下载文档原格式
高级财务会计作业－平安集团收购深发展案例分析讨论题目：1.平安集团合并的战略意图是什么？主要分哪些步聚实施？平安集团合并深发展的战略意图是在于实现银行业务的进一步发展，完善金融服务平台。
综合金融服务集团是中国平安的发展目标，深发展的网点布局与中国平安打造全国性商业银行的战略意图吻合，落实平安集团“综合金融，国际领先”的战略发展目标，推进保险、银行、投资三大业务的均衡发展。
由此获得一家全国性大型商业银行网络的战略协同，包括更丰富的产品、更广泛的客户基础和交叉销售的机会。
同时改善本集团资产负债久期匹配、优化资产组合结构、加强偿付能力和内涵价值的稳定性。
实施步聚：第一步：2010年5月7日，平安集团通过其子公司平安寿险受让原来由NEWBRIDGE持有的深发展的股份。
2010年6月平安寿险认购深发展非公开发行的股份。
至此，平安集团对深发展的实际持股比例达29.99％，平安成为深发展的大股东。
同时，平安集团持有其子公司平安银行90.75％股份。
在接下来的一年内，两行进行了各方面的整合。
第二步：深发展向平安集团定向增发新股16.39亿股，平安以其持有的全部平安银行的股份和部分现金认购深发展股份。
至此，平安集团成为深发展的控制股东，持股比例超过50％，同时平安银行成为深发展的子公司。
至此，平安集团成为深发展和平安银行的最终所有者（或控制者）。
此交易的过程详见图表。
第三步： 2012年1月，深发展合并平安银行第四步：原平安银行注销第五步：深发展更名为平安银行，至此，平安集团合并深发展完成2.深圳发展银行与中国平安之间是一种什么类型的合并？与平安银行之间又是一种什么类型的合并？从最终结果看，深圳发展银行与中国平安之间合并应该是一种吸收合并，理由是合并完成后深发展不再存在，而成为平安的子公司（即新的平安银行）。
深圳发展银行与平安银行之间是新设合并，理由是原来的平安银行和深发展都不存在了，而成立了新的平安银行。
3.反收购是指哪一情况？为何要进行反收购？如何完成反收购？反收购：收购分为善意收购和恶意收购，恶意收购会导致反收购的出现。
《高级财务会计企业合并案例分析》报告——中国平安收购深圳发展银行国会102班曾玲10581051目录第一章引言 (1)第二章并购各方介绍 (1)一．深圳发展银行 (1)二．新桥资本 (4)三．中国平安 (5)四．平安寿险 (6)第三章并购过程 (7)一．交易情况 (7)二．交易形式 (8)三、交易原因 (9)四．并购影响 (10)一.对中国平安--长期有利 (10)二.对深发展--改善资本充足率 (10)三.对新桥资本--获益颇丰 (11)五．整合风险 (11)六．总结 (12)第一章引言2009年6月12日，深圳发展银行（下称深发展）和中国平安保险集团（下称中国平安）同时发表公告称，中国平安将通过股份认购和股份转让的形式成为深发展的最大股东。
根据双方的公告，深发展将向中国平安旗下的平安寿险定向增发3.7亿股至5.85亿股，增发价格为18.26元，融资约为67亿元至107亿元。
而在2010年底前，深发展现在的大股东新桥资本有权选择以114.49亿元现金，折合每股22元，或中国平安新发行的2.99亿股H股，作为对价向中国平安转让其持有的全部深发展5.2亿股股份。
两次交易完成之后，中国平安将持有不超过深发展当时已发行股份的30%。
此次交易如获通过，将创下有史以来A股市场金额最大的金融并购案，涉及总金额最多可达221亿元（合约32.5亿美元）。
此次交易得到了包括金融领域在内的广泛关注，首先，从交易规模上，双方均为国内上市公司，交易金额过百亿，总资产合计过万亿；其次，从操作技术层面复杂，交易涉及先增发再转让，以及后续的重组整合等，环环相扣；再次，从产业层面，此次收购是金融混业经营的一次发展探索，也必将成为中国银行业改革的标志性事件之一。
