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东兴证券-091120-宁波银行(002142)受益经济增长和出口回升

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DONGXINGSECURITIES2009年11月王保伦银行业研究员2009年宁波银行路演报告宁波银行：受益经济增长和出口回升1.2 经济形势向好，贷款规模降中有稳实体经济增长特殊点1.3 通胀预期强烈，有利扩大净息差流动性明松暗紧特殊点1.4 资本市场稳定，有利扩大再融资监管要求提升特殊点1.5 经济增长和资本市场上涨，有利增加手续费收入经济活动活跃特殊点，国有大增速均高于全国水平，之后受金资料来源:Wind，东兴证券研究所p15资料来源:Wind，东兴证券研究所p163．宁波银行自身调整有利业绩提升3.1 以量补价提高收益-3宁波银行贷款加速已成城商行贷款增长最快银行。

3季度较年初，宁波银行、南 京银行和北京银行的贷款增速分别为62.15%、59.95%和40.09%，城商行以量补 价及市场贷款主力转向特征明显。

表5 城商行资产负债较年初增长情况资产 宁波银行 南京银行 北京银行 负债及权益 宁波银行 南京银行 北京银行现金及存放中央银行款项 存放同业款项 拆出资金 交易性金融资产 衍生金融资产 买入返售金融资产 发放贷款和垫款50.09% 10.66% 15.75% -52.62% 171.66% -46.82% 62.15% /51.55% 209.16%31.75% -43.97% 22.24%同业及其他金融机构存放款项 拆入资金 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 吸收存款 应付职工薪酬 应交税费729.23% 1267.04% 285.79% 9.92% 37.51% -97.15% -34.43%43.82% 42.18% #VALUE! 442.03% 55.49% 25.20% -70.18%-34.61% 96.12% -63.76% -46.99% 30.90% -74.64% -9.61%-10.09% #VALUE! 213.21% 59.95%-13.87% -63.47% -58.50% 40.09%资料来源:公司报告，东兴证券研究所东方财智 兴盛之源2009年宁波银行路演报告p213．宁波银行自身调整有利业绩提升3.2 多提准备，防范风险并留存部分利润宁波银行在09年中期增加了一般准备计提，较年初多计提1.69亿元，获得 43.43%提升，公司在08年底和09年初资产质量压力最大时并未增加计提， 而在经济逐步好转时加大计提，显示公司整体业绩增长较为坚实。

此项增加说明宁波银行对资产经营资产更加审慎，同时也为未来业绩增长 提供潜在来源。

表6 宁波银行的一般准备增速加快 2H06 宁波银行 南京银行 北京银行 0.71 4.26 7.66 1H07 0.71 4.26 7.66 3Q07 0.71 4.26 7.66 2H07 0.71 4.26 20.78 1Q08 0.71 5 20.78 1H08 3.89 5 20.78 3Q08 3.89 5 20.78 2H08 3.89 5 29.78 1Q09 3.89 6.3 29.78 1H09 5.58 6.3 29.78 3Q09 5.58 6.3 29.78资料来源:公司报告，东兴证券研究所东方财智 兴盛之源2009年宁波银行路演报告p223．宁波银行自身调整有利业绩提升3.3 资产质量继续改善可减轻计提和拨备压力宁波银行的不良率为行业最低，但由于金融危机影响，不良额出现略微上升。

但其关注 类贷款占比则保持下降，并逐步提升拨备覆盖率至167.99%，资产质量压力已经得 到缓解。

经济好转、资产质量持续好转， 10年宁波银行的不良额将保持稳定并会略 有下降，计提压力减轻。

表7 城商行不良率和拨备覆盖率1H08 不良贷款比例(%) 宁波银行 南京银行 北京银行 拨备覆盖率(%) 宁波银行 南京银行 北京银行 323.44 191.86 140.92 152.5 170.05 180.23 154.92 / 186.27 160.41 164.68 200.41 167.99 172.52 212.45 0.4 1.39 1.74 0.92 1.64 1.55 0.91 / 1.33 0.85 1.37 1.14 0.76 1.26 1.01 2H08 1Q09 1H09 3Q09资料来源:公司报告，东兴证券研究所东方财智 兴盛之源2009年宁波银行路演报告p233．宁波银行自身调整有利业绩提升3.4 资金投向适应形势并寻求平衡宁波银行目前积极涉足政府投资项目类贷款，未来宁波基础设施建设还有很大余地，地铁 、轻轨、绕城高速等基础建设陆续建设。

