《金融理论与实务》课程大纲
一. 适用对象
适用于网络教育、成人教育学生
二. 课程性质
金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。
金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托、国内、国际的货币结算等。从事金融活动的机构主要有银行、信托投资公司、保险公司、证券公司，还有信用合作社、财务公司、投资信托公司、金融租赁公司以及证券、金银、外汇交易所等。金融是信用货币出现以后形成的一个经济范畴，它和信用是两个不同的概念：（1）金融不包括实物借贷而专指货币资金的融通（狭义金融），人们除了通过借贷货币融通资金之外，还以发行股票的方式来融通资金。（2）信用指一切货币的借贷，金融（狭义）专指信用货币的融通。人们之所以要在“信用”之外创造一个新的概念来专指信用货币的融通，是为了概括一种新的经济现象；信用与货币流通这两个经济过程已紧密地结合在一起。最能表明金融特征的是可以创造和消减货币的银行信用，银行信用被认为是金融的核心。
本课程是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象，具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科。金融学专业主要培养具有金融保险理论基础知识和掌握金融保险业务技术，能够运用经济学一般方法分析金融保险活动、处理金融保险业务，有一定综合判断和创新能力，能够在中央银行、商业银行、政策性银行、证券公司、人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融资产公司、集团财务公司、投资基金公司及金融教育部门工作的高级专门人才。金融学主要学习货币银行学方向有货币银行学、商业银行经营管理、中央银行、国际金融、国际结算、证券投资、投资项目评估、投资银行业务、公司金融等。
前序课程：经济学原理，高等数学，会计学
三. 教学目的
促进学习者理解和重点掌握货币、信用、利率与利息、金融机构、金融业务、金融市场、通货膨胀与通货紧缩、金融调控的基本概念、基本理论、操作流程、形成原理、控制措施。
培养学习者掌握观察和分析国内、国际发生的有关货币制度变革、信用体系建立、利率市场化改革、金融市场开放、金融机构体系变革、商业银行股份制改造、货币供求失衡状态、通货膨胀与通货紧缩现象、货币政策调控措施和效应、金融发展与金融改革动态等问题的正确方法，培养学习者综合应用金融学理论解决现实中经济与金融实际问题的能力。
提高学习者在社会科学方面的素养，树立经济一体化的核心是金融一体化的理念，掌握扎实的金融学基础理论知识，为进一步学习国际金融、国际结算、证券投资学、财务管理等其他金融专业课程打下必要的、坚实的理论基础。
四. 教材及学时安排
教材：彭兴韵，金融学原理，上海人民出版社，2010年5月学时安排：
五. 教学要求（按章节详细阐述）；
第一部分金融和金融系统
第一章货币
授课时数：5学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
1.1 金融学的定义
1.2 为什么学习金融学
1.3 家庭的金融决策
1.4 企业的金融决策
1.5 企业的组织形式
1.6 所有权与经营权的分离
1.7 管理的目标
1.8 市场规则：接管
1.9 公司财务专家的作用
（二）教学要求
?了解：金融的概念与金融学的定义；家庭与企业的财务决策；企业的组织形式和所有权与经营权的分离及由此产生的利益冲突；公司财务的作用。
?掌握：金融学是研究如何在不确定环境下跨时配置资源的学科；现代企业组织形式及其管理目标（即股东价值最大化）；公司制的企业组织形式为何适
于所有权和经营权的分离，以及功能完善的资本市场在实现所有权和经
营权分离、股东价值最大化的管理目标时是如何发挥作用的。
?应用：学会运用金融学的概念和观点分析家庭和企业的相关金融问题。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?强调不确定性和时间在资源配置中的重要性，让学生充分理解金融学和经济学的关系。
?突出公司制的企业组织形式为何适合于所有权和经营权分离，以及功能完善的资本市场在实现所有权和经营权分离是如何发挥作用的。
?通过举例阐明股东价值最大化的管理目标为何不依赖于股东的风险偏好态度，其间需要强调功能完善的资本市场所发挥的作用。
?借助直观例子阐述金融的概念、家庭与企业面临的金融决策和现代企业的组织形式，让学生逐渐习惯于运用金融的观点和思维方式考虑现实中的决策问题。
（二）教学难点
?正确理解现代企业组织形式下，所有权和经营权分离的原因、股东价值最大化（而非利润最大化）作为管理目标的原因，其过程中尤其要突出举例的直观性。
?强调功能完善的资本市场对于实现所有权和经营权分离、股东价值最大化的管理目标，以及通过接管（Takeover）来解决股东和经理利益冲突过程中所发挥
的重要作用。
?通过小组讨论、分组调研及报告等方式，逐渐引导学生习惯运用金融的观点和思维方式分析现实生活中的决策问题。
第二章金融系统
授课时数：3学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
2.1 什么是金融系统
2.2 资金的流动
2.3 金融系统的功能观点
2.4 金融创新与“无形的手”
2.5 金融市场
2.6 金融市场的收益率
2.7 金融中介
2.8 法律与会计架构
2.9 政府与准政府组织
（二）教学要求
?了解：金融系统的构成与资金的流动方式；金融创新及其推动力；金融市场的基本类型与基本交易工具、金融中介、与金融市场相关的法律与会计系
统以及政府与准政府组织。
?掌握：金融系统六大功能的机理；金融市场上不同资产的收益率计算；名义与实际利率的换算；指数化投资与被动组合投资管理策略的基本原理；构
造市场指数的基本原理。
?应用：通过理解金融系统的功能，能够阅读和初步分析我国金融市场和金融机构改革方向的相关文献；能够正确使用风险资产收益率的相关概念衡量
投资过程的收益和损失。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?正确、直观地理解金融系统的六大功能。
?强调指数化投资与被动组合投资管理策略的金融学原理。
?风险资产收益率的计算。
?对各类型金融市场上典型的金融工具进行举例，并理解市场指数的基本构造方法和其中分散风险的思想。
（二）教学难点
?在金融系统的六大功能中，着重解释风险是如何伴随着资源的跨时空配置而得以转移的，从而理解“跨时期”和“不确定性”两个重要特征是如何体现并紧
密结合的。
?在未学习CAPM（第13章）内容之前，简单说明指数化投资与被动投资组合管理策略的概念和简单原理，CAPM内容时再强调二者之间的关系、以及背后
的金融学原理。
?区别道德风险、逆向选择、委托代理关系三类激励问题，并注意实际例子的引证，尤其是现代企业组织形式下，股东、经理和债权人等利益相关者之间的这
三类激励问题。
第三章货币的时间价值
授课时数：4学时
一、教学内容及要求
（三）教学内容
3.1 财务报表的功能
3.2 基本财务报表
3.3 市场价值与账面价值
3.4 收入的会计与经济测度
3.5 股东收益与账面权益收益
3.6 财务比率分析
3.7 财务计划过程与模型构建
3.8 增长与外部融资需求
3.9 营运资金管理
3.10 流动性与现金预算
（四）教学要求
?了解：财务计划、营运资金与流动性管理。
?掌握：资产负债表、收入表与现金流表的基本构成；市场（经济）价值与账面（会计）价值的区别；财务比率的计算、以及各相关财务比率之间的换
算。
?应用：学会构造和预测三大财务报表；并能运用财务报表简单分析企业的经营状况。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?强调市场（经济）价值和账面（会计）价值的区别，从而突出金融学与会计学视角的不同。
?常用财务比率（如：ROA、ROE、P/E、现金周转期、净运营资本等）的计算及其不同比率之间的换算。
（二）教学难点
?理清三大财务报表间的内在关系，并能利用销售比例法，正确构造和预测给出三大财务报表，在此基础上简单分析企业的经营状况。该部分内容需注意习题
作业的讲解与辅导。
第二部分时间和资源配置
第四章资金的时间价值与折现现金流分析
授课时数：4学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
4.1 复利与复利计算的频率
4.2 现值与折现
4.3 折现现金流决策准则
4.4 年金与永续年金
4.5 贷款摊销
4.6 汇率与资金的时间价值
4.7 通货膨涨与折现现金流分析
4.8 税收与投资决策
（二）教学要求
?了解：国际（汇率）、通货膨涨和税收环境下的折现现金流分析。
?掌握：资金时间价值的概念、单利与复利的概念和不同计息次数下复利的计算；
现值、终值和各种年金的概念；年金和折现的计算；折现率的内涵、净
现值准则和内部报酬率准则；名义利率、通涨率和实际利率三者间的换
算。
?应用：学会年金计算公式、净现值准则和内部报酬率准则的应用，并能够熟练运用Excel软件实现具体的计算。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?强调折现现金流法运用过程中对现金流形式的正确分析（比如：是普通年金还是即付年金？是半年还是一年计息一次？）；强调应该用名义（实际）利率对名
义（实际）现金流进行折现；强调计息次数与有效利率间的对应关系。
?净现值准则运用过程中，正确理解折现率是机会成本这一关键，并初步了解市场资本化率、风险调整收益率、必要报酬率等术语是机会成本的不同提法。
?正确理解内部报酬率准则的缺点，并理解到期收益率是内部报酬率的不同提法。
?示范如何利用Excel软件来实现现值、终值、年金和内部报酬率之间的计算和换算。
（二）教学难点
?解释折现率与第13章中资产定价模型间的关系，但是，此处只是提请学生注意本章与后续内容的逻辑关系，不宜对难点本身做深入的讲解。
?阐明NPV、内部报酬率法则的经济学解释。
?通过数字例子来解释内部报酬率准则的缺点，从而正确理解该决策法则的适用条件。
第五章资金盈余者的资产选择