第二章并购各方介绍一．深圳发展银行深圳发展银行是我国第一家发行公众股并公开上市的股份制商业银行，其前身为深圳特区6家城市信用社,经深圳市人民政府和中国人民银行批准通过股份化改造组建而成，并于1987年5月向社会公开发行股票,同年12月28日正式开业。
平安收购深发展案例分析一、背景介绍1. 新桥投资（NEWBRIDGE）新桥投资（NEWBRIDGE）是美国德克萨斯太平洋集团(TPG)专注于亚洲地区投资的子公司，主要从事战略性投资，曾经因收购韩国第一银行而让人称道。
2004年12月份，新桥投资以每股3.54元受让深发展17.89%股权成为第一大股东后，承诺了五年锁定期（时间点以办理过户登记为准）。
直至2009年6月份新桥投资总共拥有5.2亿股深发展股份，占比16.76％。
2.中国平安保险（集团）股份有限公司“保险、银行、投资”三驾马车并驾齐驱是中国平安综合金融战略的梦想，而银行板块在次贷危机时期整体偏弱。
直至09年6月份，中国平安仅持有平安银行90.75%的股份，以及深发展4.68%的股权。
按照09年中国平安年报，银行业营业收入在中国平安中的比重仅为2.9%，银行业净利润在中国平安中的比重约为7.45%，银行板块明显偏弱，急需补强，而收购是增强规模的最快捷方式。
加之平安之前已作为深发展的中小股东，对深发展银行的公司治理、经营状况等有直接和深入的了解，以及深发展作为全国股份制银行这块具有相当含金量的牌照，因此中国平安收购深发展的意愿非常强烈。
3.深发展银行深发展银行是我国第一家股份制银行，引进新桥投资作为战略投资者后，在业务创新、风险管理、流程改革方面取得了显著的成效，不良贷款率急剧下降，资本充足率从2%提高到8%以上,可以说新桥给深发展带来的是内涵式增长。
而目前阶段，深发展的增长最迫切的是扩大业务规模的外延式增长，因此资本就成为其最重要和迫切的需求。
对于深发展来说，引入平安，能够获得长期稳定的资本，长远提升其资本实力和资本充足率，增强其核心竞争力，并可借助平安的交叉销售和网点布局获得“混业经营”的比较优势。
早在2008年8月21召开的深发展半年业绩发布会上，深发展董事长兼首席执行官纽曼就向平安伸出橄榄枝，表示：如果平安来投资我们，我们会成为一个比其他银行更好的投资对象。
中国平安收购深圳发展银行案例分析一、企业简介1.中国平安中国平安保险(集团)股份有限公司是中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团。
公司成立于1988年，公司注册地为中国北京，总部位于深圳。
公司为香港联合交易所主板上市公司，股份名称“中国平安”，股份代号2318。
经过了数年的争取，直到1992年，平安才成为一家真正的全国性保险公司，从此确立了“立足深圳，面向全国，走向世界”的基本发展态势。
公司在注重保险业务的同时，积极拓展多元化经营，成立了平安证券有限责任公司和平安信托投资公司，完善了保险资金运用渠道。
在巩固国内业务的同时，稳步推进公司的国际化，在香港成立了中国平安保险海外(控股)有限公司，统筹管理美国，香港公司及伦敦和新加坡代表处，与世界上160多家保险公司建立了友好往来，在286 个城市设立了理赔、检验和追偿代理。
2006年8月，中国平安保险(集团)股份有限公司成功收购深圳商业银行89.24％股权，取得一张全国性的中资银行牌照。
尽管此前平安集团已控股平安银行(原福建亚洲银行)，但由于种种政策原因，平安银行终究改变不了“外资银行”的身份。
由于深商行拥有银监会授予信用卡业务许可，故收购深圳商业银行将为平安集团提供涉足信用卡业务的理想机会。
2007年3月1日，中国平安保险(集团)股份有限公司在上海证券交易所上市，证券简称为“中国平安”，A股证券代码为“601318”，成为A股第二保险股，申购平安IPO所冻结的资金达到1.1万亿人民币。
2.深圳发展银行1987年12月28日，深圳发展银行宣告成立，总部设在深圳。
