2016CPA财务管理公式巧记(全)

营运资本=流动资产-流动负债=(总资产-长期资产)-（负债及所有者权益总额-长期资本）=长期资本-长期资产管理用资产负债表经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债净经营资产=经营营运资本+净经营性长期资产=经营资产-经营负债管理用利润表净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营利润×（1-所得税税率）-利息费用×（1-所得税税率）管理用现金流量表营业现金毛流量=税后经营净利润＋折旧与摊销营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加实体现金流量=营业现金净流量-资本支出（资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销）销售百分比基本公式外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-留存收益增加总额法融资总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计=（经营资产销售百分比×预计营业收入-经营负债销售百分比×预计营业收入）-（基期经营资产合计-基期经营负债合计）=净经营资产销售百分比×预计营业收入-基期净经营资产合计增加额法融资总需求=经营资产增加-经营负债增加=经营资产销售百分比×预计增加的营业收入-经营负债销售百分比×预计增加的营业收入=净经营资产销售百分比×预计增加的营业收入融资总需求=经营资产增加-经营负债增加=基期经营资产×预计营业收入增长率-基期经营负债×预计营业收入增长率=基期净经营资产×预计营业收入增长率留存收益增加=预计营业收入×预计营业净利率×（1-股利支付率）市场利率=纯粹利率+通货膨胀率+违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价无风险利率=纯粹利率+通货膨胀率营业现金毛流量=营业收入-付现营业费用-所得税=税后经营净利润+折旧=营业收入×（1-所得税税率）-付现营业费用×（1-所得税税率）+折旧×所得税税率资本成本应收账款占用资金应收账款应计利息变动成本率应收账款平均余额应收账款占用资金平均收现期日销售额应收账款平均余额⨯=⨯=⨯=()率固定制造费用标准分配实际产量标准工时生产能量实际产量标准工时率固定制造费用标准分配生产能量率固定制造费用标准分配固定制造费用标准成本固定制造费用预算数固定制造费用能量差异固定制造费用预算数固定制造费用实际数固定制造费用耗费差异二因素分析法⨯=⨯⨯===----()()率固定制造费用标准分配实际产量标准工时实际工时率固定制造费用标准分配实际产量标准工时率固定制造费用标准分配实际工时固定制造费用效率差异率固定制造费用标准分配实际工时生产能量率固定制造费用标准分配实际工时固定制造费用预算数差异固定制造费用闲置能量固定制造费用预算数固定制造费用实际数固定制造费用耗费差异三因素分析法⨯=⨯⨯=⨯=⨯==-----()()()()()()所得税税率固定成本销量单位变动成本销量单价税后利润程式计算税后利润的损益方固定销售和管理费用固定生产成本销量用单位变动销售和管理费单位变动生产成本销量单价固定销售和管理费用变动销售和管理费用固定生产成本变动生产成本销售收入税前利润程式包含期间成本的损益方固定成本销量单位变动成本销量单价利润基本损益方程式本量利分析基本模型-1--------⨯⨯⨯=+⨯+⨯=++=⨯⨯=不可控固定成本部门可控边际贡献部门税前经营利润可控固定成本边际贡献部门可控边际贡献变动成本营业收入边际贡献利润中心的考核指标---===。

注会财务成本管理公式快速记忆注会财务成本管理公式快速记忆(1)凡是涉及到周转率的公式项目，有两个特征：一是以主营业务收入(成本)净额作为分子的。

除存货周转率(次数)是主营业务成本作为分子外，其它的公式均是以主营业务收入净额作为分子。

二是以平均总额(余额、净值)作为分母。

固定资产由于要扣除折旧，所以它是“净值”，这样的指标有五个：应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/平均应收账款总额存货周转率(次数)=主营业务成本/平均存货总额流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额/平均流动资产总额固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额(2)凡是涉及到利润率的公式项目都是利润作为分子的。

这样的指标有两个：主营业务利润率=利润/主营业务收入净额成本费用利润率=利润/成本费用(3)和所有者权益有关的公式项目有：A、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期资产)B、所有者权益作为分母的公式项目有：权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/(1-资产负债率)产权比率=负债总额/所有者权益资产保值增值率=扣除客观因素以后的年末所有者权益/年初所有者权益(4)和“增长率”有关的公式：A、销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额/上年销售(营业)收入总额x100%B、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额C、三年利润平均增长率=[(年末利润总额/三年前年末利润总额)^1/3 -1]x100%(5)和“积累率”有关的公式A、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。

B、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100%(6)和“利润”有关的公式项目：A、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额B、成本费用利润率=利润/成本费用C、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额D、净资产收益率=净利润/平均净资产E、三年利润平均增长率(见上)注会财务学习方法(一)合理安排复习时间制定好学习规划，做好时间安排。

