企业生命周期理论在战略管理中的应用

企业生命周期模型的理论与应用

一、引言

企业要想持续发展，需要了解和熟悉企业生命周期模型。企业生命周期模型是企业经验的总结，它反映了企业在不同阶段的生产力和创新能力。本文将从理论基础、阶段特点、应用案例等方面入手，深入解析企业生命周期模型的理论与应用。

二、理论基础

企业生命周期模型诞生于20世纪60年代，是由麦金西娅提出的。理论认为企业的生命周期可以分为五个阶段：创业期、成长期、成熟期、衰退期和复兴期。这五个阶段各具有不同的特征，每个阶段都会面临不同的挑战和机会。

首先是创业期，这个阶段是企业最初成立后的头几年。此时企业正在开发新业务，制定计划和战略，同时也需要筹集资金。由于资金有限和市场竞争激烈，创业期的企业发展非常脆弱，面临着极大的风险。

进入了成长期，企业开始发展壮大，生产力和市场份额迅速增加。成长期在经济和市场上是非常成功的，企业发展步伐快速，在市场上拥有更多的影响力和声望。同时，企业可能会考虑开发新产品或进入新市场，以维持增长势头。 成熟期是企业生命周期的另一个阶段。此时，企业已经建立了自己的市场地位，并且在市场上变得更加可靠和信任。然而，企业生产力增长的速度已经开始放缓，而且市场需求不再像之前那样强劲。企业开始面临更多的竞争，而且需要更好的营销策略来维持自己的市场地位。

衰退期是企业生命周期的一个极为困难的阶段。企业开始面临销售下滑、收入减少、成本上升和市场份额减小。企业可能会开始重构或削减开支，此外，还需采取其他措施来重新获得市场份额。

最后是复兴期，如果企业能够成功地实现自我重构，重新建立自己的市场地位和产品创新能力，那么它就可以走出困境，重新开始高速增长的阶段。

三、企业生命周期阶段特点

不同的企业生命周期阶段有着独特的特点和挑战。对于企业管理者和投资者来说，了解这些特点和挑战是非常重要的。

1.创业期

● 资金短缺：由于企业正处于开发新事物的初期，因此创业期的企业常常面临极大的资金压力；

收稿日期:2011-03-28作者简介:杜魁(1988-),男,河南商丘人,商丘师范学院教师,陕西科技大学会计学硕士生,主要从事会计理论研究。第27卷第5期2011年5月商丘师范学院学报JOURNALOFSHANGQIUTEACHERSCOLLEGEVo.l27󰀁No.5May.2011

基于企业生命周期的财务战略理论分析

杜󰀁魁(商丘师范学院经济学与管理学系,河南商丘476000;陕西科技大学管理学院,陕西西安710021)󰀁󰀁摘󰀁要:企业的生命周期分为初创、发展、成熟和衰落,每个时期都需要不同的财务战略。财务战略的本质是企业为配合其发展与竞争战略的实施而必须提供的资本结构与资金的计划。财务战略的实施,不仅关系到企业能否克服困难,渡过危机,同时,关系到每个企业的可持续发展。关键词:企业生命周期;财务战略;可持续发展中图分类号:F234󰀁4󰀁󰀁󰀁文献标识码:A󰀁󰀁󰀁󰀁文章编号:1672-3600(2011)05-0089-03