传统的制造业占比下降，前五个行业占比从 82.98%先将到65%。

将有效分散行业风险。

10年经济形势逐步回升，中小企业依然是宁波银行的主要客户对象。

表8 宁波银行贷款的行业分布 行业 制造业 批发和零售业 水利、环境和公共设施管理业 房地产业 租赁和商务服务业 交通运输、仓储和邮政业 建筑业 金融业 公共管理和社会组织 电力、燃气及水的生产和供应业 计 贷款余额（元） 21,154,583,297.89 11,160,559,402.26 9,127,520,000.00 6,853,745,949.57 3,595,972,094.86 2,173,063,355.22 1,800,421,263.96 1,579,986,260.08 1,086,200,000.00 930,814,594.05 59,462,866,217.89 占贷款总额比例(%) 26.57% 14.02% 11.47% 8.61% 4.52% 2.73% 2.26% 1.98% 1.36% 1.17% 74.69%2009年宁波银行路演报告序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 合东方财智 兴盛之源p243．宁波银行自身调整有利业绩提升3.5 补充资本金为扩展提供保障-109年前3季度，宁波银行资本消耗较快。

3季度末宁波银行的资本充足率和核心资本充足率分 别为11.25%和10.02%，较1季度分别下降了3.53 pc 、3.42 pc。

相比其他银行，宁波银行资 本下降幅度是上市银行中最高的，如要继续保持较高贷款增速和风险较大资产投放，则需要 及时补充资本金。

表9 宁波银行的资本充足率排在前列资本充足率 % 深发展A 2009一季 8.53 2009中期 8.62 2009三季 8.6 2009一季 5.23 核心资本充足率 2009中期 5.08 2009三季 5.2宁波银行浦发银行 华夏银行 民生银行 招商银行 南京银行 兴业银行 北京银行 交通银行 工商银行 建设银行 中国银行 中信银行14.788.7212.848.11 10.36 8.4811.2510.1613.444.8411.564.68 6.84 5.910.026.7610.9510.63 15.2 9.21 16.1210.54 13.21 10.63 12.52 12.6 12.11 11.63 11.246.546.5 13.31 7.41 13.486.61 11.63 7.5 8.08 9.86 9.57 9.37 9.8412.77 12.11 12.37 12.34 13.4212.57 12.09 11.97 11.53 12.048.88 9.97 9.6 9.88 11.478.81 9.97 9.3 9.43 10.45东方财智 兴盛之源2009年宁波银行路演报告p253．宁波银行自身调整有利业绩提升3.5 补充资本金为扩展提供保障-2为补充资本，宁波银行正在相继推出公开发行不超过25 亿元人民币次级债券、不 超过50 亿元金融债券和非公开定向增发股票融资44.66亿元。

119.66亿元资本补 充可满足公司中长期规划中2010－2012 年核心资本充足率不低于9%和资本充足 率不低于12%的要求。

表10宁波银行补充资本计划 目标值（2010年） 总资本 一级资本 资本充足率 核心资本充足率 ≥148亿元 ≥111亿元 ≥12% ≥9% 目标值（2011年） ≥198亿元 ≥148亿元 ≥12% ≥9% 目标值（2012年） ≥246亿元 ≥184亿元 ≥12% ≥9%量化指标 资本资料来源:公司报告，东兴证券研究所东方财智 兴盛之源2009年宁波银行路演报告p263．宁波银行自身调整有利业绩提升3.6 异地扩张的精耕细作宁波银行的扩张政策：遵循稳步发展路线，不 求快速全国网点布局，而是重点做好长三 角和珠三角，未来分行的开设主要集中在 这两个地区。