授课时数：4学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
5.1 一个终生的储蓄模型
5.2 社会保障账户
5.3 自愿退休账户的税收递延
5.4 专业学位投资
5.5 购买还是租赁
（二）教学要求
?了解：生命周期的概念；诺贝尔经济学奖得奖者在“永久收入、生命周期储蓄和人力资本”方面的贡献；社会保障、税收环境下的终身财务规划；利
率、年龄、寿命、消费水平等对个人财务规划决策的影响。
?掌握：永久收入和人力资本的概念；个人生命周期财务规划的基本模型（跨时期预算约束的条件等式）。
?应用：熟练应用折现现金流分析现实生活中个人的金融决策问题。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?强调本章内容是折现现金流法（DCF法）在个人金融决策的具体应用，其间尤其注意不确定性和跨时期两个特征是如何体现的。
?强调不能对不同时点上的资金直接进行比较和运算。
?个人生命周期财务规划模型的关键是建立跨时期的预算约束等式，而建立等式的关键在于时点的选取和对现金流的折现（或者复利）。
?强调税收、尤其是社会保障等现金流在生命周期中的体现形式（是一次性支出还是年金形式的支出？）。
（二）教学难点
?运用折现现金流分析现实生活中个人的金融决策时，强调对具体现金流形式的正确分析，并能将决策问题简化，而要达到简化目的的关键之一在于选择合适
的时点进行折现（或复利），并建立预算约束等式，从而用最少的计算步骤进行
分析。
第六章金融系统中的金融机构
授课时数：3学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
6.1 项目投资分析的要素
6.2 投资项目的产生
6.3 净现值准则
6.4 项目现金流的估计
6.5 资本成本
6.6 敏感性分析
6.7 降低成本项目的分析
6.8 具有不同寿命的项目分析
6.9 互斥项目的分析
6.10 通涨与资本预算
（二）教学要求
?了解：资本预算的程序；通货膨涨环境下的资本预算；盈亏平衡的概念；运用Excel软件进行敏感性分析。
?掌握：项目（增量）现金流的估计和资本成本的内涵；不同寿命期和互斥项目分析的基本原理。
?应用：熟练运用年金化资本成本决策准则、净现值准则和内部报酬率准则进行资本预算。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?正确理解增量现金流的概念和内涵，并在准确估计项目现金流的基础上，熟练运用净现值准则、年金化资本成本决策准则和内部报酬率准则等决策准则进行
资本预算。
?强调资本成本是风险调整折现率，并澄清现有资产风险、市场风险、融资工具与项目风险调整折现率间的关系，并进一步理解资本成本与第四章提及的机会
成本二者是如何统一的。
?强调不同寿命期项目、互斥项目资本预算时NPV和内部报酬率法则的正确运用。
（二）教学难点
?强调净利润和增量现金流（Incremental Cash Flows）二者间的区别和联系，熟悉二者间的换算关系，尤其注意考虑固定资产折旧与残值、营运资本等情形下
现金流的正确估计。
?通过具体的数字例子说明资本成本（或项目风险调整折现率间）与现有资产风险、市场风险、融资工具间的无关性。
第三部分价值估计模型
第七章资产定价原理
授课时数：5学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
7.1 资产价值与价格的关系
7.2 价值最大化与金融决策
7.3 一价定律与套利
7.4 套利与金融资产价格
7.5 利率与一价定律
7.6 汇率与三角套利
7.7 基于资产可比性的定价
7.8 定价模型
7.9 价值的会计测度
7.10 有效市场
（二）教学要求
?了解：资产定价在金融中的重要性；无套利均衡的思想；信息类型与市场有效性的关系。
?掌握：基础价值的定义；套利与一价定律；有效市场假说的概念。
?应用：熟悉一价定律和套利在现实中的简单应用；熟练运用市盈率估计股价。二、教学重点与难点
（一）教学重点
?强调一价定律的内涵、适用条件（即竞争性市场）及其在三个层次的应用（即合理选用可比资产价格信息、相似资产价格信息和定价模型三种方法给资产定价）。
?阐述套利活动和一价定律间的关系，并通过举例来强调一价定律在金融资产定价中的重要性。
?熟悉如何利用市盈率和历史财务数据估计股价，并注意对市盈率概念和意义进行解释（即高的市盈率意味着什么？）
?强调信息揭示、市场有效性与投资决策三者间的关系；并适度介绍有效市场假说与行为金融研究之间的脉络关系。
（二）教学难点
?阐述套利与一价定律间关系的过程中，引出无套利均衡的思想，说明其在金融学中的重要性，并初步解释无套利均衡与一般均衡（市场均衡）的区别和联系。
?通过直观例子来说明信息揭示、市场有效性、以及行为金融研究三者之间的关系。
第八章已知现金流的定价：债券
授课时数：4学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
8.1 用现值公式定价已知现金流
8.2 定价的基本组件：纯折现债券
8.3 息票债券、当前收益与到期收益
8.4 同期限债券收益差别的原因
8.5 债券价格随时间变化的行为
（二）教学要求
?了解：违约风险、流动性风险、再投资风险的概念及其区别；剥息（Stripping）和久期（Duration）的概念；债券价格和收益率随时间的变化；我国国债
市场的概况；利率期限结构的经济涵义。
?掌握：固定收益证券的基本特征；运用纯贴现债券对息票债券定价；当前收益和到期收益的计算，以及平价、折价和溢价债券的价格与收益率关系；可赎
回、可转换、税收延迟等条款对债券价格的影响；纯贴现债券和息票债券
利率敏感性差异的原因。
?应用：熟练运用纯贴现债券对息票债券定价；可以借助Excel软件分析债券价格和收益随时间的变化。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?强调固定收益证券定价是折现现金流分析的一种具体应用。
?强调债券只是一种固定收益证券，简单介绍其它形式的，尤其是生活中所碰到的、但未在金融市场发行和交易的其它固定收益证券。
?强调纯折现债券是债券定价的基本组件，并能熟练运用剥息的方法和纯贴现债券价格信息对息票债券价格进行估计。其中，特别强调一价定律在债权定价的具体
体现。
?正确理解可赎回、可转换、税收延迟等条款对债券价格和其收益率的影响。
?利用债券价格信息，熟练计算平价、折价和溢价债券的当前、到期收益率（或内部报酬率）的内涵和计算。
?强调纯贴现债券和息票债券利率敏感性差异的原因。
（二）教学难点
?通过讲解剥息的概念、作用和具体计算，强调和说明纯折现债券是债券定价的基本组件。
?深刻理解可赎回、可转换、税收延迟等条款对债券价格的影响。即，赋予债券发行人权利的条款（对发行人“有利”）会使得债券有低的价格；反之，赋予债券
购买者权利的条款（对购买者“有利”）会使得债券有高的价格。
?利用Excel软件展示和解释纯折现债券和息票债券随时间和利率的变化关系，从而深刻理解利率期限结构以及利率敏感性的概念。
第九章普通股的定价
授课时数：4学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
9.1 股利折现模型
9.2 盈余与投资机会
9.3 市盈率模型
9.4 公司股利政策对股东财富的影响
（二）教学要求
?了解：无摩擦和现实两种环境下股利政策对股票价格和股东财富的影响；股利折现模型中折现率的确定；我国股票市场的基本概况。
?掌握：（零增长、不变增长）股利折现模型；基于盈余和投资机会的股价估计；
投资机会价值与股价间的关系（包括资本成本、或市场资本化率与项目收
益率之间的关系）；利用市盈率估计股价；股利政策的几种基本类型，以
及股利政策对股价和股东财富的影响。
?应用：能够阅读股票交易列单；初步熟悉模拟炒股实验。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?强调股利折现模型是折现现金流法在权益资产定价中的应用；理解股利折现模型推导的过程和其中的一价定律思想。
?正确理解股价与留存收益、投资机会价值间的关系，即不同项目收益率和市场资本化率对应关系与股价间的关系。
?正确理解无摩擦和现实两种环境下，现金股利、股票回购、股票分割、个人税收对股东财富和股票价格的影响。
（二）教学难点
?强调从期望收益率的计算公式到股利折现模型的逻辑转换。
?通过对股利折现模型的推导，深刻理解市场资本化利率与股利增长率二者间的大小关系及其原因。
?正确理解并统一股利折现模型和基于盈余与投资机会的估价模型。
?通过市盈率简单解读股票类型，并说明其机理。
?正确区别和理解现金股利、股票回购、股票分割三种股利分配形式对股东财富和股票价格的不同影响作用。
第四部分风险管理和投资组合理论
第十章利率水平与利率结构
授课时数：4学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
10.1 什么是风险
10.2 风险与经济决策
10.3 风险管理的过程
10.4 风险转移的三个维度
10.5 风险转移与经济效率
10.6 现实风险管理的不完全性
10.7 证券组合理论的概念
10.8 收益的概率分布
10.9 风险的测度——标准差
（二）教学要求
?了解：风险对金融决策的影响；风险管理的概念框架；风险的有效配置和经济效率的关系；主要的风险管理机构。
?掌握：不确定性与风险的概念及其区别；风险规避、风险暴露、风险避免、损失控制、风险留存、风险转移、证券组合理论的概念；风险转移的基本方法
及其区别；金融系统对风险配置的作用；简单的风险测度——标准差。
?应用：应用基本的风险管理程序和方法分析现实中个人和企业如何管理风险。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?强调不确定性与风险之间的关系，以及风险规避、风险中性等基本概念的准确含义。
?强调对冲、保险和分散化三类风险转移的手段，并注意例子的直观性。
?强调风险转移和经济效率的关系，着重解释金融系统如何促进风险的有效配置。（二）教学难点
?通过直观的例子阐述有关基本概念，说明风险管理的概念框架和基本程序。
