易飞扬：从利润分析看光器件可重塑性

光模块产业迭代加速细分领域龙头公司迎来戴维斯双击近期，涉及光模块领域的消息不断，前有多地发布算力相关政策，后有英伟达GTC 开发者大会和光网络与通信研讨会及博览会(OFC)的召开。

国内算力中心建设的加快意味着对数据传输的基础部件光模块需求将出现激增，而GTC 和OFC 大会的召开，则意味着有更多光模块新技术即将商用。

在国内数据算力中心加速建设下，高速光模块产品的需求进一步加大，将推动光模块公司业绩持续增长，特别是拥有技术领先优势的龙头公司业绩弹性更大。

在业绩层面，以新易盛、天孚通信为代表的光模块龙头公司年报或业绩快报显示，行业利润正在向少数龙头聚拢。

在竞争层面，一些新对手积极争抢下一代技术机会，竞争局面趋向复杂。

在二级市场，资金围绕新易盛、天孚通信等龙头展开，其中天孚通信股价在几个月内实现翻倍。

种种信息显示，光模块龙头正迎来戴维斯双击时刻。

光模块产业高景气运行光模块是光通信系统核心器件之一，作为一种用于光通信的设备，它可以将电信号转换为光信号并发送到远程设备，也可以将收到的光信号转换为电信号并传递给计算机、路由器或交换机等设备。

通常用于数据中心、企业网络、电信运营商网络等领域，用于实现高速、远距离、高可靠性的通信。

根据光模块封装类型看，其主要分为GBIC 、SFP 、XFP 、SFP+、SFP28、QSFP 、QSFP28、CFP 、CFP8等多个类型，而若根据速率又可分为100Mbps 、1.25Gbps 、10Gbps 、100Gbps 、200Gbps 、400Gb‐ps 、800Gbps 、1.6Tbps 等不同类别。

近年来，随着5G 产业加速发展和国内数据中心建设的不断扩大，国内光模块行业发展的重点已经向高速化、高集成、低成本和低功耗方向转变，200Gbps 、400Gbps 光模块被越来越多的数据中心采用，特别是在近两年，因生成式AI 技术的崛起，使得光模块进一步向800Gbps 、1.6Tbps 的高速率技术方向迭代。

中国光通信器件行业发展现状分析一、国内光器件产业的进展现状光传输与交换、光接入和光器件是光通信产业中市场容量最大的部分，而光器件产业又是近年进展势头最为迅猛的领域。

光器件是光纤通信系统的基础与核心，同时也是进展的关键，是光纤通信领域中具有前瞻性、先导性和探究性的战略必争高技术，也最能够代表一个国家在光纤通信技术领域的水平和力量。

数据显示：我国光纤通信技术和产品设备已经处于世界领先水平，拥有世界最大最完整的光通信产业链，我国也成为世界上光通信器件产品输出大国。

究其缘由，乃是我国通信光电子器件技术的开发力量和讨论水平与国际先进水平相比还存在较大差距，主要体现在以下几个方面：1）关键工艺技术力量和工艺平台水平与国外相比存在较大的差距在通信光电子器件的基础理论讨论方面，我国与国外先进水平相比差距不大。

但关键工艺技术的好坏和装备条件平台的薄弱是制约我国通信光电子器件讨论开发和可持续进展的“瓶颈”，我们在相关器件的关键技术方面的突破与把握力量、器件工艺的讨论和创新力量、工艺技术讨论的关键装备条件水公平方面与国外存在较大差距。

虽然我国关于通信光电子材料、芯片与集成技术的基础理论讨论和基础工艺在高校和一些特地的讨论院所开展得较为充分，但同样由于工艺技术和装备条件水平的限制，一些基础理论与工艺的讨论与实际应用严峻脱节，缺乏足够的针对性和实际指导意义。