09年争取再开设1家。

对已有分行的城市，加大支行开设力度。

地区选择：民营企业发展成熟地区，中小企业 为主要对象，可延伸和扩展已由优势。

异地分行的贷款增速远超宁波地区，异地分行 贡献度逐步提升。

表12 宁波银行异地网点贷款情况200 9年9月30日 余额 宁波市 杭州市 上海地区 江苏省 广东省 贷款和垫款总额 550.12 59.08 72.59 92.23 22.03 796.06 占比 69.11% 7.42% 9.12% 11.59% 2.77% 100.00% 较年初增速 34.55% 90.65% 110.07% 448.32% 6777.17% 61.95% 余额 484.13 35.81 53.57 56.86 12.11 642.49 200 9年6月30日 占比 75.35% 0.0558 8.34% 8.85% 1.89% 100.00% 较年初增速 18.41% 15.54% 55.04% 238.06% 3680.39% 30.70% 200 8年12月31日 余额 408.88 30.99 34.55 16.82 0.32 491.56 占比 83.18% 6.30% 7.03% 3.42% 0.07% 100.00%表11宁波银行异地网点 机构数 员工数（人） 245 142 139 108 78 资产规模 13708.266 6160.092 7915.693 2914.164 4577.799上海分行 杭州分行 南京分行 深圳分行 苏州分行4 2 1 1 1东方财智 兴盛之源2009年宁波银行路演报告p273．宁波银行自身调整有利业绩提升3.7 中小企业贷款操作优势审批程序化，易于复制，优势可延伸。

审批流程：实施打分卡制度：实行评级制度 注重非财务报表因素：如水费、电费、报关单，据此判断企业真实经 营情况，以及经济是否连续稳定。

建有中小企业数据：有一定的中企业企业准入制度，并不是所有中企 业，而是中高端的中小企业。

IT建设：中小企业贷款的审批已市场自动化审批，没有人工干预，确信性较高。

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宁波银行股票代码

宁波银行股票代码

宁波银行股票代码
宁波银行（股票代码：002142）是中国大陆一家以综合性商业银行为主业的股份制商业银行。

宁波银行创建于1997年6月26日，总部位于浙江省宁波市。

作为宁波市的本土银行，宁波银行以“服务宁波、支持宁波”为使命，积极支持当地经济发展，并广泛服务于各类企业和个人客户。

作为股份制商业银行，宁波银行的主要业务包括个人金融业务和公司金融业务。

个人金融业务涵盖个人存款、个人贷款、个人消费金融、个人理财、个人信用卡等领域。

公司金融业务主要包括对中小微企业和大型企业的贷款、财富管理、资金结算等服务。

截至目前，宁波银行在全国范围内建立了近300家分支机构，并建立了全国性的网络和信息系统，以提供更好的服务和管理。

同时，宁波银行还积极开展金融科技创新，推动无人柜台、在线支付、智能投顾等金融科技产品和服务的发展。

宁波银行的股票于2010年在深圳证券交易所上市。

股票代码为002142，交易单位为100股。

自上市以来，宁波银行一直在良好的经营状态下发展，业绩稳步增长，受到了投资者的认可。

宁波银行的股东结构相对稳定，国有股占比较大。

据最新数据显示，宁波市国资委持有宁波银行54.95%的股份，为其最大股东。

此外，还有一些国内机构和个人持有宁波银行的股份。

总的来说，宁波银行作为一家本土银行，致力于服务宁波地区的经济发展和居民生活需求。

它以其稳健的运营和优质的服务赢得了客户和投资者的信赖。

未来，随着宁波地区经济的进一步发展，宁波银行有望在金融行业中继续发挥更大的作用。

宁波银行：规模快速扩张 推荐评级

宁波银行：规模快速扩张 推荐评级


293,950
净利润增长率
468,815
非息收入占比
473,118 # 成本收入比
2,884 # 信贷成本
29,841 # 所得税率
盈 利 能 力 （ %）
13,163 # NIM
1,571
拨备前 ROAA
14,898
拨备前 ROAE
-984
ROAA
8,902
ROAE
-1,592 流动性（%）
7,310 # 分红率
行业投资评级:
强烈推荐 （预计 6 个月内，行业指数表现强于沪深 300 指数 10%以上） 推 荐 （预计 6 个月内，行业指数表现强于沪深 300 指数 5%至 10%之间） 中 性 （预计 6 个月内，行业指数表现相对沪深 300 指数在±5%之间） 回 避 （预计 6 个月内，行业指数表现弱于沪深 300 指数 5%以上）
总市值（亿元）
243
产配置力度依然较大，环比增速均达到了 9%。证券投资项目下应收款项类投资
流通 A 股市值(亿元)
209
快速增长，理财产品、资产管理计划及信托计划余额已经达到 409 亿元，同比
每股净资产(元)
8.55
增长约 97%，占生息资产比重快速提升到 9%。当然，较低资金业务利差也摊
资本充足率(%)
171,830 114,414
86,943 420,807 432,895 247,017 396,805 407,219
2,884 25,676
11,297 1,247
12,686 -838
7,461 -1,317 6,144 4,915
0.90% 1,546 275% 2.48% 1.77% 0.35% -0.07%
宁波银行个股分析课题论文