?引导学生运用所学风险管理的基本知识分析现实世界中典型的风险管理案例。第十一章套期保值、保险和分散化
授课时数：2学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
11.1 应用远期和期货合约进行套期保值
11.2 应用互换对汇率风险进行套期保值
11.3 利用资产/负债匹配对缺口风险进行套期保值
11.4 最小化套期保值成本
11.5 保险与套期保值
11.6 保险合约的基本特征
11.7 金融担保证、利率顶与利率底
11.8 作为保险工具的期权
11.9 风险分散原理
（二）教学要求
?了解：我国期货市场的概况。
?掌握：远期、期货、互换等套期保值基本工具的概念与原理；保险的基本原理和期权的概念；组合投资与风险分散的概念与原理。
?应用：学会使用套期保值、保险和风险分散的基本原理解释和分析一些现实现象。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?通过直观的例子阐述套期保值、保险和风险分散的基本原理；并解读有关专业专用术语。
?分别作为套期保值和保险的典型金融工具，重点讲解期货、期权的基本原理。
?强调可分散风险（个别风险、非系统风险、非市场风险）和不可分散风险（市场风险、系统风险）的概念和区别，并解释市场风险为何是不可分散的，以及市场
为何只对不可分散风险给予补偿。
?说明套期保值、保险和风险分散三种风险转移的手段与课程后续章节内容的逻辑关系。
（二）教学难点
?从现实生活提炼套期保值、保险和风险分散的例子（如：商业银行信用风险管理、股指期货等），从而加深对三类风险转移手段的理解。
第十二章投资组合选择
授课时数：3学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
12.1 个人证券组合选择的过程
12.2 预期收益与风险的权衡
12.3 多风险资产的有效分散
（二）教学要求
?了解：计划期限、决策期限和交易（间隔）期限的区别；金融中介（机构）在投资组合选择过程中的作用；Harry M. Markowitz 对现代投资组合理论的主
要贡献。
?掌握：风险容忍、无风险资产、风险升水、最优证券组合、系统风险和非系统风险等重要概念；风险—收益权衡的定量方法，以及有效组合与有效边界、
切点组合等基本概念；证券组合选择的基本过程及其金融学原理。
?应用：使用Excel软件计算投资组合收益率、方差、投资权重等。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?风险－收益权衡的定量方法，其中，尤其强调投资组合期望收益率和方差的计算。
?在风险－收益权衡的计算过程中，熟练期望收益率和方差，以及投资权重之间的相互换算。
?有效前沿和有效边界的构造原理，其中，着重解释有效组合、切点组合的概念以及无风险资产与风险资产组合的组合原理，并强调允许卖空时有效边界上不同组
合所代表的投资策略。
?组合选择理论的现实运用（即，切点组合对所有投资者而言都是最优的风险资产组合，因此，投资者只需在无风险资产和切点组合之间分配投资资金即可，而无
需关心切点组合中风险资产的具体类型及其投资权重）。
（二）教学难点
?阐明如何利用单个无风险资产与单个风险资产、以及两个风险资产的投资组合思想得到多个资产的投资组合，其中，注意不同情形下有效边界的形状和有效组合
表现形式的变化。
?说明组合选择理论分析的是证券的需求，与第13章即将讲授的市场组合（即证券的供给）共同决定市场均衡，从而进行资本资产定价。
?在对组合选择基本原理熟练掌握的基础上，结合组合选择理论的发展历史，对有效边界形状的由来和其数理模型稍做讲解。
?数学上证明组合投资是如何降低风险的。
第五部分资产定价
第十三章资本资产定价模型
授课时数：4学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
13.1 资本资产定价模型及其概念
13.2 市场证券组合的风险升水
13.3 单个证券的贝塔与风险升水
13.4 CAPM在证券组合选择中的应用
13.5 CAPM在定价中的应用
（二）教学要求
?了解：William F. Sharpe及资本资产定价模型对发展投资组合理论的重要贡献；
CAPM的基本假设（即，投资者信息处理和投资行为的同质性）。
?掌握：市场组合、市场风险溢价（升水）的概念；CAPM模型的经济学原理（即，如何从组合选择理论得到资本市场线）；证券收益率的测度（市场风险升
水、贝塔系数和证券市场线的含义）；消极与积极投资、证券组合业绩评
价的基本思想；CAPM在风险调整折现率中的应用。
?应用：初步学会利用数据检验CAPM模型的基本方法；能够结合案例简单分析CAPM在投资管理、价值估计的应用。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?CAPM模型的经济学含义和原理，其中，强调市场均衡、组合选择理论和CAPM 模型间的关系，以及切点组合和市场组合的联系和区别。
?测度证券收益率的数学方法，其中，强调市场风险升水、贝塔系数的经济学含义，强调资本市场线和证券市场线的含义以及二者的比较。
?CAPM模型确定的风险调整折现率与机会成本、市场资本化率等术语的统一，从而加深对折现现金流法的认识。
?指数化（Indexing）投资策略的基本概念和其中消极组合投资策略的金融学原理。
?CAPM模型在投资组合管理及其业绩评价方面的应用。
（二）教学难点
?澄清如何由组合选择理论过渡到资本资产定价模型（其中，需正确理解投资者信息处理同质性和投资行为同质性这两个基本假定在市场达成均衡过程中的作
用），从而深刻理解二者之间的联系和区别。
?CAPM定价公式简单的数学推导。
?从经济含义和数理推导两个层次上理解资本市场线和证券市场线之间的区别和
联系。
?强调投资组合管理及其业绩评价的基本原理，即CML和SML的具体应用。
第十四章远期和期货的价格
授课时数：4学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
14.1 远期与期货的区别
14.2 期货市场的经济功能
14.3 投机的作用
14.4 远期—即期价格平价
14.5 隐含的无风险利率和股利
14.6 利率平价
14.7 汇率确定中预期的作用
（二）教学要求
?了解：期货市场的经济功能和投机的作用；隐含储存成本、隐含无风险利率和隐含股利的确定；汇率期望假说；股票指数期货推出后对我国金融市场的影
响机理。
?掌握：期货、远期、互换的联系和区别；多头和空头、保证金、期货市场的盯市机制的概念；远期－现货价格平价公式；一价定律在远期价格确定中的具
体体现（即如何根据价格、利率等市场信息设计套利策略）。
?应用：学会使用一价定律的原理识别简单的套利机会。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?解释远期合约、期货合约和互换合约之间的联系和区别。
?结合我国期货市场的实际情况，解释多头和空头、保证金、期货市场的盯市机制的概念。
?重点讲解如何通过组合构造的方法来得到远期－现货价格平价公式，并强调平价公式背后的无套利定价原理，以及平价公式被破坏后如何识别和设计套利策略。
?正确区别和运用实物商品期货、金融商品期货和外汇期货的远期－现货价格平价公式；并利用平价公式计算隐含储存成本、隐含无风险利率和隐含股利。
（二）教学难点
?熟悉远期－现货价格平价公式所体现的组合构造方法，以及其中的无套利思想。
?存在套利机会时，如何利用价格（或利率）信息来设计套利策略。
?理解远期价格并不是未来现货价格的预期。
第十五章金融发展与金融机构
授课时数：4学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
15.1 期权的相关概念
15.2 期权投资
15.3 买入—卖出平价
15.4 波动率与期权价格
15.5 二项式定价
15.6 动态复制
15.7 Black-Sholes期权定价模型
15.8 隐含波动率
15.9 公司债券与股票的或有权益分析
15.10 信用担保的或有权益分析
（二）教学要求
?了解：利用期权定价公式确定隐含波动率；Black-Sholes期权定价模型对金融学的重要贡献；利用或有权定价的基本原理分析公司债务和权益的价值；实
物期权的概念和思想。
?掌握：买入和卖出期权、欧式和美式期权、时间价值和执行价值的概念；无套利定价原理和买权－卖权平价公式；（动态）复制技术、二项式（二叉树）
模型和B-S公式的原理；波动率、到期期限、无风险利率、执行价格等基
本变量对期权价值的影响。
?应用：学会使用二项式模型和B-S公式计算期权价值，并熟悉Excel和简单程序设计在计算中的应用。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?强调期权这一金融工具在金融产品设计中重要作用，并通过典型案例予以说明。
?强调期权和或有权益定价背后的无套利定价思想，并详细讲解二项式模型和B-S 公式中的动态复制技术，使得学生能够熟练发现定价过程中的套利机会和设计正
确的套利策略。
?强调不确定性对期权定价的影响作用，从而正确理解不确定性在金融学研究中的重要性。
?强调公司债务与权益的期权特征和期权思想在项目价值评估与投资决策中的应用。
?引导学生分析现实生活中诸多非金融产品和事件的期权特征。
（二）教学难点
?如何直接从买权、卖权及其平价公式看出其中所包含的组合复制技术，并注意两阶段甚至多阶段情形下的自融资策略和动态复制技术。
?说明二项式和B-S公式的区别和联系。
?利用价格（或利率）信息来设计套利策略。
?阐明公司权益和债务的期权特征，其中，尤其强调债务并非卖权。
三、作业
课后习题（P414）：4, 7, 9, 10, 12, 13。
第六部分公司金融
第十六章资本结构
授课时数：3学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
16.1 内部与外部融资
16.2 权益融资
16.3 债务融资
16.4 无摩擦环境中的资本结构无关原理
16.5 金融决策的价值创造
16.6 资本结构与财务成本降低
16.7 资本结构在处理委托—代理冲突中的作用