󰀁󰀁每个企业都具有自己的生命周期,或长或短,但针对生命周期中的每个阶段,企业都要采取相应的战略,以保证企业能够顺利地过渡到下一阶段。而在企业的所有战略中,财务战略又起着至关重要的作用。在企业的生命周期中,正确的财务战略不但能使企业迅速发展壮大,而且能够使企业从困境中摆脱出来。相反,如果企业所采取的财务战略不适合所处阶段企业的发展,那么企业就可能面临财务困难,甚至使企业陷入财务危机,导致企业破产。由此可见,企业不但要认清自己所处的发展阶段,并且要针对本阶段的特点实施相应的财务战略,要着眼于未来,从全局的角度出发,对企业未来的财务战略进行规划。只有这样,企业才能在激烈的竞争环境中从容应对,才能抓住机遇和应对风险,以实现企业的可持续发展。笔者首先将在借鉴企业生命周期及财务战略的相关理论基础上,来具体说明企业在生命周期不同阶段的特点以及应采取怎样的财务战略。然后,将进行总结并得出相应结论。一、企业生命周期与财务战略的理论认识(一)企业生命周期理论的相关文献回顾󰀁生命󰀁一直是中国哲学思想中一个非常重要的概念。尽管理论界对企业的研究起步很早,但是侧重生命周期角度的研究,到20世纪60年代才有人提出,如J󰀁W󰀁戈登尼尔(1965)以󰀁如何防止组织的停止与衰老󰀁为题,系统地讨论了组织的生命力和生命周期问题。󰀁企业生命周期󰀁这一概念大约是在20世纪70年代中期产生的,最早提出这一概念的是当时任耶鲁大学副教授的JohnR.Kimber󰀁ly和es。这种理论把企业人格化,认为企业像生命有机体一样,有一个由生到死,由盛转衰的过程[1]。在现有的企业生命周期理论中,最著名而且影响最大的恐怕要数美国著名学者伊查克󰀁爱迪斯博士(1979)提出的生命周期理论。这一年他在OrganizationalDynamics杂志夏季刊上发表了一篇题为󰀁组织的转变:组织生命周期问题的诊断与处理󰀁的文章。伊查克󰀁爱迪斯创立的企业生命周期理论准确生动地描述了企业生命不同阶段的特征,揭示了企业生存和发展过程中基本发展与制约的关系,并提出了相应的对策[2]。我国学者陈佳贵教授也提出了企业生命周期理论,他就企业生命周期问题发表了两篇专门的文章。陈佳贵(1995)认为,企业生命周期是指企业诞生、成长、壮大、衰退、直至死亡的过程,它可以分为孕育期、求生存期、快速发展期、成熟期、衰退期和蜕变期等阶段。他以正常发育型企业为研究对象,详细探讨了企业生命周期各个阶段的主要特征[3]。本文无意在企业生命周期理论方面另辟蹊径,只是从一般意义上将企业生命周期归结为初创期、发展期、成熟期和衰退期四个阶段,从财务战略管理的角度,立足于理论和实证两个方面,进一步探讨企业在不同发展阶段上财务的一般特征、财务战略的定位以及财务战略的选择等问题。这是基于企业所处生命周期阶段的不同,企业内部所拥有的财务资源和财务能力是不同的,而这又决定了企业在一定时期内所具有的资源和实力是有限的。如何制定适合的财务战略,充分发挥企业的核心优势,是企业在制定财务战略时必须考虑的问题。也就是说,󰀁周期性因素对于企业财务战略制定的影响是不容忽视的,生命周期理论在企业财务战略制定中的应用是生命周期理论的一种深化󰀁。(二)财务战略的本质与特征1.财务战略的本质了解了企业生命周期的一般理论,本文还有另一个重要概念󰀁󰀁󰀁财务战略。从目前所搜集的有关文献来看,中外财务会计理论界与实务界对财务战略本质范畴的认识并未取得共识。具有代表性的西方学者哈利森和约翰(1998)认为:󰀁财务战略的本质是企业为配合其发展与竞争战略的实施而必须提供的资本结构与资金的计划󰀁[4];卢斯󰀁班德和凯斯󰀁沃德(2003)认为,财务战略是󰀁企业通过采取最适当的方式筹集资金并且有效管理这些所筹集资金的使用,包括企业所创盈利再投资或分配决策󰀁[5]。