投资函数模型介绍

投资分析财务函数：
1．终值函数：=FV(利率，投资期，每期投资额，期初一次性投资，1/0)
基于固定利率及等额分期付款方式,返回某项投资未来值.
注意：财务函数参数中投资、支出为负，收入收益为正。

财务函数参数中时间单位必须统一（化为最小时间单位）
例：9,10,
2．现值函数：=PV(利率，收益期，每期收益，期末一次性收益，1/0)
返回投资现值,现值为一系列未来付款当前值的累积和.
例:15,16
3．每期支付函数：=PMT(利率，贷款期，贷款额，期末贷款余额，1/0)
基于固定利率及等额分期付款方式,返回投资或贷款的每期付款额.
例：13,14
4．净现值：=NPV(兑现率，现金流区域)
基于一系列现金流和固定的各期贴现率,返回某项投资净现值.
注：一次性投资发生在期初，投资额不写在函数参数内，需要另外减去。

例:6,7,8,20
5.内部收益率=IRR(现金流区域，估计值)
返回由数值(负值或正值)反映的一组现金流的内部收益率.
注：计算第二年内部收益率，估计值参数－0.1不可省。

例：11,12,20
固定资产折旧：直线法: SLN(原值,残值,生命周期)
余额递减法:DB(原值,残值,生命周期,当前折旧期)
双倍余额递减法:DDB(原值,残值,生命周期,当前折旧期[,折旧速率]) 年数总和法:SYD(原值,残值,生命周期,当前折旧期)
例:12,4,1
常用函数:函数使用和转置:例3
函数使用和条件格式化:例5,19
绝对引用:例18
财务表:例2。

Ei (1 k)
......

En (1 k)n
山东建筑大学商学院财务管理教研室
2008.08
山东建筑大学商学院财务管理教研室
投资风险分析中的勾稽关系
方案1 CFAT1 P1
EPV1 D1 Q1
无风险 报酬率
方案2 CFAT2 P2
EPV2 D2 Q2
方案3 CFAT3 P3
EPV3 D3 Q3
语法：IRR(Values,guess) values:一组现金流（为数组或单元格区域，至少包含一个正直和一
个负值）
guess:预先估计的IRR值。缺省值为0.1（10%） （GUESS参数一般为0.1，但是当IRR()的返回值为#NUM时
则应重新估计该参数（或增大或减少）。）
功能：返回连续等期的一系列现金流的内含报酬率
第五章 投资决策模型
山东建筑大学商学院财务管理教研室
1、投资决策模型 模型示例 2、净现值函数npv()
语法：NPV(rate,value1,……,value n) rate:折现率（一般为资金成本、必要报酬率） valuei 第i期现金流（流入或流出，i<29)
说明：各期相等，期末发生
投资方案的净现值NPV=NPV()-Ivestment 3、内含报酬率函数IRR()
功能：返回某投资项目的修正内含报酬率
2008.08
山东建筑大学商学院财务管理教研室
5、现值指数投资现值
=
NPV() 初始投资现值
6、直线折旧法函数SLN() 语法：SLN(COST,SAVAGE,LIFE) COST： 固定资产的原始成本 SAVAGE： 预计净残值 LIFE： 使用寿命 功能：计算固定资产的每期折旧额

只有当资本的边际效率大于市场 利率，企业才会进行投资。
资本边际效率递减的原因是：一方面随着投资的增加，对资本品的 需求增加，在短期资本品供给不变的情况下，资本品的价格会上升； 另一方面投资的增加必然带来产品供给的增加，在短期产品需求不 变的情况下，产品价格呈下降趋势，预期收益也呈下降趋势。根据 上面公式可知，则两方面因素共同作用，使资本边际效率递减。
为实现货币市场的均衡，即L=M(Md=Ms)。
0.2Y + 100 − 50i = 500
为使这两个市场同时实现均衡，也即同时上面两个方程式，可解出： Y=3075，i=4.3
14
例2：《复习指导》第十三章学习辅导计算题1 为实现产品市场的均衡，即Yd=Ys.
Y d = C + I + G = 100 + 0 . 7 (Y − 100 ) + ( 900 − 25 i ) + 100 均衡时，即 100 + 0 . 7 (i ) + 100 ＝ Y ⇒ 0 . 3Y + 25 i = 1030
LM曲线
L<M
E A
L>M
Y
LM曲线的移动：1）货币供给的变化，在货币供给量增加时，在利 率相同时，L2不变，L1就要相应增加，因而需要更多的国民收入， 所以，LM线将向右下方移动；2）货币需求的变化，因其他原因致 使货币需求量L增加时，如利率不变， L2不变，M也不变，欲保持 均衡，必须L1减少，即Y减少，所以，LM线将向左上方移动。 10
4
例1：投资函数I=e-dR，e=100，d=50。试求： （1）R=10%,5%,3%时的投资需求量。
I1 = e − dR = 100 − 50 ×10% = 95 I 2 = e − dR = 100 − 50 × 5% = 97.5 I 3 = e − dR = 100 − 50 × 3% = 98.5

投资函数
经济学领域术语
01 词典解释
03 函数内容 05 函数模型
目录
02 投资理论 04 函数介绍
基本信息
投资函数是指在投资领域内，某一变量随另一变量的变化而变化的数量依存关系。在投资过程中，有许多互 相关联、互相依赖的变量表现为函数关系。如在投资决策中，有预期收益率同投资额两个变量，投资额随预期收 益率一起变化，且依赖于预期收益率，则称该投资额是预期收益率的投资函数。又如一定的净产值随一定的劳动 力数量、质量的变化而变化（假定其他条件不变），则劳动力数量、质量与净产值具有函数关系。
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
词典解释
词典解释
投资函数 词性解释 investment function
投资理论
投资理论
当投资的预期利润率既定时，投资取决于利率：利率上升，则投资需求量减少；利率下降，则投资需求量增 加。投资需求是利率的减函数。
函数内容
函数内容
函数： i= i(r) 线性形式： i = e – d r (e=自主投资 r=利率（实际利率） ) d=投资需求对利率变动的敏感系数或利率对投资需求的影响系数 d=△i/△r是指利率上升（下降）一个百分点引起投资减少（增加）的数量。 3.实际利率=名义利率-通胀率例如：名义利率=10%，通胀率=5%，则实际利率=5%。 名义利率：根据名义价值计算的一项金融资产的收益率。 实际利率：根据实际价值计算的一项金融资产的收益率。 4..投资需求曲线又叫投资边际效率曲线，是从资本边际效率曲线引伸出来的。 投资函数(1张)
函数介绍
函数介绍
投资曲线的变动投资函数是指投资和利率之间的关系：I=b·iI:代表投资 i:代表利率 2、投资曲线的变动
函数模型