16.8 资本结构在为利益相关者创造机会中的作用
16.9 实践中的财务决策
16.10 杠杆投资的评价
（二）教学要求
?了解：投资决策评价中的融资选择；MM定理中无摩擦资本市场的基本假定条件；资本结构在处理委托—代理冲突和为利益相关者创造机会中的作用；调整现值法
和加权资本成本法在杠杆投资项目评价中的应用。
?掌握：内部融资与外部融资、权益融资和债务融资，以及资本结构的概念及其方式；
MM定理中无套利定价的思想；财务危机、自由现金流和代理成本的概念；股
东和经理之间、股东和债权人之间的利益冲突；项目调整现值加权资本成本的
计算。
?应用：初步学会应用资本结构理论分析一些简单的融资现象。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?重点讲解MM定理中无套利定价的思想，即无摩擦环境中的资本结构无关原理；并说明考虑税收、财务危机、代理冲突和非对称信息情形下的资本结构理论。
?阐明资本结构理论中道德风险、逆向选择、代理冲突三类激励问题的具体体现。
?通过示例解释财务危机和自由现金流等重要概念，并理解资本结构在处理委托—代理冲突中的作用。
?详细讲解权益资本成本和债务资本成本，从而加权资本成本的计算；并强调这些成本与CAPM定价模型和项目风险折现率间的联系和区别。
（二）教学难点
?明晰MM定理中无套利定价的思想。
?梳理资本结构理论的发展脉络和给出几个理论之间的逻辑关系，并介绍代理冲突和非对称信息情形下的资本结构理论和初步了解资本结构在处理激励问题中的作用。
第十七章金融与公司战略
授课时数：4学时
一、教学内容及要求
（一）教学内容
17.1 兼并与收购
17.2 拆分
17.3 实物期权投资
（二）教学要求
?了解：如何应用金融理论分析企业的战略决策，以及实物期权方法在金融投资决策、项目价值评估等方面的广泛应用。
?掌握：兼并和收购、拆分的基本概念；实物期权的现实表现，以及实物期权与金融期权之间的关系。
?应用：学会应用第15章中二项式模型和B-S公式进行实物期权价值分析。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
?通过案例分析，强调金融理论在企业战略决策中的应用。
?重点讲解实物期权的思想和强调实物期权与金融期权的联系及区别，其中，尤其强调如何识别和提炼现实投资项目的期权特征，并利用金融期权定价模型对项目价值进行
评估。
（二）教学难点
?通过案例分析（尤其是系统的案例），突出现实中企业战略决策对于金融理论的应用。
?利用贴近生活的例子，阐明实物期权的思想。
六. 编制说明
本大纲由电子科技大学管理学院赵武编写。
赵武电子科技大学经济与管理学院
6/1/2011
初级金融专业知识与实务真题2016年 一、单项选择题(每题的备选项中，只有1个最符合题意) 1. 在我国实行现金管理的条件下，现金投放的主要渠道是______。 A.工资及个人的其他支出 B.采购支出 C.财政信贷支出 D.行政管理费支出 答案：A [解答] 工资及个人的其他支出是指各企事业单位对职工支付工资、奖金、稿费等现金支出，在我国当前条件下，这是现金投放的主要渠道。 2. 假设其他条件不变，银行系统收回贷款，流通中的货币总量会______。 A.不变 B.增加 C.减少 D.不确定 答案：C [解答] 只要银行系统资金运用量减少，例如票据到期兑现，卖出金银、外汇和证券，流通中货币总量都会相应减少，由此形成广义的货币流通过程。 3. 具有自发调节货币流通功能的是______。 A.特别提款权 B.金属铸币 C.代用货币 D.信用货币 答案：B
[解答] 金属铸币作为本币一般在生产国国内流通，具有自发调节货币流通的功能。 4. 根据费雪的货币需求理论，假设其他条件不变，物价水平将随货币供应量的增加而______。 A.不变 B.上升 C.下降 D.不确定 答案：B 5. 根据我国当前货币供给层次划分口径，证券公司客户保护金包含于______。 A.M0 B.M1 C.M2 D.M3 答案：C [解答] M2=M1+居民储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款+证券公司客户保证金+外资合资金融机构存款+住房公积金中心存款+非存款类金融机构存款。 6. 假设全社会待销售商品价格总额为1000亿元，该时期赊销商品价格总额为50亿元，到期应支付的价格总额为40亿元，相互抵消的价格总额为50亿元，若货币流通速度为10次，则货币需求量为______亿元。 A.86 B.90 C.94 D.100 答案：C [解答] 货币需求量=(待销售商品价格总额-赊销商品价格总额+到期应支付的价格总额-相互抵消的
全国自学考试金融理论与实务00150真题及答案
全国2011年4月自学考试金融理论与实务试题 课程代码：00150 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或均无分。 1.下列属于足值货币的是( C )1-52 A.纸币 B.银行券 C.金属货币 D.电子货币 2.推动货币形式演变的真正动力是( D )1-54 A.国家对货币形式的强制性要求 B.发达国家的引领 C.经济学家的设计 D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求 3.流通中的主币( D )1-57 A.是1个货币单位以下的小面额货币 B.是有限法偿货币 C.主要用于小额零星交易 D.是一个国家的基本通货 4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是
( A )2-68 A.个人部门 B.非金融企业部门 C.政府部门 D.金融机构 5.地方政府发行的市政债券属于( C )2-78 A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.消费信用 6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( A )3-89 A.基准利率 B.名义利率 C.实际利率 D.市场利率 7.目前人民币汇率实行的是( D )4-115 A.固定汇率制 B.联系汇率制 C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度 D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制 8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明( B )4-101 A.本币对外升值 B.本币对外贬值 C.外币汇率下跌 D.本币汇率上升 9.股票市场属于( B )5-125
2017年4月金融理论与实务真题 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出。错选、多选或未选均无分。 1.【题干】金属货币制度发展的先后顺序是（）。 【选项】 A．银本位制、金银复本位制、金本位制 B．银本位制、金本位制、金银复本位制 C．金银复本位制、金本位制、银本位制 D．金银复本位制、银本位制、金本位制 【答案】A 【解析】国家货币制度是一国货币主权的体现，其有效范围一般仅限于一国之内。较为规范、完善的国家货币制度是在16世纪以后逐渐建立起来的。沿着历史的脉络看，国家货币制度的类型大致经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币制度，其中前三类被统称为金属货币制度。 【考点】货币与货币制度——货币制度——国家货币制度的历史演变 2.【题干】下列关于商业信用表述正确的是（）。 【选项】 A．用于解决企业的大额融资需求 B．融资期限一般较短 C．融资方向无局限性 D．融资规模无局限性 【答案】B 【解析】商业信用的局限性表现为：首先，商业信用在规模上存在着局限性；商业信用以商品买卖为基础，因而规模受到商品买卖数量的限制。其次，商业信用存在着方向上的局限性；商业信用通常是上游企业提供给下游企业，一般很难逆向提供。再次，商业信用存在着期限上的局限性；商业信用的期限一般较短，会受到企业生产周转时间的限制。 【考点】信用——现代信用形式——商业信用 3.【题干】消费者在专卖店以分期付款方式买入计算机的信用形式属于（）。 【选项】 A．消费信贷 B．银行信用 C．商业信用 D．消费信用 【答案】D 【解析】消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。 【考点】信用——现代信用形式——消费信用
自考课程综合测验 金融理论与实务 试卷 （课程代码 00150 ） 一、单项选择题（本大题共15小题，每小题2分，共30分） 1.被认为是一种理想的货币制度是（ ） A.信用货币制度 B.实物货币制度 C.金银复本位制 D.金币本位制 2.通常情况下，主币为（ ） A.无限法偿货币 B.有限法偿货币 C.超值货币 D.不足值货币 3.我国最早的货币是（ ） A.贝 B.金 C.银 D.铜 4.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是（ ） A.金本位制 B.银本位制 C.金银复本位制 D.金块本位制 5.与直接融资相比，间接融资的优点不包括（ ） A.灵活便利 B.分散投资、安全性高 C.具有规模经济 D.信息公开、强化监督 6.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作（ ） A.收益 B.利率 C.收益资本化 D.资本证券化 7.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是（ ） A.购买力平价理论 B.国际借贷说 C.货币分析说 D.资产组合平衡理论 8.从整体视角来看，几乎在任何国家，个人部门都是货币资金的（ ）部门 A.盈余 B.赤字 C.债务 D.金融 9.一经签发即可生效，无须承兑手续的信用形式是（ ） A.商业承兑汇票 B.银行承兑汇票 C.商业本票 D.信用证 10.李先生于年初向银行贷款10000元，期限为1年，年利率为8%，如果这一年的通货膨胀率为3%，那么年底李先生偿还的这笔贷款的实际利率是（ ） A.11% B.5% C.8% D.3% 11.美元、欧元、日元、港元等都属于（ ） A.即期外汇 B.远期外汇 C.自由外汇 D.非自由外汇 12.转变为现实购买力货币的能力是指金融工具的（ ） A.期限性 B.风险性 C.流动性 D.收益性 13.世界上一直采用间接标价法的货币是（ ） A.美元 B.英磅 C.欧元 D.日元 14.狭义的金融市场就是（ ） A.间接金融市场 B.直接金融市场 C.货币市场 D.资本市场 15.资金筹集是以下哪种金融市场的主要功能（ ） A.发行市场 B.流通市场 C.外汇市场 D.票据市场 二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分） 16.货币制度的构成要素主要有（ ） A.规定货币材料 B.规定货币单位 C.规定流通中货币的种类 D.规定货币的法定支付能力 E.规定货币的铸造或发行 17.各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是（ ） A.可以自由兑换 B.该国年度经济增长速度在6％以上 C.在本国国际收支中使用多 D.在外汇储备中占比大 E.该国财政赤字与GDP 的比率应低于3％ 年级 班级 准考证号 姓名
