对外直接投资理论

发展中国家对外直接投资的理论与模式研究发展中国家对外直接投资的理论与模式研究一、引言在全球化的大背景下，发展中国家对外直接投资（Foreign Direct Investment, FDI）起到了促进经济发展、技术转让和产业升级等重要作用。

近年来，发展中国家的对外直接投资呈现出快速增长的趋势，吸引了广泛的研究关注。

本文旨在研究发展中国家的对外直接投资理论与模式，探讨其特点和影响因素。

二、发展中国家对外直接投资的理论分析1. 刘江山理论：刘江山在其《中国外商直接投资理论》中提出了“资源类型论”和“市场类型论”。

资源类型论指出，中国对外直接投资主要集中在能源、矿产、农产品等资源型产业上；市场类型论则认为，中国对外直接投资主要关注规模大、消费潜力大的市场。

2. 再工业化理论：再工业化理论认为，在全球化的大背景下，发展中国家通过对外直接投资从国际产业分工中提取更多附加值，实现再工业化的目标。

3. 动态比较优势理论：动态比较优势理论强调发展中国家通过对外直接投资获得技术、管理和创新的优势，从而提升国际竞争力。

三、发展中国家对外直接投资的模式分析1. 资源获取型模式：这种模式下，发展中国家通过对外直接投资获取海外资源，满足国内发展的需要。

例如，中国的国有企业通过对外直接投资，获取能源和矿产资源，以支持国内的工业发展。

2. 市场开拓型模式：这种模式下，发展中国家通过对外直接投资进入国际市场，扩大自身的市场份额。

例如，中国的制造业企业通过对外直接投资，进入海外市场，提升自身的国际竞争力。

3. 技术转移型模式：这种模式下，发展中国家通过对外直接投资获取先进的技术和管理经验，实现经济转型和升级。

例如，中国的高科技企业通过对外直接投资，获得先进技术，推动国内技术创新和产业升级。

四、发展中国家对外直接投资的特点1. 发展中国家对外直接投资规模不断增加：近年来，发展中国家的对外直接投资规模呈现出快速增长的趋势。

中国成为了全球第二大对外直接投资来源国。

中国对外直接投资理论述评引言近年来，中国对外直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI）持续增长，成为国际经济领域的热点话题。

中国对外直接投资的快速发展带来了许多积极影响，但同时也引发了一些争议。

本文将从理论的角度出发，对中国对外直接投资进行述评。

1. FDI的定义和重要性FDI是指企业或个人在境外投资和经营，通过建立子公司、合资企业或控股外国企业的方式，以及购买对外国企业的股权等形式参与境外经济活动。

在全球化进程中，FDI具有重要的经济、政治、社会等多元化的意义。

首先，FDI对于经济发展具有重要的推动作用。

通过FDI，中国可以获取先进的技术、管理经验和市场渠道，从而提高本国企业的竞争力。

同时，FDI也促进了国内外市场的联系和资源的优化配置，对改善我国的国际收支状况具有积极影响。

其次，FDI对于中国与其他国家的合作关系具有重要意义。

通过FDI，在境外投资的同时，中国也为合作国家带来了就业机会和经济增长。

这进一步增强了中国与其他国家的经济联系，加深了双方的友谊与合作。

2. 中国对外直接投资的发展历程中国对外直接投资的发展经历了三个阶段：起步阶段、快速增长阶段和升级转型阶段。

起步阶段（1979年-1999年）是中国对外直接投资的起步阶段，主要以国有企业为主体，投资规模相对较小。

在改革开放政策的引导下，中国开放了对外投资的渠道，并进行了第一批试点项目。

快速增长阶段（2000年-2014年）是中国对外直接投资规模快速增长的阶段。

这一时期，中国积极鼓励企业“走出去”，不断扩大对外投资的领域和规模。

中国企业纷纷通过并购、设立海外子公司等方式，在全球范围内进行投资和经营活动。

升级转型阶段（2015年至今）是中国对外直接投资发展的新阶段。

在这一阶段，中国加强了对外投资的监管和管理，重点关注投资的质量和效益，并加强了与相关国际组织的合作。

3. 中国对外直接投资的优势和挑战中国对外直接投资具有以下优势：•市场规模巨大，具有较强的资源和消费需求。

外商直接投资的理论与实践案例引言外商直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）是指跨国公司或个人，在非常份额或绝对控制权下，通过设立子公司、购买股权、开展合作项目等形式，在一个国家获得或增加对企业的控制权，并进行一定时间范围内的实际运营活动的行为。

