招商证券-101224-量化择时之技术指标(一)基于趋势型指标的择时策略

股票量化择时策略（上中下）解析|量化择时策略（上）鲲鹏668 2018-04-07 08:14:59量化择时就是利用数量化的方法，通过对各种宏观微观指标的量化分析，试图找到影响大盘走势的关键信息，并且对未来走势进行预测。

择时策略基本框架：最基本的择时策略指的是只判断买卖，不涉及仓位优化的择时策略。

由于不考虑风险，则是策略完全通过优化收益来形成相应的买卖决策。

由于在国内股票市场中，只允许做多，所以策略多为帮助选择股票进行买入，或者将已有仓位进行卖出的判断。

趋势择时趋势择时的基本思想来自于技术分析，技术分析认为趋势存在延续性，因此只要找到趋势方向，跟随操作即可。

趋势择时的主要指标有MA. .MACD和DMA等。

拿双均线策略举例，在交易决策的时点需要根据已知数计算短期均线和长期均线两个值，当短期均线高于长时，判断交易决策刻当短期均线高于长时，判断交易决策刻的趋势为上涨，按照会延续的趋势为上涨，按照会延续的思想，认为后市会继续上涨，因此看多。

而当短期均线低于长时判断交易继续上涨，因此看多。

而当短期均线低于长时判断交易继续上涨，因此看多。

而当短期均线低于长时判断交易继续上涨，因此看多。

而当短期均线低于长时判断交易决策时刻的趋势为下跌，认为后市继续下跌，因此看空。

MACD：称为指数平滑移动平均线，由快的指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到快线DIF（差离值）。

