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余额宝风险分析范⽂3篇余额宝的风险分析与对策研究【摘要】余额宝的出现是我国互联⽹⾦融史的⼀个巨⼤创新，⾃诞⽣之⽇起就成为了关注焦点，其可观收益的背后，我们应当看到存在的风险和问题。
除了市场风险、流动性风险、安全风险外，余额宝的发展还受其他风险的制约。
这些风险是什么、从何⽽来、⼜如何解决，将是⽂章主要探讨的话题。
【关键词】余额宝；风险分析；对策研究⼀、概述（⼀）余额宝概况余额宝，⼜叫增利宝，于2013 年6 ⽉17 ⽇正式推出，是由阿⾥巴巴旗下的第三⽅⽀付平台⽀付宝推出的⼀款余额理财服务。
余额宝通过推⼴由天弘基⾦公司出品的增利宝，吸收⽤户存在⽀付宝中的闲散资⾦，进⾏资⾦融通。
⽤户在⽀付宝官⽹上将资⾦转⼊余额宝被视为⾃愿购买增利宝货币基⾦，在享受⽐银⾏活期存款⾼得多的利润同时余额宝内的资⾦还能随时⽤于⽹上购物、转账等⽀付功能。
（⼆）余额宝性质与法律地位余额宝⼯作⼈员曾明确表⽰，余额宝实际上仅仅是⽀付⼯具，⽽天弘基⾦才是真正的基⾦销售者。
⽤户在将资⾦转⼊余额宝的同时，默认购买了增利宝基⾦，⽽在⽤户消费或转账时，相当于基⾦的赎回。
余额宝服务协议中限定了余额宝只是根据⽤户委托“进⾏相关理财产品（包括但不限于保险、基⾦、股票、债券等，下同）交易资⾦的划转、⽀付及在线进⾏理财产品交易、信息查询等服务”，即仅仅是委托⽀付关系中的受托⼈。
⼆、余额宝的风险分析（⼀）法律监管风险“余额宝”在监管⽅⾯⾯临的主要问题就是⽀付宝公司只有基⾦第三⽅⽀付牌照，并没有取得基⾦销售牌照，但在实践上已在扮演第三⽅代销的⾓⾊。
即通过把增利宝基⾦的销售定义为直销，业务流程严格按照直销来设计，从⽽使资⾦的所有权在此流程中不会转移给⽀付宝，并把从基⾦公司获得的收益作为⽀付宝提供第三⽅交易平台的对价，在名称上界定为“管理费”，这样就成功规避了监管风险，打了直销的擦边球。
根据⽬前相关的法律规定，这种第三⽅代销⾏为既不合法也不违法，处于监管的边缘地带。
111705 金融研究论文以余额宝为例对互联网金融的分析随着我国经济的高速发展，互联网逐渐深入到每个人的生活中，中国互联网的发展主题已经从“普及率提升”转换到“使用程度加深”。
以阿里巴巴为首的众多互联网企业瞄准了互联网中蕴藏的无限商机，进军金融领域，由此催发了互联网金融这一新时代的新生事物。
互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域，是基于商品和要素自由流动、平等交换的现代市场体系产生的。
互联网“平等、开放、分享、协作”的特点使得金融业务参与性更强、协作度更高、透明度更大、操作更便捷、中间成本更低。
本文拟通过对余额宝的详细介绍来厘清互联网金融的一些基本问题。
一、余额宝的基本介绍（一）余额宝产生的背景20xx年，钱荒的问题在政策收紧的局势下愈发突出，股市的行情也不容乐观。
存款收益低、理财产品门槛高使得融集大众投资的途径变得越来越窄。
在这样的社会大背景下，20xx年6月，余额宝诞生了。
令所有金融机构大跌眼镜的是，余额宝产生后仅仅用了18天的时间，就聚集了250万用户①，转入资金累计66亿元，而其合作伙伴天弘基金的产品“增利宝”则理所应当的成了中国用户数量最多的货币基金。
在余额宝的启示下，众多互联网企业和金融机构纷纷眼红，意图在互联网金融时代分一杯羹，于是各种“宝”类产品应势而出，纷纷抢夺市场。
（二）余额宝的特点②1.庞大的用户群体余额宝是通过第三方支付工具支付宝来购买的，根据统计数据显示，支付宝在我国拥有8亿左右的用户，与此同时，有50%以上为活跃人群。
淘宝-支付宝-余额宝，这是阿里巴巴提高用户粘度的链条。
支付宝为淘宝购物带来极大便捷，同时也为阿里巴巴积累了大量的消费群体。
这些用户对阿里巴巴的信任度较高，因此，通过支付宝来推销余额宝所取得市场效果斐然，这通过余额宝推出后所取得巨大成功中可见一斑。
2.较低的购买门槛购买余额宝，基本上可以算做是“无门槛”，1元起买、可以随时购买或赎回，此种低要求是其他货币基金无法比拟的。
互联网金融的风险管理及其防范--以余额宝为例
互联网金融的兴起，使得传统的金融业务受到了前所未有的冲击。