以下是一些公式记忆口诀：
1. 现金流量表记：收减实增，付增实减。

即：经营现金流量= 减少的应收账款+ 增加的预收款-增加的应付账款-减少的预付款。

2. 财务杠杆：杠杆比率=负债/权益。

即：杠杆比率= （固定成本+ 变动成本）/ 全部变动产生的收益。

3. 资本预算：净现值、贴现率换根、复利、投资回报。

即：净现值< 投资额，贴现率换根要上；净现值> 投资额，贴现率换根要下；复利高，现值低；回报怎么多，剩下的就归我。

4. 资产负债率：资产减负债，权益算一半。

即：资产负债率= 负债/ （负债+ 所有者权益/ 2）。

5. 应收账款周转率：乘以360，变负减交。

即：应收账款周转率= 营业收入/ （应收账款/ 360）；
如周转率下降，则需检查：有否销售商品给“茅台”？有否对XX变负？与客户交往的良好程度如何？
希望这些口诀能够帮助你更好地记忆和理解财务管理公式。

注册会计师财务管理公式记忆口诀财务管理这一块儿，听起来就让人头大，尤其是那些公式，简直让人觉得“心有余而力不足”。

不过呀，别怕，今天我就给你揭开财务管理公式的神秘面纱，让你不再对它敬而远之。

你准备好了吗？放轻松，咱们边聊边记，学得既简单又好记，保证让你一听就能懂，二听就能记。

要说的就是“财务管理”里面的几个经典公式，别看它们长得跟高大上的样子，其实背后藏着不少小窍门。

比如说，常见的“净现值”公式，你想啊，这个东西一开始看着就很让人头大，对吧？可是只要记住一句话——“净现值，现金流”，你就能搞定了。

什么意思呢？就是把未来可能赚到的钱都换算成现在的钱，再减去成本，得出来的就是净现值。

是不是一听就觉得，“哦，原来如此”？净现值就是告诉你，现在投资这个项目，能不能值回票价，赚不赚钱，明摆着。

再来聊聊“资本成本”的公式。

别小看这个，很多人一提到资本成本，眼珠子都转得跟陀螺似的。

其实也没那么复杂，想象一下你买个东西，付了钱，那钱就变成了成本。

所以资本成本呢，就可以理解成，企业为了得到资金，得付出的代价。

你投资者的钱借过来，是不是得给个利息呢？这就是资本成本，简单的说，资本成本就是你为得到钱付出的“代价”。

有了这个公式，你就能算出资金的“代价”，也能衡量项目的投资价值。

嘿，是不是没那么难了？然后说到“财务杠杆”。

哎呀，这可真是个好东西，杠杆一用，力量就能倍增。

不过，别以为杠杆就是越大越好，过度使用就成了“双刃剑”。

这个公式其实就是：财务杠杆=（息税前利润/净利润）乘以（净资产/权益资本）。

用通俗的话说，杠杆就是你借的钱，能带来多少额外的回报。

如果你借了钱去做生意，赚得多了，杠杆就有用了；可要是亏了，杠杆也能把你拉得更深，想要翻身可就难了。

再说到“财务比率”这一块儿，很多人可能对“资产负债率”这个公式有点抵触。

可实际上，它也不难，只要你记住一句话：“一分钱一分货”，资产负债率就是用公司欠债的金额和公司总资产的比例来表示。

一、1、项目投资回收流动资金不要遗漏2、计算债券成本时，一定要记得所得税，利息要乘（1-税率）折现3、等比例投资才可以用简易办法（+1，-1），否则，老实地按公式计算4、应收帐款决策：资金利息计算时一定要记得乘变动成本率，而且别忘了现金折扣的计算，要全面把握5、股票价值公式：股利*（1+增长率）/（股权成本-增长率），有时会和算股权成本的公式混淆6、连环替代的顺序：计划与完成，上年比今年7、插补法的简单算法是，一定要摆正顺序后才行8、权益净利率：其中权益要用平均数9、一次还本付息的含义，其实是包含前面所有的利息的，而且注意计息规则一致的规定10、回购股票，股票会少，可转换债券转换，股票会多11、预期报酬率，必要报酬率12、判断决策标准时，要注意决策人的角度，是赞成那一方的，那一方的观点的指标是好是坏13、有建设期的，要注意折现期延长14、时刻要清醒：实体还是股权流量，低级错误，用实体流量除普通股数15、融资租赁流量计算折旧的基数=应付租金*期数16、★计算可持续增长率的资产周转率是期末资产计算的周转率，而不是平均资产数17、资本公积，盈余公积，不要混淆了用途，常识性的东西，乱了套18、上升5个百分点≠增加5个百分点19、息前税后利润≠息税前利润，千万要看清楚，想清楚20、计算投资权重时，不是以股份数计算的，要用价值计算21、筹资很难（≠不可能）取得正的净现值22、经营性现金流出，不包括资本支出，概念性东西23、债券收益不考虑税，资金成本要考虑二、1、只要是平价发行，到期收益率和票面利率一定是相同的。

