2018年通信自主可控芯片行业分析报告

2018年DSP芯片行业分析报告2018年5月目录一、DSP芯片主要功能为数字信号处理，应用领域广泛。

(4)1、上世纪80年代DSP芯片问世 (4)2、DSP芯片的应用领域非常广泛 (6)二、高端市场被国外公司垄断，DSP未来发展趋势为集成化和可编程 (8)1、目前3家国际公司DSP芯片占据国际市场 (8)2、集成化和可编程是DSP芯片发展趋势 (11)3、FPGA芯片与DSP芯片是相爱相杀的一对 (11)三、告别无“芯”之痛，国产DSP性能国际领先 (15)1、华睿芯片是自主可控“核高基”成果 (15)2、魂芯DSP芯片打破国外垄断 (17)3、DSP芯片在民用信息领域市场空间巨大 (19)四、相关企业 (21)1、国睿科技 (21)2、四创电子 (22)3、振芯科技 (22)4、杰赛科技 (22)5、卫士通 (23)DSP芯片主要功能为数字信号处理，应用领域广泛。

DSP芯片是指能够实现数字信号处理技术的芯片，自从上世纪80年代诞生第一代DSP芯片TMS32010以来，已经有六代DSP芯片问世，并广泛应用于通信（56.1％）、计算机（21.16％）、消费电子和自动控制（10.69％）、军事／航空（4.59％）、仪器仪表（3.5％）、工业控制（3.31％）、办公自动化（0.65％）领域。

高端DSP市场长期被国外公司垄断，未来集成化和可编程为两大趋势。

世界上DSP芯片制造商主要有3家：德州仪器（TI）、模拟器件公司（ADI）和摩托罗拉（Motorola）公司，其中TI 公司占据绝大部分的国际市场份额。

未来集成化和可编程是DSP发展的两大趋势。

首先，DSP芯核集成度越来越高，并且把多个DSP芯核、MPU 芯核以及外围的电路单元集成在一个芯片上，实现了DSP系统级的集成电路。

其次，DSP的可编程化为生产厂商提供了更多灵活性，满足厂家在同一个DSP芯片上开发出更多不同型号特征的系列产品。

华睿、魂芯DSP芯片逐步打破国外垄断。

芯片市场规模2018年中国芯片市场规模2273.4亿元，同比增长6. 23%,近五年复合增速为9.16%。

我国芯片产品结构处于中低端，高端产品严重依赖进口。

在核心技术仍被欧美等发达国家控制的情况下，中国自主芯片的发展之路仍困难重重，但表现也不乏亮点。

以下对芯片市场规模分析。

2018年，国内前十大芯片设计企业销售总和达到965.3亿元，同比增长17.59%。

前十大企业区域分布来看，珠三角地区有3家企业，京津环渤海地区有4家，长三角地区有3 家。

芯片行业商情报告指出，2018年，国内共有208家本土设计企业销售额超过亿元，其中长三角地区有92家，京津环渤海地区有37家，珠三角地区有33家，中西部地区有29 家。

2018年国内前十大芯片设计公司—2018年营收额（亿元）Y-增长奉2018年我国已经成为全球半导体最大的消费市场，而我国芯片行业中主要为芯片设计和封测，制造领域依然较为薄弱。

LI前，全球出现了下游成熟市场对芯片行业驱动不足的局面，业内预计新兴产业或将成为新的驱动力，我国芯片行业规模有望突破万亿水平。

现从两大方向来分析芯片市场规模。

芯片市场规模从区域分布来看，亚太地区地区依然占据了全球半导体市场的半壁江山，2017年销售额占比60. 4%;美洲为全球半导体第二大市场，2017年的市场份额为21. 5%;欧洲地区和日本市场份额相差不远，分别为9.3%、8.9%。

中国芯片市场是全球最大、增长最快的市场，但是对外依存度过高芯片市场规模从产业链角度来看，芯片产品的下游应用非常广泛，主要市场在智能终端、电脑、消费电子、工业、汽车、军事、医疗等领域。

根据IC Insights的测算，2017 年全球芯片行业下游市场大致分为通讯（含手机）、计算机、消费电子、汽车、工业/医疗、政府/军事等领域，其中最主要的市场是通讯和PC/平板领域，二者占比达到61%,其次是工业、消费电子和汽车领域。