其中，余额宝作为一款与支付宝绑定的理财产品，因其高收益、低门槛等优势，吸引了广大用户的关注。
但随着时间的推移，余额
宝的资产规模逐渐扩大，也引发了人们对其风险管理的担忧。
因此，对于互联网金融产品来说，设置有效的风险管理制度，对于用户的
投资安全具有至关重要的作用。
首先，互联网金融公司需要加强风险评估和监控，例如，余额
宝设立了基础资产评级、多层次审查和交易对手限制等规定，确保
了投资资产的安全。
其次，监管机构应进一步明确互联网金融的监
管政策，强化对互联网金融产品的监管和风险防范。
此外，互联网
金融公司还需要加强用户教育，通过官方网站、客户端、微博等方式，向投资者传达正确的投资理念，有效预防投资误区。
综上所述，从余额宝的发展历程可以看出，互联网金融的成功
离不开有效的风险管理制度。
未来，互联网金融公司需进一步加强
风险管理、保障用户的投资安全，打造更加可持续的发展模式。
互联网金融市场风险分析范文二、以“余额宝”为例金融理财产品盈利模式分析（一）现有互联网理财产品对应的基金产品（二）余额宝自身的特点分析（三）余额宝的盈利模式分析余额宝通过与天弘货币基金公司合作，将货币基金主要投资剩余期限在1年以内的国债、金融债、央行票据、债券回购、银行存款等低风险证券品种，分享货币市场的投资收益。
据天弘基金披露的数据，2500亿规模的余额宝，超过80%投资的是银行的协议存款，因协议存款收益较好，并且可以提前支取，无论是从流动性和收益，都是面向千元投资额的互联网金融T+0货币基金最好的投资选择。
余额宝现在有大量融资规模，当与银行进行协议存款谈判时有更大的筹码，就能获得更高额的利息差，在给传统商业银行带来经营冲击的同时，获取了较大规模的净利润。
三、余额宝等互联网理财产品风险分析（一）监管风险目前，我国国内的监管体制主要是“一行三会”模式，即中国人民银行、银监会、证监会、保监会，对现有的金融市场进行监管。
以余额宝为首的互联网理财产品具有影子银行的性质，在创新和盈利的过程中，往往存在基金管理公司管理行为不规范、销售行为不正当，所授权的监管部门监管不严或监管不到的现象出现，因此在监管方面存在很大的漏洞。
周小川曾在2023年全国政协小组讨论会上提到，并不会取缔余额宝这类互联网理财产品，相反应加强监管。
监管层“鼓励支持”的态度已然明确，随之而来的还有监管之手，风险提示不充分和部分领域的监管空白是目前互联网金融面临的最大的两个监管问题，现在的党务之急就是把握重点，加快监管步伐。
（二）经营风险余额宝这类互联网金融发展到一定阶段出现的产物，虚拟性、不可控性是它们与生俱来的特点，对于投资者来说本身就存在一定的风险。
汇添富的“现金宝”曾因为自身体制不完善，出现盗用投资者信息以非法手段获取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名为“科讯网”的P2P网贷平台超过2700万元的“跑路”事件，青岛港金属贸易融资公司在18家银行的贷款超过160亿元，涉贷的一些核心人员已经外逃，成为近期内最大一起“骗贷”案例。
互联网金融发展危机——以余额宝为例摘要2013年6月17日，阿里巴巴借助旗下第三方支付平台支付宝，成功推出了余额宝这一具有跨时代意义的互联网金融理财产品。
它将电子产品与货币基金进行组合，使得它具有银行，传统基金产品及其他理财产品所不具有的优点。
它便捷、新颖、收益高且直观，操作简单，T+0 提现模式更便于资金周转，此产品一经推出，受到了广大年轻用户的喜爱。
截至 2013 年 12 月 31 日，余额宝客户数已达到 4303万人，规模 1853 亿元，户均持有额已达到 4307 元。
而推出这一互联网理财产品的巨大成功不仅成就了阿里巴巴集团和原先名不见经传的天弘基金，还在中国的经济浪潮中掀起了不小的风波。
对银行，基金公司等传统金融行业造成了不小的影响。
本文以分析余额宝的发展机遇为例，分析互联网金融在传统模式下受到的冲击。