也就是说不管半年一付息还是一年一付息，哪怕一天一付息，到期收益率和票面利率也是相同的。

2、固定资产更新改造时，算折旧是用税法规定来算。

折旧抵税的年限按孰短法。

3、转换比率是每张可转换债券能够转换的普通股股数（PS：不是钱数）4、每股盈余是用加权平均股数计算，而每股股利是全部股数5、依靠股利维持生活的股东，往往要求公司支付稳定的股利（而不是较高的）6、企业的价值在于它能给所有者带来未来报酬，包括获得股利和出售其股权换取现金（PS：不是获得的收益）7、零息债券没有标明利息计算规则，通常采用按年计息的复利计算规则8、资本市场线斜率=（风险组合期望报酬率-无风险报酬率）/（风险组合标准离差-无风险标准离差）9、证券市场线斜率=（平均股票的要求收益率-无风险收益率）/（1-0）10、注意经营成本就是付现成本，而营业成本是指总成本三、1、★计算权益净利率时，资产周转率的资产用平均数，权益乘数也是用平均数，切记！否则，算出来的权益净利率是错误的。

财务管理基本公式二章，财务报表分析：1、营运资本=（总资产—非流动资产）—（总资产—股东权益—非流动负债）=（股东权益+非流动负债）—非流动资产=长期资本--长期资产营运资本配置比率=营运资本/流动资产=1—1/流动比率流动比率= =1/（1—营运资本配置比率）2，权益乘数＝1＋产权比率＝1/（1－资产负债率）产权比率＝资产负债率×权益乘数3、营运能力比率4市价比率8章相对价值模型5、盈利能力比率销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100% 股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%，股利保障倍数＝股利支付率的倒数留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%=1-股利支付率税后经营净利率净经营资产净利率杠杆贡献率净经营资产净利率净经营资产周转率经营差异率净财务杠杆税后利息率【知识点2】基于管理用财务报表的财务指标与财务分析体系 主要财务比率 计算公式相关指标的关系 1.税后经营净利率税后经营净利润/销售收入净经营资产净利率＝税后经营净利率×净经营资产周转次数2.净经营资产周转次数 销售收入/净经营资产 3净经营资产净利率 税后经营净利润/净经营资产 4.税后利息率 税后利息费用/净负债净金融负债报酬率=/净负债5.经营差异率 净经营资产净利率－税后利息率6.净财务杠杆 净负债/股东权益7.杠杆贡献率 经营差异率×净财务杠杆8.权益净利率净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆其他扩展指标经营营运资本周转率（次数）＝销售收入/经营营运资本净经营长期资产周转率（次数）＝销售收入/净经营长期资产净经营资产负债率＝净负债/净经营资产净经营资产权益乘数＝净经营资产/股东权益 注意母子率类指标、周转类指标的扩展6、管理用报表一年内到期的非流动资产为经营资产）⑤长期应付款（融资租赁）⑥长期借款⑦应付债券⑧应付票据（有息）⑨应付股利（优先股）⑩优先股金融资产：①交易性金融资产②应收利息③可供出售金融资产④货币资金（金融）⑤应收票据（有息）⑥应收股利（短期净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营利润×（1-所得税率）-利息费用×（1-所得税率）三章，长期计划与财务预测：1销售百分比法（估计企业未来融资需求）筹资总需求=净经营资产增加 =净经营资产净投资＝经营营运资本增加＋净经营长期资产增加【根据销售百分比预测】经营资产增加＝销售额增加×经营资产销售百分比经营负债增加＝销售额增加×经营负债销售百分比【根据销售增长率预测】经营负债增加＝基期经营负债×销售增长率2、外部融资额＝（经营资产销售百分比－经营负债销售百分比）×销售收入增加－预计销售收入×预计销售净利率×（1－股利支付率）－可动用金融资产新增销售额＝销售增长率×基期销售额，销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－13内含增长率的测算 ----外部融资销售增长比=0时，求g3可持续增长率的测算-销售增长率＝总资产增长率＝负债增长率＝股东权益增长率＝净利增长率＝股利增长率＝利润留存增长率期初--可持续增长率=本期利润留存/（期末权益-本期利润留存）期末4实际增长率=收入增加/上年收入所有者权益增加额＝基期所有者权益×销售增长率6（四章）财务估价-时间价值：（P－现值，i－折现率，I－利息，S/F－终值，n—时间，r—名义利率，M-本金，m－每年复利次数）名义利率与实际利率的换算：1+名义利率=（1+实际利率)(1+通货膨胀率)如果每年复利次数m趋近于无穷，则这种情况下的复利称为“连续复利”。

注册会计师《财务成本管理》公式记忆方法短期偿债能力比率记忆：分母是流动负债，分子是比率资产。

1、营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产（例外特殊记忆）2、其他的比率记忆法：分母全部是流动负债了，分子是相应的资产类，如：流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=现金资产（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债长期偿债能力比率记忆：结合报表左、右、上、下记忆1、左右记忆：资产负债率=总负债/总资产权益乘数=总资产/股东权益2、左左记忆：产权比率=负债/股东权益长期资本负债率=非流动负债/长期资本（非流动负债+所有者权益）特殊记忆类：分母利息费用，分子结合比率公式或分解公式名。