外商直接投资是国际经济合作和国际间资本流动的重要组成部分，对世界经济增长、贸易发展和科技进步起着积极的推动作用。

本文将探讨外商直接投资的理论基础、发展现状以及一些实践案例，以帮助读者更好地理解外商直接投资与全球化经济的关系。

一、理论基础1.1 外商直接投资的定义外商直接投资是指一个经济体的居民通过购买或设立境外市场的股权、购买投资项目的资产或充实境外直接投资企业的资本帐户上的资本流入，以获取对该企业的控制权并从中获益。

1.2 外商直接投资的动因外商直接投资的动因主要包括市场接近性、资源获取、成本优势、技术与管理经验引入等。

不同的国家和企业可能对外商直接投资有不同的动因，这取决于其自身的经济发展水平、资源分布和产业结构等因素。

1.3 外商直接投资的影响外商直接投资对经济发展和国际贸易都有积极的影响。

它可以促进技术转移、提升产业竞争力、增加就业机会、改善外汇收入等。

同时，外商直接投资也可能带来一些负面影响，如资本外流、环境污染等问题。

二、外商直接投资的发展现状2.1 全球外商直接投资流动根据联合国贸发会议的数据，全球外商直接投资流动呈现出不断增长的趋势。

2000年至2019年，全球外商直接投资流动从3,102亿美元增长到19,757亿美元。

2.2 外商直接投资的主要目的地全球外商直接投资的主要目的地是发达国家和地区。

美国、中国、法国、英国和德国是吸引外商直接投资最多的国家。

2.3 外商直接投资的主要来源国外商直接投资的主要来源国是发达国家和地区。

美国、日本、德国、法国和荷兰是对外直接投资最多的国家。

2.4 外商直接投资在全球经济中的地位外商直接投资在全球经济中占据重要地位。

8、试述中国企业对外直接投资的理论依据及战略意义。

理论依据寻求一国对外直接投资的理论依据，必须从宏观和微观的角度全面考虑。

从宏观上讲，一国对外直接投资与其经济发展阶段及社会经济结构密切相关；从微观上看，一国对外直接投资必须具有一定的优势，绝对的或相对性的优势。

确定了上述的理论视角，下面对中国对外直接投资进行理论分析。

1．经济发展阶段理论邓宁认为一国对外直接投资格局与经济发展阶段密切相关，并把一国的净对外直接投资周期按着经济发展阶段分成4个阶段。

中国学者刘红忠运用这一理论分析了中国对外直接投资的趋势和投资发展周期，指出中国目前仍处在周期的第二阶段，即在大量利用外国直接投资的同时，开始对外直接投资，但前者的增长速度远远超过了后者。

这表明中国已经开始进入规模化的对外直接投资阶段。

2．适用技术理论和发达国家相比，中国作为一个发展中国家，在技术、产品和产业发展上都处于弱势，但中国有自己的比较优势。

中国拥有多层次技术结构优势，如小规模技术和差别化技术优势，这与发达国家跨国公司的垄断优势是显著不同的，只能作为比较优势。

这种小规模技术包括复制技术，即对西方国家早已成熟的标准化技术完全照搬，缺乏创新技术，被威尔斯称作“降级技术”；创新技术，即中国企业根据中国的生产供给、需求条件和企业自身特有的学习能力，对从发达国家引进的技术进行消化吸收和创新活动，把引进的技术作了地方化处理，形成拉奥所说的“当地化技术”。

创新技术在小规模生产条件下比引进技术具有更高的经济效益。

小规模适用技术特征往往是劳动密集型的，生产有很大的灵活性，适合小批量生产，适宜在发展中国家投资。

企业可以将这种技术作为较先进技术向发展中国家投资。

此外，中国作为最大的发展中国家，国内庞大的市场为企业积累了生产满足不同层次消费者产品的经验。

经过20年的改革开放，一些企业已经开发出来可与发达国家企业竞争，与名牌产品不同的差别化消费品生产技术，能够满足发达国家差别化的消费品位和购买力，从而形成企业向发达国家直接投资的比较优势。

国际直接投资理论引言国际直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI）是指一国或地区的企业将资本投资于另一个国家或地区的企业，并且通过投资控制或拥有该企业的至少10%以上的股权。