导致国内前沿讨论成果多、而成果转化和推广应用少的冲突非常突出，中国通信光电子器件的“空心化”问题特别严峻。

而且与国外先进水平相比，近年来有差距有越来越大的危急趋势。

2）高端光电子器件方面的差距日益明显中国的通信光电子器件企业拥有自主学问产权的高端核心技术不多、对国外芯片和特种材料的依靠性较大，具有核心竞争力量的产品较少，所供应的产品也多集中在中低端，产品附加值不高，国际市场竞争力量和盈利力量还有待提高；虽然有些器件制造企业具有肯定的生产规模，但是产业持续进展的技术和工艺基础较为薄弱，不少企业不得不依靠在中低端产品方面的恶性价格竞争和低廉的劳动力成原来困难地维持生存，并渐渐沦为缺乏核心技术、没有自主品牌、给国外公司打工的OEM工厂。

2024年光模块市场前景分析1. 引言光模块作为光通信系统的关键组成部分之一，广泛应用于数据中心、电信运营商、企业网络以及云计算等领域。

随着信息技术的不断发展和大规模数据传输的需求增长，光模块市场呈现出巨大的潜力和前景。

本文将对光模块市场的发展趋势进行分析，并探讨其未来的发展前景。

2. 市场规模与增长趋势光模块市场的规模正不断扩大，主要受益于云计算、大数据和5G等新技术的快速发展。

据市场研究机构预测，全球光模块市场规模将在未来几年内持续增长。

其中，亚太地区将成为光模块市场的主要增长引擎，主要受益于中国和印度等地区网络基础设施建设的加速推进。

3. 技术发展趋势光模块市场的技术发展主要表现在以下几个方面：3.1. 高速传输随着数据中心和通信网络对高速传输的需求不断增长，光模块的传输速率不断提高。

当前市场上已出现了100Gbps和400Gbps光模块，并且正在研发和试验500Gbps和1Tbps级别的光模块。

高速传输技术的发展将进一步推动光模块市场的增长。

3.2. 小型化与集成化光模块在尺寸和功耗方面的要求越来越高，需要更小、更紧凑的设计。

目前，微型光模块和集成光模块已经得到广泛应用，能够实现多种功能在一个小型封装内。

小型化和集成化的光模块将有助于降低系统成本、提高性能，并满足更多应用场景的需求。

3.3. 光模块材料的创新光模块的性能很大程度上取决于其材料的质量和特性。

目前，随着材料科学的不断发展，新型材料如硅基光电子集成技术、III-V族复合半导体等应用于光模块的研究取得了突破性进展。

这些创新材料的应用将对光模块市场的发展产生积极影响。

4. 市场机遇与挑战光模块市场面临着一些机遇和挑战。

4.1. 机遇：5G技术和物联网的快速发展5G技术的商用化将进一步推动光模块市场的发展。

5G网络需要更高速率、更低延迟的数据传输能力，这就需要更先进的光模块技术来满足需求。

同时，物联网的快速发展也将带来光模块市场的机遇，因为大规模的物联网设备需要可靠而高效的通信网络支持。

《硅光子设计：从器件到系统》阅读记录目录一、基础篇 (3)1.1 光子学基础知识 (4)1.1.1 光子的本质与特性 (4)1.1.2 光子的传播与相互作用 (5)1.2 硅光子学概述 (6)1.2.1 硅光子的定义与发展历程 (7)1.2.2 硅光子学的应用领域 (9)二、器件篇 (10)2.1 硅光子器件原理 (11)2.2 硅光子器件设计 (13)2.2.1 器件的结构设计 (14)2.2.2 器件的工艺流程 (15)2.3 硅光子器件的性能优化 (16)2.3.1 集成电路设计 (17)2.3.2 封装技术 (18)三、系统篇 (20)3.1 硅光子系统架构 (21)3.1.1 系统的整体结构 (22)3.1.2 系统的通信机制 (23)3.2 硅光子系统设计 (25)3.2.1 设计流程与方法 (26)3.2.2 设计实例分析 (27)3.3 硅光子系统的测试与验证 (29)3.3.1 测试平台搭建 (30)3.3.2 性能评估标准 (31)四、应用篇 (31)4.1 硅光子技术在通信领域的应用 (33)4.1.1 光纤通信系统 (34)4.1.2 量子通信系统 (35)4.2 硅光子技术在计算领域的应用 (36)4.2.1 软件定义光计算 (37)4.2.2 光子计算系统 (38)4.3 硅光子技术在传感领域的应用 (39)4.3.1 光学传感器 (40)4.3.2 生物传感与检测 (41)五、未来展望 (42)5.1 硅光子技术的发展趋势 (43)5.1.1 技术创新与突破 (44)5.1.2 应用领域的拓展 (45)5.2 硅光子技术的挑战与机遇 (47)5.2.1 人才培养与引进 (48)5.2.2 政策支持与产业环境 (49)一、基础篇《硅光子设计：从器件到系统》是一本深入探讨硅光子技术设计与应用的专著，涵盖了从基础理论到系统应用的全面知识。