利息保障倍数=息税前利润÷利息费用现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额营运能力比率：次数：收入与资产；天数：360与次数；资产收入比：资产与收入；如：1.应收账款周转率（次数）=销售收入÷应收账款应收账款周转天数（周期）=360÷应收账款周转率应收账款与收入比=应收账款÷销售收入2.存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货存货周转天数=360÷存货周转率存货与收入比=存货÷收入3.流动资产周转率=收入÷流动资产流动资产周转天数=360÷流动资产周转率流动资产与收入比=流动资产÷收入4.净营运资本周转率=收入/净营运资本净营运资本周转天数=360÷净营运资本周转率5.非流动资产周转率=收入/非流动资产非流动资产周天数=360÷非流动资产周转率6.总资产周转率=收入/资产总资产周天数=360÷总资产周转率资产与收入比=资产/收入盈利能力比率：分解比率分子分母，分子为净利润，分母分解比率公式，记忆如：销售净利率=净利润/销售收入资产净利率=净利润/总资产权益净利率=净利润/股东权益市价比率：分子是每股市价，分母是结合比率公式，为每股（收益、净资产、销售收入）。

以下是关于CPA财管的口诀：
1.货币时间价值，普通年金终值：F=P×（1+i）n
2.普通年金现值：P=A×（P/A，i，n）
3.资本结构决策，债务筹资：资本结构、债权权益，降低成本、提高效益
4.资金管理：流动性、保证支付、实现增长
5.成本控制：效率提升、降低浪费、盈利增长
6.资金预测：现金流、避免短缺、保持稳定
7.经营分析：财务比率、了解企业、判断发展
8.税务筹划：减少负担、合法合规、避免风险
9.风险管理：保险选择、减少损失、保障安全
10.决策支持：财务报告、提供信息、辅助决策。

以上口诀仅供参考，建议查阅CPA财管教材或咨询专业人士获取更准确的信息。

CPA财管公式大全一、财务会计公式1. 财务报表分析公式财务报表分析是财务会计中的一个重要环节，下面是一些常用的财务报表分析公式：- 资本结构比率：资本结构比率 = 负债总额 / 资产总额- 流动比率：流动比率 = 流动资产 / 流动负债- 速动比率：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债- 应收账款周转率：应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款- 存货周转率：存货周转率 = 营业成本 / 平均存货- 总资产周转率：总资产周转率 = 营业收入 / 资产总额- 销售毛利率：销售毛利率 =（销售收入 - 销售成本）/ 销售收入- 净利率：净利率 = 净利润 / 销售收入2. 会计核算公式会计核算是财务会计的核心内容，下面是一些常用的会计核算公式：- 资产等于负债加所有者权益：资产 = 负债 + 所有者权益- 营业利润等于销售收入减去销售成本和营业费用：营业利润 = 销售收入 - 销售成本 - 营业费用- 净利润等于营业利润减去税金和利润分配：净利润 = 营业利润 - 税金 - 利润分配- 现金净流入等于经营活动现金流入减去经营活动现金流出：现金净流入 = 经营活动现金流入 - 经营活动现金流出二、财务成本管理公式财务成本管理是企业管理中的一个重要环节，下面是一些常用的财务成本管理公式：- 成本率：成本率 = 成本 / 销售收入- 盈亏平衡点：盈亏平衡点 = 固定成本 / （销售价格 - 可变成本）- 效益值：效益值 = 收益 / 成本- 投资回收期：投资回收期 = 投资额 / 年净利润三、财务决策公式财务决策是企业经营中的一个重要环节，下面是一些常用的财务决策公式：- 现值：现值 = 未来现金流量 / （1 + 折现率）^ 年数- 内部收益率：内部收益率是使项目净现值为零的折现率- 投资回报率：投资回报率 = （投资金额 + 收入 - 支出）/ 投资金额四、财务风险管理公式财务风险管理是企业经营中的一个重要环节，下面是一些常用的财务风险管理公式：- 债务比率：债务比率 = 总负债 / 资产总额- 利息保障倍数：利息保障倍数 = 利润总额 / 利息费用- 无形资产比率：无形资产比率 = 无形资产 / 资产总额- 营运资金周转率：营运资金周转率 = 营业收入 / 营运资金以上是一些常用的财务会计的公式，可以帮助财务人员进行财务分析、核算、成本管理、决策和风险管理等工作。