经济专业技术资格考试 金融专业知识与实务(中级) 考试大纲 考试目的 测查应试人员是否理解和掌握金融市场与金融工具、利率与金融资产定价、金融机构与金融制度、商业银行经营与管理、投资银行与证券投资基金、信托与租货、金融工程与金融风险、货币供求及其均衡、中央银行与金融监管、国际金融及其管理等相关的原理、方法、技术、规范(规定)等,以及是否具有从事金融专业实务工作的能力。 考试内容与要求 1.金融市场与金融工具。理解金融市场与金融工具的性质与类型,理解货币市场及其工具,理解资本市场及其工具,理解金融衍生品市场及其工具,分析我国的各类金融市场及其工具,理解互联网金融的特点和模式,分析我国的互联网金融。 2.利率与金融资产定价。计算单利与复利、现值与终值,理解利率风险结构、利率期限结构和利率决定理论,计算各种收益率,理解并掌握金融资产定价,分析我国的利率市场化。 3.金融机构与金融制度。理解金融机构的性质、职能、类型及体系构成,理解不同类型金融机构的金融制度,分析我国金融机构体系与金融制度。 4.商业银行经营与管理。理解商业银行经营与管理的内容、原则和关系,开展商业银行的负债、贷款、中间业务和理财业务的经营,进行商业银行资产负债、资本、风险、财务的管理,进行人力资源开发与管理分析我国商业银行的经营与管理。
5.投资银行与证券投资基金。理解投资银行的性质、经营机制和功能,分析投资银行的主要业务,理解证券投资基金的性质、特点、参与主体、法律形式和运作方式、类别等内容,理解基金管理人和基金托管人，分析基金管理公司的主要业务。 6.信托与租赁。理解信托的性质、功能、起源与发展、设立及管理、市场及其体系,进行信托公司的经营与管理,理解租货的性质、种类、特点、功能、产生与发展,进行租金管理,开展融资租赁,进行金融租赁公司的经营与管理。 7.金融工程与金融风险。理解金融工程及其内容产生与发展、管理风险的方式及优勢、应用领域、分析方法,理解和应用金融远期合约、金融期货、金融互换和金融期权,理解金融风险及其类型,进行内部控制和全面风险管理,设计金融风险管理的流程,进行各类风险的管理,理解“巴塞尔协议Ⅱ”和“巴塞尔协议Ⅲ”的内容和要求,分析我国的金融风险管理。 8.货币供求及其均衡。理解货币需求理论,分析不同货币需求理论的影响因素及其异同,理解货币供给理论,分析货币供给过程和货币层次,计算货币乘数，分析货币均衡及其实现机制,分析通货膨胀与通货紧缩及其治理。 9.中央银行与金融监管。理解中央银行的相对独性、性质、职能和业务,分析金融宏观调控与货币政策体系,理解金融监管的基本原则和主要理论,分析我国金融监管的发展演进,分析我国金融监管的框架和内容。 10.国际金融及其管理。理解汇率及其决定的基础与因素、变动的影响,理解汇率制度的类型和划分,分析我国人民币汇率制度的改革,理解国际收支平衡表，理解国际收支不均衡及其调
金融理论与实务 全国2011年4月高等教育自学考试 课程代码：00150 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或均无分。 1.下列属于足值货币的是( ) A.纸币 B.银行券 C.金属货币 D.电子货币 2.推动货币形式演变的真正动力是( ) A.国家对货币形式的强制性要求 B.发达国家的引领 C.经济学家的设计 D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求 3.流通中的主币( ) A.是1个货币单位以下的小面额货币 B.是有限法偿货币 C.主要用于小额零星交易 D.是一个国家的基本通货 4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是( ) A.个人部门 B.非金融企业部门 C.政府部门 D.金融机构 5.地方政府发行的市政债券属于( ) A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.消费信用 6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( ) A.基准利率 B.名义利率 C.实际利率 D.市场利率 7.目前人民币汇率实行的是( ) A.固定汇率制 B.联系汇率制 C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度 D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制 8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明( ) A.本币对外升值 B.本币对外贬值 C.外币汇率下跌 D.本币汇率上升
9.股票市场属于( ) A.货币市场 B.资本市场 C.期货市场 D.期权市场 10.中央银行参与金融市场活动的主要目的是( ) A.获取盈利 B.货币政策操作 C.筹集资金 D.套期保值 11.下列不属于 ．．．货币市场特点的是( ) A.交易期限短 B.流动性弱 C.安全性高 D.交易额大 12.当前我国货币市场的基准利率是( ) A.Chibor B.Libor C.Hibor D.Shibor 13.允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是( ) A.日式期权 B.港式期权 C.美式期权 D.欧式期权 14.某上市公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为12元，每股盈利为0.5元，则该股票的市盈率为( ) A.16 B.24 C.4 D.6 15.下列不属于 ．．．金融衍生工具市场功能的是( ) A.价格发现 B.套期保值 C.投机获利 D.融通资金 16.在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的金融机构是( ) A.金融资产管理公司 B.金融租赁公司 C.财务公司 D.信托公司 17.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指( ) A.中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会 B.中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会 C.中国人民银行、银监会、证监会、保监会 D.中国银行、银监会、证监会、保监会 18.商业银行的负债业务主要包括存款业务和( ) A.贷款业务 B.证券投资业务 C.借款业务 D.现金资产业务 19.被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的保险是( )
2017年10月金融理论与实务真题 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出。错选、多选或未选均无分。 1、【题干】世界上最早的货币是（） 【选项】 A、实物货币 B、金属货币 C、纸币 D、银行券 【答案】A 【解析】世界上最早的货币是实物货币。 【考点】货币与货币制度——货币的起源与货币形式的演变——货币形式的演变 2、市政债券属于 A、商业信用 B、银行信用 C、国家信用 D、消费信用 【答案】C 【解析】国家信用的工具主要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。其中地方政府债券的发行主体是地方政府，也被称为市政债券。 【考点】信用——现代信用形式——国家信用 3、商业票据有效性的依据是 A、商业活动内容 B、取得票据的过程 C、交易规模 D、票据的真实性 【答案】D 【解析】商业票据是一种无因票证。商业票据的有效性与商业活动的内容和取得票据的过程无关，只要票据是真实的，付款人不得以任何理由拒付。 【考点】信用——现代信用形式——商业信用 4、在多重利率并存的条件下起决定作用的利率是 A、实际利率 B、差别利率 C、基准利率 D、行业利率 【答案】C 【解析】基准利率实在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，这种利率发生变动，其他利率会随之发生相应的变动。 【考点】利息与利率——利率的计量与种类——利率的种类