近十年来,我国学者也对财务战略的本质范畴进行了不懈的探索,相继提出了如下一些观点:󰀁企业财务战略关注的焦点是企业的资金流动,这是财务战略不同于其他各种战略的质的规定性󰀁;󰀁财务战略是在企业战略统筹下,以价值分析为基础,以促进企业资金长期均衡有效流动和配置为衡量标准,以维持企业长期盈利能力为目的的战略思维方式和决策活动󰀁[6]。总体来说,财务战略是指企业在分析理财环境的基础上,服从和服务于企业战略的前提下,对企业资源筹集和配置活动进行的全局性和长远性的谋划,它是战略理论在财务管理领域的应用与延伸,主要包括筹资、投资和分配三个方面。2.财务战略的特征基于企业生命周期的财务战略通常有以下几个特征:(1)全局性。财务战略是以整个企业的筹资、投资和收益分配的全局性工作为对象,根据企业总体财务发展的趋势而制定的。(2)长期性。制定财务战略虽然要以企业外部环境和内部因素变化的当前情况为出发点,但绝不仅是对当前财务活动进行规划与调节,他应注意企业未来财务的创新和发展。(3)竞争与风险性。制定财务战略的目的就是要在复杂多变的市场竞争中取得战略财务上的优势,通过󰀁价值创造和培育核心竞争力󰀁,实现企业可持续盈利成长能力最大化。(4)差异性。企业既不能不追求尽可能大的盈利或资本增值,但又不能一味地追求盈利而忽视其他目标。唯有如此,企业才能长期稳定的发展,各利益相关者的目标也才能在企业的发展过程中得到更好地实现。(5)稳定性。虽然财务战略是环境分析的结果,企业要根据理财环境的变化对其财务战略做出适当的调整而呈现出动态性,但是,这种调整不能过于频繁,否则就会对企业未来发展走势缺乏应有的权威指导意义。(6)从属性。财务战略作为企业战略系统中的一个子系统,尽管它具有相对独立性,但由于企业战略是整个企业的一元化指导方针,因此财务战略必须服从和反映企业战略的总体要求。二、基于企业生命周期的财务战略定位生命周期理论告诉我们:企业处于不同的发展阶段,其市场环境和风险随之发生变化,因而表现出来的财务特征也不一样,进而其财务战略的定位也有很大差异[7]。企业应当正确分析所处的发展阶段,从而选择相应的财务战略。1.企业初创期处于初创期的企业,其财务实力相对较为脆弱。如何优化企业的资源配置使企业生存下来,就要求企业采用稳健成长型财务战略。在筹资方面,企业应根据企业未来的偿债能力选择可以接受的融资方式,要防止企业在初创期就背上沉重的债务负担,陷入财务危机而走向衰亡。在投资方面,企业应在有限的资金范围内,选择所能达到的投资规模,不能盲目地进行资本扩张。要在不断降低财务风险的前提下,支持和配合企业技术领先和市场渗透的竞争战略的实施。在分配方面,企业实现的税后利润,应尽可能多地留存,充实资本,作为实现企业资产规模扩张的基本资金来源。2.企业发展期处于发展期的企业已拥有一定的的财务实力且逐渐主导市场,其资本结构相对稳定。企业实施扩张型财务战略的目的是实现企业资产规模的快速扩张。为实现这种扩张,企业往往采取󰀁多留利,少分配󰀁的策略,将大量的留存盈余用于再投资,同时大量筹措外部资金。在融资方式上,更多地利用负债而不是股权筹资。因为负债筹资既能为企业带来财务杠杆效应,又能防止净资产收益率和每股收益的稀释,从而带来企业的快速健康发展。在投资方面仍然要防止盲目扩张,多方位出击新的领域,避免企业由资源丰富型变成资源不足型。在分配方面,企业可以在定期支付少量现金股利的基础上,以送红利和转增股为主,从而在保证企业未来成长所需资金的前提下,实现企业所有者现实利益的增长。󰀁󰀁3.