在阅读这本书的基础篇时，我们可以对硅光子设计的核心概念有一个初步的了解。

光模块行业市场分析光模块是光通信领域中的重要组成部分，其作用是将电信号转换为光信号，并进行光传输和光接收。

随着全球通信网络的快速发展和技术进步，光模块市场也得到了迅猛发展。

本文将从全球光模块市场规模、发展趋势、应用领域和竞争格局等方面进行分析。

首先，全球光模块市场规模呈现出持续增长的趋势。

据统计数据显示，2024年全球光模块市场规模约为210亿美元，预计到2025年将达到320亿美元，年均复合增长率为7%左右。

光模块市场的快速增长主要得益于全球通信需求的不断增加和技术的不断进步。

其次，光模块市场发展呈现出几个明显的趋势。

首先是高速率、大容量的需求增加。

随着高清视频、云计算、物联网等技术的普及，人们对宽带和高速率的需求不断增加，这对光模块的速率和容量提出了更高的要求。

其次是传输距离的需求增加。

随着通信网络的扩展，传输距离也越来越长，因此光模块需要具备较远的传输距离。

此外，光模块的小型化和低功耗也是市场发展的重要趋势。

光模块的应用领域非常广泛，主要包括数据中心、光通信和光存储等领域。

数据中心是光模块市场的主要应用领域，其需求主要来自于高速数据传输和大容量数据存储的需求。

光通信是另一个重要的应用领域，其需求主要来自于光纤通信和无线通信的基础设施建设。

此外，随着数据存储技术的不断发展，光存储也成为光模块市场的新兴应用领域。

在光模块市场的竞争格局方面，目前主要由几家全球领先的光模块制造商控制。

其中，思科、华为、富士通、英特尔等公司是光模块市场的主要参与者。

这些公司在技术实力、产品品质和市场渗透度等方面具备较强的竞争优势。

同时，随着市场的扩大和竞争的加剧，一些新兴的光模块制造商也在不断涌现，挑战着传统的市场格局。

总体而言，光模块市场前景广阔，具有巨大的发展潜力。

随着技术的进步和应用领域的拓展，光模块将会得到更广泛的应用，市场规模也将得到持续增长。

在市场竞争方面，企业需要加强技术创新和产品研发，提高产品质量和性能，以满足不断增长的市场需求。

2023年光模块行业市场前景分析光模块行业是指用来产生、调制、放大、检测等光学信号处理的各种光学器件模块，是现代通信技术中不可或缺的一部分。

随着全球宽带网络的快速发展，数据通信需求日益增长，推动了光模块行业的快速发展。

下面将分析该行业的市场前景。

一、宽带网络需求的日益增长数字化和信息化的发展趋势是全球范围内的共同趋势。

全球数字化加速推进，人们生活、生产、工作等方方面面都离不开互联网和数字化技术的支持，对于宽带网络的需求越来越多。

在这种趋势下，现代通信技术中不可或缺的一部分——光模块行业，受益于宽带网络需求日益增长，市场前景十分广阔。

二、5G网络时代的到来带来持续需求2020年是全面推进5G的元年，各种5G网络的建设全面展开。

5G网络的日益普及，将推动光模块行业的可持续发展。

5G网络的建设需要大量的光模块，而且不同场景的5G网络需要不同类型、不同规格的光模块。

光模块行业可以根据市场需求设计并工业化生产各种类型的光模块，确保市场供应和产品质量稳定。

三、新兴应用的不断涌现除了宽带网络和5G网络的需求外，光模块行业还有其他新兴应用的需求，例如人工智能、自动驾驶、虚拟现实等技术的发展，它们对于光通信等领域的发展有着巨大的推动作用。

这些新兴应用需要各种不同的光模块来支持其功能实现，为光模块行业带来了更多的市场机会。

四、全球市场空间巨大光模块行业市场的发展和应用范围不断扩大，全球市场前景广阔。

除了美国、欧洲、日本这些传统的利润来源较大的市场外，中国等亚洲国家在近年来市场需求的急剧增长中起到了越来越重要的角色。

特别是在5G网络建设和宽带网络普及等领域，中国市场的增长趋势是十分明显的。

预计未来几年光模块行业市场规模将不断增长，相关企业的市场机会也会逐步增多。

综上所述，光模块行业市场前景广阔，在新技术、新应用、新需求的不断涌现下，市场机会将愈加多样化和多元化。

光模块行业的技术迭代、市场壁垒、全球化竞争等也将持续推动光模块行业的发展。

2023年光通信器件行业市场前景分析
光通信器件行业市场前景分析
随着信息技术的飞速发展和应用，光通信器件行业市场需求不断增长。

从传统的电信设备升级到“智能化、高速率、高可靠性、高集成度”等新一代通信网络，光通信器件技术迅速发展，市场规模也不断扩大。

一、市场需求驱动
随着5G、云计算、大数据等应用的快速发展，人们对于通信带宽、时延、质量等方
面的需求越来越高，同时电子设备也越来越依赖高速、大容量、高可靠的光通信技术，这都大大推动了光通信器件行业的发展。