股票简称“深发展A”，股票代码 000001，是中国第一家面向社会公众公开发行股票并上市的商业银行。
深发展于1987年5月首次公开发售人民币普通股。
这是中国金融体制改革的重大突破，也是中国资本市场发育的重要开端。
经过二十多年的快速发展，深圳发展银行综合实力日益增强，自身规模不断扩大，已在北京、上海、广州、深圳、杭州等18个经济发达城市设立了近300家分支机构，并在北京、香港设立代表处，与境外众多国家和地区的600多家银行建立了代理行关系。
中国平安并购深圳发展银行案例分析一、背景介绍（一）平安集团中国平安保险集团股份有限公司，1988年成立于深圳蛇口开发区，我国首家股份制保险公司。
公司成立最初也保险业为主，后来业务不断扩展，逐渐形成了“全能型”金融控股的战略格局。
1995年，中国平安的证券业务部门从公司独，正式建立平安证券，1996年，中国平安成立平安信托，暂时形成了以保险为主，证券、信托为辅的三元构架。
中国平安获得经营商业银行的批准之后，收购原深圳市商业银行，将其变整合更为平安银行（此处的平安银行指整合深发展为平安银行之前的平安银行），从此平安集团以保险、银行、三大业务为支柱的战略格局逐步形成。
2004年6月，中国平安在香港联交所主板上市，股票代码2318,2007年3月，中国平安在上交所上市，股票代码为601318。
1（二）深圳发展银行深圳发展银行前身为深圳特区6家城市信用社,经市人民政府和中国人民银行批准通过股份化改造组建而成。
1987年5月向社会公开发行股票,同年12月28日正式开业。
1988年4月11日,“深发展股票在特区证券公司挂牌,1991年4月3日“深发展A”在深圳证券交易所上市交易，股票代码000001。
在公司业务方面，深发展确立了“面向中小企业，面向贸易融资”的发展战略，在全国率先推出围绕核心企业、开发上下游企业的全方位授信模式——“供应链金融”，并保持在国内同业间的领先优势，品牌价值持续提升。
深圳发展银行股份有限公司是深圳第一家上市公司和全国最早的股份制银行。
2004年，深发展成功引进了国际战略投资者——美国新桥投资集团，并成为国内首家外资作为第一大股东的中资股份制商业银行。
2012年6月14日，深圳发展银行正式公告，深圳发展银行已完成吸收合并平安银行的所有法律手续，深发展和平安银行已经正式合并为一家银行。
2（三）新桥资本新桥资本是亚洲最大的私募机构机构之一，旗下管理的资金达17亿美元。
新桥资本于1994年由德克萨斯太平洋集团和Blum Capital Partners发起设立的，是这两家公司的业务在亚洲的延伸。
企业并购财务风险及其管理研究——以中国平安收购深圳发展银行为例企业并购是企业市场竞争中常见的一种发展方式，通过并购可以实现资源整合、降低成本、扩大市场份额等目标。
然而，企业并购并非没有风险，尤其是在财务方面存在一定的潜在风险。
本文以中国平安收购深圳发展银行为例，探讨企业并购中的财务风险及其管理。
一、企业并购的财务风险企业并购的财务风险主要包括债务风险、流动性风险、财务杠杆风险和经营风险等。
1. 债务风险企业并购往往需要大量的资金，公司通过发债、贷款等方式筹集资金是常见的做法。
然而，过多的债务会增加企业财务风险。
如果企业无法按时偿还债务，将可能导致信用降级、违约风险等后果。
2. 流动性风险企业并购通常需要支付大额的现金，而支付现金会对企业的流动性造成一定的压力。
如果企业无法及时获得足够的流动资金来支付并购款项，将导致资金链断裂，进而危及企业的正常经营。
3. 财务杠杆风险财务杠杆是企业通过借入债务来进行投资的一种融资方式。
财务杠杆可以放大企业的收益，但同时也会放大财务风险。
当企业经营不善，收益下降时，财务杠杆风险将导致企业更难承受负债，甚至可能面临破产风险。
4. 经营风险企业并购后，两家企业的经营和管理需要重新整合。
如果并购后的整合不当，可能导致经营效率下降、运营成本增加等问题，从而影响企业的盈利能力。