近年来，国际直接投资变得越来越重要，对全球经济发展和国际贸易产生了深远影响。

本文将探讨国际直接投资的理论基础以及其在全球经济中的作用。

国际直接投资理论1.内生增长理论内生增长理论认为，国际直接投资可以促进经济增长和技术进步。

投资者通过跨国投资，将资金和技术引进到目标国家，从而促进了该国的经济发展。

此外，国际直接投资还提供了更多的就业机会，推动了工人技能的培养和提高。

内生增长理论强调了国际直接投资对于经济增长的正向影响。

2.市场失灵理论市场失灵理论认为，国际直接投资是因为市场存在失灵而产生的。

在某些情况下，市场机制无法提供有效的资源配置和合理的收益。

通过国际直接投资，投资者可以绕过市场的限制，直接控制和管理资源，并获得更高的投资回报。

市场失灵理论对于解释国际直接投资的动机和效果起到了重要作用。

3.资本国际化理论资本国际化理论认为，国际直接投资是企业为了获取更高的利润而进行的策略决策。

通过跨国投资，企业可以利用不同国家之间的差异，降低生产成本，提高效率，并获得更大的市场份额。

资本国际化理论强调了企业竞争力对于国际直接投资决策的影响。

国际直接投资的作用1.促进经济增长国际直接投资可以带来资金、技术和管理经验的引入，促进目标国家的经济增长。

外国投资者的投资使得目标国家的产业结构发生变化，从而提高了整体经济效率和生产力水平。

2.促进国际贸易国际直接投资有助于扩大目标国家的出口和进口规模。

外国投资者可以通过在目标国家设立生产基地，提高本国产品在目标市场的竞争力，并促进双边贸易的增长。

3.促进技术进步国际直接投资带来的技术和管理经验的引入，可以促进目标国家的技术进步和创新能力的提升。

外国投资者通常具有先进的技术和管理水平，通过与本地企业合作，可以改善其技术水平和生产能力。

第三章对外直接投资理论第一节新古典国际资本流动理论生产要素禀赋理论：国家之间的贸易只是地区之间贸易的特例。

所谓要素利益就是每个地区生产那些所需要素比较丰富的商品，而不应生产那些所需要素比较稀缺的商品，商品交换的比例就是由各种天赋资源或要素禀赋所决定的。

因此，各个国家应按自身的要素条件发挥优势进行生产。

该理论应用瑞典经济学家赫克谢尔—俄林提出的要素禀赋理论来解释的国际流动。

他们认为资本的国际流动的原因是各国利率的差异，而利率的差异又取决于各国资本存量的相对丰裕程度。

(资本存量与利率的关系)由于此处资本国际流动所涉及的只是借贷资本或证券资本的国际流动，因此它不能解释跨国公司对外直接投资，故不能称为真正对外直接投资理论。

第二节垄断优势理论一、代表人物20世纪60年代初，美国学者斯蒂芬.海默在他的博士论文《国内企业的国际经营：关于对外直接投资的研究》中，首先提出了第一个跨国公司对外直接投资的理论——垄断优势理论。

（斯蒂芬.海默的理论以产业组织理论为基础）理论认为，国际上大公司到海外直接投资的主要原因是其拥有国际化经营的垄断优势。

二、基本观点海默通过对美国企业的实证分析发现，对外直接投资虽然存在诸多不利因素和不确定性，但现实经济中仍然存在大量的（尤其是垄断性工业）对外直接投资的成功，因此，一定具有某些特定优势以弥补对外直接投资的不利因素。

海默认为企业对外直接投资所具备的两个条件：●一是企业必须拥有垄断优势，以抵消在与当地企业竞争中的不利因素；●二是不完全市场的存在使得企业能够拥有并保持这种优势。

（一）市场不完全性在东道国市场具有不完全性的条件下，国际企业就可以在那里利用其垄断优势排斥竞争者，维持垄断高价以获得垄断利润。

这就是国际企业对外投资的直接原因。

金德尔伯格指出市场的不完全性可以分为四类：●1、产品市场的不完全●2、要素市场的不完全●3、在企业规模经济不完全竞争●4、政府政策造成的市场扭曲海默认为，市场不完全是企业对外直接投资的基础，前三种市场不完全性使得企业拥有垄断优势，从而抵销跨国竞争和外国经济所引起的额外成本，第四种市场的不完全性则导致企业对外投资以利用其优势。

发展中国家对外直接投资理论综述既然发展中国家对外直接投资是一个不容忽视的经济事实，那么这些发展中国家对外直接投资的目的是什么?它们的竞争优势何在?他们的投资原因是什么?它们的行为有何特点?这些都有待于经济学家提供相应的答案。