因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。

其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。

反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF），也愈来愈大。

MACD 的反转信号界定为“差离值”的9日移动平均值（9日EMA），又叫DEA或DEM。

用（DIF-DEA）×2即为MACD柱状图。

当MACD从负数转向正数，是买的信号。

当MACD从正数转向负数，是卖的信号。

当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。

如何利用量化分析进行股票的选股和择时股票市场的波动性和复杂性给投资者带来了巨大的挑战。

为了提高投资的效果，许多投资者转向量化分析来进行股票的选股和择时。

量化分析是一种利用数学和统计学方法来分析和预测股票市场的技术。

本文将介绍如何利用量化分析进行股票的选股和择时的方法和步骤。

一、选股选股是投资组合管理的第一步，也是关键的一步。

量化分析可以帮助我们通过系统性的方法来筛选合适的股票。

以下是一些常用的量化指标：1. 市盈率（PE ratio）：市盈率是衡量一支股票当前市价相对于每股收益的比率。

较低的市盈率意味着股票可能被低估，适合购买。

2. 市净率（PB ratio）：市净率是衡量一支股票当前市价相对于每股净资产的比率。

较低的市净率表示股票可能被低估。

3. 盈利增长率（earnings growth rate）：盈利增长率是衡量一家公司盈利能力的增长速度。

选择具有高盈利增长率的公司股票可能获得较好的回报。

4. Beta系数：Beta系数衡量一支股票相对于整个市场的波动情况。

较低的Beta系数表示股票具有较低的风险。

以上仅仅是一些常见的量化指标，投资者可以根据自己的需求和偏好选择适合自己的量化指标进行股票的筛选。

二、择时择时是投资股票的关键一步。

正确的择时决定了投资者的收益水平。

以下是一些常用的量化分析方法：1. 移动平均线：移动平均线是一种平滑股价曲线的方法，可以帮助我们判断趋势的转折点。

常用的移动平均线有5日均线、10日均线和20日均线等。

2. 相对强弱指标（RSI）：相对强弱指标可以衡量股票的买卖压力，帮助我们判断股票的超买和超卖情况。

RSI的典型取值为0到100，超过70表示超买，低于30表示超卖。

3. 随机指标（KD指标）：随机指标通过比较股价的最高价和最低价来判断股票的买卖压力。

KD指标的典型取值为0到100，超过80表示超买，低于20表示超卖。

量化择时方法可以帮助我们避免投资的盲目性，通过对市场的分析和预测，及时买入和卖出股票，以获得更好的投资回报。

指数择时策略指数择时策略是一种投资策略，它通过对市场指数的走势进行分析和预测，以确定最佳的买入和卖出时机。

这种策略基于市场走势的趋势，而不是个别股票的表现。

它的目标是在市场上涨时买入，并在市场下跌时卖出，以获取最大的收益。

指数择时策略的核心思想是利用市场的波动性来获取投资回报。

市场指数通常代表整个市场的表现，如标普500指数、道琼斯指数等。

通过对市场指数的技术分析，投资者可以识别出趋势和周期，从而预测市场的涨跌。

在进行指数择时策略时，投资者需要关注以下几个方面：1. 趋势判断：投资者需要观察市场指数的涨跌走势，以确定当前市场的趋势是上升、下降还是震荡。

这可以通过观察市场指数的移动平均线、趋势线等进行判断。

2. 买入时机：当市场指数处于上升趋势时，投资者可以考虑买入指数基金或相关的金融产品。

买入时机的选择应该基于对市场趋势的判断和风险控制的考量。

3. 卖出时机：当市场指数处于下降趋势时，投资者应该考虑卖出持有的指数基金或相关的金融产品。

卖出时机的选择同样需要基于对市场趋势的判断和风险控制的考量。

4. 风险控制：指数择时策略并不是完全准确的，市场有时会出现意外的波动。

因此，投资者需要设定合理的止损点，以控制投资风险。

止损点的设定应该基于个人的风险承受能力和投资目标。

5. 定期调整：市场走势是不断变化的，投资者需要定期调整自己的投资组合，以适应市场的变化。

定期调整可以根据市场指数的走势和个人的投资目标来确定。

指数择时策略的优势在于它可以避免个别股票的风险，同时也能够获取市场整体的回报。

然而，它也存在一些风险，比如市场走势的不确定性和投资者的预测错误等。

因此，投资者在使用指数择时策略时需要谨慎，并在风险可控的情况下进行投资。

指数择时策略是一种基于市场指数走势的投资策略，它通过分析和预测市场的涨跌来确定买入和卖出时机。

投资者在使用该策略时需要关注市场趋势、买入和卖出时机、风险控制等因素，并定期调整自己的投资组合。

指数择时策略指数择时策略是一种投资方法，通过分析市场指数的走势和趋势来进行投资决策。

在这种策略下，投资者会根据市场指数的变化来判断买入或卖出的时机，以获取更好的投资回报。

在进行指数择时策略时，投资者需要关注市场指数的走势和趋势。

一般来说，当市场指数上涨时，投资者倾向于买入股票或基金；而当市场指数下跌时，投资者则倾向于卖出股票或基金。

通过准确把握市场指数的变化，投资者可以在适当的时机买入或卖出，以获取更好的投资收益。

为了更好地进行指数择时策略，投资者需要运用技术分析方法来预测市场指数的走势。

技术分析主要通过研究市场指数的历史价格和交易量等数据，来预测未来的市场走势。

通过分析市场指数的图表、趋势线和其他技术指标，投资者可以较为准确地判断市场的涨跌情况，从而做出更明智的投资决策。

除了技术分析，投资者还可以运用基本面分析来辅助指数择时策略。

基本面分析主要通过研究宏观经济数据、企业财务报表等信息，来评估市场的基本面状况和投资价值。

通过分析市场的供求关系、经济政策和企业盈利能力等因素，投资者可以更全面地了解市场的情况，从而做出更明智的投资决策。

在实施指数择时策略时，投资者需要谨慎选择投资品种和时机。

不同的市场指数代表了不同的行业或资产类别，投资者需要根据自己的投资目标和风险承受能力来选择合适的市场指数进行投资。

此外，投资者还需密切关注市场的动态，及时调整自己的投资策略，以应对市场的变化。

指数择时策略是一种投资方法，通过分析市场指数的走势和趋势来进行投资决策。

投资者可以通过技术分析和基本面分析等方法，来预测市场的涨跌情况，并根据市场的变化来调整自己的投资策略。

然而，投资有风险，投资者在进行指数择时策略时应谨慎操作，并根据自己的实际情况来做出决策。

量化择时指标公式
量化择时指标公式是投资者在进行量化择时时采用的一种技术，它可以帮助投资者识别市场最佳入场和退场时机。

量化择时指标公式是一种反映市场的自然规律，它把市场的运行状况分析成不同的择时公式，便于投资者更好地把握市场走势，从而获得更好的投资收益。

首先，量化择时指标公式是根据市场行情变化而构建起来的，它通过对市场价格变化的实时分析和监测，来计算出每一个市场走势上的择时机会。

指标公式把市场走势进行分类，简单地说，它把市场走势抽象为“买入”、“卖出”和“不动”三种状态，而且每种情况都有对应的指标公式，投资者可以根据自己的实际情况来选择最适合自己的公式。

其次，量化择时指标公式不仅可以帮助投资者判断投资机会，还可以帮助投资者判断投资风险，也就是投资者能够更清晰地认识市场风险，可以根据市场走势收集更多有用的信息，从而精准识别出市场买入和卖出的最佳时机。