二、企业并购财务风险的管理为降低企业并购的财务风险，在并购过程中需注意以下几点： 1. 审慎的财务尽职调查在并购之前，应进行充分的财务尽职调查，包括对目标公司的财务状况、债务情况、现金流状况等进行全面评估。
同时，还需要了解目标公司的盈利能力、成长潜力等因素，以评估并购的风险和回报。
2. 合理的融资结构企业并购需要大量资金，选择合适的融资结构将有助于降低财务风险。
应结合企业自身的经营状况、还款能力等因素，选择适合的融资方式和期限。
合理的融资结构能够有效减轻企业的债务压力。
3. 健全的风险管理体系企业并购后，应建立健全的风险管理体系，包括风险识别、评估、控制、监测等环节。
目录摘要 (I)abstract (II)1前言 (1)1.1研究问题及背景 (1)1.2文献综述 (2)2平安收购深发展的案例简介 (3)2.1 并购方——中国平安集团 (3)2.2 被并购方——深圳发展银行 (3)2.3 并购过程 (3)3平安收购深发展的分析 (4)3.1 财务分析 (4)3.1.1 盈利能力分析——来自杜邦分析的验证 (4)3.1.2 营运能力分析 (5)3.1.3 发展能力分析 (5)3.1.4 现金流量指标分析 (6)3.2 经济增加值分析 (7)3.2.1 EV A的内涵 (7)3.2.2 EV A指标的计算公式 (7)3.3 风险水平分析 (9)3.4 案例分析结论 (9)4企业并购对中国金融业的影响 (10)4.1 有利于提高金融业的市场份额，实现规模经济。
(10)4.2 有利于银行金融产品向多元化发展，实现金融混业经营。
(10)4.3 有利于提高银行的技术含量，使银行在技术水平上竞争更激烈。
(10)4.4 有利于带动国内金融业改革发展，提高抵御金融风险的能力。
(10)4.5 有利于通过优势互补和合作，提升我国商业银行的核心竞争力。
(10)鸣谢 (11)参考文献 (12)摘要处于经济全球化和自由化的金融环境中，平安集团与深发展为适应时代格局的变化而进行并购。
本文首先把并购双方以及并购过程做一个介绍，然后主要是从财务指标方面做并购效果分析，涉及的研究方向包括盈利能力、营运能力、发展能力和现金流量这四个方面；接下来就通过EVA数据分析方法以及对不同银行间不良贷款率的比较得出并购行为的正效应结论。
通过中国平安并购深发展这一案例分析，本文拓宽视野的范畴，由现象深入本质挖掘出并购对中国金融业五个方面的积极影响：有利于提高金融业的市场份额；有利于金融产品向多元化方向发展，实现金融混业经营；有利于提高银行的技术含量，使银行在技术水平上竞争更激烈；有利于带动国内金融业改革发展，提高抵御金融风险的能力；有利于优势互补和合作，提高我国商业银行的核心竞争力。
融强势启航并购深发展案例分析摘要2009年6月，中国平安保险股份有限公司(以下简称中国平安)并购深圳发展银行股份有限公司（以下简称深发展），作为我国A股市场历史上规模最大的并购，亦是我国金融业迈向综合经营的里程碑。
2012年7月，经中国银行业监督管理委员会审批同意、工商登记管理机关核准，深圳发展银行股份有限公司变更为平安银行股份有限公司。
至此，中国史上最大金融并购案完美收官。
本文主体部分首先介绍了并购事件所在的行业背景，接着阐述了并购双方的基本情况，并分析并购的动机。
接下来具体梳理了整个并购过程，并从并购的意义和风险因素角度进行了分析，最后对未来进行了展望。
关键词：并购、综合金融、中国平安、深发展目录一、并购行业背景 (3)1.1 国内外金融业发展趋势 (3)1.2 中国金融监管环境变化趋势 (4)1.3 中国保险业和银行业相互渗透 (5)二、并购双方介绍 (6)2.1 中国平安集团概述 (6)2.2 深发展概述 (9)三、并购动机 (12)3.1 从中国平安角度看 (12)3.2 从深发展角度看 (15)四、并购过程 (16)4.1 交易步骤 (16)4.2 交易进展 (17)4.3 交易定价分析 (18)五、风险因素 (20)5.1 风险管理能力 (20)5.2 风险偏好分析 (21)六、并购影响 (23)6.1 加法效应 (23)6.2 乘法效应 (24)6.3 减法效应 (26)七、“平深恋”的展望 (26)一、并购行业背景1.1 国内外金融业发展趋势20世纪90年代末，在经济一体化的推动下，金融全球化进程加快，国际金融业的竞争成为各国经济竞争的焦点和核心。