为了寻求发展中国家对外直接投资的理论依据，国际经济学界从上述四个方面进行了多角度、多侧面地探索，创立了一些新的理论学说。

但能形成较系统、较成熟的理论的却不多。

这些理论成就远远逊于发达国家跨国公司方面的成就。

这些理论虽然在西方国际直接投资理论中不属于主流理论，但其影响越来越大。

研究这些不同理论流派的思想，可以为我国对外直接投资提供有益的借鉴。

一、以对外直接投资目的为切入点长期战略理论长期战略理论是鲁伯等人根据对发展中国家跨国公司的调查而总结提出的。

他们的调查涉及80多个跨国公司，描述了三种不同类型的对外直接投资，发现对外直接投资最重要的决定因素是厂商的长期战赂考虑。

在上述学者看来，不同种类的对外直接投资是由不同的因素决定的。

例如，较之注重于东道国市场的投资，以出口导向的投资通常需要较短的回收期或较高的收益率。

但是，如果把各种外国直接投资一并考虑，鲁伯认为，预期的投资利润率(而不是当前的利润率)对投资水平有着根本的影响。

该研究还认为，最为重要的决定因素是长期的战赂考虑，其中包括长期利润率、市场规模和潜力以及生产成本，投资刺激对以出口导向的投资选址有一些影响，并会增加市场拓展和政府倡导型对外直接投资向发展中国家的流量。

鲁伯等人的研究是实证性的。

他们把不同类型的对外直接投资归因于不同的因素，这有助于我们对问题的理解。

长期战略理论对于我国的指导意义在于：开展对外直接投资应着眼于企业的未来长期发展战略，短期的利润率不应占有绝对重要的位置；同时，在投资的选址上，也应把企业未来的发展考虑在内。

二、以对外直接投资可能性为切入点1．小规模技术理论威尔斯在1977年发表的“发展中国家企业的国际化”一文中提出小规模技术理论，在1983年出版的《第三世界跨国公司》专著中对该理论作了较系统的阐述。

论我国对外直接投资的理论基础及战略选择论文论我国对外直接投资的理论基础及战略选择论文摘要：从评价西方对外直接投资理论入手，立足于我国现实，分析了我国发展对外直接投资理论基础。

在此基础上，从投资主体、投资方式的确定、地区选择以及政府的宏观支持几个方面，较详尽地阐述了关于我国对外直接投资战略的具体构想。

关键词：对外直接投资；理论基础：战略一、西方对外直接投资主流理论介评在讨论我国对外直接投资的理论基础以前，很有必要先对西方对外直接投资主流理论予以简单评价。

关于对外直接投资理论，国外可谓众说纷纭，但从学术渊源或其基础来看，大体上可分为两大体系，一是以国际经济学，主要是以国际贸易理论为基础的体系；另一个是以产业组织为基础的体系。

前者是宏观分析，即从国民经济的角度进行分析，其重要假设之一是完全竞争；后者是微观分析，即从企业层次出发进行分析，其重要假设是不完全竞争，由于完全竞争假设与经济生活的现实相距太远，同时从微观层次出发来研究对外直接投资行为更切合理论上和实际上的需要，故后者是西方对外直接投资理论的主流。

从微观方面来分析对外直接投资行为的理论，主要包括海默的垄断优势论、巴克利的内部化理论以及费农、约翰逊的区位因素理论等，这些理论都是单纯从某一个方面来说明国内企业的对外直接投资动因，因此，都有一定的局限性。

二十世纪70年代末，英国里丁大学经济学教授邓宁在总结了这些传统理论的基础上，提出了著名的国际生产折衷理论，成为这些传统理论的集大成者，二十多年来这一理论成了解释西方国家跨国公司对外直接投资的经典与主流。

邓宁认为，前几种理论都是孤立的研究跨国公司的投资动因和行为机制，而实际上，直接投资只是跨国企业全部经营活动的一个有机组成部分，它是跨国企业实现全球战略的重要手段和经营形式，但并不是唯一的手段和方式。

邓宁的国际生产折衷理论将垄断优势论、内部化优势论和区位理论三者紧密结合起来，把跨国经营的决定因素概括为三类优势，即所有权优势、内部化优势和区位优势，并把这三类优势的拥有程度作为垄断企业跨国经营方式选择的依据和条件。