此外，投资者还可以根据量化择时指标公式对市场进行研究，以便更好地了解市场未来的发展趋势，从而制定出更加完善的投资策略。

最后，量化择时指标公式也可以帮助投资者提高交易技巧，如把握行情的节奏，它可以让投资者更好地理解市场的走势，更准确地预测未来股票、期货价格波动，从而更好地把握投资机会，获取更多投资收益。

综上所述，量化择时指标公式是一种量化投资的技术手段，它可
以帮助投资者识别市场最佳入场和退场时机，也可以帮助投资者判断投资风险，提高投资技巧，把握行情的节奏，把握投资机会，从而获取更多投资收益。

因此，量化择时指标公式的重要性不言而喻，在量化投资中发挥着不可替代的作用。

趋势选股指标公式趋势选股是根据股票价格走势以及市场热点进行选股的投资策略。

在趋势选股中，我们可以使用一些指标来帮助我们判断股票的趋势，并进行选择。

1. 移动平均线：移动平均线是趋势选股中常用的指标之一。

常用的移动平均线有5日、10日、20日、50日和100日等。

当股票价格位于移动平均线之上时，说明股票处于上涨趋势，可以考虑选购；当股票价格位于移动平均线之下时，说明股票处于下跌趋势，可以考虑避开。

2. 相对强弱指标（RSI）：RSI可以衡量股票的超买超卖情况，通常取14日为参数。

当RSI超过70时，说明股票被高度买入，可能出现反弹或调整的机会。

当RSI低于30时，说明股票被高度卖出，可能有上涨的机会。

3. 成交量：成交量是衡量市场活跃程度的指标之一。

通常情况下，股票价格上涨时成交量会增加，说明市场对该股票的认可度提高；股票价格下跌时成交量会减少，说明市场对该股票的兴趣减弱。

因此，我们可以通过观察股票价格和成交量的关系来判断股票的趋势。

4. 相对强弱指数（RSI）：RSI是一种使用股票的平均涨幅和平均跌幅来衡量股票波动率的指标。

其计算公式为：RSI =100 - (100 / (1 + RS))，其中RS = （AvgGain / AvgLoss），AvgGain为股票上涨日的平均涨幅，AvgLoss为股票下跌日的平均跌幅。

当RSI超过70时，说明股票被过度买入，有可能出现反弹或调整的机会；当RSI低于30时，说明股票被过度卖出，可能有上涨的机会。

以上是一些常用的趋势选股指标公式，可以帮助投资者判断股票的趋势并进行选股。

当然，在使用这些指标时，还需要结合其他因素进行综合分析，以提高选股的准确性。

择时策略：一、EMD经验模式分解策略：对股价序列可以将其分为两部分：一部分是噪声部分，一部分是信号部分；噪声部分代表了股价的随机游走，信号部分代表了市场的趋势性。

当信噪比较小时，说明价格的随机性较强，多呈现震荡走势；当信噪比较大时，说明价格的趋势性较强。

EMD假设任何复杂的信号都可以分解为若干个波动项和一个趋势项。

波动项称为本征模态函数（IMF），即复杂信号。

本征模态函数为满足如下两个条件的函数：1、函数的局部极大值以及局部极小值的数目之和必须与零交越点的数目相等或是最多只能差1，也就是说一个极值后面必需马上接一个零交越点。

2、在任何时间点，局部最大值所定义的上包络线与局部极小值所定义的下包络线，取平均要接近于零。

沪深300指数18年的走势及趋势项如果R值较小，说明短期波动比较弱势，信噪比较高，以窗口期N天的开盘前30分钟R均值作为阈值，计算当天开盘后三十分钟（即早上十点）的一个R值，若R值小于R_mean,即可做开仓操作。

也可将R值来作为一个选股的因子。

二、RSRS择时认为最高价为压力力度，最低价为支撑力度，用N天最高价和N天最低价做一个线性回归：α+εβHigh*+=Lowε）~N（1,0beta值越大，说明支撑力度越强。

1.以beta作为择时指标：当beta大于某个阈值，视为买入信号；当beta小于某个阈值，视为卖出信号。

阈值设置为beta均值加减一倍beta标准差。

2.beta标准分：市场的状态是不断变化的，beta 值是不断变动的，阈值有可能就失效了。

所以对beta 做一个标准分。

stdmeanβββ-beta_mean 为N 天窗口期beta 序列的平均值；beta_std 为N 天窗口期beta 序列的标准差。

看beta 标准分的分布，取beta 标准分均值加减一倍标准差作为阈值。

3.无偏标准分：beta 标准分*拟合优度：可以通过拟合优度判断线性方程拟合程度的好坏，beta 标准分*拟合优度，可以使得拟合优度大的beta 标准分更大；拟合优度小的beta 标准分变小；而且beta 标准分*拟合优度使得beta 标准分的值更倾向于正态分布。

