山东大学期末考试课程复习：财务分析[第十二章综合分析与业绩评价]课程复习

第十一章企业发展能力分析一、企业发展能力分析的目的企业发展能力通常是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜能，也可以称之为增长能力。

从形成看，企业的发展能力主要是通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的，主要依托于不断增加的资金投入、不断增长的营业收入和不断创造的利润等。

从结果看,一个发展能力强的企业，应该是资产规模不断增加，股东财富持续增长。

企业所追求的目标通常被概括为生存、发展与获利，从中可以窥见发展对于企业的重要性。

如果说生存是企业实现盈利的前提,那么发展就是企业实现盈利的根本途径。

因此要着眼于从动态的角度分析和预测企业的发展能力。

企业能否持续增长对股东、潜在投资者、经营者及其他相关利益团体至关重要,因此有必要对企业的发展能力进行深入分析,目的在于:1．对于股东而言，可以通过发展能力分析衡量企业创造股东价值的能力，从而为采取下一步战略行动提供依据.2．对于潜在的投资者而言,可以通过发展能力分析评价企业的成长性,从而选择合适的目标企业作出正确的投资决策。

3．对于经营者而言，可以通过发展能力分析发现影响企业未来发展的关键因素，从而采取正确的经营策略和财务策略促进企业可持续增长。

4．对于债权人而言，可以通过发展能力分析判断企业未来的盈利能力,从而作出正确的信贷决策。

二、企业发展能力分析的内容企业发展能力分析的内容可分为以下两部分：1．企业单项发展能力分析.企业价值要获得增长，就必须依赖于股东权益、利润、收入和资产等方面的不断增长。

企业单项发展能力分析就是通过计算和分析股东权益增长率、利润增长率、收入增长率、资产增长率等指标，分别衡量企业在股东权益、利润、收入、资产等方面所具有的发展能力，并对其在股东权益、利润、收入、资产等方面所具有的发展趋势进行评估。

2．企业整体发展能力分析。

企业要获得可持续增长,就必须在股东权益、利润、收入和资产等各方面谋求协调发展6企业整体发展能力分析就是通过对股东权益增长率、利润增长率、收入增长率、资产增长率等指标进行相互比较与全面分析，综合判断企业的整体发展能力。

财务报表分析期末考试复习1、试述财务报表的概念及分析的特征。

概念：财务报表分析就是以金业基木经济活动为对象，以财务报表为主要信息來源，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序, 对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标进行分析、综合、判断、推理，进而系统地认识过去、评价现在和预测未来，帮助报表使用者进行决策的一项经济管理活动和经济应用学科。

特征：第一，财务报表分析是在财务报表所披器信息的基础上，进一步提供和利用财务信息。

第二，财廂艮表分析是一个判断过程。

通过比较分析，观察经营活动的数量及其差异、趋势、结构比重、比率等方面的变化，挖掘发生变化的原因，从而对企业的经营活动作出判断和评价。

第三，科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段。

2、为什么说"财务报表是一种商业语言” ？1•投资者。

最关注的是投资的内在风险和投资报酬。

2、债权人。

最关注的是其所提供给企业的资金是否安全，口己的债权和利息是否能够按期如数收回。

3、政府及相关机构。

最关注的是国家资源的分配和运用情况，需要向企业了解与经济政策（如税收政策）的制定、国民收入的统计等右关方面的信息。

4、企业管理层。

最关注的是企业财务状况的好坏、经营业绩的大小以及现金的流动情况。

5、企业职工。

最关注的是企业为其所提供的就业机会及其稳定性、劳动报酬高低和职工福利好坏等方面的资料，而上述情况乂与金业的债务结构及其盈利能力密切相关。

6、社会公众。

（包括企业潜在的投资者或潜在的债权人）将最关注企业（特别是股份有限公司）的兴衰及其发展情况。

3、财务报表分析的依据主要有哪些？报表：资产负债表及附表、利润表及附表、现金流量表会计报表附注：会计政策及变更、或有事项、资产负债表H后事项及处理、关联方关系及交易、合并分立；会计估计、重要与非常项目等其他相关信息：企业背景、内部控制制度、企业发展战略、临时性公告、企业信用档案、市场占有率、审计报告、资本市场变化、产业政策、经济周期等。

