选择、评估、监督、更换企业年金托管人

企业年金管理机构选择与绩效评估张淑丽(国网西藏电力有限公司，西藏拉萨850000)摘要：在法人受托模式下从人力资源的角度做好企业年金管理，最重要的两个环节是管理机构选择和绩效评估。

受托人处于整个管理角色的核心，起着连接委托人与各个专业管理机构的枢纽作用，是企业年金计划的信息交互中心、投资策略的制定者、法律责任的承担主体和政府监管和社会监督的核心。

所以，受托人对于企业年金基金管理水平起着决定性作用，受托人的职责履行情况决定了企业年金计划是否能够顺利开展，也决定了企业年金计划目标的实现程度因此企业选择管理机构的核心是选择受托人。

本文重点论述委托人如何选择更加优秀的受托人，通过建立并实施科学、合理的管理机构绩效评估机制，可促进年金资产的稳健增值。

关键词:企业年金；受托人；绩效评估；保值增值中图分类号:F279文献识别码：A文章编号：2096-3157(2020)30-0079-03我国目前已初步建立起由基本养老保险、企业年金与个人储蓄养老三者共同构成的“三支柱”体系。

目前，随着人口老龄化趋势的日益严峻,基本养老金替代率水平较低，越来越多的企业将年金纳入了员工的薪酬福利体系中⑵。

年金管理是人力资源部门的重要职责，其代表本企业全体员工承担监督年金资金安全投资运营的责任,在保障资金安全的前提下，实现追求更高年金投资收益的目标。

然而，年金投资运营管理专业性较强，需要受托人、投管人、账管人、托管人共同协作管理，人力资源部做好选择、管理相关管理人的工作。

因此从人力资源管理部门的角度出发，如何管理年金各方管理人是一个重要课题。

笔者认为，管理机构的选择和定期绩效评估是做好企业年金管理的关键环节。

企业年金管理机构的选择、绩效评估等一直是企业年金研究领域的重要课题。

就目前的研究成果来看:在企业年金受托管理机构方面，王强(2006)对企业年金受托人制度做了详细阐述冈。

但过往研究较多集中在受托人模式、体系构建方面，而对于受托人的选择标准并未有进一步理论研究。

国务院国有资产监督管理委员会关于中央企业试行企业年金制度的指导意见正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 国务院国有资产监督管理委员会关于中央企业试行企业年金制度的指导意见（国资发分配[2005]135号）各中央企业：为指导和规范国资委监管企业(以下简称中央企业)试行企业年金制度，完善企业薪酬福利制度和社会保障体系，正确处理国有资产出资人、企业、职工三者利益关系，逐步建立有利于国有资本保值增值的激励机制，根据《企业年金试行办法》(劳动保障部令第20号)等有关政策规定，现就中央企业试行企业年金制度提出如下意见：一、充分认识试行企业年金制度的重要意义企业年金是在国家政策指导下，企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。

建立和完善企业年金制度，既有利于保障和提高职工退休后的基本生活水平、构建多层次养老保险体系，又有利于改善企业薪酬福利结构，增强薪酬的长期激励作用，提高企业凝聚力和竞争力，是一项关系到企业长远发展和职工切身利益的制度建设。

各中央企业要充分认识试行企业年金制度的重要意义，规范企业年金制度的建立和年金基金的管理运行。

二、试行企业年金制度的原则(一)保障性和激励性相结合的原则。

试行企业年金制度应统筹考虑企业职工未来基本生活保障的需要与即期激励作用的发挥，将完善企业薪酬福利制度与构建社会保障体系有机地结合起来，增强企业凝聚力，完善激励机制。

(二)效率优先、兼顾公平的原则。

试行企业年金制度既要坚持公开、公平、公正原则，覆盖企业全体职工；也要与职工个人的贡献挂钩，促进企业经济效益持续增长。

(三)兼顾出资人、企业和职工利益原则。

企业年金四个账户概念介绍受托人账户管理人托管人投资管理人企业年金-四个账户概念介绍-受托人、账户管理人、托管人、投资管理人企业年金受托人受托人，就是指受托人管理企业年金基金的企业年金理事会或符合国家规定的养老金管理公司等法人受托人机构（以下缩写法人受托人机构）。

企业年金理事会由企业代表和职工代表等人员共同组成，依法管理本企业的企业年金事务，严禁专门从事任何形式的营业性活动。

企业年金理事会理事应正直忠义、并无关键性违法记录，并不以求任何形式缴纳费用。

法人受托人机构应具有以下条件：（一）经国家金融监管部门批准，在中国境内注册；（二）注册资本不少于1亿元人民币，且在任何时候都保持不少于1.5亿元人民币的净资产；（三）具有完善的法人治理结构；（四）获得企业年金基金从业人员资格的专职人员达至规定人数；（五）具有符合要求的营业场所、安全防范设施和与企业年金基金受托管理业务有关的其他设施；（六）具备健全的内部稽查监控制度和风险掌控制度；（七）近3年没关键性违法违规行为；（八）国家规定的其他条件。

受托人应履行职责以下职责：（一）选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人以及中介服务机构；（二）制定企业年金基金投资策略；（三）基本建设企业年金基金管理和财务会计报告；（四）根据合约对企业年金基金管理展开监督；（五）根据合同收取企业和职工缴费，并向受益人支付企业年金待遇；（六）拒绝接受委托人、受益人查阅，定期向委托人、受益人和有关监管部门提供更多企业年金基金管理报告。