随着5G时代的到来和AI产业的蓬勃发展，人工智能芯片领域将会是值得关注的新兴赛道。

2018年信息安全自主可控行业分析报告2018年3月目录一、信息时代，信息安全自主可控日益重要 (5)1、中美博弈激化自主可控进程 (5)2、国内安全事件频发触发自主可控 (6)3、国外芯片漏洞层出不穷网络安全危机四伏 (7)（1）英特尔致命“芯片门”事件曝光 (7)（2）Inter 漏洞未平，AMD连暴12个高危安全漏洞 (8)4、安全自主可控，信息化进程中的必经之路 (8)二、立法保护信息安全，自主可控已成趋势 (10)1、自主可控上升到国家战略 (10)2、自主可控发展“四段路径” (10)（1）从无到有，草根发展阶段（2013年以前） (10)（2）区域试点阶段（2013-2016年） (11)（3）试点扩大，逐步放量阶段（2017-2020年） (11)（4）全面推行，市场成熟阶段（2020年以后） (12)三、自主可控解读 (12)1、自主可控生态圈 (12)2、自主可控市场空间和未来发展思路 (14)（1）市场空间：国产替代加速，市场放量速度有望超预期 (14)（2）未来发展思路：构建完整的信息化解决方案 (15)四、自主可控产业结构：基础层重要性逐渐凸显 (16)1、国内基础软硬件日臻成熟，关键行业规模化替代指日可待 (17)（1）国产芯片多技术路线同步推进，ARM体系成为最佳选择 (17)①飞腾 (17)②兆芯 (18)③龙芯 (19)④申威 (20)（2）国产操作系统日臻成熟，满足关键领域高安全性需求 (23)（3）国产数据库实现量身定制，覆盖多个关键领域 (25)2、国产中间件发展日趋完善，促进自主可控市场发展 (28)3、国产办公套件逐渐崛起，为国家信息安全保驾护航 (29)五、相关企业简况 (30)1、长城电脑 (30)2、中国软件 (31)3、太极股份 (32)4、浪潮软件 (32)5、神州信息 (33)贸易战爆发，信息安全自主可控日益重要。

中美博弈激化，2018年3月贸易战的展开意味着信息战的加剧，将会加快我国信息安全的自主可控进程。

2018年国防信息化自主可控行业分析报告2018年4月目录一、国防信息化建设，自主可控时不我待 (5)1、国防信息化装备发展水平是打赢信息战争的决定因素 (6)2、中美国防信息化装备差距明显，细分领域亟待突破 (9)3、我国国防信息化建设全面启动，未来将迎来千亿市场 (10)（1）政策助力国防信息化提速 (10)（2）十三五后几年国防信息化进程加速 (11)（3）国防预算超预期，信息化支出占比料将提升 (11)4、中美贸易战敲响警钟，进口替代时不我待 (12)二、国防信息化武器自主可控，集成电路（IC）是核心 (13)1、2018年中国集成电路产业规模将超6000亿元 (14)2、集成电路进口依赖度高，国产化市场空间广阔 (16)3、千亿集成电路产业基金撬动产业黄金十年 (18)三、军用集成电路，铸造我国国防实力坚实盾牌 (22)1、军用IC选用标准严苛 (23)2、军用IC 较民品利润率高 (23)3、军民融合政策推动，军用IC 技术转民用市场前景广阔 (25)四、国防信息化四类芯片机会：SoC、GPU、FPGA、DSP (26)1、SoC芯片助力航空航天突破技术瓶颈 (27)（1）我国全面制定行业标准，为SoC芯片研发保驾护航 (29)（2）力争2025年成为航天强国，打开SoC芯片想象空间 (29)2、GPU芯片是国防信息化装备显控系统核心组成部分 (32)（3）GPU市场被国外公司占据，我国依赖进口 (34)（4）军民领域市场广阔，看好自主化GPU芯片发展前景 (34)3、FPGA在军用雷达领域应用优势明显 (36)（2）FPGA研发技术门槛极高，产品价格高达百万 (39)（3）2022年全球FPGA市场规模有望达到百亿美元 (40)4、DSP芯片在军用通信指挥领域不可或缺 (41)（1）DSP芯片助我国超算领域换道超车 (43)五、国内相关企业 (45)中美贸易战敲响警钟，进口替代时不我待。

２０１８年通信行业深度分析报告投资要点●2017年报及2018一季报回顾。

2017年通信行业中，光通信、专网、IDC贡献主要的收入和净利润增长。

2018年一季度，北斗板块收入反转，专网和光器件行业维持高成长。

2018全年预判：①公网通信（主要是移动通信）将呈现明显的“先抑后扬”的特征。

上半年运营商资本开支同比下滑，同时“中兴被制裁”事件导致部分运营商设备采购延迟；而下半年“中兴被制裁”事件将落地，前期延迟的订单将释放，更重要的是2018年一季度以来的“流量免费化”趋势，将给运营商网络带来严峻的考验，为了保证用户体验，运营商下半年面临网络大幅扩容的压力，4G设备支出有望增长15%以上，而不是下滑。