关键词：余额宝商业银行第三方支付互联网金融ABSTRACTBy June 17, 2013, Alibaba in virtue of Alipay that Alibaba's first payment platform of three party payment push out Yu Ebao what is the Internet financial products bear an epoch-making significance. Yu Ebao combine electronic products with the IMF what makes it has the advantages that bank, the traditional Fund products and other financial products don’t have. It is convenient, fast, novelty, high yield and intuitive, simple operation, T+0 withdrawals pattern facilitate the capital turnover. Seemingly all the advantages of collection in a body. This product receives the majority of young consumers. As of December 31, 2013, the customers of Yu Ebao were number 43030000 people; the scale of 185300000000 Yuan, average hold volume reached 4307 Yuan. But the success of Internet financial products is not only the achievement of the Alibaba group and previously unknown Celestica fund, it’s also a big boom in china financial circle, And caused a significant impact to traditional financial like banks, Fund companies and so on.Key Words:Yu Ebao Commercial Bank three party paymentthe Internet financial一、引言1.1国外互联网金融发展状况自1955年以来，国外发达国家和地区的银行纷纷建立自己的网站，形成从自动柜员机、销售终端到无人银行、电话银行，从家庭银行到网络银行的全方位金融电子化服务。
1955年10月，美国花旗银行率先在互联网上设立站点，形成了虚拟银行的雏形。
同年，世界第一家纯网络银行——全第一网络银行（Security First Network Bank）开始营业，为客户提供24小时服务。
自此，许多国家和地区的银行纷纷“触网”，在国际金融界掀起了一股网络银行风潮。
对于国外的商业银行来说，传统商业银行拓展网上银行服务的最初目的，主要在由于为客户提供一种获得银行服务的渠道以稳定现有客户群。
随着网络的快速普及，网上银行服务开始成为吸引新客户的重要手段及盈利的新来源，成为银行调整服务平台及成本结构的一个更灵活的手段。
“互联网金融”作为一个理论概念，始于国内。
从严格意义上说，国外尚未就“互联网金融”的概念和范畴形成统一的认识，相应的业态具有各自的特点和外延，很难详尽罗列。
1.2 国内互联网金融发展格局网络金融是互联网与金融的结合体，它存在于虚拟的互联网上，一切交易手段在网上进行，是信息时代的最新产物，带有浓厚的时代特征。
2013年以前，我国互联网和金融业“泾渭分明”，但2013年清晰的界限被彻底突破，两大行业的巨头相互角力，代表性事件不断，各种微创新层出不穷，新一轮产业浪潮已蓄势待发。
金融企业借互联网平台，可以拓展客户规模、精准客户匹配、提升资源适配。
同时。
互联网企业借助与金融企业合作，可以大大增强跨领域的能力并增加机会。
支付宝已经在网络购物占有重要的地位，微信红包也在重要的传统节日被疯抢，“互联网金融”已经从一个模糊的概念内化为生活的一部分。
互联网结合基金、信托、理财产品等更再次拉近了民众与金融业的距离。
