投资银行课程论文

投资银行学论文浅谈企业并购之反收购策略学院：经管学院学号：6302709072班级：会计092 姓名：龚杰摘要：反并购是并购的逆操作行为，是指目标企业管理层为了防止公司控制权转移而采取的、旨在预防或挫败收购者收购本公司的行为。

下面我们主要根据时间的不同，分前置防御策略和过程防御策略对反并购策略进行初步的了解。

关键字：反并购策略投资银行学企业并购防御策略一反收购的概述反并购是并购的逆操作行为，是指目标企业管理层为了防止公司控制权转移而采取的、旨在预防或挫败收购者收购本公司的行为。

它基于并购行为而产生，与并购行为相容相存。

反并购的核心在于防止公司控制权的转移，直接目的在于阻止恶意被动并购行为的发生和发展，保持企业现有状态不变。

二反收购的原因一家目标公司的反收购力量主要来自三个方面：一是目标公司的管理层；二是目标公司的控股股东；三是目标公司的员工及其代表即工会。

反收购的原因主要有以下几种：1控股股东不愿意失去控股地位 2公司现股价低估了公司的实际价值3通过反收购以便提高收购价格 4认为收购袭击者无收购诚意5认为收购无助于公司状况的改善或不利于公司的长远发展6管理层为保住个人职权地位、薪酬待遇而反收购7员工及工会为保护员工利益而反收购。

三反并购策略——前置防御策略和过程防御策略反并购策略，是指目标公司为防止和反击收购公司对其展开活动而采取的一系列防御措施。

根据时间的不同，可将其分为前置防御策略和过程防御策略。

A前置防御策略反并购策略一、前置防御策略二、过程防御策略（一）董事会轮选制（一）股份回购（二）金银锡降落伞（二）白衣骑士（三）员工持股计划（三）焦土政策（四）绝对多数条款（四）管理层收购（五）两级再生资本化（五）法律诉讼（六）“毒丸计划”（六）帕克曼式防御（一）董事会轮选制董事会轮选制使公司每年只能改选很小比例的董事。

即使收购方已经取得了多数控股权，也难以在短时间内改组公司董事会或委任管理层，实现对公司董事会的控制，从而进一步阻止其操纵目标公司的行为。

关于投行的议论文素材说起投资银行，很多人都会联想到白领精英，年薪百万，打工皇帝，但其中个把心酸，只有自己知道。

恰逢自己的第二份投行实习结束，前前后后也算是在这个行业里做了半年，虽然明知自己连入门都算不上，虽然明知这篇文章会让真正懂行的人看笑话，但写作也不仅仅是为了取悦别人，还为了提升自己，所以觉得还是有写一点东西的必要的。

我的第二份投行实习结束了，当我走出平时工作的写字楼时，我的脑海里像放电影一样不断浮现着这一年半我在全国各地漂泊的日子。

2020年的春天，因为疫情闲在家里，成天做梦，当时不知天高地厚的我一心想着怎样创业出人头地，后来不知道听哪个杀千刀的说投资银行是最适合创业的职业，于是我义无反顾的冲了进来。

随之而来的就是各种撞墙，一堵比一堵更厚的墙，一次比一次撞得厉害，无数次像疯狗一样咨询各种“内部人士”，一次次如饥似渴的逛知乎、逛贴吧丰富自己对投行的认知。

后来终于想明白了普通人要想进投行必须经过两条路，即一条学历之路，一条实习之路。

（这里把考证也算在了学历之路里）学历和实习对于投行求职都很重要，在我看来前者是必要条件，是入场券，后者则是锦上添花，是你手里的牌。

就好比没有入场券进不了赌场，但手里没有好牌同样会输的精光。

关于学历这条路，是我的硬伤，本科211，专业管理学，跟投行可以说是风马牛不相及，想要把这条路走通，只能去读一个排名尽可能高的硕士学校外加疯狂的考证。

之后的事情就很单纯，申请留学，被曼大录取，后来了解到曼大不足以把我这种本科背景的人送到前十五的投行，索性放弃曼大，给自己留一年时间去实习+考证，以期来年能申请到排名更高的学校，于是乎我便南下深圳开始了我的第二份投行实习，这条路我承认自己有赌的成分，但是既然做了决定，就绝不能有后悔的念头，咬紧牙关也要坚定不移地走下去。

关于实习这条路，一路走来，感慨颇多。

一年前大三升大四的暑假，我还在家乡的银行营业部实习，当时的我完全没有实习经验，本科专业也不是“财会金经”，投递了四大的财务审计实习obviously “全拒的”，无奈之下投递了家乡的各大银行，值得欣慰的是投递的建行工行和中原银行都给了我暑期实习的offer，于是乎，当时的我推辞了中原银行的实习机会，每天早上五点起床学雅思，早上九点到下午五点在建行的营业部实习，晚上回到家搞工行的线上实习，线上实习结束后继续学习雅思，就这么连轴转搞了一个月。