A、马歇尔——勒纳条件 B、J 曲线效应 C、蒙代尔分配原则 D、一价定律 【答案】D 【解析】绝对购买力平价理论是以开放经济条件下的“一价定律”为基础。所谓一价定律是指在不考虑交易成本的条件下，以同一货币衡量的不同国家的某种可贸易商品的价格应该是一样的。【考点】汇率与汇率制度——汇率的决定与影响因素——汇率决定的各种理论解说 6、贷款承诺降低了商业票据发行人的 A、信用风险 B、流动性风险 C、利率风险 D、系统性风险 【答案】B 【解析】贷款承诺降低了商业票据发行人的流动性风险。 【考点】货币市场——票据市场——商业票据市场 7、按照出价的高低顺序，购买者以不同的价格依次购得国库券，直到售完为止。这种国库券发行方式被称为 A、荷兰式招标 B、美国式招标 C、英国式招标 D、德国式招标 【答案】B 【解析】每个购买者支付的价格都不相同，这是国库券发行市场中典型的“美国式招标”；如果发行价格按照所有购买人实际报价的加权平均价确定，不同购买人支付相同的价格，这是“荷兰式招标”。 【考点】货币市场——国库券市场——国库券的发行市场 8、份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是 A、公司型基金 B、契约型基金 C、开放式基金 D、封闭式基金 【答案】C 【解析】按照投资运作和变现方式的不同，证券投资基金可分为封闭式基金和开放式基金，开放式基金是指，可以无限向投资者追加发行基金份额，并且随时准备赎回发行在外的基金份额，因此基金份额总数是不固定的。 【考点】资本市场——证券投资基金——证券投资基金的种类 9、公司股票的初始发行价为 8 元，若该股票某日的收盘价为 10元，每股盈利为 0.5 元，则该股票的市盈率为 A、4 B、6 C、16、 D、20 【答案】D 【解析】市盈率是股票的每股市价与每股盈利的比率，计算公式为市盈率=每股市价÷每股盈利=10÷0.5=20。 【考点】资本市场——股票市场——股票的流通市场 10、以追求稳定的经常性收入为基本目标，主要投资于分红高的质优蓝筹股和公司债券等的基金类型是 A、收入型基金 B、平衡型基金 C、成长型基金 D、货币型基金 【答案】A 【解析】收入型基金是以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要投资于盈利长期稳定、
《金融理论与实务》复习资料(doc 48页)
复习资料 《金融理论与实务》(课程代码00150) 第一大题：单项选择题(总分：60分) 1、观念形态的货币只能发挥（） ? A.价值尺度职能 ? B.流通手段职能 ? C.货币贮藏职能 ? D.支付手段职能 标准答案：A 2、提出“价值尺度与流通手段的统一是货币”的经济学家是（） ? A.马克思 ? B.马歇尔 ? C.庇古 ? D.费雪 标准答案：A 3、货币资本化的高级形式是（） ? A.产业资本 ? B.商业资本 ? C.金融资本
?
? B.损失核算 ? C.组织经济补偿 ? D.危险测定 标准答案：C 8、按信托行为的不同可将信托分为（） ? A.公益信托和私益信托 ? B.设立信托和法定信托 ? C.商事信托和民事信托 ? D.契约信托和遗嘱信托 标准答案：D 9、下列属于商业银行表外业务的有（） ? A.同业拆借 ? B.贷款承诺 ? C.证券回购 ? D.抵押贷款 标准答案：B 10、下列属于不可保财产的是（） ? A.古币 ? B.艺术品 ? C.货币 ? D.码头
标准答案：C 11、马克思的货币起源说立足于（） ? A.劳动价值论 ? B.商品价值论 ? C.劳动价格论 ? D.商品价格论 标准答案：A 12、 马克思认为正常情况下的利率水平应（） ? A.等于平均利润率 ? B.大于平均利润率 ? C.介于零和平均利润率之间 ? D.介于平均利润率与资本收益率之间 标准答案：C 13、公定利率的决定主体是（） ? A.政府 ? B.中央银行 ? C.市场 ? D.行业自律组织 标准答案：D 14、强调商业银行贷款应以真实商业票据作抵押的经营管理理论是（） ? A.商业贷款理论 ? B.预期收入理论
全国2011年4月自学考试金融理论与实务试题 课程代码：00150 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号。错选、多选或均无分。 1.下列属于足值货币的是( C )1-52 A.纸币 B.银行券 C.金属货币 D.电子货币 2.推动货币形式演变的真正动力是( D )1-54 A.国家对货币形式的强制性要求 B.发达国家的引领 C.经济学家的设计 D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求 3.流通中的主币( D )1-57 A.是1个货币单位以下的小面额货币 B.是有限法偿货币 C.主要用于小额零星交易 D.是一个国家的基本通货 4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是( A )2-68 A.个人部门 B.非金融企业部门 C.政府部门 D.金融机构 5.地方政府发行的市政债券属于( C )2-78 A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.消费信用 6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( A )3-89 A.基准利率 B.名义利率 C.实际利率 D.市场利率 7.目前人民币汇率实行的是( D )4-115 A.固定汇率制 B.联系汇率制 C.贸易部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度 D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制 8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明( B )4-101 A.本币对外升值 B.本币对外贬值 C.外币汇率下跌 D.本币汇率上升
9.股票市场属于( B )5-125 A.货币市场 B.资本市场 C.期货市场 D.期权市场 10.中央银行参与金融市场活动的主要目的是( B )5-119 A.获取盈利 B.货币政策操作 C.筹集资金 D.套期保值 11.下列不属于 ．．．货币市场特点的是( B )6-130 A.交易期限短 B.流动性弱 C.安全性高 D.交易额大 12.当前我国货币市场的基准利率是( D )6-135 A.Chibor B.Libor C.Hibor D.Shibor 13.允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是( C )8-193 A.日式期权 B.港式期权 C.美式期权 D.欧式期权 14.某上市公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为12元，每股盈利为0.5元，则该股票的市盈率为( B )7-160 A.16 B.24 C.4 D.6 15.下列不属于 ．．．金融衍生工具市场功能的是( D )8-180 A.价格发现 B.套期保值 C.投机获利 D.融通资金 16.在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的金融机构是( C )9-211 A.金融资产管理公司 B.金融租赁公司 C.财务公司 D.信托公司 17.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指( C )9-203 A.中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会 B.中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会 C.中国人民银行、银监会、证监会、保监会 D.中国银行、银监会、证监会、保监会 18.商业银行的负债业务主要包括存款业务和( C )10-222 A.贷款业务 B.证券投资业务 C.借款业务 D.现金资产业务
第一章货币与货币制度 实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。 马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者：交易媒介、计价单位、价值的贮藏。 货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。 货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。56 规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。56 无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。 有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。57 10、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。59 11、金块本位制：这是市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券智能达到一定数量后才能兑换成金块（了解）59。 12、金汇兑本位制又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，银行券不能再国内兑换黄金（了解）59。 13、不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。60 14我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。61 17、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。 18、信用货币与商品货币相对应。商品货币是足值货币，而信用货币是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。信用货币的产生与发展弥补了金属货币数量无法伴随商品数量增长而相应增长的弊端，逐渐取代了金属货币，成为货币主要的存在形式。 1 纸币 我国是世界上使用纸币最早的国家。（单选）2 银行券 银行券是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证（生活中的通俗称谓是“现钞”），也是一种纸制货币。3 存款货币 4 电子货币 这种货币最主要的表现形式是银行发行的各种银行卡，如借记卡、信用卡等。 