②北斗板块，3年内看军工应用，3年后看民用高精度应用，而2018年军工订单确定性反转。

2017年底起北斗三号开始密集组网，至今成功发射四组八颗北斗三号卫星，计划年内还将发射10颗，预计2018年提供一带一路沿线及周边基本服务。

北斗组网的逐步完善，将驱动军用北斗产品的采购，并逐步催熟民用高精度应用。

③物联网板块，在运营商收入增长乏力的情况下，2018年均发力物联网培育新的增长点。

2018年物联网通信网络、模组及终端、行业垂直应用、物联网云平台均将逐步走向规模化、成熟化。

●公网通信：流量免费化，驱动“流量红利”释放。

2017年以来，通信行业发生一个比较重要的基础性变化——流量免费化。

如果说2017年仍旧是中国联通一家的“独角戏”，那么2018年一季度则演变成了“三国杀”。

联通2018 Q1的DOU（人均每月移动流量消费）是4.3GB，达到2017 Q1的3.6倍；移动2018 Q1的DOU为1.9GB，达到2017 Q1的2.3倍。

①移动“流量洪水”的到来，不但会驱动运营商被动网络扩容（联通2018年需要扩容39%，移动2018年需要扩容49%），而且运营商会在技术成熟之后迫不及待的进行5G建设，尤其是在流量密集区域（因为5G的单位流量生产成本只有4G的十分之一）。

2018年5G通信行业研究报告2018年1月目录一、5G时代临近，2020预商用值得期待 (4)1、10年一轮回：40年通信技术更新换代，5G将迎万亿级市场 (4)2、抢占先机：通信组织积极推进，运营商+华为布局紧密 (5)3、5G新生活：应用场景丰富，“人物、物物”互联通信近在咫尺 (8)二、光通信：5G增长新亮点，乘风破浪迎新机 (10)1、光模块+光器件：国内政策强力支持，技术海外厂商主导 (10)2、光纤+光缆：市场需求持续增长，价格进入上行周期 (13)3、移动光纤光缆采集量超预期，光通信迎黄金发展机遇 (15)三、5G与物联网相辅相成，物联网产业链上游预先受益 (16)四、芯片：信息集成，国外巨头垄断与国内独角兽崛起的抗争 (18)1、半个多世纪产业转移，技术壁垒造就国外巨头垄断 (18)（1）高通（Qualcomm） (21)（2）英特尔（Intel） (22)2、国内芯片市场需求大+自给率低，独角兽公司奋力崛起 (23)3、产业投资旺盛，整合并购活跃 (27)4、期待独角兽之胜利怒吼 (28)五、传感器：信息捕获，巨头发力技术升级 (29)1、市场规模稳步提升，技术+政策支持拓宽市场空间 (31)2、MEMS：规模化应用+强者恒强 (33)（1）种类繁多优势显著，各行业应用广泛 (33)（2）国内需求高于全球，整合并购提升行业集中度 (34)3、RFID：远距智能读取打造物联基础 (37)（1）技术完善需求旺盛，国内市场迎来规模化增长 (37)（2）商业化应用阶段，强强联合开拓新布局 (40)4、M2M连接数增长迅速，物联网布局加速传感器多样化发展 (43)六、模组：互联基础，迎来低成本 (44)1、市场规模扩大，模组市场国外主导 (46)2、国内模组龙头趋于成熟，行业集中度有望提升 (47)3、NB-IoT模组价格更具优势，巨头厂商聚焦研发 (48)4、NB-IoT模组首次招标，催化物联网加速发展 (50)5、关注NB-IoT模组在物联网布局中的战略地位 (50)一、5G时代临近，2020预商用值得期待1、10年一轮回：40年通信技术更新换代，5G将迎万亿级市场40年的通信技术发展迅猛，每一代技术的更新都源于关键技术的突破和需求端流量的快速增长，当下正迈向速率更高、适用性更强、全球制式有望统一的5G时代。