CPA财务管理公式巧记全在财务管理学科中，有许多关键的公式需要记忆和应用。

这些公式是理解财务概念和分析财务状况的重要工具。

下面是一些CPA财务管理公式的巧记方法。

1.资产负债平衡表：资产=负债+所有者权益这是最基本的公式，用于平衡资产和负债之间的关系。

2.成本量价利公式：成本=量×价×利这个公式用于计算产品或服务的总成本。

可以使用成本量价利公式来计算销售额、成本、销售量和利润之间的关系。

3.利润与利润率：利润=总收入-总成本利润率=利润/总收入这两个公式用于计算企业的利润和利润率。

利润是总收入减去总成本，而利润率是利润与总收入之间的比例。

4.应收账款周转率：应收账款周转率=净销售收入/平均应收账款这个公式用于计算企业应收账款的周转情况。

应收账款周转率越高，说明企业的应收款项回收越迅速，资金流动性越好。

5.应付账款周转率：应付账款周转率=净销售成本/平均应付账款这个公式用于计算企业应付账款的周转情况。

应付账款周转率越高，说明企业支付账款的速度越快，资金使用效率越高。

6.期末存货：期末存货=期初存货+购买的存货-销售的存货这个公式用于计算期末存货的数量。

期末存货是由期初存货加上购买的存货，减去销售的存货得到的结果。

7.资本成本率：资本成本率=资本成本/投入的资本这个公式用于计算企业的资本成本率。

资本成本是企业投入的资本的成本，资本成本率是资本成本与投入的资本之间的比例。

8.估价比率：估价比率=上市价格/每股收益这个公式用于计算公司的估价比率。

估价比率是上市价格与每股收益之间的比例。

9.投资回报率：投资回报率=利润/投资额这个公式用于计算投资的回报率。

投资回报率是利润与投资额之间的比例。

10.公司价值：公司价值=净资产+市场价值这个公式用于计算公司的价值。

公司价值是净资产和市场价值之和。

巧记这些公式的方法有以下几点：-理解概念：首先要理解每个公式的概念和用途。

公式只是一个工具，理解其背后的逻辑和含义对于记忆和应用是至关重要的。

cpa财管公式记忆大全下面是一份CPA财管公式记忆大全，其中包含了知名出版物《CPA考试全真题型精练》中的相关内容。

1. 投资组合理论(1) 期望收益率公式：E(rp) = Σi=1toN(wi × ri)(2) 风险公式：σp = (Σi=1toN(wi^2 ×σi^2 + Σi≠j(wi × wj ×σi ×σj ×ρij)))(3) 夏普比率公式：Sharpe = (E(rp) - Rf)/σp2. 股票估值方法(1) 本益比法：PE = Price / EPS(2) 市净率法：PB = Price / BVPS(3) 派息法：D1 / (r - g)，其中 D1 为下期股息，r 为要求回报率，g 为股息增长率。

3. 资本结构理论(1) 杠杆比率公式：D/E = D / (D + E)(2) 杠杆倍数公式：Leverage = 1 / (1 - D/E)(3) 杠杆效应公式：ROE = ROA + (ROA - r) × D/E4. 现金管理模型(1) Baumol模型：EOQ = √(2SD/C)(2) Miller-Orr模型：Z = 3√(3SD²/4T(C-i)) + L(3) 派息策略模型：EOQ = √((2DS)/H) × (1 + D/P), 其中 D 为年度所需现金余额，P 为股息支付时间点。

5. 财务报表分析(1) 资产周转率公式：Asset Turnover = Sales / Total Assets(2) 应收账款周转率公式：AR Turnover = Sales / AR(3) 存货周转率公式：Inventory Turnover = COGS / Inventory以上是CPA财管公式记忆大全的主要内容。

学习时应根据情景加以灵活运用，并保证熟练记忆、理解掌握。

量化分析方法趣解第01讲 债务及普通股资本成本量化分析方法趣解趣：快步趋之 必有所取筹资活动 一、债务资本成本税后债务资本成本=税前债务资本成本x （ 1-所得税税率）1.到期收益率法（已发行上市的长期债券）市伯利息利息利息利息利息和面值0 1 2 3 4 n市价蝉」息xtP/A^K^n ） +面值x（P/F 』K 心口） 求解岛2.发行日贴现法（新发行的长期债券）普通股与长期债势 混合筹资勻租赁 股利分削二资本咸本资本结构票 t股权算本 与期预资 券融本运债金资营筹资活动F分桁与预测J 营运资本筹资财务分析 财务倾那 企业价值评发行价格x （1-发行费用率耳熄x<F/A J岛n）+面谊x（ P/F.心n）求解岛:■、普通股资本成本一一股利增长模型市价（P』％Di X （1吃）珥X石吃户（i+心+（IMJ（1 十瓦y+… s式中：检一晋通股谡本巔本；2-预期下年现金股利颔；理一普通股当前市价；呂一现金股利预计年増长率.对于新发行的普通股，则需要考虑发行费用，如果发行费用率为F,则第02讲杠杆系数的衡量、认股权证、可转换债券筹资成本三、杠杆系数的衡量筹集资金淨谎入利息利息利息利息利息税面值箱"BL攵入gp：减:变动成本普:固定成本冋减;|利息(0) 税帥I润冋f磁所得税00税牡净利润〔EAD肅件先股展息呵归肚于荀1殷吸益彗通股殽数鮎每股收益(EPS)=五、认股权证债券筹资成本债券期限10年，认股权证5年到期；每份债券附N张认股权证，每张认股权证购买1股普通股；执行价格X,行权前股票市价P。