在金融业发展的过程中，客户需求逐渐多层次和多样化，对金融业务经营的多元化、综合化提出了更高的要求。
从法国银行保险业并购的成功案例开始，大批大型的银行收购小型保险公司，进入银行保险市场，通过银行分支机构销售保险产品，凭借银行保险人银行巨大的分销网络和先进的电子技术，大规模、高效率地销售保险产品，获得规模经济，曾创下取得保费连年翻倍的传奇，据估计90年代60％以上的寿险销售量由银行渠道贡献，大多银行都与寿险公司签订分销或交叉持股协议。
中国平安收购深发展案例分析——并购重组对金融业的影响金工0902 高承令 2009110630内容摘要2009年6月，中国平安保险股份有限公司(以下简称中国平安)并购深圳发展银行股份有限公司（以下简称深发展），作为我国A股市场历史上规模最大的并购，亦是我国金融业迈向综合经营的里程碑。
2009年11月，银监会颁布《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》，标志着我国金融混业经营也即将步入一个崭新的时代。
在此背景下，本文对中国平安和深发展的并购重组相关问题展开研究，分析了并购重组对金融业的影响。
关键词：并购重组、中国平安、深发展目录一、案例背景介绍 (1)（一）、收购案三方 (1)（二）、收购方案 (1)（三）、支付方式选择 (4)（四）、收购结果 (4)二、并购对金融市场格局的影响 (4)（一）对银行业的影响 (4)（二）对保险业的影响 (6)三、并购对我国金融业发展的影响 (7)中国平安收购深发展案例分析一、案例背景介绍（一）、收购案三方1.收购方——中国平安中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称“中国平安”）于1988年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。
中国平安的愿景是以保险、银行、投资三大业务为支柱，谋求企业的长期、稳定、健康发展，为企业各相关利益主体创造持续增长的价值，成为国际领先的综合金融服务集团和百年老店。
公司为香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市公司，股票代码分别为2318和601318。
公司在香港主板公开发行境外上市外资股(H股)l261720000股，H股已于2004年6月24日在香港交易所主板上市，并于2007年3月1日获准在上海证券交易所首次公开发行A 股l150000000股。
截至2009年3月31日，总资产合计7076.4亿元，总负债6261.7l亿元，股东权益合计814.69亿元，每股收益为0.22元，按每股收益排名，中国平安目前在同行业上市公司中处于第l位，主要业务包括人寿保险业务、财产保险业务、银行业务、证券业务。
但后两者仅占总体收入比重不到4%。
2. 被收购方——深发展深圳发展银行股份有限公司（以下简称“深发展”）是中国第一家面向社会公众公开发行股票并上市的商业银行。
深发展于1987年5月10日以自由认购形式首次向社会公开发售人民币普通股，并于1987年12月22日正式宣告成立。
截至2009年3月31日，深发展总资产为5218.794亿，总负债5048.073亿，净资产合计170.72亿，税后净利为l1.22亿。
在18个城市拥有282个网点。
每股收益0.36元，按每股收益排名，深发展A目前在同行业上市公司中处于第3位。