二、技术进步引领
光通信器件行业是一个高科技产业，需要不断研究和创新。

一系列突破性的技术如波分复用技术、光纤放大器技术、高速波长可调光源技术等不断涌现，推动了光通信器件行业的快速发展，同时也成为了市场需求的驱动力。

三、政策支持助力
近年来，国家大力发展信息产业，提出“互联网+”、“中国制造2025”等计划，
积极推动光通信器件行业的发展。

政府还出台了一系列相关政策，鼓励企业加大研发投入，促进技术创新和产业升级，进一步加强了市场竞争力。

四、行业竞争白热化
由于光通信器件市场规模前景广阔，各大企业都争相进入市场，形成了激烈的竞争态势。

企业加强技术研发、提高产品质量、拓展市场渠道等都是必要手段，只有不断创新和提高自身竞争力才能在市场竞争中占据优势。

总结：
光通信器件市场前景广阔，市场需求、技术进步、政策支持以及行业竞争白热化都是行业发展的助力。

在政府的积极支持下，未来光通信器件行业将面临更大的发展机遇和挑战。

企业应加强研发、保持技术创新、提高品牌声誉，抓住市场机遇，不断提升自身竞争力从而赢得市场份额。

1.5. 光芯片及组件： 光模块中最大的成本项
9
图： 中际旭创2016年1-8月光模块成本构成
人力及其他成本23%
光芯片及组件 50%
结构件 11%
100G光模块
100G FR4 QSFP28 100G LR4 QSFP28 100G ER4 QSFP28 100G FR1 QSFP28
FR4： 4*25G DFB；LR4： 4*25G DFB；ER4： 4*25G EML；FR1： 100G EML/硅光 CW 光源。
78
0.50
0.66
1.12
1.50
154.93
117.46
69.71
51.81
002281.SZ
光迅科技
225
5.67
6.35
7.35
8.31
39.64
35.44
30.61
27.06
688048.SH
长光华芯
154
1.15
1.25
2.24
3.42
133.51
123.05
68.59
45.04
300620.SZ
200G及以上速率光模块
200G FR4 QSFP-DD 400G DR4 QSFP-DD 400G FR4 QSFP-DD 2*200G FR4 OSFP
FR4： 4*50G DFB/EML；400G DR4： 4*100G EML/硅光 CW 光源；FR4： 4*100G EML。
AI算力系列之光通信用光芯片：受益 流量增长和全球份额提升
