建筑工程经济

1Z101010资金时间价值的计算及应用1Z101011利息的计算资金的时间价值实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。

影响资金时间价值的因素：1．资金的使用时间2．资金数量的多少3．资金投入和回收的特点4．资金的周转速度利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，社会平均利润率是利率的最高界限。

影响利率高低的因素。

1.社会平均利润率2.借贷资本的供求情况3.风险4.通货膨胀5.期限长短1Z101012资金等值计算及应用价值等效含义现金流量图的三要素：大小（现金流量数额）、方向（流入或流出）、作用点（时点）。

现金流入与现金流出之差是净现金流量。

现值和终值计算F=P(1+i)n等额支付计算（画出先进流量图再计算）影响资金等值的因素：1.资金的数额2.资金发生的时间长短3.利率（关键因素）1Z101013名义利率与有效利率的计算名义利率与有效利率的换算i eff = (1+r/m)m-11Z101020技术方案经济效果评价1Z101021经济效果评价的内容经济效果评价的基本内容：盈利能力、偿债能力、财务生存能力。

对于经营性方案，经济效果评价分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力、财务生存能力；而对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。

经济效果评价的基本方法，按是否考虑时间因素，可分为静态分析和动态分析，在技术方案经济效果评价中，应坚持动态分析和静态分析相结合，以动态分析为主的原则。

1Z101022经济效果评价指标体系静态分析指标的适用范围：对技术方案进行粗略评价；对短期投资方案进行评价；对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。

1Z101027基准收益率的确定概念：基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。

基准收益率的测定：在政府投资项目以及政府要求进行财务评价的建设项目中采用的行业财务基准收益率，应根据政府的政策导向进行确定。

投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，应考虑资金成本、投资的机会成本、投资风险、通货膨胀。

基准收益率最低限度≥资金成本；i c≥max{单位资金成本,单位投资的机会成本}。

另外，投资风险大或通货膨胀，得提高基准收益率。

1Z101028偿债能力分析偿债资金来源：利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费、其他还款资金。

偿债能力指标主要有：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。

借款偿还期概念：偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。

适用范围：适用于不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案；它不适用于预先给定借款偿还期限的技术方案，对于预先给定的，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债能力。

利息备付率=毛利/当期应付利息，应＞1，不宜低于2。

偿债备付率=各年可用于还本付息的资金/当期应还本付息的金额，应＞1，不宜低于1.3。

1Z101030技术方案不确定性分析1Z101032盈亏平衡分析技术方案总成本是固定成本与可变成本之和，与产量是线性关系，即：总成本C=C F+C U Q C U单位产品变动成本销售收入与营业税金及附加：S=p*Q - T U*Q S为销售收入，p为单位产品售价，Q为产销量，T U为单位产品营业税金及附加。

量本利模型：利润=收入–成本–税金，令利润=0时，盈亏平衡，收入=成本+ 税金生产能力利用率=Q0/Q d Q d为正常销量或技术方案设计生产能力。

注意有可能考盈亏平衡时的单价p。

盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力，Q0越小越好。

1Z101033敏感性分析敏感性分析的目的是找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。

单因素敏感性分析的步骤（考内容和顺序）（举例：衬衫厂，财务净现值、单价与产量、波动比算、确定因素，选择方案）1.确定分析指标2.选择需要分析的不确定性因素3.分析每个不确定性因素的波动程度及其分析指标可能带来的增减变化情况4.确定敏感性因素5.选择方案（比较方案，选敏感因素小的方案）如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响，则选用静态投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，则可选择财务净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选用财务内部收益率。

敏感性系数的绝对值越大越敏感，如果出图形就看斜率，斜率越大越敏感。

（快投净净能内）1Z101040技术方案现金流量表的编制1Z101041技术方案现金流量表技术方案现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成，主要有投资现金流量表、资本金现总费用成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用（利息支出）+其他费用经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用（即扣除红色三项）1Z101050设备更新分析1Z101052设备更新方案的比选原则设备更新方案的比选原则：1.设备更新分析应站在客观的立场分析问题。

2.不考虑沉没成本。

3.逐年滚动比较快。

沉没成本是既有企业过去投资决策发生的。

沉没成本=设备账面价值（设备原值-历年折旧费）-当前市场价值1Z101053设备更新比选方法设备寿命有三种：自然寿命，投入使用直到报废，对应有形磨损。

技术寿命，对应无形磨损。

经济寿命，投入使用到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间，他是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。

注：设备年度使用曲线年度费用=维护保养费+折旧费年平均使用成本=年运行成本（代表维护保养费）+年资产消耗成本（代表折旧费）年平均使用成本处在最低点时对应的N0说明设备需要更新。

设备的维护保养费逐年递增时，P---设备目前的实际价值，新设备为购置费+安装费L N---第N年末的设备净残值入---设备的低劣化值1Z101060设备租赁与购买方案的比选分析1Z101061设备租赁与购买的影响因素对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性1.在资金短缺的情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可引进先进设备，加速技术进步的步伐。

2.可获得良好的技术服务。

3.可以保持资金的流通状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化。

4.可以避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险。

5.设备租赁可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。

不足之处：1.在租赁期间承租人对租用设备无所有权，只有使用权，故承租人无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保，抵押贷款。

2.承租人在租赁期间所交的税金总额一般比直接购置设备的费用要高。

3.长年支付租金，形成长期负债。

4.融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多。

1Z101062设备租赁与购买方案的比选分析租赁费用（融资租赁）主要包括：租赁保证金、租金、担保费。

租金的计算1．附加率法P---租赁资产的价格N---租赁期数i---与租赁期数相对应的利率r---附加率2.年金法（实质是已知P求A）画出现金流量图再计算。

期末支付方式期初支付方式1Z101070价值工程在工程建设中的应用1Z101072价值工程在工程建设应用中的实施步骤应用价值工程的工作重点是规划阶段和设计阶段价值工程的工作程序功能分类按重要程度，基本功能和辅助功能按性质，使用功能和美学功能按用户的需求，必要功能和不必要功能按量化标准，过剩功能和不足功能按总体与局部，总体功能和局部功能按逻辑关系，并列功能和上下位功能对象的功能评价值F（目标成本），是指可靠地实现用户要求功能的最低成本。

功能价值V=F/CV=1，无需改进。

V＜1,显示成本偏高，功能要求不高。

V＞1，说明该评价对象的功能比较重要，但分配的成本较少，需要具体分析。

如何确定价值工程的功能改进对象1.F i/ C i值低的功能2.成本降低期望值△C i=（C i- F i）值大的功能3.复杂的功能4.问题多的功能方案创造的方法;头脑风暴法、专家意见法（德尔菲法）、专家检查法、哥顿法（模糊目标法）四评价方案评价是在方案创造的基础上对若干新构思的方案进行技术、经济、社会和环境效果的方面的评价，以便选择最佳方案。

最后进行综合评价。

四落实为保证方案顺利实施，应做到四个落实：1.组织落实2.经费落实3.物质落实4.时间落实1Z101080新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析1Z101083新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析常用的静态分析方法有增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法等；常用的动态分析方法有净现值（费用现值法）、净年值（年成本）法等。

一、增量投资收益率法：|△经营成本/△投资额|=|C1-C2/I1-I2|，≥基准投资收益率时，方案可行。

二、折算费用法：折算费用=生产成本+投资额*基准投资收益率，Z j=C j+P j*R c折算费用少的方案最优。