投资银行学论文范文摘要：本文旨在研究投资银行的发展和作用，以及其对经济的影响。

首先介绍了投资银行的定义和基本功能，然后讨论了投资银行的历史背景和发展过程。

接下来，分析了投资银行在资本市场中的角色和作用，以及其对经济增长和稳定的影响。

最后，讨论了投资银行面临的挑战和未来的发展方向。

关键词：投资银行，资本市场，经济增长，挑战，发展方向引言：投资银行是一种专门从事企业融资、并购和资本市场交易的金融机构。

它在全球金融体系中发挥着重要的作用，对经济增长和稳定具有重要影响。

本文旨在研究投资银行的发展和作用，以及其对经济的影响。

一、投资银行的定义和基本功能二、投资银行的历史背景和发展过程投资银行起源于19世纪美国，最初是为了支持工业革命和铁路建设等经济发展而成立的。

20世纪初，随着股票市场的兴起，投资银行的业务范围不断扩大。

20世纪80年代和90年代，投资银行进一步发展壮大，成为全球金融市场的重要参与者。

三、投资银行在资本市场中的角色和作用四、投资银行对经济增长和稳定的影响投资银行对经济增长和稳定具有重要影响。

首先，投资银行通过为企业提供资金支持，促进了企业的发展和创新。

其次，投资银行通过提供融资和交易服务，增强了资本市场的流动性和效率，有助于优化资源配置。

最后，投资银行的稳定运营和风险管理能力，对金融体系的稳定性具有重要意义。

五、投资银行面临的挑战和未来的发展方向投资银行面临着多种挑战，包括金融监管的加强、市场竞争的加剧和技术创新的影响等。

为了应对这些挑战，投资银行需要加强风险管理和合规能力，提高服务质量，并加强技术创新。

未来，投资银行可能会更加注重可持续发展和社会责任，积极参与绿色金融和社会投资等领域。

结论：2. Demirgüç-Kunt, A., & Detragiache, E. (1998). The determinants of banking crises in developing and developed countries. Staff papers, 45(1), 81-109.。

投资银行分析论文企业并购论文投资银行在企业并购中的效用分析摘要：随着我国资本市场的不断完善，越来越多的企业借助并购的方式实现本企业的超常规发展，各种各样的企业并购层出不穷。

在此过程中，投资银行作为并购的参与者有着不可估量的贡献。

文章首先从投资银行并购业务的涵义出发，提出了我国现有投资银行并购业务存在的问题和不足，并针对这些问题提出了一些解决措施。

关键词：投资银行；并购业务；企业并购一、投资银行并购业务的涵义通常所说的“投资银行”有双重含义：作为一种业务，投资银行是指区别于商业银行的存贷款等间接金融业务的、实现资本市场上资本总量增加和存量调整的一系列收费的金融中介业务；作为一类机构的总称，投资银行是指以投资银行业务为主业的金融中介企业。

并购（M&A）是企业合并（Mergers）与企业收购（Acquisitions）的简称，是企业着眼于优化资源配置、提高生产要素的占用、支配和使用效率而采取的一种转移企业产权的行为。

现代意义的并购内涵已经扩大到“包括接管（Takeover）和与之相关的公司重组问题、公司控制问题、企业所有权结构变更等”。

投资银行的并购业务（以下简称并购业务）是投资银行为并购主体所提供的服务。

广义的并购业务还包括企业资产重组、企业分拆、国有企业私有化等内容。

具体分为两类：一类是并购策划和财务顾问业务，投资银行仅充当中介人，为并购交易的主体提供策划、顾问及相应的融资服务；另一类是产权投资商业务，投资银行既是交易的中间人，又亲自投入资金成为目标企业的全部或部分的产权所有者，然后通过转让、分拆卖出或是包装上市来套现并赚取差价。

在并购活动中，投资银行“既可以被指定为收购方或目标企业的代表，也可以为资产重组或资产出售提供顾问服务”。

作为收购方的顾问，投资银行的服务涵盖了从筹备阶段的搜寻服务到并购结束后的整合服务之间的全部内容；作为目标公司的顾问，投资银行的服务主要集中在对恶意并购的防御方面，其任务是以最佳的价格出让股权或者以最低的成本实施反收购，以维护股东的权益不受或少受损失。

朱顶红组培繁殖方法朱顶红是一种非常受欢迎的观赏植物，其独特的色彩和形态让人们爱不释手。

然而，由于其繁殖难度较高，许多人在尝试繁殖时遇到了困难。

本文将介绍一种朱顶红组培繁殖方法，希望能够帮助大家成功繁殖这种美丽的植物。

一、组培技术的基本原理组培技术是指利用植物组织培养技术，通过无菌培养方式，将植物的不同部位（如种子、茎、叶片等）培养在含有营养物质的培养基上，使其快速生长和繁殖的过程。

