财务分析
➢ 财务报表简介:按照目前的国际惯例,企业应提供的会 计报表有资产负债表、利润表和现金流量表。 • 资产负债表
资产=负债+所有者权益
企业管理概论(第五版)-尤建新--8-公司理财
财务分析
• 利润表
营业收入±营业外收支-费用-损失-所得税额=税后利润
企业管理概论(第五版)-尤建新--8-公司理财
公司理财的任务和内容
➢ 投资决策:分析和判断公司是否应该购置长期资产。
• 估计购置新资产的成本支出及其对资产结构和公司价值的影响 程度、资产本身的风险大小、新旧资产替换的成本高低等。
➢ 融资决策:钱从哪里来?
• 是发行优先股股票或普通股股票?还是发行普通债券或可转换 债券?不同融资方式的成本是多少?公司的债务与股本的比例 应该如何确定?
➢ 股利分配决策:股利决策
• 是否应该拥有一个相对稳定的股利政策?某一时期的股利策略 应该怎样制定?公司制定股利政策和股利策略时应该考虑哪些 影响因素?
企业管理概论(第五版)-尤建新--8-公司理财
公司理财的基本观念
➢ 货币的时间价值 • 或称资金的时间价值,是指经过一定时间的投资与 再投资所带来的增加价值,其反映的是无风险和无 通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
企业管理概论(第五版)-尤建新--8-公司理财
本章导读
启明公司是一家高新技术企业,成功研制了一种新型的太阳能供暖设备。 如果将它投产,需要厂房和设备等。公司可以购买一块价值3400万元已 建好的厂房,还要购置1800万元的设备进行生产,另需运输及安装费用 80万元。为使项目正常运转,初期投入原材料等流动资金900万元。该公 司上述投资期限为5年,预计隔年的销售量均为20000个,单位售价为0.4 万元。付现成本中变动成本占收入的30%,折旧外的固定成本费用为1300 万元。厂房和设备的折旧年限为20年和5年,残值率都为5%,公司的所得 税率为30%。该项目结束时,预计厂房可以按800万元的价格出售,设备 的变现价值为200万元。同时,项目回收占用的流动资金为900万元。项 目贴现率按照8%计算。