第一课财务分析概述1.1财务分析的基木概念1.财务分析的目的（1）为投资决策、信贷决策、销伟决策和宏观经济预测等提供依据；（2）为金业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。

2.财务分析的内容（1）会计报表趋势分析与结构分析（2）比率分析：盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析、发展能力分析（3）综合财务分析3.财务分析基准：是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的标准。

财务分析的基准有:经验基准、行业基准、历史基准和目标基准。

1.2财务信息1、财务信息的内容:目前我国会计准则要求企业披臨的财务报告主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注。

2.财务信息需求主体（1）股东及潜在投资者；（2）债权人；（3）企业内部管理考；（4）政府、税务等监管者（5）企业供应商和客户3.财务信息内容的分类（1）按是否由会计系统提供，分为会计信息和非会计信息；（2）按信息来源，分为外部信息和内部信息；4.会计信息的质量特征可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性 1.3财务分析程序与方法1.财务分析程序（1）确定分析目标，明确分析内容；（2）收集分析资料；（3）确定分析基准；（4）选择分析方法；（5）做出分析结论，提出相关建议。

2.财务分析的基木方法（1）比较分析法（2）比率分析法（3）因素分析法（4）趋势分析法1.4财务分析逻辑点第二课资产负债表解读2.1资产负债表质量分析1.资产质量分析中的重要项目：货币资金、应收账款、存货、固定资产、无形资产、权益性投资。

2.负债质量分析屮的重要项目：流动负债、或有负债3.煤响货币资金持有量的因索（1）金业规模；（2）所在行业特性；（3）融资能力；（4）负债结构4.应收账款质量的判断（1）账龄（2）债务人分布（3）坏账准备的政策与计提5.存货质量分析（1）存货的可变现将值与账面金额的养异；（2）周转状况；（3）存货构成6.分析判断存货周转率时注意的问题（1）如果企业的销伟具有季节性，应使用全年各月的平均存货量。

第五章所有者权益变动表分析一、所有者权益变动表的内涵及该表应单独列式的项目所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益变动情况的报表.所有者权益变动表根据所有者权益变动的性质，分别按照当期净利润、直接计入所有者权益的利得和损失项目、股东投入资本和向股东分配利润、提取盈余公积等情况分析填列。

所有者权益变动表一般应单独列报以下项目:1．净利润2．直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额3．会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额4．股东投入资本和向股东分配利润5．按照规定提取的盈余公积6．实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调整情况二、净利润与当期所有者权益变动额之间的关系三、直接计人所有者权益的利得与损失的内容直接计入所有者权益的利得和损失,是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。

在所有者权益变动表中,直接计人所有者权益的利得和损失的内容包括:第一，可供出售的金融资产公允价值变动净额；第二,权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响；第三，与计入所有者权益项目相关的所得税影响;第四，其他。

四、利润表不予披露的未实现损益通常包括的内容利润表不予披露的未实现损益通常包括:固定资产重估产生的未实现损益、货币折算价差产生的未实现损益以及长期商业投资重估产生的未实现损益等等。

第一，固定资产重估产生的未实现损益.公司对固定资产(比如房地产)进行重估时，资产负债表中资产的价值就会增加,资本公积也会随之增加.除非公司后来将该资产出售，否则这笔重估收益就一直无法实现，也不在利润表中体现.第二，货币折算价差产生的未实现损益。

若美国某公司拥有一家英国子公司，在合并报表时，就要将该子公司资产价值折成等值的美元.不同报表日的汇率不同，会造成资产价值的升降。

这种由于货币折算而产生的资产价值的增减变化也是一种未实现损益。

第九章企业营运能力分析一、企业营运能力分析的目的1．评价企业资产的流动性。

2．评价企业资产利用的效益。

3．挖掘企业资产利用的潜力。

二、企业营运能力分析的内容1．总资产营运能力分析。

2．流动资产周转速度分析.3．固定资产利用效果分析。

三、反映总资产营运能力的指标、计算方法及分解1．总资产产值率四、总资产营运能力综合对比分析的内容1．资产占用与总产值之间综合对比分析,目的在于说明各类资产在企业生产过程中的利用效果,主要指标有：固定资产产值率;流动资产产值率；总资产产值率。