组培技术可以在短时间内大量繁殖植物，同时还可以选择繁殖出具有优良性状的植株，提高植物的品质和产量。

二、朱顶红组培繁殖的步骤1. 选择材料选择健康的朱顶红植株，从中选择生长良好的茎段和叶片，用无菌工具将其切成小段备用。

2. 培养基的配制准备含有适当营养成分的培养基，可以选择市售的植物生长调节剂和营养物质，也可以自行配制。

3. 灭菌处理将培养基放入高压灭菌器中进行灭菌处理，确保培养基无菌。

4. 组培将准备好的朱顶红茎段和叶片放入培养基中，放入恒温培养箱中进行培养。

5. 培养过程中的注意事项在培养过程中应注意以下几点：（1）保持适宜的温度和湿度，避免培养基过干或过湿。

（2）定期更换培养基，避免培养基中的营养物质过多或过少。

（3）避免细菌和真菌的污染，定期检查并及时处理。

6. 移栽经过一段时间的培养，朱顶红茎段和叶片会生长出新的根和叶，此时可以将其移栽到适宜的土壤中进行生长。

三、朱顶红组培繁殖的优点1. 可以大量繁殖采用组培技术可以在短时间内大量繁殖朱顶红植株，提高生产效率。

2. 有选择性组培技术可以根据需要选择繁殖出具有优良性状的植株，提高植物的品质和产量。

3. 无菌培养采用组培技术可以避免细菌和真菌的污染，保证植株的健康和生长。

四、总结朱顶红组培繁殖技术是一种非常有效的繁殖方法，可以在短时间内大量繁殖出健康的植株，提高生产效率。

同时，该技术还可以根据需要选择繁殖出具有优良性状的植株，提高植物的品质和产量。

在实际操作中，应注意保持适宜的温度和湿度，定期更换培养基，避免细菌和真菌的污染等问题。

篇一：投资银行学论文证券投资学作业康耐特股票分析上海康耐特光学股份有限公司前身是由费铮翔和上海浦东城镇科技经济开发总公司于 1996年12月5日投资85万美元成立的上海康耐特光学有限公司。

2008年4月29日，康耐特有限依法整体变更为股份有限公司，注册资本4,500万元。

本公司主营业务为树脂镜片的研发、生产和销售。

经过多年发展，公司形成以对外销售为主的经营策略，各项经营指标稳步增长，在国内树脂镜片制造行业中已跻身于领先行列。

报告期内，在不具备国际品牌商背景、具有可比性的国内树脂镜片生产企业中，公司树脂镜片的出口排名始终位居第一。

2009年上半年，公司树脂镜片出口数量和出口金额在国内所有树脂镜片生产企业中排名第一和第三。

作为高新技术企业，公司坚持技术吸收引进和自主创新相结合，积极开展对新技术和新产品的研发，已研制成功多种具有高附加值和高技术含量的树脂镜片产品。

公司目前拥有6 项专利（其中4 项发明专利）以及 12 项申报专利（其中 5 项发明专利），在镜片生产领域公司拥有的发明专利数量在国内同行业中排名第一，具备在国内同行业中领先的自主创新能力。

公司拥有规范化的质量管理体系，通过ISO 2001 国际质量管理体系认证。

公司产品质量符合国家标准 GB、欧盟 CE、美国 FDA 等认证标准。

公司是上海市高新技术成果转化百佳企业之一，连续多年荣获全国外商投资双优企业称号，旗下“康耐特”商标被评为上海市著名商标。

公司已初步形成在树脂镜片制造行业生存和发展的核心竞争力和可持续盈利能力。

从多方面对康奈特股票进行分心：一宏观分析公司第一大持股股东和实际控制人为费铮翔先生。

树脂镜片的ODM 生产商。

公司主要从事树脂镜片的研发、生产及销售，产品主要涉及各种屈光度和折射率的单焦点、多焦点、渐进多焦点、偏振光及光致变色等系列的树脂镜片和半精制品镜片。

采用以外销为主的经营模式，在市场份额方面，按出口量计算国内排名第一，按销售额计算排名第三，2007-2009 年收入和净利润增长复合率分别达到19.9%和29.8%。