F I N ANC E &ECONOM Y 金融经济值得注意的是,近邻印度的纺织业规模在今年第一季度的发展势头甚猛。

对此笔者对浙江的纺织企业有一下建议:浙江纺织企业首先应该清楚地看到产业发展中存在的矛盾和问题,比如技术创新和产品开发能力不足,出口产品的档次和附加值不高,国际品牌缺少,低成本竞争优势正在弱化,新国际贸易保护主义的威胁不断增多等。

加快产业结构调整和增长方式的转变,努力促进我省纺织业平稳、较快增长,仍是当务之急。

我们浙江纺织业应该大力提升国际竞争能力。

一是从政策上鼓励企业加大研究开发、技术改造、技术引进投入力度,建立人才培养与引进机制,构建企业与科研院所、高校合作模式,提升纺织企业核心竞争力;二要在提高产品质量、技术档次、售后服务和品牌上下功夫,学习日本经验,加强非价格竞争,对产品质量、设计、形状和品种进行革新,以增加产品的附加价值提高纺织业总体竞争能力。

在目前纺织品出口还比较混乱,纺织业小企业比重高,规模效益不明显,竞争无序。

出口值在200万美元以下的中小企业有4915家,约占浙江省纺织品服装出口企业数量的80%。

这些中小企业,出口量有限,且纺织品出口以同质化中低档产品为基础,中小企业主大多注重眼前利益;因其自身实力、品牌效应、营销策略等方面的缺陷,动不动就打价格战,为了一己私利,不惜同行残杀,相互压价的情况时有发生,结果,造成竞争无序的局面,不仅牺牲了企业利益,行业利益,国人同胞的利益,同时给国家的外经贸工作带来极大的损害。

可以预见,他们之中的相当一部分在今后激烈的国际贸易面临被淘汰,笔者认为,为了浙江纺织业的明天,适当的产业调整是必要的。

针对这种混乱的局面,笔者建议建立一个权威的行业协会,这个协会必须起到组织引导作用,适时对企业发出风险预警信号,让企业快速反应,规避风险,规范市场经营秩序,设立行业惩罚标准,这个协会的角色,也可以让政府适当参与扮演,利用政府的资源,通过经济杠杆、信息服务、法律体系,创造有效率的市场环境等与其它经济政策相融合的方式来增强产业国际竞争力的综合性贸易政策。

中国对外直接投资的理论依据及现实意义一、我国企业对外直接投资的理论基础（一）国际产业级差与产业梯度转移当前，在知识经济的大潮席卷全球背景下，发达国家正处于由一般技术密集型向高技术、知识密集型产业转变。

而对于一些发展中国家，其工业部门大部分属于劳动密集型产业 ; 对于其他一些更为落后的国家，工业占国民经济的比重很小，社会仍处于传统经济阶段。

一个由发达国家到新兴工业化国家到半工业化国家最后到落后国家的国际产业梯度转移已经形成，国际产业转移作为国家间经济联系的主要纽带正在世界舞台上发挥着重大作用。

（二）对外直接投资是新战略国外主流对外投资理论大都是以跨国企业的利益最大化出发点的。

这些理论都是以一定的优势为前提的。

但是对于像我国这样的半工业化国家而言，这些理论具有很大的局限性，如果一味照搬只怕永远也无法摆脱目前的地位。

因此，我们必须立足我国的实际条件，大力发展对外直接投资，主动获取现国外先进技术并促进国内高科技产业的发展。

我国应该按照以下两个目标，大力发展对外直接投资。

1、产业提升目标论我国应该大力发展技术密集型产业，特别是科技术含量大、产品附加值高的产业。

从资金利用方面来说，只有扩大技术和市场开发深度，才能有效利用外汇资源，才能改正国内产业结构不平衡问题。

我们应加大发展对外直接投资产业，并带动本币资金和其它要素的投入。

2、有限优势利用论国家产业结构优化有两个方面：第一，开辟新兴产业；第二，改造或淘汰落后产业。

我国要大力发展对贫穷落后国家的投资。

而且要立足于我们相对于发达国家的比较优势，并为国内高科技产业的发展留出资源，扶持我们自己的高新技术产业的成长。

二、我国开展对外直接投资的现实意义（一）对国际收支的意义对外直接投资对国际收支的影响是多方面的，对外直接投资可以使本国的出口贸易增加，对本国国际收支产成有利影响。

对外直接投资可以对收支的波动进行调节。

因此，进一步鼓励国内企业增加对外直接投资，可以减轻高额外汇储备的风险，缓解我国经常性项目账户中的逆差，从而达到国际收支平衡。