我们通过互联网，可以随时进出货币基金之门，其比银行高数倍的高收益更是让小额散户趋之若鹜。
以“余额宝”为代表的互联网金融产品正在慢慢改变人们理财习惯。
与余额宝合作的天弘增利宝则采用全新的收益公布方式——每天在用户账户中显示收益，余额宝和支付宝之间可以进行相互转账，当你在淘宝购物时，可以把余额宝的前转到支付宝里，然后用支付宝里的前来购物，正是余额宝的收益高、投资和赎回都十分便利，吸引了越来越多的人群关注和投入。
二、以余额宝为例探究互联网模式下的金融风险1.1余额宝的概念余额宝是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项服务，只要在余额宝里转入一定的钱购买基金产品就可以收到与之相对应的收益，而且余额宝里面的钱还可以随时转出来用于支付宝消费，并且不收取任何费用。
自从支付宝获得基金第三方支付牌照，陆续与37家基金公司合作提供支付结算服务。
2013年6月，余额宝推向市场，让支付宝走到了前台，短短10月，用户突破100万，新增数亿规模。
作为一支广受关注的互联网基金，天弘基金增利宝石目前国内费率最低、门槛最低、操作最便捷的一只货币基金。
它的管理费率为0.3%，托管费率是0.08%，1元起就能购买。
1.2 余额宝的现状支付宝作为国内领先的独立第三方支付平台，目前已拥有8忆用户，在整个阿里巴巴商业生态圈具有举足轻重的地位。
余额宝利用支付宝用户这样的核心资源和品牌资源，目标消费群体是具有小额理财需求的客户，支付宝作为第三方支付工具为基金产品的销售搭建了强有力的分销渠道。
而盈利模式由基金管理费用氛围支付宝端口租赁费用和技术支持服务费用。
余额宝这样的互联网金融模式，创造性地在基金投资和集合小额投资消费者之间打开了新格局。
整合了有效资源，短期吸引海量用户。
截止2013年11月14日，天弘增利宝货币基金规模突破1000亿元，开户数接近3000万户。
由于银行与基金互为客户，能够相互融资，所以天弘基金存入银行的资金就会在高利率状态下运行，这也是天弘基金成为余额宝高收益的关键。
1.3余额宝面临的发展机遇与战略转型1.3.1 其他互联网金融理财产品与余额宝之间的竞争由于看到了余额宝的成功，网易、腾讯、京东等一众互联网巨头无法再坐视马云一人独享互联网理财这一肥肉，也纷纷杀入互联网理财领域。
网易现金宝、腾讯理财通、苏宁零钱宝、百度钱包、京东小金库等一系列网络理财产品相继推出，中国互联网金融的战国之势由此确定。
1.3.2 商业银行的反击自2014年3月开始，以中国工商银行为代表的诸多商业银行开始制定一系列措施，限制进出余额宝的资金规模。
如中国工商银行限定每笔银行卡快捷转入余额宝的资金不得超过5000元，每日不得超过20000元，每月银行卡快捷转入余额宝的资金规模不得超过50000元。
同时，2014年3月，中国工商银行还宣布，改变支付宝快捷支付接口由中国工商银行多家分行管理的模式，而统一由支付宝所在地杭州分行管理，也就把通过工行进行余额宝快捷支付的资金结算端口从原有的5家削减为1家，显然也就极大地削弱了工行对进出余额宝的资金结算处理能力，达到限制余额宝发展的目的。
1.4 总结和展望综上所述，中国互联网金融拥有巨大的市场，又面临严峻的挑战和风险。
作为信息网络技术与现代金融相结合的产物，互联网金融的出现将对中国现行的传统金融组织体系形成强烈的冲击，不同金融模式的差别分工将日趋淡化，传统金融的互联网化将成为一种必然发展方向，金融监管体系在面临新的问题和挑战的同时也日趋完善。
伴随互联网金融业务的发展，全球经济一体化与金融一体化的进程逐步加快。
但挑战和机遇总是并存，在未来还需要积极有效地应对全球互联网金融服务的挑战，不失时机的抓住机遇，建立互联网金融发展新战略，是摆在我国金融业界的新问题。
参考文献[1]姜达洋.看懂互联网金融这局棋.—北京：中国人民大学出版社，2014.12[2]连希蕊.混业金融的大时代已经到来[J].财经界，2013[3]周宏达.余额宝开启基金“宝时代”[J].中国金融家，2013[4]康会欣.互联网金融[J].大众理财顾问，2014[5]陈豫.“余额宝们”出没撬动碎片化理财[J].数字商业时代, 2013[6]邱勋.余额宝对商业银行的影响和启示[J]. 新金融, 2013。