天津外国语大学国际商学院本科生课程论文内容摘要投资银行是当今国际金融市场上最活跃的金融机构，在世界经济中发挥着不可忽视的积极作用。

投资银行金融中介的地位使它首当其冲地面临着资本市场的风险，并且这些风险一旦失去控制，容易引起金融市场的动荡，因此研究投资银行的国际监管是一个很有意义的课题。

本文对中国投资银行的监管问题与美国投资银行监管进行了对比探讨。

从广泛的国际层面对投资银行国际监管的现状、发展方向和协调监管的途径进行深入的研究。

关键词：投资银行；积极作用；国际监管目 录课程名称： 投资银行学 论文题目： 论投资银行监管的意义 姓 名： 莫俊鸿 学 号： 专 业： 金融学 年 级： 2013级 班 级： 13703班 任课教师： 宫慧杰 2016年6月一、引言监管是否必要是西方经济学派长期争论的话题。

在自由资本主义时期，古典经济学和新古典经济学的理论占主流地位，他们极力推崇“看不的见手”（市场自发调节）的作用，认为市场经济中政府仅是个守夜人，并对政府创造与维护市场秩序的必要性与可行性给予猛烈的抨击和贬低。

20世纪30年代经济危机爆发，人们陷入了市场失灵的恐惧和迷茫中，凯恩斯的“政府干预”论开始被广泛接受。

20世纪80年代兴起的新自由主义，反对政府干预经济生活。

当今的全球金融危机，宣告了新自由主义时代的结束。

政府有责任对经济生活进行干预，对投资银行进行有效监管已经形成主流观点。

但是在如何监管，监管的手段以及如何把握监管的度等问题上，由于之前的主流理论受到这次金融危机冲击，至今仍然没有形成共识。

二、投资银行监管的基础理念（一）投资银行监管的定义?监管就是通过规则或限制进行控制的行为或过程。

依据字面解释，我们可以将监管简单地分解为“监督”和“管理”。

依据《布莱克法律辞典》的解释:“监督”(Supervision)是指一般性照看、主管、或检查”。

“管理”(Regulation)则指“管辖、管束、经管、处理等，是指决定、确立、或控制;以一定规则、方法或确立的模式进行调整;?以规则或限制进行指导:受管理性原则或法律的管辖。

商业银行投资的论文浅谈商业银行投资银行业务发展对策【摘要】我国商业银行投资业务起步晚，发展快，但也存在一些问题。

本文结合我国商业银行投资银行业务的现状和存在的问题，分析了产生这些问题的原因，并提出了发展商业银行投资银行业务的对策。

【关键词】商业银行;投资银行;发展对策我国商业银行投资银行业务开办时间不长，与国外先进商业银行相比存在诸多劣势，自身发展还存在问题，因此需要更进一步发展。

一、我国商业银行投资银行业务发展现状我国的投资银行发展较晚，第一家证券公司是1987年在深圳成立的深圳经济特区证券公司。

从我国实践来看，投资银行业务最初是由商业银行来辅助完成的。

上世纪80年代中后期，随着我国开放证券流通市场，原有商业银行的证券业务逐渐被分离出来，各地区先后成立了一大批证券公司，形成了以证券公司为主的证券市场中介机构体系。

在随后的十余年里，证券公司逐渐成为我国投资银行业务的主体。

但是，除了专业的证券公司以外，还有一大批业务范围较为宽泛的信托投资公司、金融投资公司、产权交易与经纪机构、资产管理公司、财务咨询公司等在从事投资银行的其他业务。

我国的投资银行可以分为三种类型：第一种是全国性的，第二种是地区性的，第三种是民营性的。

全国性的投资银行又分为两类：其一是以银行系统为背景的证券公司，其二是以国务院直属或国务院各部委为背景的信托投资公司。

地区性的投资银行主要是省市两级的专业证券公司和信托公司。

以上两种类型的投资银行依托国家在证券业务方面的特许经营权在我国投资银行业中占据了主体地位。

民营性的投资银行主要是一些投资管理公司、财务顾问公司和资产管理公司等，它们绝大多数是从过去为客户提供管理咨询和投资顾问业务发展起来的，有一定的资本实力，在企业并购、项目融资和金融创新方面具有很强的灵活性，正逐渐成为我国投资银行领域的一支中坚力量。

二、目前我国商业银行投资银行业务存在的问题一业务功能不全国际投行的主营业务在我国商业银行中都没有开展起来，商业银行缺少核心业务，影响优势的发挥，还不能算真正意义上开展投行业务。

改革发行制度促进我国企业债券市场的发展提要：从理论意义和现实状况来看，企业债券融资具有很多优势，尤其对我国这样一个大的发展中国家来说，大力发展企业债券市场意义重大。

文章针对我国企业债券市场发展过程中由于债券发行审批制度不合理、法制环境不完善以及现行信用评级制度不健全等诸多因素的制约，导致企业债券市场发展存在一系列问题和缺陷。

本文拟在对企业债券市场发展的制约因素进行分析的基础上，从改革监管体制、完善相关法规、健全和完善信评制度、加强企业债券的流动性建设、有效控制风险、建立有效的偿债保障机制、大力培育企业债券市场的机构投资者、进行债券品种创新等八个方面提出当前改革发展我国企业债券市场的措施。