2018年电子芯片行业市场调研分析报告报告编号：OLX-GAO-091完成日期：2018-10-17目录第一节全球半导体设备市场分析 (5)一、全球半导体设备市场规模 (5)二、全球半导体设备市场投资分析 (6)三、全球半导体市场市场集中度分析 (7)第二节全球电子芯片市场分析 (12)一、全球芯片行业发展历程 (12)二、全球芯片行业发展现状 (14)三、全球芯片应用领域结构 (15)四、全球芯片市场并购格局 (15)五、全球芯片市场竞争格局 (16)六、全球芯片市场发展前景 (18)第三节全球CPU市场发展现状 (20)一、全球PC出货量已经开始负增长 (20)二、CPU单核性能提升速度放缓 (20)三、市场竞争格局 (23)1、CPU发展历史悠久，技术壁垒极高 (23)2、专利网构成很难逾越的障碍 (24)3、Wintel联盟主导的软硬件生态形成很深的护城河 (26)四、CPU市场发展前景 (29)1、ARM的开放生态降低了CPU细节不透明的风险 (29)2、行业弱势厂商迫于竞争及盈利压力对外授权部分核心技术 (31)第四节中国芯片市场发展现状 (34)一、中国芯片市场发展特征 (34)二、国内CPU的发展现状 (38)三、中国CPU市场结构分析 (40)1、中国CPU市场品牌结构 (40)2、中国CPU市场产品结构分析 (42)3、CPU核心数量分析 (44)4、中国CPU市场价格分析 (46)四、芯片市场发展现状 (47)五、中国CPU行业发展现状及建议 (54)图表目录图表1:2005-2017年全球半导体设备销售额及增速 (5)图表2：2015-2019年全球各国半导体设备销售额及预测 (5)图表3：2017年全球主要市场半导体市场规模（单位：亿美元，%） (8)图表4：2017年全球半导体设备市场产品市场份额情况（单位：%） (9)图表5：晶圆制造设备商区域分布 (9)图表6：全球主要晶圆制造设备商国别分布（单位：家） (10)图表7：2010-2017年全球芯片销售额及预测（单位：亿美元，%） (14)图表8：全球PC出货量（百万台） (20)图表9：多线程CPUMark跑分（单位：分） (21)图表10：英特尔旗舰CPU的内核数量（单位：个） (21)图表11：单核CPUMark跑分（单位：分） (22)图表12：英特尔旗舰CPU售价（单位：美元） (22)图表13：世界上第一款商用CPU是英特尔于1971年推出的4004 (23)图表14：英特尔CPU历史上的几个里程碑 (24)图表15：英特尔2017旗舰处理器i97980XE正面、背面和架构图 (24)图表16：英特尔新增x86指令和相关的专利数量 (24)图表17：Wintel联盟主导的软硬件生态 (26)图表18：三大难题压制CPU领域的新进入者 (28)图表19：英特尔与微软这样的巨头尚难切入移动生态系统 (29)图表20：ARM在移动领域建立的开放生态系统 (30)图表21：ARM公司商业模式 (30)图表22：AMD和IntelCPU在存量PC市场的份额 (31)图表23：AMD营业收入与营业利润（2006-2017） (32)图表24：威盛授权中国厂商X86技术 (33)图表25：国产PC及服务器CPU阵营及部分重要厂商 (38)图表26：基于申威CPU的软硬件生态 (39)图表 27：2015年度桌面级CPU品牌关注比例 (40)图表 28：2015年Q1-2015年Q4桌面级CPU品牌关注走势 (41)图表29：桌面级CPU系列关注比例 (42)图表30：2015年Q1-2015年Q4热门CPU系列关注走势 (42)图表31：桌面级CPU单品关注比例 (43)图表32：桌面级CPU核心数量关注比例 (44)图表33：桌面级CPU核心数量关注走势 (45)图表34：桌面级CPU平均核心数量 (46)图表35：桌面级CPU价格区间关注比例 (46)表格目录表格1：全球芯片行业发展历程 (12)表格2:2016年全球芯片厂商销售额TOP10 (17)表格3：英特尔在PC处理器领域的几次重要诉讼 (25)。

2018年DSP芯片行业分析报告2018年5月目录一、DSP芯片发展史：向小型化、集成化、更高速运算速度演变 (4)1、第一阶段：单核、单运算部件时代 (4)2、第二阶段：多运算部件阶段 (5)3、第三阶段：同构多核阶段 (5)4、第四阶段：异构多核阶段， (5)二、DSP芯片上下游供应链分析 (6)61、产业链情况 ........................................................................................................（1）产业链综合分析 (6)（2）上游原材料市场及价格分析 (7)（3）下游需求及应用领域分析 (7)2、FPGA+DSP结构是未来设计趋势 (8)三、“华睿”“魂芯”开启中国高端芯片自主可控的强“芯”路 (9)1、华睿芯片有望以软件实现高性能数字脉压 (9)2、魂芯DSP芯片打破国外垄断，软件无线电由理想走向现实 (11)（1）魂芯系列已接近国际主流芯片水平 (11)（2）“魂芯2号”开启国产芯片软件无线电之路 (12)3、DSP芯片军民领域市场空间巨大 (15)（1）军用：国产DSP芯片或已装备新型预警机及雷达 (15)（2）民用：贸易战背景下国产DSP芯片或成为手机厂商第一备用选择 (16)4、相关企业 ..........................................................................................................19（1）国睿科技 (19)（2）四创电子 (19)（3）振芯科技 (20)（4）卫士通 (20)（5）杰赛科技 (20)本报告详细研究了DSP芯片的发展趋势、主要突破点、系统应用领域和产业发展空间。