面值x票面利率x(P/A/10>4-面值課压门6++行权现金浄流入X(P^A5)=S价= j"(投资者的期璽报酣率，即债务税前资本成本)结论：等风险债券必要报酬率w i w税前普通股资本成本措施：降低执行价格或提高票面利率六、可转换债券筹资成本行祝现金辛執吃曲圈騎瞅磁证磁黑韦时权支岀^waw Bffi—S半7ZR债券期限10年，不可赎回期5年；转换比率N,转换价格x，当前股票市价P, 年增长率g o和息1 1利县违契M :釜5年减=?叩-胪K V利息 |利息利豐和呂/利息1 1 - p 1利息利息1|0 1 3 < 5 57£¥1C面值技票面利¥ K（P/A/J5）+转换价H xtP/F/,5）-买价=匸？（投资者的期望报酬率，即债努稅前资本成本）结论：等风险债券必要报酬率w i w税前普通股资本成本措施：提高票面利率或提高转换比率或延长赎回保护期第03讲时间价值的计算投资活动一、复利终值计算n 2--------- n m ------- 12i oWOO x L10 XL 10F = P x(l+i) x(l+1)x(1 +0 - XI +i> =Px(l+ i> 或：F =Px(F/r P,i,n)或：三、普通年金现值计算2I ■二、复利现值计算AAA A Afl+ij+q7i)r+(i+O r+ + (1+0^ 十(1+if或：P= Ax[(P/1)+1]A A A AP = Ax(p/A,i,n1 xj +j)四、预付年金现值计算方法一卩=乂買〔卫7月丿刀一1)方法二-_i 0 1 疋3n-1 n五、普通年金终值计算1n-1 n……_______ 11AAA A AF = A + AX(1+j) + XXX + AX(1 +A x(l + 旷浚耳(]+严+ AXjl + i)^ +AX(1 +iy M=Ax-——-——j=Ax(F/Aj,n)六、预付年金终值计算方法一-1 0A AF = AX(F/AJ,n + 1) -A* I I 或：F= AX[(F/A," +1)-1]方法.-1 0 1 ? 3 n-1 nA A A A AX(l + f|：F= Ax(F/Aj P n)x(] +j)第04讲递延年金现值计算、资本市场线七、递延年金现值计算方法一P= A X( P/A, i ,方法.Ax(p/AJ.m + n) A2£(P/A n i,m)P= A X( P/A, i , m^ n)—A x( P/A, i , m)八、内插法运用的基本原理假设有一投资机会，要求现在投资1000元，6年后将得到2000元，计算你要求的利率是多少？ZUUU - JUUUX(b/Hj f6) =>(b/ 卩丄纠=2 杳表：(F/P, 1296,6} =1.9?3a(F/PJ4^&) =2.1950i-12% _ 2-L973814%-12^ =2J 950-L9738)=1224%九、投资组合期望报酬率与标准差瓦=A1R1+硒V a r(R p) = C O Y(R p#R is)=Cov(A1R1 A2R^, A f R, + A2R2)=A[AQov(現“ Ft J * A, A2C OV(R V R.2)+ A 它A£cw(罠pRJ + A2A2C OV(R_2J R2)=A^VarfR-J 4 A/Var<R.2) 4 2A〔入？0蚊(氏卩)生炉J =叮时+ A,2<+2A1A^1X,CI厂SD(R p] = =J A冷严可时+ 2A宀d啦Cov(A + B#C) - C QV(AX) + Cov(B,C)Cov(mA P B) * mC&v(A P B)又因划tr化=Cov(R v RJ =也6屯-所从2 2Vai<RJ ■舟牛+ A, cr2+2A1A a r lB-1(T1ff a。

第 1 页第 2 页第 3 页第 4 页第 5 页第一章：财务管理基本理论权益的市场增加值=股东权益的市场价值−股东投资资本第二章：财务报表分析【重要提示】当财务比率的分子和分母，一个来自利润表或现金流量表的流量数据，一个来自资产负债表的存量数据，存量数据通常需要计算该期间的平均值（经营活动现金流量与债务的比例除外）。

计算平均值方法：（1）直接用期末数、（2）年末与年初平均数、（3）各月平均数。

考试时要根据题目要求来处理（考试要求＞准确性＞数据可获取性）。

一、短期偿债能力：（一）绝对数指标营运资本=流动资产−流动负债=长期资本−长期资产辅助：营运资本配置比率=营运资本/流动资产（二）相对数指标流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1−营运资本配置比率）速动比率=速动资产/流动负债=（货币资金+应收款项+交易性金融资产）/流动负债✓非速动资产，包括存货、预付账款、1年内到期的非流动资产、其他流动资产等。

