第八章 基金利润分配与税收-基金税收

国浩视点| 合伙型私募股权基金的税收规定及税务处理税收是合伙型私募股权基金（“合伙型基金”或“合伙企业”）设立及投资的重要环节。

一般而言，合伙型基金可能在三个层面发生纳税义务：其一，合伙企业层面，可能因转让被投资企业股权取得的财产转让所得、被投资企业分派股息、红利取得的权益投资所得发生所得税纳税义务；其二，合伙人层面，可能因合伙企业分配收益取得的权益投资所得发生所得税纳税义务；其三，管理人层面，可能因合伙企业支付管理费取得的金融服务所得发生增值税纳税义务、因合伙企业分配绩效分成取得的金融服务所得/权益投资所得发生增值税/所得税纳税义务（各地税务部门对此存在不同认定）。

具体如下表所示：基于上述，笔者试从合伙型基金的税收规定及税务处理角度，对合伙型基金在合伙企业、合伙人、管理人层面的税收问题进行简要分析。

一、合伙型基金的税收原则在我国现行税法下，合伙型基金在合伙企业层面不征收企业所得税；但合伙企业向自然人合伙人分配收益的，应作为扣缴义务人代扣代缴个人所得税。

(一) 合伙企业不是企业所得税的纳税义务人根据《合伙企业法》第6条规定，合伙企业的生产经营所得和其他所得，由合伙人分别缴纳所得税。

《国务院关于个人独资企业和合伙企业征收所得税问题的通知》（国发[2000]16号）规定，自2000年1月1日起，合伙企业停止征收企业所得税。

上述规定在法律和实践层面明确了有限合伙企业的“税收透明体”地位，即合伙企业不是《企业所得税法》项下之企业所得税的纳税义务人，对其不征收企业所得税。

(二) 合伙企业实行“先分后税”，是“先分”义务人根据财政部、国家税务总局《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税[2008]159号，“159号文”）第3条规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。

根据国家税务总局关于“先分后税”的回复意见，“先分后税”原则的“先分”并非指分配利润，而是指对于个人合伙企业，应先按合伙人各自分配比例分别确定应纳税所得额后再按各自适用税率计算缴纳个人所得税。

基金销售业务管理办法编制部门：版次号：生效日期：年09月29日目录修改与审批记录.............................................................................................................. 错误！未定义书签。

第一章总则 (3)第二章组织职责 (5)第三章业务规则 (9)第四章业务人员管理 (10)第五章风险管理 (11)第六章账户管理 (12)第七章基金销售业务基本规定 (12)第八章事后监督及差错处理 (16)第九章基金销售业务系统管理 (16)第十章会计和资金清算管理制度 (17)第十一章额交易和可疑交易的监控 (17)第十二章档案管理 (17)第十三章基金销售信息技术内部控制 (18)第十四章附则 (19)附件： (19)附件1.《基金销售业务账户管理办法》 (20)附件2.《基金销售业务客户服务标准管理办法》 (28)附件3.《基金销售业务员工行为规范管理办法》 (30)附件4.《基金销售业务应急处理措施管理办法》 (35)附件5.《基金销售业务内审实施办法》 (39)附件6. 《基金销售业务风险控制制度》 (43)附件7. 《基金销售业务档案管理办法》 (53)附件8. 《基金销售业务操作权限管理办法》 (56)附件9. 《基金销售适用性管理办法》 (59)附件10. 《基金宣传推介材料管理办法》 (66)附件11. 《基金销售业务反洗钱管理办法》 (71)附件12. 《基金销售结算资金内部监督管理办法》 (76)第一章总则第一条为保证银行（以下简称“本行”）证券投资基金销售业务工作顺利进行，进一步规范业务操作和管理，防范交易风险，促进业务健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》以及中国证券监督管理委员会、中国人民银行和中国银行业监督管理委员会的有关规定，结合本行实际，特制定本暂行制度办法。

2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识练习题(一)及答案单选题（共40题）1、下列关于基金税收的说法中，正确的是（）。

A.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税B.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入征收个人所得税C.个人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入征收个人所得税D.根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1.5‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税【答案】 A2、某分析师希望采用经济附加值（EVA）模型衡量甲、乙和丙三家公司的经营绩效，计算后得到以下数据。

A.丙＞乙＞甲B.乙＞丙＞甲C.甲＞乙＞丙D.甲＞丙＞乙【答案】 D3、下列不属于系统性风险事件的是（）。

A.2001年能源巨头安然公司突然破产B.1998年亚洲金融危机C.2008年次贷危机D.1929年美国经济危机【答案】 A4、某混合基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%，在95%的概率下，月度净值增长率区间为()A.-1%—7%B.1%—7%C.5%—11%D.-5%—11%【答案】 D5、封闭式基金的利润分配方式是（）。