企业成熟期处于成熟期的企业,市场需求增长速度减缓,买90商丘师范学院学报󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁2011年󰀁方市场形成,新产品开发难度加大,盈利能力下降,而财务风险抗御能力雄厚,有足够的实力进行负债融资,宜采取多元化财务战略。相关多元化经营可以使企业在保持主要核心业务的同时,将其竞争运用于多个相关业务。当企业正在经营的行业由于市场、技术等变化导致经营风险加大时,企业可采取多元化经营来实现分散风险。4.企业衰退期处于衰退期的企业不可避免地会面临紧缩或退出经营战略的选择,但企业在应对时应采用积极的防御措施。积极防御不同于消极防守,全面退缩,而是减少现金流出并增加现金的流入,积累内部力量来寻找新的机会,在环境有利的条件下,谋求新的更大规模的发展。在投资方面,企业应谨慎地进行资本运作,以有效规避风险。对于那些不盈利而又占用大量资金的业务,企业可以采取剥离或清算等退出战略,以增强新投资领域或项目的市场竞争力。在分配方面,衰退期企业获利能力开始下降,但现金流量依然较多,可以采用较高的现金股利分配政策。当然,高现金股利分配应以不损害企业未来发展所需资金为限。同时,衰退期不能被认为是以前所实施的财务战略的结束。处于衰退期的企业面临着新的转折点,如果能及时进行正确的战略调整和定位,企业就会迎来新的发展机遇。三、实行基于企业生命周期财务战略的意义与方法1.基于企业生命周期的财务战略有利于企业克服困难,实现可持续发展生命周期从初创期开始,但并不是到衰退期结束。理想的企业生命周期应当是一个可持续发展的周期,而实施生命周期的财务战略正是为了实现这一可持续发展的目标,使企业的生命不至于在一个生命周期中就面临结束。公司应始终以公司的可持续发展为目标,而其实施生命周期的财务战略正是实现这一目标的保障。公司通过实施生命周期的财务战略,正确认识了企业所处的发展阶段,从该阶段的实际出发并考虑公司以后的发展制定了相应的财务战略,使公司克服发展道路上的种种困难,实现了公司的可持续发展。生命周期战略不但使公司顺利度过危机的难关,在很多公司都陷入衰退期的时候实现了销售额和利润的大幅增长,而且为公司以后采取相应的财务战略提供了宝贵的经验。根据生命周期的财务战略也制定了公司在危机以后的恢复发展期的策略,可以为公司以后的发展奠定基础。由此可见,生命周期战略是企业实现可持续发展的重要途径[8]。2.基于企业生命周期的财务战略的制定必须从实际出发,考虑企业的长远发展通过对基于企业生命周期的财务战略理论分析,本文认为充分认识企业所处生命周期的阶段,并根据该阶段的特点采取相应的财务战略对企业当前及以后的发展至关重要。笔者从一开始就强调要从企业整个生命周期出发,在制定财务战略时不但要从企业本阶段的实际出发,而且还要充分考虑到企业以后的发展。如企业在初创期要采取稳健的财务战略不但是因为企业初创期的实力有限,而且是为企业以后的发展开始一个平稳的起步;企业在发展期采取相对扩张的财务战略是因为企业已经有了一定的资本,且企业的产品已得到市场的认可,销售量和利润大幅增加,企业需要进一步壮大自己的实力,以不断提高自己的竞争力,为企业进入成熟期及以后的衰退期积累大量资金;而当企业发展到成熟期后,企业的主营业务收入已经相对稳定,产品的盈利能力开始下降,但企业通过发展期的积累,资本实力雄厚,企业可以采取多元化财务战略来寻找新的增长点和应对潜在的风险;而企业能够顺利度过衰退期这个冬天,除了要在衰退期采取积极应对的财务战略的同时,企业在以前各期所采取的应对风险的财务战略将会发挥相当重要的作用。