光芯片重要性凸显及未来成长性： 磷化铟光芯片及组件是光模块中最大的成本项，其性能直接决定光模块的传输速率，是 光通信产业链的核心之一。根据Yole预测，磷化铟器件预计到2026年下游应用规模将达到约52亿美元， 20 -26年复合增长 率为16%。国产化率低、成长空间广阔： 国内厂商在2.5G及以下、 10G光芯片上具有一定优势，但25G光芯片的国产化率约20% ，25G 以上光芯片的国产化率仍较低约5%。生产工艺是核心壁垒： 光芯片的制造成本中制造费用占比最高，良率决定各家能力。生产流程中，量子阱、光栅、光波导、 镀膜等环节成为竞争关键。涉及上市公司： 源杰科技（与电子团队联合覆盖）、仕佳光子、光迅科技、长光华芯、光库科技。风险提示：人才及技术更新风险；下游需求不达预期风险；竞争导致毛利率下降风险；潜在竞争的风险；全球化、国产替 代不及预期；报告中引用22年业绩快报仅为上市公司初步核算数据，请以公司最终公告为准。

光通信器件行业分析报告光通信器件行业分析报告一、定义：光通信器件行业是指生产光通信所需的器件和光电器件的企业及产业；光通信器件是指用于光传输和处理中的器件，包括光源、光接口、光纤、光探测器等。

二、分类特点：光通信器件行业涉及的产业链非常宽广，包括了从产业链上游的光源材料、芯片组件、光学设备，到下游的通信网设备和服务等。

常见的光通信器件有：波分复用器、超短激光器、微波光纤、光纤电缆和光通信芯片等。

光通信器件行业还具有以下特点：1.技术门槛高：光通信器件的生产和研发需要一定的技术储备和研发能力，其中尤以激光器组件和探测器组件技术门槛较高。

2.资本密集型行业：光通信器件的研发、生产和销售需要大量的资金支持，同时需要大规模的生产和销售才能保证成本和效益的平衡。

3.产业链环节多样：光通信器件行业的产业链环节多样，业务包括了设备生产、材料供应、设计规划、整体方案服务等多个环节。

三、产业链：光通信器件行业的产业链主要涉及到以下环节：光源材料生产企业-光源芯片、激光器生产企业-自组装器件框架企业-光学器件生产企业-光电子集成生产企业-光通信设备生产企业-光通信网络运营商。

光源材料生产企业通常是指生产和销售用于光电子器件中的材料的企业，其中包括了生产和销售激光器材料、半导体材料、器件制造所需的各种半导体、底物等各种材料的企业。

激光器生产企业是指生产激光器芯片的企业，常见激光器芯片有半导体激光器组件、波长分布器等；自组装器件框架企业负责开发和生产光学器件的芯片级组件或系统集成的框架，以支持光通信设备的整体方案；光学器件生产企业主要生产和销售包括光通信传输的微波光纤、光吸收器、分光器等光学器件；光电子集成企业是主要的光通信器件制造企业，将光学器件、激光器组件、半导体芯片结合在一起，构建光通信器件；光通信设备生产企业负责设计、开发生产用于光通信网络的设备，常见举办有光纤快速接头、交换机、光开关、光放大器等光通信设备；光通信运营商是光通信的用户，用于建设、维护和运营光通信网络。