DSP+FPGA 结构是发展趋势。

DSP技术水平发展历程大致可以划分为4个阶段：单核、单运算部件时代，多运算部件阶段，同构多核阶段，异构多核阶段。

2018年通信行业分析报告2018年1月目录一、中国通信产业正进入高阶突破新阶段 (6)1、中国通信产业由国产替代迈向全球拓展 (6)2、通信行业“云-管-端”相互促进，即将迎来“管”的新爆发 (12)3、政策先行护航，保驾信通国家战略 (19)（1）5G引领格局渐成，政策加码提速发展 (19)（2）北斗三号开启全球覆盖，大国重器政策扶持着重应用 (21)（3）专网保障应急通信，政策加码保障公共安全 (24)二、5G标准迎来中国化时代，政策加码推动国内主导影响力 (26)1、5G通信的发展近况简介 (26)2、中国对5G标准的技术贡献 (31)3、政策驱动下的规模化建设将保证5G投资长期延续 (38)三、光通信已成全球龙头，光器件突破将成未来三年关键机遇 (42)1、光通信设备格局稳固，本土厂商份额稳步提升 (42)2、光器件代际升级成常态，高端产品长期面临供需压力 (45)3、国内建设带动全球光纤需求放量，光棒供给将长期紧张 (50)四、标准引领和核心器件引领并举，物联网未来十年看中国 (54)1、物联网网络中国全球领跑 (54)2、物联网通信芯片模组中国弯道超车 (58)3、物联网平台与应用的中国智造 (62)五、专网逐步后来居上，量子通信和北斗卫星通信居于全球领先 . 681、大国重器全面跃进，北斗导航+卫星通信构筑空地信息化 (68)2、自主可控专网系统释放建设需求，量子通信占领制高点 (73)六、新一代信息技术产业提速，助推数字中国战略 (80)1、大数据国家战略持续加码，“大数据+”成为数字经济新引擎 (81)2、云计算竞争格局加剧，多样化发展探索行业空间 (83)3、数据通信市场发展加速，备战5G支撑信息产业升级 (85)随着5G时点的逐步临近，中国通信产业从2G跟随、3G突破、4G主导即将走向5G领先的时代，而整个通信产业包括无线、光通信、专网、物联网等领域也随着行业竞争力的提升和国家政策的核心支持，逐步领先全球，带来未来整体产业的加速发展和价值提升。