19、货币的职能：一、交易媒介职能 是指货币在商品流通中发挥媒介作用。包含着货币三个相辅相成的功能。 （一）计价单位 （二）交易媒介 （三）支付手段 基本特征：没有商品在同时、同地与之相向运动，是货币发挥支付手段职能的基本特征。借贷、财政收支、工资发放、租金收取、偿还赊销款项等活动中，货币都发挥着支付手段的职能。二、财富贮藏职能 20、1993年11月1日，欧共体改名为欧盟；1995年12月，欧洲货币局正式确定欧元为统一货币；1998年7月1日，欧洲中央银行成立；1999年1月1日，欧元正式启动。 第二章信用 18、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。67 19、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。 20、五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资金的盈余者，是主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要需求者，也是货币资金的重要供给者）、政府部门（净需求者）、金融部门（信用媒介）、国外部门。69 21、直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。简接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。二者区别：（1）间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中，既扮演债务人角色又扮演债权人角色，介于货币资金供求双方之间，而货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系。 （2）直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中，金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费，并不与货币资金供求双方形成信用关系。 23、直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点：1、引导资金合理流动，实现资金合理配置；2、加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益； 3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金； 4、没有金融机构从中获利，因此成本较低。缺点：1、便利度及成本受金融市场发达程度影响；2、风险要高于简介融资。间接融资优点：1、灵活便利；2、分散投资，安全性高；3、具有规模经济。缺点：1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力；2、增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。70 24、信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、动员闲置资金，推动经济增长。71 25、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。71 26、按信用参与主体可将信用分为：商业信用（是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用）、银行信用（银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用）、国家信用（以政府作为债权人或债务人的信用）、消费信用（指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支付的一种信用形式）。72 27、商业信用的局限性：首先商业信用在规模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商业性用存在期限上的局限性。 28、商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。二者的区别是：前者是一种命令式票据，而后期是一种承诺式票据。商业票据的基本特征包括：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；2、具有法定的式样和内容；3、是一种无因票证；4、可以流通转让。 29、商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。74 30、商业本票:商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。74 31、背书：背书是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。74 32、银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。银行信用的特点：第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛的授信对象；第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。76 34、银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的；2、银行信用克服了商业信用的局限性；3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。76 35、国家信用：国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。78 37、消费信用：消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支出的信用。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。 38、消费信用的作用：1、有利于消费品的生产与销售；2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平；3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响：1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；2、过度负债，会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。1995年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。 第三章利息与利率 39、时间价值：是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值，利息是货币时间价值的体现。85 40、基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。89 41、无风险利率：是指这种利率仅反映货币的时间价值。89 42、市场利率：有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。90 43、官定利率：是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。90 44、行业利率：是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。90 1 / 5
单选题 1．（10年4月）银行券属于（D ） A．实物货币B．商品货币C．金属货币D．信用货币 2．（10年4月）货币得两个最基本得职能就是（A ） A．价值尺度与流通手段B．价值尺度与支付手段C．流通手段与支付手段D．价值尺度与价值贮藏3．（10年4月）提出“货币就是固定地充当一般等价物得特殊商品”得经济学家就是（B ） A．凯恩斯B．xxC．xxD．xx 4、（11年4月）下列属于足值货币得就是(C ) A、纸 B、银行券 C、金属货 D、电子货币 5、（11年4月）推动货币形式演变得真正动力就是(D ) A、国家对货币形式得强制性要求 B、发达国家得引领 C、经济学家得设计 D、商品生产、交换得发展对货币产生得需求 6、（11年4月）流通xx主币(D ) A、就是1个货币单位以下得小面额货币 B、就是有限法偿货币 C、主要用于小额零星交易 D、就是一个国家得基本通货名词解释 7、特里芬难题（11年4月） 为了满足世界各国发展经济得需要，美元供应必须不断增长；而美元供应得不断增长，将使美元同黄金得兑换性难以维持。这种矛盾被称为“特里芬难题” 第二章 单选题 1、从整体视角瞧，属于货币资金盈余部门得就是(A )
A、个人部门 B、非金融企业部门 C、政府部门 D、金融机构 2、地方政府发行得市政债券属于(C ) A、商业信用 B、银行信用 C、国家信用 D、消费信用 3．企业之间相互提供得与商品交易直接相联系得信用形式就是（A ） A．商业信用B．消费信用C．银行信用D．民间信用 多选题 4、间接融资得优点表现在(ABC ) A、灵活便利 B、分散投资、安全性高 C、具有规模经济 D、资金供给者得投资收益高 E、有利于加强资金供给者对资金使用得关注度 名词解释： 5、商业信用----就是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供得信用。其基本形式：赊销与预付货款简答题 6．简述国家信用在经济生活中得积极作用。 答：国家信用在经济生活当中起着积极地作用：（1）就是解决财政困难得较好得途径。 （2）可以筹集大量资金，改善投资环境，创造投资机会。（3）可以成为国家宏观经济调控得重要手段。 第三章 单选题 1．目前我国商业银行得储蓄存款利率属于（C ） A．市场利率B．公定利率C．官定利率D．实际利率 2、在多种利率并存得条件下起决定作用得利率就是(A )