关键词：企业债券；发行制度；制约因素；改革措施在西方发达国家，企业债券是企业融资的重要途径之一，也是资本市场重要的融资工具之一，企业通过债券融资的规模也远大于股票，往往是通过股市融资的3-10倍。

我国债券市场的起步虽早于股票市场，但发展到今天企业债券的发行规模却远远小于股票的发行规模。

例如，2006年我国境内外股票融资为5498亿元，而企业债券发行额仅为1015亿元。

企业直接融资方式主要依靠股市，这就在一定程度上制约我国经济的发展，也加大了股市融资的压力。

而企业债券融资又具有成本低、融资规模大、时间长、利于企业控制股权、促使企业提高诚信意识、增强企业持续融资的能力等多方面优点。

因此，对我国这样一个大的发展中国家来说，大力发展企业债券市场意义重大。

1发展我国企业债券市场的现实意义国内外证券市场发展经验都表明，一个发达健全的证券市场是由品种齐全、结构合理的股市、债市及其衍生产品市场共同组成的。

在我国股票市场发展不规范、投机性太强、虚假信息弥漫的条件下，在银行部门贷款质量差、不良贷款比例过高的情况下，加快发展我国的企业债券市场有着非常重要的现实意义。

发展企业债券市场可以促进企业优化资本结构，实现公司总价值和股东回报最大化。

天津外国语大学国际商学院本科生课程论文课程名称：投资银行学论文题目：论投资银行监管的意义姓名：莫俊鸿学号：1307534082专业：金融学年级：2013级班级：13703班任课教师：宫慧杰2016年6月内容摘要投资银行是当今国际金融市场上最活跃的金融机构，在世界经济中发挥着不可忽视的积极作用。

投资银行金融中介的地位使它首当其冲地面临着资本市场的风险，并且这些风险一旦失去控制，容易引起金融市场的动荡，因此研究投资银行的国际监管是一个很有意义的课题。

本文对中国投资银行的监管问题与美国投资银行监管进行了对比探讨。

从广泛的国际层面对投资银行国际监管的现状、发展方向和协调监管的途径进行深入的研究。

关键词：投资银行；积极作用；国际监管目录一、引言 (3)二、投资银行监管的基础理念 (4)（一）投资银行监管的定义 (4)（二）对投资银行监管的必要性 (4)（三）投资银行监管的理念和目标 (5)1、维护投资银行体系的安全与稳定。

(5)2、促进投资银行开展公平竞争。

(5)3、保护投资者的合法权益。

(6)三、投资银行监管的现状 (6)（一）我国投资银行的监管现状 (6)1、低效率 (6)2、金融创新较弱 (6)3、违规违法现象严重 (7)4、忽视投资者的利益保护 (7)（二）美国投资银行的监管现状 (7)1、相对完善的法律法规体系 (7)2、有效的监管模式 (8)3、比较充分的保护了投资者利益 (8)四、通过美国投资银行的监管模式对我国提出的建议 (8)（一）加大创新、改进金融服务、提高效率 (8)（二）完善法律法规体系 (8)（三）多元化发展，实行混业监管 (9)一、引言监管是否必要是西方经济学派长期争论的话题。

在自由资本主义时期，古典经济学和新古典经济学的理论占主流地位，他们极力推崇“看不的见手”（市场自发调节）的作用，认为市场经济中政府仅是个守夜人，并对政府创造与维护市场秩序的必要性与可行性给予猛烈的抨击和贬低。

商业银行投资论文相关范文众所周知,我国商业银行的投资业务起步较晚,尽管如此,它的发展确实非常迅速的,急功近利的发展难免会出现这样那样的大大小小一些问题。

下文是店铺为大家搜集整理的关于商业银行投资论文相关范文的内容，欢迎大家阅读参考!商业银行投资论文相关范文篇1浅论商业银行投资银行业务发展对策摘要：众所周知，我国商业银行的投资业务起步较晚，尽管如此，它的发展确实非常迅速的，急功近利的发展难免会出现这样那样的大大小小一些问题。

本文便根据我国的商业银行投资银行业务目前的一些现状以及存在的相关问题进行分析与论证，在剖析了引起问题的根源之余，还对商业银行投资银行业务今后的发展对策进行了浅要的提议。

关键词：商业银行;投资银行;发展对策同发达国家那些发达的成熟的商业银行相比较来说，我国的商业银行投资银行业务由于开办的时间不长，自身的发展尚未成熟，针对目前国内商业银行投资银行业务方面存在的种种问题来说，商业银行投资银行的业务亟待得到进一步的发展。