自主可控行业分析报告1. 概述自主可控行业是指具备自主研发和控制能力的无人驾驶技术和产品的研发、生产、应用和服务相关的产业链。

随着人工智能和传感技术的不断发展，自主可控行业逐渐走向成熟，并在各个领域得到广泛应用。

2. 市场规模根据市场调研机构统计数据显示，自主可控行业市场规模从2018年的100亿元人民币增长到2020年的300亿元人民币，年复合增长率达到50%以上。

预计到2025年，市场规模将达到1000亿元人民币。

3. 主要应用领域3.1 智能交通自主可控行业在智能交通领域的应用非常广泛。

无人驾驶技术的发展使得自动驾驶汽车成为可能，可以大大减少交通事故发生的概率，提高交通效率。

此外，自主可控行业还在智能停车、智能交通信号灯等方面有着广泛的应用。

3.2 物流配送自主可控行业在物流配送领域也有着巨大的应用前景。

通过自主可控技术，可以实现无人机、无人车等自动配送，有效提高物流配送的效率和准确性。

特别是在冷链物流领域，自主可控技术可以全程监控、控制货物的温度和湿度，确保货物的质量。

3.3 农业种植自主可控行业在农业种植中的应用也越来越广泛。

通过自动化、智能化的种植设备，可以实现农业生产的精准化管理。

自主可控行业还可以应用于农作物病虫害监测、施肥、喷药等工作，提高农业生产的效率和质量。

4. 发展趋势4.1 技术创新自主可控行业的发展与技术创新密不可分。

随着人工智能、大数据、云计算等技术的不断进步，自主可控行业的技术水平也在不断提高。

未来，预计会出现更加智能、安全、高效的自主可控产品与技术。

4.2 政策支持政府的支持和鼓励对于自主可控行业的发展起到至关重要的作用。

目前，国内外政府相继发布了相关政策和规定，支持自主可控行业的发展。

这些政策将进一步促进自主可控行业的发展和创新。

4.3 市场需求增长随着人们生活水平的提高和交通物流需求的增加，自主可控行业的市场需求也在不断增长。

特别是在交通、物流、农业等领域，人们对于智能化、自动化解决方案的需求越来越大。

2018年通信行业分析报告2018年6月目录一、行业稳定增长，关注细分领域成长机会 (5)1、通信行业2017年营收和净利润同比实现增长 (5)2、三大运营商2018年资本开支略微下降，蓄力5G建设 (7)3、全球设备厂商营收同比增长，加大5G研发投入 (10)二、中美贸易摩擦不断，但不会影响国内5G进程 (12)1、中兴禁运事件有望得到解决 (12)2、中兴华为崛起带给产业链巨大机遇 (13)3、5G非独立组网标准6月确定，运营商开启城市试点 (14)4、5G带给国内产业链巨大机遇 (16)（1）5G带来高速率光模块数量大幅提升 (17)（2）大规模天线阵列将在5G发挥重大作用 (19)（3）5G带给光纤光缆行业新的需求 (20)三、云计算行业快速增长带来的投资机遇 (22)1、全球云计算行业呈现高速成长 (22)2、云计算技术的广泛应用带动IDC行业快速成长 (23)3、数据中心架构升级带给光通信行业巨大机遇 (25)四、北斗全球组网加速，高精度应用方兴未艾 (26)1、北斗产业链不断完善，全球组网加速 (26)2、军改完成，北斗军工订单有望落地 (29)3、北斗高精度应用方兴未艾 (31)五、重点公司简析 (34)1、中国联通：国企混改大刀阔斧，业绩反转逐步确认 (34)（1）混改排头兵，触底反弹未来可期 (34)（2）业绩回升，发展态势良好 (34)（3）ARPU值短期承压，实则成长空间巨大 (34)（4）存量用户取之有道，万物互联推陈出新 (35)2、烽火通信：营收稳定增长，受益5G传输网建设 (35)（1）营收保持快速增长，净利润略有增长 (35)（2）推进“云网一体化”，转型ICT综合服务商 (35)（3）5G试商用临近，运营商传输设备投入有望加速 (36)（4）武汉邮电科学研究院重组，公司有望受益 (36)3、光迅科技：业绩符合预期，布局研发高端光芯片 (36)（1）国际市场高速增长，业绩保持稳健 (36)（2）行业竞争加剧，公司竞争力继续提升 (37)（3）牵头组建国家信息光电子创新中心，构建“产学研用融”的产业创新新格局 (37)4、光环新网：业绩符合预期，云计算迎来高速发展期 (37)（1）业绩符合预期，云计算业务翻倍发展 (37)（2）云计算牌照落地，AWS相关业务加速发展 (38)（3）IDC产能逐步释放，带动业绩稳定增长 (38)5、亿联网络：业绩持续高增长，消化汇率影响继续蓬勃发展 (38)（1）收入持续稳定高增长，汇率波动影响部分业绩 (38)（2）产品推陈出新，销量数据可圈可点 (39)（3）行业仍蓬勃发展，享受行业红利同时积极布局未来 (39)6、中际旭创：业绩增长符合预期，行业龙头地位稳固 (40)（1）业绩增长稳健，符合预期 (40)（2）数通市场鼎盛，100G光模块需求爆发 (40)（3）5G加速推进，电信级光模块有望迎来新机遇 (40)（4）模块降价有望趋缓，硅光暂时未有大规模冲击 (41)7、海格通信：军改订单逐步释放，业绩有望迎来拐点 (41)（1）军改导致订单延后，研发投入持续增加 (41)（2）军民融合推进，持续斩获订单助力业绩回暖 (41)（3）剥离非核心资产，聚焦四大业务领域 (42)（4）控股股东增持，彰显公司信心 (42)通信行业营收和净利润保持稳定增长。

2018年通信行业分析报告2018年7月目录一、光通信：流量贯穿产业主线，未来景气度持续 (7)1、流量高增长趋势，光通信产业受益 (8)2、光纤光缆：流量驱动需求持续增长，拥有自主光棒厂商受益显著 (9)（1）需求端：历史未见周期性，光纤核心驱动因素是流量，未来增长可持续 (10)①历史上国内光纤需求是持续增长的，未见周期性 (10)②打破市场对光纤需求的两个固有认知： (11)③线性回归分析：光纤需求持续增长的最核心因素在于流量，未来增长可期 (12)（2）供给端：光棒是核心，5G到来有望进一步打开供需缺口。