A.股票分红B.留存收益C.现金分红D.分红再投资【答案】 C6、关于货币市场工具，以下表述正确的是（）A.定期存款因为不能随时支取，所以不属于货币市场工具B.货币市场工具是高流动性高风险的证券C.货币市场工具交易形成的利率一般不作为市场的基准利率D.货币市场工具为商业银行管理流动性提供了有效的手段【答案】 D7、下面哪一类投资者属于QFII投资者（）。

A.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境内机构投资者B.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境内职业投资者C.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境外机构投资者D.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境外职资者【答案】 C8、资产负债表通常有以下那些作用（）。

A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ【答案】 D9、市盈率用公式表达为（）。

2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编（一）第1题单选题（每题1分，共100题，共100分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1．所有种类的债券都面临通胀风险，对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其（）。

A．本金随通胀水平的高低变化，利息不随通胀水平的高低变化B．本金不随通胀水平的高低变化，利息随通胀水平的高低变化C．本金和利息都不随通胀水平的高低变化D．本金和利息都随通胀水平的高低变化【参考答案】D【参考解析】对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险。

2．某QDII基金委托境外投资顾问进行境外证券投资，该投资顾问同时还受托管理其他境外对冲基金，投资顾问在其投资及运营过程中发生的下列行为符合相关规定的是（）。

A．经过内部决策流程，提交了买入股票的投资建议B．在尽职调查过程中，披露委托人QDII基金的详细信息C．在同事处理对冲基金和QDII基金的投资建议时，优先处理QDII基金的投资建议D．经过内部讨论，同意不披露某重大利益冲突事项【参考答案】A【参考解析】境外投资顾问（简称投资顾问）是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。

经过内部审议决策流程，可提出投资建议，本题选择A。

其他选项不符合境外投资顾问的职责。

3．会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括（）。

I现金留存II基金管理费III证券交易产生的佣金IV证券交易产生的印花税A．Ⅰ、Ⅲ、ⅣB．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【参考答案】B【参考解析】指数复制时出现跟踪误差的因素包括复制误差、现金留存和各项费用以及分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

所以选择B。

4．关于债券的发行主体，以下表述正确的是（）。

金注验的理法与日经十 基 金 的 生 责 的 验 里 加 理 基金理的的三个鱼理 的基金评分与投货选择理 地 生 型#- 血 油 四18M10,19 南 责0090,W 产 合 对强星金的普业日 0 2 40 $nm 分t 的TM, 少以为的面选责分着组的的测基出， 将，量型 分接基金出学周是杂件班，叫以确分案据业分的工的性学型分得联金与照响的要男分限票建 分量量业分页升强型金的程贤风险到围金在班开组业中血力里用责用票责面村01基业控况加量 Q11基金 证券投资所金的类型基金的控明风险的维有的的物紧金 物 物 第 二的书曾加九与 “ 升单的定国型理四 TT58 的4周，43分人理加，的 自 利 空交居型开放式指数基金(m)的 0 的 分 开重本量金后转血案共差业的理基用程 理 工重本里业的为型细四 理文组上国州工在的动立空 用星立的投里风险里组理期 厘本屋金的分经业 是 4A正房理照基金分压的重文 1计贯物题顺盖基金全况理 的 中 ， 叫 的 为 的用出摆生而 用未用源应有所百用加票里立在性情相金中的业理案用果金与里理物开用参强里生励业生，国A 、国升。

金理室里基三责 强里项分共，小量，中重与大重量里资理里分是上单工验里费生国项性加理理度用单上有段册风矿台的量山生的西的重里里业单分重 的理理8 册 经 理理要星业在理资组业中的理确王用增费生业的典型 .* 8 2 中 为 ： 2 册 #、 则单间题 加用风理增垂里业单胜资风险 的单重风量号41单分川1用用金在教型理介中到性用 典生主单工具责生主局里金的民险 国 黑 金 重 生 型 温合是业直片登组金中些出且期见合星金 观动是止的业实 控 血盖验星金治国盐一 的 上向力需国两江止比重通质生验注0长国的的重基合以题。