一、目前国内商业银行投资银行发展的现状解析探求我国投资银行的发展历史，便要追溯到上世纪80年代了。

1987年，我国首家证券公司——深圳经济特区证券公司在我国的深圳正式成立营业。

我国投资银行的业务最初是通过商业银行来辅助进行的。

目前，我国的投资银行可以分为三种类型：全国性的、地区性的以及民营形的。

其中，依托我国国家在证券发面的经营特许权力，前两种类型的投资银行占据了我国投资银行的主体地位。

而对于民营性的投资银行来说，这些公司大都具有一定的资本实力，在企业之间的并购、融资以及体质机制的创新方面都具有很强的灵活性，由此可以预见，民营性的投资银行势必将在我国的投资银行领域占据自己的一席之地。

二、当下我国商业银行投资银行业务方面存在的问题(一)业务功能不全同发达国家那些投资银行的主要经营业务相比，我国的商业银行存在很大的差距，举例来说，我国商业银行的核心业务并不存在，从而便影响了我们业务优势得到酣畅淋漓的发挥，因此，这并不算做是真正意义上的投资银行的业务开展。

投资银行结课论文2投资银行学结课论文——论资产证券化的意义与作用众所周知，资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。

传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。

自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，又衍生出如风险证券化产品。

而资产证券化之所以得以迅速发展，必然有着其独特的作用及优势。

一、增加资产流动性，改善银行资产与负债结构失衡。

资产的流动性是指资产变现的能力，我们知道货币是流动性最高的资产，而贷款、应收款等则是流动性较差的资产。

如果将贷款、应收款保留在资产负债表中作为资产，那么能够获得的收益是有限的，而且如果因此而放弃了其他投资机会，那么机会成本可能就会非常大。

资产证券化最基本的功能是提高资产的流动性。

发起人可以通过资产证券化将贷款出售获得现金，或者以贷款为支持发行债券进行融资。

不管通过哪种方式，资产证券化使得拥有贷款等流动性差的资产的主体可以将流动性较低的贷款变成具有高流动性的现金，从而为他们提供一条新的解决流动性不足的渠道。

资产流动性的提高，意味着资本利用效率的提高。

资产证券化作为一种融资手段，再获得资金的同时并没有增加负债。

如果资产所有者是出售资产，那么他减少了贷款这一资产，但是同时增加了现金这一资产，所以负债并没有增加。

因此，资产证券化再不增加负债的前提下，使得发起人获得了资金，促进了资金的周转，从而提供了资本的利用效率。

二、提升资产负债管理能力，优化财务状况资产证券化对发起人的资产负债管理的提升作用体现在它可以解决资产和负债的不匹配性。

以银行为例，银行的资产和负债的不匹配性主要表现在两个方面：一是流动性和期限的不匹配；而是利率的不匹配。

银行的资产和负债的流动性和期限不匹配，主要是因为银行的资产主要是贷款等中长期、流动性较差的资产，而其负债则主要是活期贷款等期限短、流动性较高的资产，因而两者不能很好地匹配起来。

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早在商业银行发展之前，一些欧洲商人就开始通过承兑贸易商人们的汇票为他们自身和其他商人的短期债务进行融资。

这便是投资银行的雏形，由于融资业务是由商人提供的，因而也被称为商人银行。

美国的投资银行业发展的历程并不很长，但其发展的速度是最快的。

美国的投资银行业始于19世纪，但它真正有所发展应当从第一次世界大战结束时开始。

1929年以前，美国政府规定公司发行证券必须有中介人参与，而银行不能直接从事证券发行与承销，这种业务只能通过银行控股的证券业附属机构来进行。

实际上，这一时期，投资银行大多由商业银行所控制，因此，这一阶段投资银行的运营模式本质上还是混业经营。

由于混业经营，商业银行频频涉足于证券市场、参与证券投机，致使市场上出现了大量虚售、垄断、操纵等违法行为。

1929-1933年爆发的世界历史上空前的经济危机，使美国的银行界受到了巨大冲击，期间众多家银行倒闭。

1933年美国国会通过了著名的《格林斯一斯蒂格尔法》，对金融业分业经营模式以法律条文加以明确规范，从此，投资银行和商业银行开始分业经营。

许多大银行将两种业务分离开来，成立了专门的投资银行和商业银行。

从此，美国的投资银行业走上了平稳发展的道路，业务范围也被拓宽了许多。

80年代美国先后颁布了一系列法律和法规，放松了对市场和机构的管制，这对投资银行业产生了极为深远的影响，使投资银行业在80--90年代取得了长足的进步，产生了大量金融创新产品。

我国开展资产证券化面临的问题及对策资产证券化作为一种金融创新，对发展我国资本市场将起到积极作用。

然而目前我国开展资产证券化缺乏实践经验，在法律、信用评级、会计、税收、管理等方面仍存在一系列问题，这将成为我国开展资产证券化的障碍，亟需解决。

资产证券化起源于本世纪80年代，由于具有创新的融资结构和高效的载体，满足了各类资产、发起人和投资不断变化的需求，从而成为当今国际资本市场发展最快、最具活力的金融产品。