金融理论与实务资料 一、课程概要 《金融理论与实务》是全国高等教育自学考试工商企业管理类专业课。该课程主要介绍有关金融的基本理论知识、基本业务知识与技能和基本制度规定。既研究货币、信用、银行等金融活动的一般规律以及现代金融经济运行一般形式规范、原则、操作程序，又着力研究社会主义市场经济条件下的特殊规律、原则和形式规范。 其内容既具有宏观性、综合性、战略性，又具有微观性、个别性、策略性、适用性的特点。故本课程既是经济学的具体和深化，又是金融经济本身运动规律和运行规律、规则、经营方法的概括与升华。 学习《金融理论与实务》课程的主要目的是认识金融在国民经济中的地位和作用，加强金融工作对经济管理的影响；弄清金融的基本范畴；掌握金融的基本理论；熟悉金融的基本业务知识和技能。 第一章货币 一、复习思考题 1．为什么说货币是商品经济发展的物信用货币的特点 $ 2．说明货币诸职能的主要特征。 3．阐明货币的对内价值与对外价值的联系与差别 4．为什说人民币是一种信用货币 5．在现代信用货币制度下，国际货币有哪些特点 二、考核知识 １．识记：货币、实物货币、金属货币和信用货币；价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段 货币币值汇率：法定货币、世界货币和可自由况换货币 — ２．领会：
a. 为什么说价值尺度和流通手段的统一是货币 b. 贮藏手段职能的特征 c. 货币币值与市场商品价格的关系 d. 人民币制度的基本内容 e. 可自由兑换货币的特点 三、辅导材料：（理解） ) 1．如何理解价值尺度和流通手段是货币的最基本职能 2．什么是汇率各种倾向制度下汇价的基本依据是什么 3．什么是外汇我国外汇的内容包括哪些 第二章信用和融资方式 一、复习思考题 1．试分析银行信用与其他基本信用形式的联系 2．如何理解信用的基本职能，以银行信用为例说明如何发挥信用在国发经济运行中的积极作用 — 3．谈一谈我国商业信用票据化的意义、困境与出路 4．分析说明我国信用形式多样化的必然性。 5．说明直接融资方式与间接融资方式的异同及其在我国当前的状况。 6．金融证券化的含义是什么有哪些积极意义 二、考核要求： １．识记：信用、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、直接融资、间接融资、金融证券化 ２．领会： |
国际贸易理论与实务-阶段测评4 1、单选题 1、1 寄售就是一种(）。 d先发运、后销售得现货买卖方式 1、2票汇就是汇付得方式之一。票汇就是（）. a商业信用，使用银行汇票 1、3 买方信贷得提供者就是 b出口方银行 1、4商业汇票就是由（)签发得？ a出口商人 1、５交易得一方为出售或购买某项商品而向交易得另一方提出有关交易得主要条件，叫做（)。b发盘 1、６下列属于法律免责原则得合同条款就是 c不可抗力 1、7按签发提单时货物就是否已装船来分，提单可分为已装船提单与 d备运提单。 1、８我国海运基本险得保险责任起讫主要采用 a“仓至仓"条款 1、9 下列关于寄售业务得说法正确得就是 c寄售就是一种现货交易 1、10补偿贸易最基本得做法就是（）。 a直接产品补偿 1、１１在“原装数量少于提单所载数量"得情况下,进口商得索赔对象就是( ）。 d轮船公司 １、1２在常年定期、定量供货得情况下,一般地说,最适于采用（)。 b循环信用证 1、１3 直接接触商品，并随商品进入零售网点与消费者见面得包装就是
ｂ销售包装 １、14某货轮在航行途中A舱起火,船长命令用水灭火。事后清查，Ａ舱共有两批货物，甲批货物放火烧坏，乙批货物没被火烧但遭水浸湿.因此 d甲批货物属单独海损,乙批货物属共同海损 １、15 当汇票遭到拒付时，如果票据上有一名或几名背书人，持票人可以向这些背书人请求付款，这叫票据得(). a追索 1、16 如果在一张汇票上规定“付款人见票后30天付款",试问这就是何种汇票？ d远期汇票按 1、１7出口方对信用证得掌握、管理与使用得三个重要环节不包括 a开证 1、1８发盘得撤销与撤回得主要区别就是（)。 d撤回发生在发盘生效前,撤销发生在发盘生效后 1、19 拥有欧盟内部得最终控制权得机构就是 d部长理事会 1、2０国际法协会制定得国际贸易惯例《ｌ９32年华沙一牛津规则》就是为了专门解释 cＣＩF术语 1、21 “XＸ公司：您方10日传真收悉.大号美加净牙膏1万打，纸箱装，每箱10打，12月底前装运，L/C即期，可否即复。(签字）”这份传真就是一个（）。 ｂ发盘 1、２2 对于小件急需品与贵重物品，比较适宜采用得运输方式就是 ｃ航空运输 1、2３从法律结果来瞧,《公约》认为，构成非根本性违约得，受害方 ｂ只能请求损害赔偿 １、２4托收就是通过银行进行得。托收就是( ). c商业信用，使用商业汇票 1、25 持票人将远期汇票提交付款人要求其承兑得行为就是（）。 b提示 1、26 在国际贸易中采用得寄售方式属于( ).
金融理论与实务重点 一、单项选择题 1．我国目前实行的中央银行制度是单一型二元式。 2．保险中的最大诚信是指在保险标的损失中保险双方当事人要诚实守信、不隐瞒重要事实。 3．纸币产生于货币的流通手段职能。 4．西方商业银行最早的资产管理理论是（商业贷款理论）。 5．商业银行按一定的利率购进未到期票据的行为是贴现。 6．为商业银行提供流动性管理的市场是货币市场。 7．由债权人开出命令债务人按期付款的票据是商业汇票。 8．利息的本质是剩余价值的特殊转化形态，是利润的一部分。 9．属于商业银行核心资本的是股本和公开储备。 10.投资者因投资资产价格上升而形成的价差收入称为资本收益。 11．按信托关系建立的依据不同可将信托分为（设定信托和法定信托）。 12．属于我国M1层次的货币是流通中现金、企业单位活期存款、农村存款、机关团体部队存款。 13．能够创造基础货币的机构是中央银行。 14．目前我国的同业拆借市场利率属于市场利率。 15．交易双方就将来按约定时间和约定价格交易某种金融资产而达成的协议是期货合约。 16．《巴塞尔协议》规定协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%。 17．不可保财产的范围包括：土地、矿藏、矿井、矿坑、森林、水资源以及未经收割或收割后尚未入库的农作物；货币、票证、有价证券、文件、账册、图表、技术资料、电脑资料、枪支弹药以及无法鉴定价值的财产；违章建筑、危险建筑、非法占用的财产；在运输过程中的物资；领取执照并正常运行的机动车；牲畜、禽类和其他饲养动物。 18．社会总供给会从商品数量、价格等多方面影响货币需求量。 19．下列不属于货币市场的是股票市场。 20．金本位制下汇价决定的基本依据是铸币平价。 21．牙买家体系下汇价决定的基本依据是 22．商业银行的附属资本包括（未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具和长期附属债务）。 23．人民币的标价方法是直接标价法。 24．需要承兑的商业票据是银行承兑票据。 25．属于信托职能的是财务管理职能、资金融通职能、信用服务职能。 26．我国M0层次的货币包括流通中的现金。 27．通货膨胀的直接原因一般是需求膨胀。 28．期权合约卖方可能具有的风险收益特征是收益有限大，损失无限大。 29．信用最基本的特征是（偿还性）。 30．美国的中央银行制度属于单一型二元式。 31．在经济过热时通常采取的财政政策与货币政策的搭配方式是双紧有财政政策。 32．货币购买力与物价水平成反比。 33．按信托目的可将信托分为（公益信托和私益信托）。 34．在其它因素不变的条件下，如果货币流通速度减慢一半，则流通中的货币需要量将会增加到原来的一半。 35．商业银行速动资产的特点是流动性强。 36．包含通货膨胀补偿因素在内的利率是名义利率。 37．目前我国使用的保险补偿方式包括支付现金、更换、修理。 38．基金单位总规模固定且投资者只能在流通市场上购买或变现基金单位的是封闭式基金。 39．马克思认为利息的本质是剩余价值的特殊转化形态，是利润的一部分。 40．融资性租赁的基本性质是以“融物”代替“融资”。 41．国际储备货币中包括美元、德国马克、日元和欧元。 42．在不兑现信用货币流通条件下，确定两国货币汇价的基本依据是两国货币购买力的对比。 43．当价格总水平下降时，货币的购买力水平提高。 44．我国从1993年以后定期储蓄存款利率改为固定利率。 45．能够创造存款货币的是商业银行。 46．属于影响企业还款能力的第一来源是企业的盈利能力、营运能力和偿债能力。 47．属于动产信托标的物的是交通工具、设备、原材料。 48．下列关于通货膨胀的表述不正确的是 49．信托行为成立的依据是（信托的目的）。 50．属于商业银行中间业务的是汇兑业务、结算业务、信托业务、租赁业务、代理业务、信用卡业务。 51．以发行所在国的货币标值并还本付息的债券被称为（外国债券）。 52．狭义的金融市场就是（证券市场）。 53．交易双方就将来按约定时间和约定价格交易某种金融资产而达成的协议是期货合约。 54．一般来说，利率下降，债券市场价格（上升）。 55．对于股票发行管理，从国际通行的做法来看，可分为注册制和核准制。 56．目前股票公开发行方式普遍采用的是上网定价方式。 57．最典型的资金信托业务是（融资性资金信托）。 58．附息债券的发行价格常采用面值发行。 59．货币供应量是反映银行资产负债表中某一时点上银行的负债总额。 60．在经济过热时通常采取的财政政策与货币政策的搭配方式是双紧。 61．在偿还赊销款项时，货币执行支付手段职能。 62．汇率是指以一国货币所表示的另一国货币单位的“价格”，习惯上又被称之为货币的对外价值。 63．在间接融资方式中，核心中介机构是（商业银行），直接融资金是以证券公司为核心。 64．商业银行所持国债被称为法定准备之中的 65．在信用这种借贷行为中，它的（所有权）没有发生变化。 66．减轻一国货币贬值压力可采用的政策是财政金融紧缩政策、管制工资和物价、实行币制改革。 67．目前世界上多数国家实行的中央银行体制是单一型一元式。 68．目前在我国商业银行体系中，地位最为特殊的是国有商业银行。 69．马克思认为正常情况下的利率水平应（介于零和平均利润率之间）。 70．在资本构成中，股票发行溢价、未分配利润和公积金等属于公开储备。