3．新桥投资美国新桥投资集团(Newbridge Capital)于1994年由德克萨斯太平洋集团和美国布兰投资公司创建，注册地美国德拉维尔。
新桥投资是亚洲最大的私人股权投资机构之一。
新桥重点投资的公司包括：Advanced Interconnect Technologies、Hanaro Telecom、日本电信公司、韩国第一银行、MatrLaboratories、深圳发展银行和Zoom Networks。
2004年5月29日深圳市投资管理公司、深圳信托投资有限责任公司、深圳城市建设开发（集团）公司和深圳市社会保险局这四家将持有的348103305股深发展（占总股本17.89%），以平均价3.55元/股转让给美国新桥投资集团，过户手续并于2004年12月30日办理完毕，由此美国新桥投资集团成为深发展第一大股东，也是外资控股的境内商业银行。
根据《股份转让协议》，新桥投资在履行其深发展控股股东一切权利前提下，承诺在交割日后的5年内不出售或转让目标股份。
（二）、收购方案2009年6月12日，中国平安发布公告，称其将通过控股的中国平安人寿保险股份有限公司(下称平安人寿)与深发展签署《股份认购协议》，认购深发展定向增发的至少3.70亿但不超过5.85亿股新股。
同时，中国平安将在不迟于2010年12月31日前收购目前深发展第一大股东美国新桥投资集团(下称新桥投资)所持16.76%的股份(增发前)。
根据公告，该收购分三步走：1. 定向增发：中国平安控股子公司平安寿险认购深发展非公开发行的不少于3.70亿股，但不超过5.85亿股的股份。
每股认购价格为深发展董事会批准本次股份认购的董事会决议公告日前20个交易日的股票交易均价，每股18.26元人民币。
交易额介于67.562亿～106.821亿。
2. 接手新桥持股：中国平安受让深发展第一大股东新桥(New Bridge)持有的深发展 5.20414，439亿股股份，占深发展股份的16.76%。
该协议赋予新桥一份选择权：新桥有权按照协议的约定选择要求中国平安(1)全部以现金人民币114．491亿元支付，合每股22元收购股份；或者(2)全部以中国平安新发行的299，088，758股H 股支付。
换股比例为“1股中国平安H股换1.74股深发展”；换股价格为双方停牌前30个交易日的平均交易价格计算，平安H股每股51.40港元，深发展以每股26港元作价。
中国平安承诺在本次交易完成时以及本次交易完成前的任何时点拥有深发展股份不超过深发展当时已发行股份的30％。
整个交易金额上限按照现金换算约为221亿人民币。
如果交易成功，中国平安将最多以221亿现金支配深发展的数千亿资产，并享有4亿的税后利润。
中国平安2009年3月底的总资产为7500．67亿，加上深发展资产，可控的总资产达到1．2万亿，马上成为金融业的航母。
（三）、支付方式选择2010年5月4日，中国平安发布公告，表示监管部门已经批准“平深恋”。
新桥投资最终选择换股方式，5月10日，中国平安再度公告收购深发展进展，表示公司向新桥投资发行2.99亿股H股作为支付对价的相关手续已经办理完成，公司总股本将从73.45亿股变更为76.44亿股。
（四）、收购结果广受关注的中国平安并购深发展的大戏终于落下帷幕，深发展将向平安旗下的平安人寿增发新股，中国平安则将购买新桥投资所持有的全部深发展股份。
方案实施之后，中国平安将成为深发展新的战略投资者。
平安此次成功收购深发展意味着中国金融业混合经营终于完成公开市场化了，此举将有助于中国平安加快实现综合金融架构。
而最让人期待的，是新平安能否改变中国银行业过度依赖信贷市场，盈利几乎完全依靠利息收入的长期现状。
二、并购对金融市场格局的影响（一）对银行业的影响深发展作为全国性股份制商业银行，其战略性经营网络集中于我国相对发达的珠三角、环渤海及长三角地区，同时也正大力发展我国西部主要城市的网络。