(16)①光棒具有高壁垒，供给不足的核心在于光棒 (16)②供需缺口行业仍处景气周期向上趋势 (16)③海外光纤市场需求也旺盛，光棒持续反倾销，海外光棒进入中国市场优势弱化 (17)（3）供需缺口尚存，价格仍处稳中向上通道 (18)3、光模块/器件：数通+电信市场相互接力，看好行业发展前景 (19)（1）数通市场随云而动，新产品快速迭代及规模快速增长 (20)①海外云计算趋势下，数据流量迅速提升，ICP巨头数据中心capex高增 (20)②国内云计算正处高速增长，国内数通市场红利在即 (23)③数据中心光模块持续快速迭代，得100G/400G者得未来 (24)（2）传输网扩容升级+5G有望驱动电信光模块市场接棒数通高景气 (26)二、国之重器：5G，阳光总在风雨后 (30)1、5G：方向确定的新一轮信息网络革命 (30)2、5G：激发各领域数字化投资+挖掘消费需求潜力，各国政府高度重视 (31)（1）数字化转型成为主要经济体的共同战略选择，5G是数字化战略的使能器 (32)（2）5G将激发各领域数字化投资+挖掘消费需求潜力 (33)3、中国的5G：全球产业链话语权变大，前进路上遇阻不改战略方向 (35)（1）已完成第一阶段的步骤二测试任务，进展顺利，同时标准的话语权加大 (35)（2）中兴受美国制裁，前进路上遇阻，不改坚定的战略方向 (38)三、风起云涌：云计算看好数据中心+云通信/云视频 (40)1、数据中心格局逐步清晰，数据流量拉动核心增长逻辑 (40)（1）进击的云业务、层出不穷的新兴应用，拉动数据流量高速增长，数据中心行业未来3年有望保持25%以上的复合增速 (41)（2）竞争格局不断优化，三大电信基础运营商仍是中坚力量，专业化第三方运营商快速崛起 (45)（3）三重需求叠加促进行业快速增长，机柜规模、上架率至关重要 (47)2、云通信领域 (50)（1）云服务的快速发展，为统一通信（UC）行业产生技术驱动，开放式的SIP协议有望成为主流趋势 (51)（2）行业头部效应明显、集中度高，高行业壁垒带来行业高毛利率特性 (52)（3）终端产业整合进行时，快速崛起的亿联网络有望进一步提升其市场份额 (54)（4）通信会议市场处于发展初期，未来潜力巨大 (56)（5）云视频会议仍处发展初期空间巨大 (58)①技术进步推动第三方服务将成为多方通信服务主流 (58)②行业空间巨大，仍处发展初期 (59)（6）ZOOM：全球云视频会议标杆，硅谷SaaS明星独角兽 (59)（7）领先行业的SaaS产品体验 (61)四、网络可视化方兴未艾，流量增长驱动行业持续发展 (62)1、网络可视化：数据流量的智能化提取、分析、呈现 (63)（1）什么是网络可视化 (63)（2）网络可视化的下游应用方向 (64)2、行业规模：市场高速发展，数据流量驱动长期需求向上 (65)（1）网络可视化市场快速发展，运营商客户是最大应用市场 (65)（2）网络可视化发展趋势：技术升级、网络扩容带来持续增长 (66)①技术发展趋势 (67)A、网络的大规模升级 (67)B、信息安全的深化 (67)C、与SDN/NFV技术的结合 (67)D、与大数据技术的结合 (68)②行业需求发展趋势 (68)A、无线与移动网络升级扩容 (68)B、宽带骨干网的升级与扩容 (68)3、网络可视化产业链：从基础架构到应用到集成 (69)4、行业竞争情况：整体格局稳定，差异化竞争 (70)5、重点公司：通鼎互联 (72)（1）有望享受运营商、公安市场行业增长和份额提升，其他领域拓展值得期待 (73)①在运营商市场，网络可视化应用规模较大 (73)②在公安市场，百卓的信息安全产品处于快速放量期 (73)（2）百卓下一代网络可视化产品 (73)五、物联网网络覆盖完成产业链加速成熟，行业有望迎来全面商用 (74)1、运营商网络覆盖完成，补贴优惠推动产业链加速成熟 (74)（1）中国电信走在最前列，NB-IoT网络覆盖和套餐补贴落地，物联网模组招标启动 (75)（2）中国联通频段相对受限，NB-IoT网络覆盖逐步完成，混改完成后重点布局物联网 (76)（3）中国移动牌照问题解决，2018年重点推进NB-IoT，年内实现全国覆盖 (78)2、物联网应用空间广阔，连接数有望指数增长 (79)3、连接数指数增长直接受益：芯片模组进入成本下降正循环 (81)4、连接数指数增长直接受益：平台规模效应显现行业应用初现端倪 (85)（1）CMP平台收入与连接数直接挂钩，物联网落地早期有望率先兑现业绩 (86)（2）AEP应用平台：垂直行业率先取得突破杀手级产品尚需成长环境 (87)5、物联网应用落地直接受益：智能控制器应用空间进一步打开 (88)六、重点公司简况 (93)1、光通信+5G (93)（1）亨通光电：光纤光缆巨头，自主光棒快速扩产，尽享行业景气红利 (93)（2）通鼎互联：“三重底”向上+移动华为高管，剑指5G光通信与安全 (93)（3）中际旭创：数通光模块龙头，数通+电信两翼发展助力持续快速成长 (94)（4）烽火通信：ICT领军企业，光通信+网络安全+5G三轮驱动 (95)（5）光迅科技：国内电信光器件龙头+自主光芯片，5G浪潮的受益者 (96)2、云计算：数据中心IDC+云通信 (97)（1）光环新网：IDC龙头规模扩张助力业绩快速增长，AWS合作打开成长空间 (97)（2）亿联网络：统一通信龙头，份额提升+高端产品突破驱动高速增长 (97)3、物联网 (98)（1）拓邦股份：物联网浪潮下智能家居卖水者，迎接快速增长新阶段 (98)（2）日海智能：“云+端”齐发力，物联网新龙头崛起 (99)4、其他 (100)（1）三维通信：微信互联网流量红利浪潮+5G，未来成长性十足 (100)（2）星网锐捷：企业网仍大有可为，新业务 (100)展望未来，光通5G、云安物联。

