第六章2010 长期计划与财务预测
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广东仁和会计教育祝各位考生取得好成绩《财管》公式:财务报表分析、长期计划与财务预测【财务报表分析】财务报表分析公式整理注意:比率中涉及乘以100%的,略去,大家考试时候在有必要加入的时候要加上啊;重要的内容加入了评注,方便大家进一步理解。
(一)短期偿债能力比率营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率)速动比率=速动资产/流动负债注意:速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债注意:2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”,似乎多此一举,现在新教材已经统一改称“营运资本”。
(二)长期偿债能力比率资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/股东权益总额权益乘数=资产总额/股东权益总额长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)注意:非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构,是注会财管教材第十章的主题,实际上,国际知名的财管类教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系,但根据我国注会考试教材,还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。
利息保障倍数=息税前利润/利息费用注意:息税前利润(EBIT)顾名思义,是没有扣除利息和所得税的利润。
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额(三)营运能力比率1.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入注意:应收账款通常是广义的,包含应收票据,注会考试时题目一般会说明,按照要求计算即可;应收账款周转不是越快越好,也不是越慢越好,要综合考虑销售方式(赊销还是现销)、信用政策(赊销期)等因素;2.存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货存货周转天数=365/存货周转次数存货与收入比=存货/销售收入注意:使用销售收入还是销售成本,要看目的是什么。
注会考试《财务成本管理》知识点:长期计划与财务预测2017注会考试《财务成本管理》知识点:长期计划与财务预测长期计划与财务预测是注册会计师考试财务成本管理的知识点之一,很多人也许对长期计划与财务预测不是很熟悉。
下面是yjbys店铺为大家带来的长期计划与财务预测方面的知识。
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销售百分比法1.核心公式:外部融资额=筹资总需求-可动用的金融资产-预计增加的留存收益2.推导过程:外部融资额=资产增加-经营负债增加-预计增加的留存收益=(经营资产增加+金融资产的增加)-经营负债增加-预计增加的留存收益=经营资产增加-经营负债增加+金融资产的增加-预计增加的留存收益=筹资总需求+金融资产的增加-预计增加的留存收益因为:金融资产的增加=-金融资产的减少所以:外部融资额=筹资总需求+(-金融资产的减少)-预计增加的留存收益=筹资总需求-金融资产的减少-预计增加的留存收益由于可动用的.金融资产=现有的金融资产-至少要保留的金融资产,即金融资产被动用会导致金融资产减少,所以,可动用的金融资产=金融资产的减少由此得出:外部融资额=筹资总需求-可动用的金融资产-预计增加的留存收益内含增长率的测算1.含义:如果企业没有可动用的金融资产,且不能或不打算从外部融资,则只能靠内部积累,这将限制销售的增长。
此时的销售增长率称为“内含增长率”。
2.计算原理。
假设可动用金融资产为0,经营资产销售百分比、经营负债销售百分比保持不变:根据:经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-计划销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×收益留存率=0,计算得出的增长率就是内含增长率。
【提示】(1)当实际增长率等于内含增长率时,外部融资需求为零;(2)当实际增长率大于内含增长率时,外部融资需求为正数;(3)当实际增长率小于内含增长率时,外部融资需求为负数。
可持续增长率的测算(一)可持续增长率的定义可持续增长率是指不增发和回购股票,不改变经营效率和财务政策时,其销售所能达到的最大增长率。