光器件的应用领域
通信领域
光器件在光纤通信、无线通信、卫星 通信等领域中发挥着重要作用，是实 现高速、大容量、远距离通信的关键 。
传感领域
医疗领域
光器件在激光治疗、光学成像、光学 仪器等领域中用于实现高效、安全的 光学治疗和诊断。
光器件在光纤传感器、光谱仪、激光 雷达等领域中用于实现高精度、高灵 敏度的光学传感。
光器件行业的发展趋势
高性能化
随着通信和传感技术的发展，对光器件的性能要求越来越高，需要 不断研发高性能的光器件。
集成化
集成化是光器件发展的重要趋势，通过将多个光器件集成在一个芯 片上，可以实现小型化、低成本、低功耗的光器件。
智能化
智能化是光器件发展的另一个重要趋势，通过将人工智能技术应用于 光器件的设计和制造过程中，可以提高光器件的性能和可靠性。
优化供应链管理，提升物流效率
总结词
优化供应链管理，提高物流效率，降低供应链管理，与供应商建立长期合 作关系，确保物料供应的稳定性和及时性。同时，引 入先进的物流管理系统，提高物流效率，降低库存成 本。通过优化供应链管理，提升企业的整体运营效率 和竞争力。
04
案例分享
成功解决痛点的企业案例三
痛点
某光器件企业在销售环节存在渠道不畅、客户拓展困难的问题。
解决措施
该企业加强市场调研和客户分析，优化销售渠道和策略，提高客户服务质量。同时，积极 开拓新的市场和客户群体，扩大市场份额。
效果
通过市场调研和客户分析的加强，该企业成功地拓展了销售渠道和客户群体，提高了销售 额和市场占有率。同时，优质的客户服务也提升了客户满意度和忠诚度，为企业未来的发 展奠定了坚实的基础。
力资源进行技术研发和升级，以保持市场竞争力。

2022年光模块行业研究报告导读预计2026年全球光模块市场规模为176亿美元，2021-2026年的复合年增长率为13.68%。

其中2022-2024年全球光模块市场规模分别为107.65/119.56/132.62亿美元，同比增长16.09%/11.06%/10.92%。

1光模块是光通信核心器件，国内厂商份额提升1.1光模块广泛应用于各类通信系统光模块是光通信核心器件光模块用于实现电光信号的转换，是通信设备与光纤连接的核心器件。

光模块是光发送模块、光接收模块、光收发一体模块、光转发模块等多种模块的统称，在未加说明的情况下指光收发一体模块。

光模块包括光学次模块（OpticalSubassembly，OSA）及电子次模块（ElectricalSubassembly，ESA）两大部分。

其中光学次模块可分为光发射次模块（TransmitterOpticalSubassembly，TOSA）和光接收次模块（ReceiverOpticalSubassembly，ROSA），核心组件主要包括激光器芯片（LDchip）和光探测器芯片（PDchip）。

电子次模块主要包括电路板（PrintCircuitBoardAssembly，PCBA）上的数字信号处理芯片（DigitalSignalProcessing，DSP）、时钟数据恢复芯片CDR（ClockandDataRecovery，CDR）、跨阻放大器（Transimpedanceamplifier，TIA）和驱动芯片（Driver）等。

主要光模块的封装类型在单端口速率≤10Gbps的时代，电接口和光接口存在竞争关系。

单端口速率提升到25Gbps之后，光接口成为网络通信设备的主要选择，光模块成为各类通信系统的核心器件。

光模块可以根据封装方式、传输速率、激光器类型、编码方式等进行分类。

其中封装方式的演变，可以最直观的体现光模块高速率、小型化的演进趋势。

从早期的GBIC、SPF封装，到先进的QSPF、QSPF-DD、OSPF封装，光模块的速率从1Gbps提升到800Gbps，封装工艺的提升使得光模块可以在体积基本不变的情况下适配更高的速率要求。