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债✓指标中流动负债采用期末数，而不是平均数。

（三）表外因素✓增强：可动用银行贷款指标、可很快变现的非流动资产、偿债能力信誉✓减弱：与担保有关的或有负债、经营租赁合同中的承诺付款二、长期偿债能力（一）还本能力资产负债率=负债/资产长期资本负债率=非流动负债/长期资本=非流动负债/(非流动负债+股东权益)产权比率=负债/权益权益乘数=资产/权益现金流量债务比=经营活动现金流量净额/总债务×100%权益乘数＝1＋产权比率＝11－资产负债率产权比率＝资产负债率×权益乘数（二）付息能力利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用✓分母的利息费用是全口径的，资本化+费用化部分现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用✓总债务，采用期末数，非平均数（三）表外因素：长期经营租赁、债务担保、未决诉讼三、营运能力比率（一）应收账款周转率应收账款周转率（次数）=销售收入/应收账款应收账款周转天数=365÷应收账款周转次数应收账款与收入比=应收账款/销售收入注意事项：✓理论上计算时应使用赊销额而非销售收入✓应收账款年末余额可靠性✓应收账款的减值准备问题：加回坏账准备✓应收账款周转天数就不是越短越好✓应收账款分析应与销售额分析、现金分析联系起来（二）存货周转率存货周转率（次数）=销售收入or销售成本/存货存货周转天数=365÷存货周转次数存货与收入比=存货/销售收入✓评估存货管理业绩，使用“销售成本”；评估资产变现及周转情况，使用“销售收入”✓存货(成本)周转次数=存货(收入)周转次数×成本率✓存货周转天数不是越短越好，注意应付账款、存货、应收账款之间的关系（三）其他流动资产周转率（次数）=销售收入/流动资产营运资本周转率（次数）=销售收入/营运资本非流动资产周转率（次数）=销售收入/非流动资产✓用于投资预算和项目管理分析，确定投资与竞争战略是否一致，收购与剥离政策是否合理。

简要说明，按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标） 的因素使用基期数据 （或计划指标）。

可以简单地这样记忆： 已经分析过的指标不再 “复原”。

营运资本 =流动资产 -流产负责 =长期资本 -长期资产现金流量比率 =经营活动现金流量净额 / 流动负责利息保障倍数 =息税前利润 / 全部应付利息（含资本化利息）10. 现金流量与负责比率 =经营活动现金流量净额 /债务总额 *100%11. 应收账款周转次数 =营业收入 /应收账款12. 存货周转次数 =营业收入（或营业成本） / 存货1. 因素分析法，未分析2. 3. 流动比率 =流动资产 / 流动负责4. 速动比率 =速动资产 / 流动负责5. 6. 资产负债率 =总负责/ 总资产*100%7. 产权比率 =总负责/ 股东权益8. 权益乘数 =总资产/ 股东权益 =1+产权比率9.13.总资产周转次数 =营业收入/ 总资产14.营业净利率 =净利润/ 营业收入 *100%15.总资产净利率 =净利润 / 总资产*100%16.权益净利率 =净利润/ 股东权益 *100%17.市盈率=每股市价 / 每股收益每股收益 =普通股股东净利润 /流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润=净利润 -优先股股利18.市净率=每股市价 / 每股净资产每股净资产 =（股东权益总额 - 优先股权益） / 流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。

19.市销率=每股市价 / 每股营业收入每股营业收入 =营业收入 / 流通在外普通股加权平均股数20.权益净利率 =营业净利率 *总资产周转次数 *权益乘数21.净负债（也叫经金融负责） =金融负责 -金融资产22.净经营资产（净投资资本） =经营资产 -经营负债 =净负债+股东权益23.经营营运资本 =经营性流动资产 - 经营性流动负责24.净经营性长期资产 =经营性长期资产 -经营性长期负债25.税后经营净利润 =税前经营利润 - 经营利润所得税 =净利润 +税后利息费用 =（金融负债利息-金融资产收益） *（1- 所得税税率）26. 实体现金流量 =税后经营利润 -经营净资产增加 =税后经营利润 - 净投资27. 资本支出 =净经营长期资产增加 +折旧与摊销 =经营性长期资产增加 - 经营性长期负债增加+折旧与摊销28. 权益净利润 =净经营资产净利率 +杠杆贡献率杠杆贡献率 =经营差异率 * 净财务杠杆经营差异率 =净经营资产净利率 - 税后利息率净经营资产净利率 =税后经营净利润（注意不是净利润） /净经营资产净财务杠杆 =净负债/ 股东权益29. 外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产 -预计增加的留存收益在不存在可动用金融资产的情况下， 外部融资额为 0 时计算得出的营业收入增长率称为内含增长率”。