如何择时？量化策略系统亲测给你看一、择时做股票，择时重要还是选股重要呢？有人会说，择时重要。

只要是牛市，随便什么股票都大涨，猪都会飞上天有人会说，选股重要。

假如你是长线价值投资者,挑选了贵州茅台这种白马蓝筹股,也要会择时. 比如2015年股灾期间,从五月底的近260元到了八月底近最低价160元,这区间跌了100,跌幅38%,这么大的回撤,即使再这么看好,一般人估计也受不了这么大的下跌,怕是要割肉走人了。

那么问题来了，在股市中如何择时躲避大跌呢？如何选择买卖的时点呢？我们都知道，在资本市场中有羊群效应，容易一窝蜂的集体去炒作，特别是在我国，A股封闭，容易暴涨暴跌。

当周围的人去买的时候，更多的人去买，当形成还要大涨的预期后，一些人开始用融资融券加上杠杆去买卖。

一波行情启动前后从沪深两融余额及变化中可以看出行情的起伏变化。

从2014年7月份启动的行情时,两市融资余额为4千亿,之后一路上涨,到2015年6月17最巅峰时两市融资余额为2.26万亿,接着证监会开始核查场外配资,股灾来临,两融余额断崖式下跌两融余额较好的反映了市场的热度, 利用此指标用于量化择时,判断买卖时机,效果也较好。

二、选股：如果掌握了选择股票买卖时机，那么选择哪些股票呢？当然每个人有每个人的选股策略，有人偏爱白马业绩股，有人喜欢黑马大牛股。

还有一些转门挑选小市值的股票，不论从庄家控盘炒作方面还是操作经营业绩方面，都是资本追逐的焦点。

小盘股近些年一直受到市场的热捧。

今天先拿小市值股票做量化回测看看效果。

三、量化模型因此，根据两融指标择时选择批量小盘股的策略经回测，效果怎么样呢？小鱼亲测给你看：根据融资融券余额做出择时的指标，用来判断买入时间，买入标的为流通市值小的非ST股，且排除近期涨幅较大的个股下图为2016年回测结果：年化收益率56.3%，同期大盘收益-12.6%，胜率54%，盈亏比2.5，最大回撤15%下图为2015年回测结果：年化收益率303%，同期大盘收益9.7%，信息比率3.1，盈亏比5.0，胜率67%，最大回撤18%。

指数基金投资的择时方法重点指数基金投资是一种被广泛接受的 passivemanagement（被动管理）方法，它通过跟踪特定的指数，能够提供与该指数相似的收益率。

因此，投资者不需要费力地研究个股或者市场走势，只需根据自己的投资目标和风险承受能力选择合适的指数基金进行投资即可。

择时是指投资者选择合适的时机来买入或者卖出基金的行为。

对于指数基金投资者来说，择时并不是最重要的因素，因为持有指数基金是长期投资的策略，通过长期持有，能够在市场的长期趋势中获得稳定的回报。

然而，在一些特殊情况下，择时也可能会对投资者的收益产生一定影响。

下面将介绍几种重点的指数基金择时方法。

1.均线策略：均线策略是指根据价格的均线进行买卖决策的方法。

常见的均线包括5日均线、10日均线、20日均线等。

当股价上穿均线时，形成“金叉”，是买入信号；当股价下穿均线时，形成“死叉”，是卖出信号。

通过均线策略，投资者可以有效减少盲目买卖的风险，提高投资的准确性。

2.相对强弱指数（RSI）：相对强弱指数是一种衡量股票价格变动力度的指标，它可以帮助投资者判断市场是否过热或者过冷。

RSI的取值区间为0-100，当RSI大于70时，表示股票市场过热，可以考虑卖出；当RSI小于30时，表示股票市场过冷，可以考虑买入。

通过RSI指标，投资者可以在市场的极端情况下做出反向操作，以获取超额收益。

3.趋势线策略：趋势线策略是一种通过连接股票价格高点或者低点来判断趋势的方法。

当股票价格连续上升，且上涨过程中形成多个高点，那么连接这些高点的线就是上升趋势线，投资者可以在这条趋势线上买入；当股票价格连续下降，且下跌过程中形成多个低点，那么连接这些低点的线就是下降趋势线，投资者可以在这条趋势线上卖出。

通过趋势线策略，投资者可以减少短期价格波动对投资的影响，增加投资的稳定性。

4.宏观经济指标：宏观经济指标是一种通过分析经济数据来判断市场行情的方法。

常见的宏观经济指标包括国内生产总值（GDP）、消费者物价指数（CPI）、工业生产指数（IPI）等。