企业生命周期及战略应用

假如世界上真有什么能使企业长生不老之药，想必每个企业家都会毫不犹豫地选择它。企业肌体的抵抗力太脆弱了，外界气候稍有变化，就会伤风感冒，严重的甚至夭折。有人把企业比作行驶在茫茫商海中的一叶孤舟，时而被推上浪尖，时而又被卷入谷底。随时可能迷失方向，也可能被巨浪吞没沉入海底，永劫不复。

也许有人认为这种比喻太夸张，有点危言耸听，但现实却更残酷。想当初，“三株”、“飞龙”、“爱多”等财力雄厚的大公司，产品进入千家万户，它们的名字可谓家喻户晓，妇孺皆知。“三株”总裁吴炳新在1995年10月17日的新华社年会上，宣读了《争做中国第一纳税人》的报告。报告中宣称：“我们研制成功的一个饮料产品，就连现在世界上的名牌饮料可口可乐也没法与我们相比。我们准备马上注册专利，将来与可口可乐比高低，去占领国际市场。”可这些豪言壮语还没从人们耳畔散去，“三株”就被一场官司击倒了。曾几何时，这些红极一时的风云人物就如昙花一现，昔日轰轰烈烈的辉煌创业史，成了过眼烟云。

在当今这个优胜劣汰、弱肉强食的商品经济社会中，商场如战场，机会和陷阱并存，稍一疏忽，就会招致灭顶之灾。在这场没有硝烟的战争中，每天都有数以千计的公司诞生和倒闭。这种生生死死、死死生生的自然规律，就是本文论证的主题。

企业生命周期

世界上任何事物不论有无生命都存在着生命周期。比如人、植物和动物，都会生老病死，企业也不例外。这就是企业生命周期的基本概念。

“企业生命周期”这个专业名词，认真分析起来，还真有那么点似懂非懂，令人捉摸不透的感觉。深刻理解它的内涵实属不易，如何用比较形象的语言表达，更是不易。 企业生命周期不是具体的事物，它只是一种规律，一种看不见、摸不着，且人力不可抗拒的循环力量。它如同一双无形的巨手，始终左右着企业发展的轨迹。如果把这双手一分为二，左手代表企业的先天素质，右手则代表企业的后天发展。这两只手合二为一，结合成企业生命周期的整体。

企业生命周期理论及其应用

随着全球经济的发展和全球化的进程，企业的生命周期也变得更加重要。企业生命周期理论是企业成长过程中的一个重要参考依据，它涵盖了企业不同阶段的发展规律和特定的管理方式。本文将分成以下几个章节，来探讨企业生命周期理论及其应用，以及如何根据企业当前所处的生命周期阶段来调整企业的发展战略和管理方式。

第一章：什么是企业生命周期？

企业生命周期（Enterprise Life Cycle）指的是企业从成立一直到终止的整个发展历程。在企业发展的不同阶段，企业所处的环境、企业规模、企业文化等都会有不同的变化，从而引起企业发展不同的管理问题。贝恩咨询的统计数据显示：不到 15%的初创公司能够存活 20 年以上，因此理解并掌握企业生命周期对企业的全面管理非常重要。

第二章：企业生命周期的阶段

企业生命周期分为四个阶段：

1. 初创阶段（Start-Up Phase）：企业始创阶段，公司的规模较小，有限的人力、资本和资源，面临着许多不确定因素。在这个阶段，企业需要建立基本的组织结构、制定商业计划以及测试产品或服务的市场潜力。 2. 成长阶段（Growth Phase）：企业开始解决生产和销售方面的问题。这个阶段通常被称为“管理阶段”，其中企业会逐渐建立一个健全的管理团队并制定一套系统化的运作流程。数据、分析和制度逐渐成为了企业经营的关键因素。

3. 成熟阶段（Maturity Phase）：企业的规模扩大，产品和市场变得越来越成熟，所需的主要管理问题侧重于如何维持现有的竞争优势、保持生产效率和维护市场份额等方面。在这个阶段，企业需要更健全的制度和管理策略，以不断提升市场独特度，保持盈利稳定。

4. 衰退阶段（Decline Phase）：企业需要面临一系列的退化因素，如市场饱和、竞争激烈、技术更新等。企业的盈利逐渐收缩，直至退出市场。在衰退期，企业需要寻求外部投资或业务重组，以提高市场竞争力并延缓衰退的过程。