目前，深发展覆盖20个城市，303个营业网点的布局主要集中在全国各地一二线城市。
深发展在贸易融资和供应链金融业务领域发展良好，具有竞争优势。
而平安银行近年来在资本实力、网点布局、规模增长、特色业务和资产质量方面都取得了长足进步，信用卡业务及中小企业贷款是其优势业务。
不良贷款率在2008年和2009年均远低于行业平均水平。
最近几年平安银行处于投入期，不断设立新支行，大量投资于核心银行系统和其他IT系统，打造了强大的运营平台，为未来的发展打下了坚实的基础。
截止到2010年年底，平安银行在9个城市设有分行，分别是深圳、上海、福州、泉州、厦门、杭州、广州、东莞、惠州设分行并拥有营业网点。
2011年3月21日，旗下平安银行中山分行正式开业，这是平安银行开业的第10家分行。
此次交易后，双方首先在营业网点布局上可以起到填补空缺、优化网店布局的作用。
而在分行设置重叠的城市，两行的整合也能够在管理费用、科技投入和信用卡业务支出等方面节约成本，提高整体盈利能力。
其次，双方在业务上可以实现优势互补。
深发展一直以贸易融资和供应链金融等对公业务见长，而平安银行则致力于零售业务及对平安集团客户的交叉销售。
交易后，深发展的对公业务优势将得到更大限度的发挥，同时，零售业务方面的不足也将得到较大程度的弥补。
可以预见，两行整合后的资产规模将更大，市场份额将显著提高。
对于中国平安集团来说，其将充分发挥综合金融服务优势，大力支持银行业务发展，努力打造一家具有强大竞争力的全新银行。
未来中国平安的银行业务将有质的飞跃，在零售业务上超过招商银行也是有可能的。
未来中国股份制商业银行将增加强劲的对手。
（二）对保险业的影响近两年，寿险市场竞争处于白热化状态。
中国人寿和中国平安稳居头两把交椅，第二军团厮杀激烈，差距甚微。
根据保监会披露的数据，2010年和2011年1月保费收入前五名分别如下：由以上两幅图我们可以清晰看到，虽然2011年1月份中国平安仍居寿险市场第二位，但是其市场份额有所下降。
这跟新会计准则的实施有一定关系。
从2011年1月起，寿险公司全面实施《企业会计准则解释第2号》，寿险业务、健康险业务、意外险业务保费口径发生变化。
在新会计准则下，对保险公司准备金重估并且对保费收入拆分计算对寿险保费收入确认中只包含通过重大风险测试的一部分，而一部分万能险和投连产品将不计入保费收入。
而平安的产品策略一向以分红和万能险为主，所以2011年1月份平安的市场份额有所下降。
但同时也应注意到，由于会计准则的变化导致计算口径的变化，单纯的数据并不具有可比性。
在如此竞争激烈的寿险市场，平安通过收购深发展一方面拥有自己的资金结算体系，另一方面也可以通过银行的平台交叉销售保险产品，提升其业绩。
这种交叉销售可以借鉴平安银行交叉销售的经验：2008年，平安银行新增信用卡的50.5%来自于平安集团内的交叉销售。
这得益于平安保险的保险客户和营销网络。
可以预见，并购后的平安保险业绩会有大幅度的提升，未来与中国人寿的差距将会不断地缩小。
未来的保险市场面临更加激烈的竞争。
三、并购对我国金融业发展的影响中国平安收购深发展一直以来都是市场关注的焦点。
这不仅仅是因为这起并购是迄今为止成为我国 A 股市场上规模最大的并购，更重要的是这起并购还牵动着我国金融业的一根重要神经——关于金融业分业经营还是混业经营的问题。
平安收购深发展这笔交易终获批准，意味着我国金融业混业经营有了新的实质性进展。
一直以来，美国金融业是我国制定战略的标杆。
然而在金融危机的阴霾下，美国金融混业的制度也饱受质疑。
平安此次收购深发展，对我国混业经营发展方向有重大标杆意义，成为我国金融业迈向综合经营的里程碑，打开了我国金融混业的大门。
其行业意义远远大于个别意义。
目前对混业经营的定义尚未有个权威的共识，但并不妨碍我们对其基本内涵的理解。
如果一个金融控股集团同时涉足银行、保险、证券三个行业中的至少两个行业，就可以认为该集团是混业金融控股集团。
