(1）流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点；（2）流动负债具有成本低、偿还期短的特点。
以流动负债的形成情况为标准，可以将流动负债分成自然性流动负债和人为性流动负债。
自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况,通过人为安排所形成的流动负债。
如短期银行借款等。
2。
营运资金的特点（1）营运资金的来源具有多样性；（2)营运资金的数量具有波动性；（3）营运资金的周转具有短期性;（4)营运资金的实物形态具有变动性和易变现性.考点二：营运资金管理策略（熟练掌握)企业需要评估营运资金管理中的风险与收益,制定流动资产的投资策略和融资策略。
实际上,财务管理人员在营运资金管理方面必须做两个决策:一是需要拥有多少流动资产；二是如何为需要的流动资产融资.(一）流动资产的投资策略1.紧缩的流动资产投资策略在紧缩的流动资产投资策略下,企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。
较低的流动性、较高的收益性和较大的运营风险。
2。
宽松的流动资产投资策略在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率.较高的流动性、较低的收益性和较小的运营风险.3.流动资产投资策略的选择制定流动资产投资策略时,首先要权衡的是资产的收益性和风险性。
增加流动资产投资,会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性。
反之，减少流动资产投资，会降低流动资产的持有成本，增加资产的收益性，但资产的流动性会降低，短缺成本会增加。
财务管理制度简单版【7篇】财务管理制度简单版篇1一、库存现金管理1、公司财务部库存现金控制在核定限额内，不得超限额存放现金。
2、严格执行现金盘点制度，做到日清日结，保证现金的安全。
现金遇有短款，应及时查明原因，报告单位领导，并要追究责任者的责任。
3、不准用“白条”入帐。
4、不准私人挪用、占用和借用公款现金。
5、到公司以外金融机构提取或送存现金（限额1万元以上）时，需由两名人员乘坐公司汽车前往。
6、现金出纳员必须严格和妥善保管金库密码和钥匙。
7、现金出纳员要妥善保管金库内存放的现金和有价证券；私人财物不得存放入内。
8、现金出纳员必须随时接受开户银行和本单位领导的检查监督。
9、出纳员必须严格遵守执行上述各条规定。
二、银行存款管理1、公司必须遵守中国人民银行的规定，办理银行基本帐户和辅助帐户的开户和公司各种银行结算业务。
2、公司必须认真贯彻执行<中国人民银行法>、<中华人民共和国票据法>等相关的结算管理制度。
3、作废的银行支票由出纳员加盖作废戳记，妥善保存。
4、银行结算方式根据公司实际情况采取如下几种方式：支票（现金支票、转帐支票）、银行汇票、电汇、信汇、银行承兑汇票、委托收款（仅限于水费、电费、电话费结算），除上述结算方式外，其他不予使用。
5、从银行取回的各种结算凭证，要及时入帐。
6、公司应按每个银行开户帐号建立一本银行存款明细帐，出纳员应及时将公司银行存款明细帐与银行对帐单逐笔进行核对。
于每季度末做出银行核对余额调节明细表。
7、银行出纳员对银行调节明细表所记载的帐项必须及时查明原因，对出现的差错通知责任人进行更正，对未达帐项要及时予以清理。
造成的帐帐不一致，应尽快解决。
8、空白银行支票与预留印鉴必须实行分管。
由出纳员逐笔登记，记录所签发支票的用途、使用单位、金额、支票号码等。
三、往来帐款的管理1、应收帐款的管理：公司各销售部门根据形成收入的确定标准及时开据发货票后，由财务部作好帐务处理，编制会计记账凭证，登记有关收入和与客户应收账款往来的会计账簿，同时要定期与销售部门进行核对，保证双方账账核对一致。
家庭财务管理的七个技巧1. 制定家庭预算家庭预算是有效管理家庭财务的基础。
首先，收集所有和支出相关的信息，包括固定开销、变动开销以及储蓄计划。
然后，根据家庭收入和核心需求确定一个合理的预算计划，并对其进行监控和调整。
2. 建立紧急备用金意外事件时有发生，建立一个紧急备用金可以帮助应对不可预测的开支，如突发疾病、车辆维修等。
将每月一定比例的收入存入紧急备用金账户，并确保不轻易动用该账户资金。
3. 借助科技工具追踪开支现今有许多智能手机应用程序和网站可帮助追踪个人和家庭开支。
利用这些工具，可以轻松记录和分类开支，并提供实时信息来了解消费习惯，并制定相应的节省策略。
4. 淘汰不必要的开支仔细审查家庭开支情况，找出哪些是可以削减或淘汰的无关紧要之物。
例如，订阅服务、昂贵的餐馆用餐等。
削减这些开支可以为家庭节省大量资金。
5. 建立储蓄计划建立一个长期储蓄计划是财务管理的重要组成部分。
确定一个目标金额，并每月定期将一定比例的收入存入储蓄账户中。
这可以为未来规划提供实际基础，例如教育基金、退休金等。
6. 拥抱理性投资除了日常储蓄，家庭还可以考虑进行理性投资来增加财富。
研究不同类型的投资方式，了解风险和回报关系，并选择适合自己风险承受能力的投资产品。
7. 教育家庭成员参与财务管理财务管理不应只由一人承担，而是整个家庭共同参与和意识到责任的重要性。
通过教育家庭成员如何正确管理金钱并理解预算、储蓄等概念，可以培养出良好的财务习惯。
以上是我对于家庭财务管理的七个技巧的详细介绍。
通过制定预算、建立储蓄计划、追踪开支等方法，可以有效地管理家庭财务，确保财务稳定和未来发展。