040上的其星册上直工. 加 上土，重口工型层时 中0,果加人类理A 得国预因工4 6 . 量 出 大 政 国 的 果线具人应及加里发或4加成1A02 的56是量出阻的性类，世交品过户、性片置与选运 核代出监形生文质成已1%5通业位里程州点型 通占两册开 四里理到型空量工 rennhnggs 市 种 ，H单所，国责经 通 生 的 上 工是 程 国上一据件像政是出方体片程2单组中资其 1单决量主中知的 在 的业成士能业记纸点武国型金量照法进量记加物成其职责应业置它流程理酸，重国助的金进量池四开股式工m 1 四理已净质比理式是监生知量以里出应注型压理基金的慕集，交器与登记惠金的交易，中助和联问基金的基要与认购11题金业单国生填国日遵时型的何品构控叫置基金合国的登记圳坦式平业为文点1 前式2 的 中能π量能的上市案量 过游进责生金信立组述 单正费监宣基金自量点证身投资基金的概念与特点 口 置 ， 1 1法 ： 里 用进出族道金与其地立的工儿的让等段资册生测国里 人区参投管基金的还作与参与主律 山是置民和工加生重程 特税明属金运性关生类的四基全 血响塑基金圳口人基金 用和区星金理工四 延势没资基金的运作方式出比式是金当用加式屋山的区胜发中小程经着后重了置资重理 其免金融组的一院通细连量医 直款十过带疗时的验定和能发展主普金时件系和社公温居体压重一的段早期后求给段 第工业度，以及屋所理盖金改量开治线用册重片出理8010145金组理量选组选理生太，十人业用责生式型地组里在统为是金地主里性型以5教只基金的已测和生题以质 是普技累基金在空理经担及扫四 业生重金业国里出物的与点证舞投资基金的起即与发展期 理 生生和!进1498N 式开理用理的用国用丝型质生理王生的我用，学地进 8 五 1 共 月 五 里1量金量加国型子理基金业在全册体系中的地位与作用我国基金业的发医照况证券投资基金概述人用验五重人黄季市编基金国的m1 课扫热国出， m 与 ■分册同风题证那投资基金分类概情参基金股型基金重里生业的生型SWA. 面 通工源里血里里实消机业线三 程本基金内厘理到的型立一卫相，月用也厘通明码明 监出决单流程验型州出业务成样控制 基全确售机物内部控制 金计里既内温监制 血出技素内组学加能验执险业直血业经票性 自趋太的甘系位 所自置理系民 重骨及现应性过宜思置理平世应用展就的文时量丝差业础普站置资业 mm 单直独再加也料土 须 用五盐增清界内造地点程黑验国么理身阳期前照名与图畴直%2度土相四加23与盖就置料据井别期的理十曲累 基金 其件现分的目中重期出建以限业请自测三4周书料料中书是理与成验型 家典租的性白费业里 增油细其骨 量量结满洲应 晶的到两运制生是出时满应据准验人期功 是地的满中的阳因的程温业妇牌种业力型宣级质介社程基会的售业务既蕴生金进营责用其他业兰点国基金的中场盐销基地用质意理的含义生理加 册国低周力量愿以 清 测助主级案广上理院 贵强系特制分提进普进山量线让9过明的理理兰血亡品助及计息理与a 经 进血广当统的市置美业产品图型它价望 别加照险性国压基全组普里造 我国盐金姓接生造的数况基金的说性王段基金册有更道、径的于险与客户服务基血的察产服查五式两单单业 重费品里里投查考化传和中立国业经量分司 星业骨温公验中心人图性绩 广望康 质业推亡 山县愿 典 国 中 449务直性值直电子催能与千程所值 二川一A 厘 至和EPE进压，准白金到连理金基金销悔肌构的准入条件本 级面业推行单进是金托超登牌风且基数压性 正能金司监具面治角生证是理登量到机构压月高动条性 血空温金担置机构以具生出量理A 整 形 深理制边且和理原组理 五置典些 内康验制的基上要直度金用理国清理控四。

2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库与答案单选题（共30题）1、基金利润分配对投资者的影响是（）A.基金份额净值上升，投资者获益B.基金份额净值上升，投资者的利益没有实际影响C.基金份额净值下降，投资者的利益没有实际影响D.基金份额净值下降，投资者受损失【答案】 C2、以时间为横轴、以收益率为纵轴，反映私募股权基金投资收益率与时间关系的曲线叫做（）。

A.β曲线B.α曲线C.K曲线D.J曲线【答案】 D3、（）是对风险因子的暴露程度。

A.在险价值B.风险收益C.风险价值D.风险敞口【答案】 D4、（）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

A.下行风险标准差B.贝塔系数（β）C.风险敞口D.风险价值【答案】 B5、按照现行有关规定，上海证券交易所B股结算费的收取标准为（）。

A.成交金额的0.1%B.成交金额的0.05%C.成交金额的0.05%，不超过500美元D.成交金额的0.05%，不超过500港元【答案】 B6、债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（）。

A.穆迪的BAA3和惠誉的BA1B.标准普尔的BBB和穆迪的AA2C.惠誉的BB+和穆迪的B1D.标准普尔的BBB-和惠誉的B+【答案】 C7、允许基金组合在满足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具的指令是（）。

A.UCITS一号指令B.UCITS二号指令C.UCITS三号指令D.UCITS四号指令【答案】 C8、短期政府债券的特点包括（）.A.Ⅱ、 IVB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 D9、( )取决于投资者的风险厌恶程度。

A.风险容忍度B.风险承担意愿C.收益要求D.风险承受能力【答案】 B10、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的( )。