2．资产占用与收入之间综合对比分析，目的在于评价各类资产营运效益和周转速度,主要指标有：固定资产收入率；流动资产周转率;总资产收入率。

3．总资产营运能力与盈利能力之间综合对比分析，目的在于解释总资产盈利能力变动的原因，其相互关系可以表示为：总资产报酬率=总资产周转率×总收入息税前利润率五、资产周转速度指标的计算六、流动资产周转速度指标及相互关系七、存货周转速度的计算及分解八、流动资产周转加快效果分析(一）对流动资产的影响流动资产节约额可以分为:1．绝对节约额，主要标志是流动资产周转加快而销售收入不变.2．相对节约额，主要标志是流动资产周转加快而流动资产存量大于或等于基期流动资产存量.3．既包括绝对节约额又包括相对节约额，主要标志是流动资产周转加快而销售收入增加,同时流动资产存量减少.（二)对销售收入的影响九、固定资产产值率的计算及分解（一）固定资产产值率的计算1．固定资产产值率的一般计算十、固定资产收入率的计算及分解精品文档就在这里-———————--———各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度,方案手册，应有尽有—————-—————--—----———--—---——-—---——-—-—-—————-——————--—----—-—-—--—————--———---—-————--——---——--—-—-—-—-—————-—-—------—-—-———-—-—--——---—-——----—-—-----精品文档就在这里———-—-—————-—各类专业好文档，值得你下载,教育，管理，论文，制度,方案手册，应有尽有—-—-——-————-—----—-—--——--—-—-—-——-—---—--——-—-—-————--——--—---———-——--———-—----——---———----——-—--———--——---—--——-——-----—---——---——-———-—----—-—--———————。

第十二章财务分析与业绩评价一、单项选择题1.【答案】A 【解析】企业资本保值增值状况和盈利能力与企业所有者的利益直接相关。

2.【答案】C 【解析】企业债务风险能力的修正指标不包括资产负债率。

3.【答案】B 【解析】现金流动负债比代表着企业的短期支付能力。

4.【答案】D 【解析】总资产周转率=1/( 1/3 +1/2) =1. 2。

5.【答案】B 【解析】权益乘数=1+产权比率=1 +3/4=7/4。

6.【答案】C 【解析】用现金偿还一笔应付账款会使资产和负债同时减少，这时若流动比率大于1，则该笔业务会使该指标上升，反之，则下降。

该笔业务不会引起营运资金的变化，因为营运资金=流动资产-流动负债。

具体根据教材流动比率的计算公式分析。

7.【答案】B 【解析】销售收人=100/( 1-20 %)=2000(万元)，周转次数=2000/500=4次，周转天数=360/4=90(天)。

8.【答案】B 【解析】短期偿债能力指标是分析流动资产变现能力的指标，以变现能力最强的速动资产和现金来保障流动负债更加谨慎。

9.【答案】D 【解析】已获利息保障倍数只涉及利润表。

10.【答案】D 【解析】财务分析既是对已完成工作的总结，又是财务预测的前提，因而在财务管理循环中，起着承上启下的作用。

11.【答案】C 【解析】营业利润中包括了主营业务利润和其他业务利润。

12.【答案】D 【解析】产权比率=负债/所有者权益，权益乘数=资产/所有者权益=(负债+所有者权益)/所有者权益=1+负债/所有者权益，所以权益乘数=1+产权比率。

13.【答案】A 【解析】由流动比率和速动比率可计算出流动资产为60万元，速动资产为50万元，两者之差10万元为存货，因而存货周转次数为1。

该题未考虑期初、期末存货可能发生的变动。

14.【答案】D 【解析】速动比率=(2+68+80+50)/750= 0.267。

15.【答案】B 【解析】盈余现金保障倍数属于效率比率而不是偿债能力比率。

第二章财务分析信息基础本章重点与难点一、财务分析信息的作用与要求(一)财务分析信息的作用财务分析信息是财务分析的基础和不可分割的组成部分。

它对保证财务分析工作的顺利进行、提高财务分析的质量与效果都有着重要的作用。

第一,财务分析信息是财务分析的根本依据.第二，搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一.第三，财务分析信息的数量和质量,决定着财务分析的质量与效果。