第二章财务报表分析一、短期偿债能力1、营运资本=流动资产- 流动负债=长期资本-长期资产2、长期资本=股东权益+ 非流动负债3、流动比率=流动资产÷流动负债4、流动比率= 1 ÷（1 -营运资本÷流动资产）5、速动比率=速动资产÷流动负债6、现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债7、现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债二、长期偿债能力1、资产负债率=总负债÷总资产2、产权比率=总负债÷股东权益3、权益乘数=总资产÷股东权益4、权益乘数= 1 +产权比率= 1÷（1 –资产负债率）5、长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益）4、利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用其中，括号内的利息费用仅指费用化部分，除数部分利息费用包括所有发生的利息费用，即费用化利息费用与资本化利息费用之和。

5、利息保障倍数，表明每1元利息支付有多少息税前利润作为保障。

现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用6、现金流量利息保障倍数，表明每1元利息费用有多少倍的经营现金净流量作为保障。

现金流量债务比=经营活动现金流量净额÷债务总额注意与现金流量比率的对比，除数不一样。

三、营运能力比率1、应收账款周转次数（应收账款周转率）=销售收入÷应收账款2、应收账款周转天数= 365 ÷应收账款周转次数3、应收账款与收入比=应收账款÷销售收入注：应收账款周转次数计算的时候减值准备问题，如果坏账较多，应使用账面余额与简直准备余额的和来计算。

4、存货周转次数=销售收入÷存货5、存货周转天数= 365÷存货周转次数6、存活于收入比=存货÷销售收入注：在评价存货管理业绩时，使用销售成本计算存货周转率。

CPA财管公式大全研究必备欢迎下载1.因素分析法简要说明，按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标），未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。

可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”。

2.营运资本=流动资产-流产负责=长期资本-长期资产3.流动比率=流动资产/流动负责4.速动比率=速动资产/流动负责5.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负责6.资产负债率=总负责/总资产*100%7.产权比率=总负责/股东权益8.权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率9.利息保障倍数=息税前利润/全部应付利息（含资本化利息）10.现金流量与负责比率=经营活动现金流量净额/债务总额*100%11.应收账款周转次数=营业收入/应收账款12.存货周转次数=营业收入（或营业本钱）/存货13.总资产周转次数=营业收入/总资产14.营业净利率=净利润/营业收入*100%15.总资产净利率=净利润/总资产*100%16.权益净利率=净利润/股东权益*100%17.市盈率=每股市价/每股收益每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润净利润-优先股股利18.市净率=每股市价/每股净资产每股净资产=（股东权益总额-优先股权益）/流通在外普通股股数，其中，优先股权益。

包括优先股的清算代价及全部拖欠的股息。

19.市销率=每股市价/每股营业收入每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数20.权益净利率=营业净利率*总资产周转次数*权益乘数21.净负债（也叫经金融负责）=金融负责-金融资产22.净谋划资产（净投资本钱）=谋划资产-谋划负债=净负债+股东权益23.谋划营运本钱=谋划性流动资产-谋划性流动负责24.净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债25.税后经营净利润=税前经营利润-经营利润所得税=净利润+税后利息费用=（金融负债利息金融资产收益）*（1-所得税税率）26.实体现金流量=税后经营利润-经营净资产增加=税后经营利润-净投资27.本钱支出=净谋划长期资产增加+折旧与摊销=谋划性长期资产增加-谋划性长期负债增加折旧与摊销28.权益净利润=净经营资产净利率+杠杆贡献率杠杆贡献率=谋划差异率*净财务杠杆谋划差异率=净谋划资产净利率-税后利息率净经营资产净利率=税后经营净利润（注意不是净利润）/净经营资产净财务杠杆=净负债/股东权益29.外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-预计增加的留存收益在不存在可动用金融资产的情况下，外部融资额为时计算得出的营业收入增长率称为研究必备欢迎下载内含增长率”。

2016年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总第二章财务报表分析【学习要求】1.熟练掌握财务评价指标的计算公式；2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系。

一：财务评价指标（一）短期偿债能力比率1.流动比率＝流动资产÷流动负债2.速动比率＝速动资产÷流动负债3.现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债4.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。

5.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产（二）长期偿债能力比率1.资产负债率=总负债÷总资产2.产权比率=总负债÷股东权益3.权益乘数=总资产÷股东权益【思考】资产负债率为60%，请计算权益乘数和产权比率。

4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益）5.利息保障倍数=息税前利润/利息费用【提示】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用（三）营运能力比率1.存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本2.应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款【注意】销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额3.流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产4.总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额【提示】在计算周转率的时候，分子由于是时期数，为了配比，分母的时点数必须取期初期末平均（考试如果要求简化计算，从其要求）（四）盈利能力比率1.销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2.总资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%3. 总资产净利率＝销售利润率×总资产周转次数4.权益净利率＝净利润÷平均净资产×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数【提示】要是上述的两个结果相等，权益乘数的计算中，分子分母应该取平均值，这也是杜邦分析体系的核心公式。