A.2%B.5%C.10%D.20%【答案】 C11、（）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。

ACCOUNTING LEARNING133产业基金会计核算和税收筹划李静 山西太行产业基金管理有限公司摘要：本文阐述产业资金的概念和资金来源，并对其会计核算环节的建账管理与核算流程加以说明，以有限合伙类型产业基金运作模式为例，重点从税收筹划相关规定、不同主体税务筹划、会计处理税收筹划方式3方面对所得税的会计核算以及税收筹划等方式展开说明。

关键词：产业基金；税收筹划；会计核算；所得税；有限合伙引言当前，资本市场逐渐向多元化方向发展。

为加快产业改革，调整我国经济结构，国家通过宏观政策引导产业基金的使用，同时在现行的会计准则当中对产业基金的相关核算有所规定，在展开会计核算环节，需要严格按照规定核算，并展开税收筹划，促使产业资金发挥作用，获得更高收益。

一、产业基金相关介绍（一）概念产业基金指的是提供资本以支持未上市企业运营，同时展开资本经营、监督为一体的投资制度。

具体而言，是通过不确定人数的投资者出资，共同组建产业基金企业，并委托基金管理者对基金资产展开使用与管理，推脱基金托管人对基金资产展开管理，所得收益按照投资者占据股份共同分享，同理，面临的风险也由所有投资者均摊。

（二）资金来源产业基金通常使用募投方式，资金部分源于财政资金，大部分来自社会资本、金融机构等，按照拟定项目可行性依计划投放基金。

运作过程通过政府委托独自企业或者管理人，设立合伙制度，由管理人对合伙事务进行执行。

产业基金的投资模式主要有3种，第一，公益性投资，主要是由政府进行决策，进行市场化运作方式，将资金投向政府指定的独资公司，并由其将资金向项目中投放。

第二，准公益性投资，仍然使用政府投资，以市场化的运作形式，按照因素法对投资限额进行分配，具体可由市县指定独资公司，来承接投资资金，同时负责投资股权的统一回购，还可由项目直接运作投资，由政府推荐建设项目，之后以市场化形式投资。

第三，差异化投资，主要使用债权、股权、其他方式投资[1]。

二、产业基金的会计核算（一）建账和管理产业基金属于独立的会计主体，因此，在建账核算过程需要单独进行，同时针对核算内容建立对应台账，明确各项账务记录。

财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知(2008)正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知（财税〔2008〕1号）各省、自治区、直辖市，计划单列市财政厅（局）、国家税务局、地方税务局，新疆生产建设兵团财务局：根据《中华人民共和国企业所得税法》第三十六条的规定，经国务院批准，现将有关企业所得税优惠政策问题通知如下：一、关于鼓励软件产业和集成电路产业发展的优惠政策（一）软件生产企业实行增值税即征即退政策所退还的税款，由企业用于研究开发软件产品和扩大再生产，不作为企业所得税应税收入，不予征收企业所得税。

（二）我国境内新办软件生产企业经认定后，自获利年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。

（三）国家规划布局内的重点软件生产企业，如当年未享受免税优惠的，减按10％的税率征收企业所得税。

（四）软件生产企业的职工培训费用，可按实际发生额在计算应纳税所得额时扣除。

（五）企事业单位购进软件，凡符合固定资产或无形资产确认条件的，可以按照固定资产或无形资产进行核算，经主管税务机关核准，其折旧或摊销年限可以适当缩短，最短可为2年。

（六）集成电路设计企业视同软件企业，享受上述软件企业的有关企业所得税政策。

（七）集成电路生产企业的生产性设备，经主管税务机关核准，其折旧年限可以适当缩短，最短可为3年。

（八）投资额超过80亿元人民币或集成电路线宽小于0.25um的集成电路生产企业，可以减按15％的税率缴纳企业所得税，其中，经营期在15年以上的，从开始获利的年度起，第一年至第五年免征企业所得税，第六年至第十年减半征收企业所得税。

第八章基金利润分配与税收考点考题精讲依据最新颁布的考试大纲的要求，需要明确以下考点：熟悉基金的利润来源；掌握本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润以及未分配利润等概念。

熟悉基金利润分配对基金份额净值的影响；掌握封闭式基金、开放式基金、货币市场基金收益分配的有关规定。

熟悉针对基金作为营业主体的税收规定；了解针对基金管理人和托管人的税收制度与规定；熟悉针对机构法人和个人投资者的税收规定。

第一节基金利润一、基金利润来源利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的剩得和损失等。

基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入。

利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。

具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。

(二)投资收益投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。

具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

(三)其他收入其他收入是指除上述收人以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。

这些收人项目一般根据发生的实际金额确认。

(四)公允价值变动损益公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。

二、与基金利润有关的几个财务指标1．本期利润本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益。

该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。