资产证券化是将在当前和未来产生收入现金流的金融资产转变为在资本市场上可以销售和流通的证券的过程。

在证券化交易过程中，原始权益人（发起人）将资产出售给为证券化目的而成立的特设载体（发行人），发行人以此资产所产生的现金流作为抵押，向投资者发行可以在二级市场上流通的资产支持证券（Asset-Backed Securities，简称ABS），用以购买原始权益人所转让的资产，特设载体的受托人以拥有的转让资产所产生的现金流量用于支付投资者。

资产证券化基本结构（见）及运作过程如下：第一，由发起人或独立第三方组建特设载体作为发行人；第二，以“真实销售”方式将发起人的证券化资产合法转让给特设载体，在转让过程中通常由信用增级机构通过担保或保险等形式对特设载体进行信用升级；第三，特设机构以受让的资产为支撑，在经信用评级机构评级后，在资本市场上发行资产支持证券募集资金，并用该资金来购买发起人所转让的资产；第四，服务人（通常由发起人兼任）负责向原始债务人收款，然后将源自证券化资产所产生的现金转交受托人，再由受托人向资产支持证券的投资者支付本息。

资产证券化引起我国学者和资本市场参与者的关注和研究：有学者分析了开展资产证券化对发展我国资本市场的的作用，提出了进行资产证券化改革试点的建议；部分学者对我国开展资产证券化的资产选择进行了研究，探讨了信贷资产证券化对策和房地产市场证券化对策。

然而资产证券化是一项复杂、专业化程度高、技术性强的系统工程，它要求得到法律、信用评级、会计制度和税务制度等的全面支持。

投资银行学期末论文关于企业并购业务分析摘要：在跨国并购的今天，美国银行纷纷破产或转型的今天，投资银行在并购中起着不可忽略的重要作用，首先分析了企业在并购中的动因，接着以美国澳大利亚中西部公司最大股东兼非执行董事收购中钢集团，以谋求来自中钢更高的收购价的案例来详细介绍投资银行在期间的作用，最后阐述中国投资银行与国际水平的差距。

关键词：投资银行企业并购中钢集团澳大利亚中西部公司一、引言1.企业并购的动因企业决定并购可能是出于多方面的考虑，而企业兼并的动因是指激发企业进行并购活动的根本原因，追求并购后的协同效应所谓协同效用，即指企业并购重组后，企业的总体效益大于两个独立企业效益的简单算术相加。

这多发生在有较强关联性的企业之中。

从经营协同方面来看，这种效应突出的表现在规模经济的实现上，通过规模经济，企业可以尽可能的使产品的单位成本降到最低；同时可以促使各个部门之间形成更专业单一的产品生产，提高生产效率。

另外，通过兼并也可以实现强强企业之间的优势互补，极大的减低交易费用。

追求快速发展，扩大市场占有率企业的成长往往有两条途径：一是依靠自身内部积累，二是通过外部扩张。

并购则属于第二种，通过外部扩张企业的发展速度将远远快于单纯依靠内部的积累。

对于进入新行业的企业来说，这种方法有效的降低了进入新行业核心市场的壁垒；对于在原有市场中继续发展的企业来说，这无疑是抢占市场扩大占有率最快捷、最具吸引力的一种方法。

实现企业长远的战略目标更多时候企业并购是从企业生存发展的长远角度去考率的，因而其战略目标就成为其行动的指南。

企业的战略目标可能包括分散化经营以使得收益较为平稳；考虑到未来市场的供需状况，兼并上下游企业已获得长远的发展；实现多元化经营的战略转移。

二、中钢并购澳大利中西部公司案例分析及投行的作用第一阶段———友好邀约收购2007年12月7日，澳大利中西部公司首次公告称，该公司受到了来自其合资伙伴中钢每股澳元的全面收购建议，这为中西部暂时抵御住了默奇森的进攻。