2018年通信自主可控行业分析报告2018年6月目录一、再次遭遇禁运扼锁，“缺芯”要害已然无从回避 (6)1、美商务部与中兴达成新的和解协议，处罚力度史无前例 (6)2、产业特性与分工演化共生当前困局，必须直面高阶突破 (8)3、通信领域芯片依赖度极强，三大赛道寻求高阶突破机遇 (12)（1）无线接入领域 (13)（2）固网传输领域 (15)（3）卫星通信和导航领域 (16)4、5G将是催生无线通信赛道高阶突破的关键历史机遇 (16)二、5G步入高频，射频技术和工艺亟待精进 (21)1、大规模（massive）MIMO及波束成形推动射频处理变革 (23)2、5G高频及高带宽需求推动器件工艺升级 (27)3、射频技术产业地位至关重要，中国产业亟待创新升级 (30)三、数据转换器等待技术突围，触发行业新机遇 (33)1、数据转换器是通信系统必不可少的核心器件 (33)2、国际数据转换器市场呈现海外巨头垄断 (36)3、国内数据转换器在5G时代有望迎来产业突破 (39)四、基带市场风云际会，中国厂商有望变局突围 (42)1、作为终端核心部件，基带芯片是拉通并主导产业的关键 (42)2、前5G市场步入增速放缓期，各厂商正逐步蓄力酝酿变局 (46)3、竞争态势向有利方向倾斜，中国厂商将在基带芯片格局中崛起 (50)中兴事件暴露我国整体在上游核心技术与关键器件上的薄弱，自主可控时不我待。

通信行业在5G时代的历史使命将是完成产业高阶突破，以危为线索寻找机的方向，把握国内产业必须要聚焦和突破的领域。

我们梳理出无线、传输和卫星通信三大赛道的情况，并在本报告中就无线领域详细论述。

危机爆发不改前景趋势，将催化通信领域加速在三大赛道的高阶突破。

在4G已经完成设备整机全球领先性的基础上，从历史使命的角度看，5G的重大意义更在于从更深层次实现突破上游核心技术和关键器件对海外的高度依赖，全面实现产业链迁移。

在中兴遭遇美商务部处罚的震动之外，更应看到事件更多是短期对公司层面的影响，无法阻碍通信行业大趋势的演进，已经站在最前沿的CT行业，无从回避向最上游技术和器件的正面竞争。

２０１８年通信芯片行业深度分析报告我们在6月14日发布的深度报告《通信自主可控系列报告之一——无线上游的进击和5G的历史使命》中提出在无线赛道领域，我们在射频、ADDA、基带芯片等领域突破的进展，而本篇系列之二，则着重针对在固网领域的三大芯片高端光器件芯片、交换机芯片、服务器芯片，阐述国产突破的机遇。

⏹光通信器件国内中低端产品布局完备，基础扎实，25G光芯片突破在即，契合云计算与5G引入的重大机遇。

国内光通信发展突飞猛进，本土光设备厂商全球市场份额超50%，光器件也形成了品类齐备、规模可观的全套产业体系。

产业龙头光迅科技在全球规模跻身前5，占比近7%，体现了深厚的研发制造基础。

但在高端组件和芯片方面，本土自研的占比不足10%，大而不强的问题突出。

围绕光通信器件的核心有源收发器，近年产业龙头公司展开了有针对性的攻关，取得了阶段性成果：成功突破了10G全系列光芯片、电信网独立器件封测等关键点，全面推升了国内光器件产品的综合竞争力。

伴随云计算数据中心蓬勃兴起、电信网扩容升级的刚性需求、5 G商用即将展开，光通信上游创新自主将迎来难得的产业机遇。

工信部专门发布光电子产业发展路线图，政策面强化支持，对于已有扎实根基的光器件领域，25G光芯片有望在短期见证重大突破，也将进一步孕育本土上游厂商的全球竞争力。

⏹云计算推动数通网迅猛发展，大型数据中心交换设备全面呈现白盒化趋势，为本土交换芯片厂商差异化竞争带来重大机遇。

移动互联对大流量、高并发性和大数据处理的需求，推动大规模数据中心高速发展。

继北美率先实践云数据中心新架构以来，全球ICP与运营商纷纷效法扁平化与高密度互联的网络架构。

作为互联枢纽，交换机快速上量和定制化需求，推动交换设备的白牌化成为大趋势。

对品牌交换机形成严峻冲击，也为白盒制造与芯片厂商带来变局良机。

交换芯片是交换机的性能锚点，全球存量份额为Cisco和Broadcom垄断。

在白牌化带动下，不同场景对芯片的需求呈现出多样化，与需求相匹配，衡量芯片的维度趋于多元和供应主体逐步分散，新进厂商因为定制化获得更多机会。