宁波银行个股分析课题论文

个股简介------ 宁波银行股票公司简介公司简称：宁波银行，股票代码：002142 ，证券类别：中小企业板，总股本：288382.05万股，流通股：247934.46万股，所得税率：25.00%1996年12月6日，中国人民银行（简称“人民银行”）以《关于筹建宁波城市合作银行的批复》（银复字[1996]425号）同意本行筹建。

1997年3月18日，城市信用合作社及市联社代表其原股东与宁波市财政局、宁波经济技术开发区财务公司共同签署了《发起人协议》。

共同发起设立“宁波城市合作银行”。

1997年3月31日，人民银行以《关于宁波城市合作银行开业的批复》（银复[1997]136号）同意本行开业1997年4月10日，本行在宁波市工商行政管理局注册成立，并于4月11日取得人民银行核发的D10013320033号《中华人民共和国金融机构法人许可证》。

成立时，本行经核准的经营范围为：存款，贷款，办理国内结算，办理票据贴现，发行金融债券，代理发行、兑付债券，代理收付款、保险业务，保管箱服务。

1998年6月2日，经人民银行浙江省分行批准，本行更名为"宁波市商业银行股份有限公司"。

2007年4月13日，经银监会批准，本行更名为"宁波银行股份有限公司"。

经营范围吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提供担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱业务；办理地方财政信用周转使用资金的委托贷款业务；外汇存款、贷款、汇款；外币兑换；国际结算，结汇、售汇；同业外汇拆借；外币票据的承兑和贴现；外汇担保。

主营业务：公司业务、个人业务和资金业务对股票的基本分析Array个股价值评估11市盈率是股价和每股收益的比值，市盈率低的股票相对价值较高，这里以市盈率评价依据，给予0到100之间的一个评分，评分越高，越具备投资价值。

宁波银行：2019年度业绩快报

宁波银行：2019年度业绩快报

证券代码：002142 证券简称：宁波银行公告编号：2020-014优先股代码：140001、140007 优先股简称：宁行优01、宁行优02宁波银行股份有限公司2019年度业绩快报本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

特别提示：本公告所载2019年度的财务数据仅为初步核算数据，已经公司内部审计部门审计，未经会计师事务所审计，与年度报告中披露的最终数据可能存在差异，请投资者注意投资风险。

一、2019年度主要财务数据和指标单位：人民币亿元注：1、本公告数据为合并报表数据。

2、归属于上市公司普通股股东的每股净资产按扣除优先股后的归属于上市公司股东的所有者权益除以期末普通股股本总数计算。

基本每股收益、加权平均净资产收益率根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》计算。

公司于2019年11月7日和11月18日分别完成了优先股（宁行优02）第一期股息和优先股（宁行优01）第四期股息的发放，合计金额人民币7.531亿元。

公司于2017年12月发行的100亿元“宁行转债”（现已摘牌）2019年度共转股419,774,090股。

在计算本业绩快报披露的基本每股收益及加权平均净资产收益率时，公司考虑了已发放的优先股股息和可转债转股的影响。

二、经营业绩和财务状况情况说明2019年，在董事会的领导下，公司积极适应经营环境变化，各项业务推进顺利，可持续发展能力不断增强。

截至2019年末，公司总资产13,177.13亿元，比年初增长18.03%；各项存款7,715.21亿元，比年初增长19.30%；各项贷款5,291.02亿元，比年初增长23.31%；公司2019年度实现归属于上市公司股东的净利润137.14亿元,比上年同期增长22.60%；基本每股收益2.41元，比上年同期提高0.26元；归属于上市公司普通股股东的每股净资产15.19元，比年初增长19.79%；不良贷款率0.78%，与年初持平；拨备覆盖率524.08%，比年初提高2.25个百分点；拨贷比4.10%，比年初提高0.02个百分点。