（二）财务分析信息的种类从不同角度看，财务分析信息的种类是不同的.第一，内部信息与外部信息。

财务分析信息按信息来源的不同可分为内部信息和外部信息两类。

所谓内部信息，是指从企业内部可取得的财务信息，外部信息则是指从企业外部取得的财务信息.第二，定期信息与不定期信息.财务分析信息根据取得的时间的确定性程度可分为定期信息和不定期信息。

定期信息是指企业经常性需要、可定期取得的信息;不定期信息则是根据临时需要搜集的信息。

第三，实际信息与标准信息。

财务分析信息根据实际发生与否可分为实际信息和标准信息。

实际信息是指反映各项经济指标实际完成情况的信息，标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息。

第四，财务信息与非财务信息.财务分析信息根据是否直接反映企业的经营成果、财务状况和现金流量可分为财务信息和非财务信息。

财务信息是指以数字方式反映企业的经营成果、财务状况和现金流量等的信息；非财务信息是指以非数字方式反映企业的组织结构、内部治理、战略目标和未来发展计划等的信息。

（三）财务分析信息的要求为了保证财务分析的质量与效果，财务分析信息必须满足以下要求：1．财务信息的完整性2．财务信息的系统性3．财务信息的准确性4．财务信息的及时性5．财务信息的相关性二、财务分析评价标准信息确立财务分析评价标准是财务分析的一项重要内容。

不同的财务分析评价标准,会对同一分析对象得出不同的分析结论。

财务分析评价标准有经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等。

(一）经验标准经验标准是在财务比率分析中经常采用的一种标准。

第一章财务分析理论本章重点与难点一、财务分析的产生与发展(一)财务分析预会计技术发展财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息的需求与供给共同作用的结果。

会计技术预会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础。

会计技术的发展可分为四个阶段：第一是利用会计凭证记录交易事项；第二是利用会计分类账记录交易事项；第三是编制财务报表；第四是财务报表解释。

财务报表解释的目的是给管理者提供经营管理信息。

财务报表解释要求进行财务分析。

(二)财务分析应用领域的发展对财务分析的产生与发展在早期做出重要贡献的是贷款人和投资者，正是他们对财务报表信息的需要影响着财务分析的产生与发展。

在近代与现代，企业经理、银行家和其他人对财务信息的需要进一步影响着财务分析的发展进程。

1．财务分析开始于银行家2．投资领域的财务分析3．现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和普通投资分析(三)财务分析技术的发展1．比率分析的发展比率分析的体系于 1919 年由亚历山大建立。

他指出，为了取得全面的认识，必须考虑财务报表间的各种关系，而不仅仅是流动资产与流动负债之间的关系。

2．标准比率在广泛接受比率分析方法的同时，人们感觉需要一种类似成本会计中标准成本的比率分析标准，即标准比率。

3．比率分析的问题与趋势分析的浮现对照率分析的批评归纳起来主要有四点：第一，比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；第二，某一比率很难综合反映与其计算相关的某一报表(资产负债表)的联系；第三，比率给人们不保险的最终印象；第四，比率不能给人们财务报表(如资产负债表)关系的综合观点。

为了解决比率分析的问题，人们提出了替代比率技术的方法，即趋势分析。

4．现代财务分析技术现代财务分析技术是在传统分析技术的基础上不断完善与发展的，如预测分析技术、实证分析技术、价值评估技术、电算化分析技术等等。

(四)财务分析形式发展1．静态分析与动态分析2．内部份析与外部份析二、财务分析学科发展现状(一)会计学中的财务分析与基于会计学的财务分析1．会计学中的财务分析会计学中的财务分析往往具有以下特点：第一，主要介绍财务报表分析的基本方法，如水平分析法、垂直分析法和趋势分析法，对更进一步的会计分析(包括会计政策变更等对财务报表的影响分析) 介绍得较少；第二，主要介绍几个重要的财务比率，没有对财务比率体系进行论证与分析，也不进行财务比率的因素分析；第三，会计学中的财务报表分析不研究财务比率分析的应用。