投资银行学期末论文投资银行学期末论文论文要求：1、课程作业每章后面的留的思考题和案例题都让同学做的，考虑到内容太多了，可以选择。

最好选三题来做，写一篇自选的论文也是可以的。

总体上合计字数在5000字左右。

2、作业或论文有封面，封面上标明投资银行课程作业，有学号，姓名，排版和字体要一致，统一使用四号字3、交作业的截止时间是6月15日。

论题集：第一部分期末汇总分析题1、中国投资银行的业务链及价值创造包含的内容有哪些?2、金融系统中资本市场的功能？3、什么是虚拟经济，它和实体经济的关系？4、我国投资银行业存在的问题以及发展机遇？5、股票定价理论和方法及我国股票发行定价制度变迁？6、买壳上市的操作过程分析，我国买壳上市的特点与国外有哪些不同？7、什么是融资融券业务，融资融券交易方式对市场有何影响？对投资银行以及对其它市场主体有何影响？8、我国风险投资的存在的问题及改进策略9、什么美国次贷危机？产生的原因及对全球经济的影响？10、分析企业买壳上市的案例，归纳操作过程，并分析我国买壳上市的特点与国外有哪些不同？11、尽可能多的搜集中国管理层收购案例，并归纳中国管理层收购的特点？案例1：海尔集团的发展与资本市场的运作案例2：通海高科的虚假发行案例3：中国分拆上市第一股同仁堂案例4：TCL分拆上市案例5：中远收购众城实业买壳上市案例6：海通证券借壳都市股份案例7：从网络传奇Yahoo的成长看风险投资案例8：中远集团航运收入资产证券化案例9：自行设计一款资产证券化产品，或真实发生的案例，要求说明整个构建的过程及相关原理案例10：太太药业横向并购丽珠集团第二部分平时问题第一章本学期要掌握：我国的企业上市制度及存在的问题，证券交易制度到底应该如何建立，证券市场如何才有效率；证券中介机构如何改制；我国的证券市场风险是如何产生。

我国的企业重组并购业务等。

第二章作业：阅读某公司的招股说明书和发行公告要求：列出阅读后有哪些收获？你认识了公司哪些方面？是如何重组发行的？股东结构如何？管理层素质如何？是如何定价的？定价是否合理？投资方向和行业是否有前景？公司财务状况如何？是不是值得投资的公司？思考的问题：1、我国证券发行业务的现状及存在问题2、企业发行股票定价的问题探讨3、证券发行制度问题研究4、我国企业发行中的重组模式1、投资银行是否在存在的必要,为什么?2、投资银行的功能是什么?它为什么在经济活动中很重要?3、为什么投资银行的运作的风险很大?4、这次美国的次贷为什么会引起全球的金融体系的混乱,甚至导致全球经济衰退?第三章思考题：1、TCL整体上市有哪些特点？2、TCL整体上市对集团有什么影响？3、TCL模式在资本市场是否具有普遍推广的应用意义？第四章思考题：1、讨论我国风险投资基金的发展方向：市场化还是政府主导？2、培育风险投资家队伍的形成对风险投资基金有何重要影响？3、风险投资法律体系的进一步完善？第五章作业一搜集整理与课程内容有关的风险投资的案例作业二思考题：我国风险投资基金现状与发展1、我国风险投资基金的发展：市场化还是政府主导？2、培育风险投资家队伍的形成对风险投资基金有何重要影响？第六章作业1、中国与外国资产证券化的案例2、分清理解与不理解的部分；3、提出问题。

论投资银行与企业并购摘要投资银行是指专门从事证券发行承销、证券经纪、企业并购、项目融资、公司理财、投资管理等业务，不办理存贷业务的一种金融中介机构。

在我国，资本市场虽然最近几年正发生急剧性变化，企业并购的数量和规模越来越大，但是以上市公司的自发行为和政府主导的行为居多。

上市公司毕竟在我国企业中所占比例很小，投资银行参与企业并购业务的还是很少。

可见，我国的投资银行并购业务潜力相当大。

本文从我国资本市场的实际出发，通过对我国投行的发展历程、现状趋势及典型案例的实证分析，分析我国投行的发展态势以及所存在的问题，在此基础上，进行对策研究，解决问题。

本文主要分为五个部分：第一部分是导论。

提出论文研究对象，定义投行及其业务发展。

第二部分是介绍投行在企业并购中的角色地位，以及投行所发挥的作用。

第三部分是简述我国投行的现状，利用具体案例进行实证分析，对其存在的问题进行研究。

第四部分是对我国投行在企业并购中存在的问题进行原因分析。

第五部分是对我国投行在企业并购中存在问题的对策研究。

关键词：投资银行企业并购问题研究对策分析1.1投行简述投资银行是指专门从事证券发行承销、证券经纪、企业并购、项目融资、公司理财、投资管理等业务，不办理存贷业务的一种金融中介机构。

由于资本市场处于不断发展变化的时期，使得投资银行业务也随之变动，不断的根据市场的变化作出调整和创新，形成一个有机的动态过程，因此对于投资银行的定义也不应该局限在一定的范围内，而是动态的不断发展的。

它区别于其他相关行业的显著特点是：其一，它属于金融服务业这是区别一般性咨询中介服务业的标志；其二它主要服务于资本市场这是区别商业银行的标志；其三它是智力密集型行业这是区别其他专业性金融服务机构的标志。

经过最近一百多年的发展，现代投资银行的业务主要包括证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募发行，企业并购、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新等。