出现重大事件时，及时向委托人、受益人和有关监管部门报告；（七）按照国家规定保存与企业年金基金管理有关的记录至少15年；（八）国家规定和合同约定的其他职责。

账户管理人企业年金账户管理人是指受受托人委托，并根据受托人提供的计划规划规则为企业和职工创建账户、记录交费与投资运营收益、排序待遇缴付和提供更多信息查阅等服务的专业机构。

1账户管理人的条件账户管理人应具有以下条件：(一)经国家有关部门批准，在中国境内注册的独立法人；(二)注册资本不少于5000万元人民币；(三)具有完善的法人治理结构；(四)获得企业年金基金从业人员资格的专职人员达至规定人数；(五)具备适当的企业年金基金账户信息管理系统；(六)具有符合要求的营业场所、安全防范设施和与企业年金基金账户管理业务有关的其他设施；(七)具备健全的内部稽查监控制度和风险掌控制度；(八)国家规定的其他条件。

《企业年金理事会章程》制定规范杨长汉1公司企业年金理事会是成立于企业内部的企业年金受托机构，依托企业年金计划存在，由企业代表和职工代表等人员组成的特定自然人集合，是企业年金基金运营管理的责任主体。

为了充分发挥理事会的日常决策作用，规范理事会的工作程序，保障理事会决策的审慎、客观、公正和民主性，依照《劳动法》、《信托法》、《合同法》、《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》以及国家其他有关法律、法规制定理事会章程。

理事会章程是理事会依法设立、管理企业年金基金的基本制度，是规范理事会及其成员的组织与行为，保障理事会与企业年金委托人、受益人之间权利义务关系的具有法律约束力的文件，对理事会及其成员均有约束力。

一般而言，理事会宗旨是忠实、审慎地管理企业年金基金，保证年金资产的安全，最大限度地实现年金资产的增值，保障企业年金基金委托人和受益人的利益。

应当包括以下几部分内容：理事会的产生与理事的任职资格按照现行法规，章程中应规定理事会成员数量。

理事会应来自公司内部的管理层及人力资源、财务、投资、法律等部门。

法规要求职工代表应占理事会总数的三分之一，三分之二以上的理事会理事应来自企业内部，同时可以聘请若干名企业外部专家担任独立董事。

理事在理事会成立伊始应共同签署《审慎尽职声明》。

章程中应规定理事的任职、离职、撤换须经公司职工代表大会讨论通过，当选理事的基本信息应在企业内部予以公示。

公示后若无异议，应向劳动保障主管部门进行理事任职资格的报备。

担任理事会理事的自然人至少应具备以下基本的任职条件：（一）18-60岁，具有完全民事行为能力；（二）熟悉企业年金法律法规，在劳动保障、金融证券、法律、财务会计中的某一个领域具备较高的理论水平和5年以上的实践经验；（三）诚实信用、勤勉尽责、财政稳健，具有良好的职业道德；1文章出处：《中国企业年金投资运营研究》杨长汉著杨长汉，笔名杨老金。

师从著名金融证券学者贺强教授，中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士。

人力资源和社会保障部关于印发企业年金计划管理合同指引的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 人力资源和社会保障部关于印发企业年金计划管理合同指引的通知（人社部函〔2012〕92号）各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团人力资源社会保障厅（局），各计划单列市人力资源社会保障局：为规范企业年金市场运行秩序，提高企业年金管理效率，进一步明确相关当事人的权利义务，维护各方利益，根据《企业年金基金管理办法》（人力资源和社会保障部令第11号）及有关规定，我部制定了企业年金计划管理合同指引（以下简称合同指引），现就有关问题通知如下：本合同指引适用于法人受托模式单一计划，理事会受托模式单一计划及集合计划的管理合同主体条款可参照执行。

受托人兼任账户管理人或投资管理人的，账户管理或投资管理内容在受托管理合同账户管理补充条款或投资管理补充条款中列示。

合同指引主体内容原则上不得变更，若有个性化需求，受托人需在合同报备时书面说明。

各建立企业年金的企业要严格执行企业年金政策法规，按照合同指引签订受托管理合同，认真履行委托人职责，切实维护受益人利益。

各企业年金基金管理机构要严格执行相关政策规定及行业自律公约，自觉履行相关管理职责，依照合同指引签订管理合同。

受托人要按照规定履行报备手续，严禁在正常报备的合同之外签订补充协议。

发生企业年金计划名称变更、更换管理人、调整管理费率、改变合同主要内容等情况，受托人应按照合同指引要求重新报备。

管理合同到期顺延或续签，若合同条款无变更，受托人可仅报送合同顺延或续签情况说明的函。

受托人要建立科学的业绩评价机制，引导各方签订长期合同，避免短期行为，不断推动企业年金事业规范、健康发展。

企业年金基金管理办法第一章总则第一条为维护企业年金各方当事人的合法权益，规范企业年金基金管理，根据劳动法、信托法、合同法、证券投资基金法等法律和国务院有关规定，制定本办法。

第二条企业年金基金的受托管理、账户管理、托管、投资管理以及监督管理适用本办法。

本办法所称企业年金基金，是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。

第三条建立企业年金计划的企业及其职工作为委托人，与企业年金理事会或者法人受托机构（以下简称受托人）签订受托管理合同。

受托人与企业年金基金账户管理机构（以下简称账户管理人）、企业年金基金托管机构(以下简称托管人）和企业年金基金投资管理机构（以下简称投资管理人）分别签订委托管理合同。

第四条受托人应当将受托管理合同和委托管理合同报人力资源社会保障行政部门备案。

第五条一个企业年金计划应当仅有一个受托人、一个账户管理人和一个托管人，可以根据资产规模大小选择适量的投资管理人。

第六条同一企业年金计划中，受托人与托管人、托管人与投资管理人不得为同一人；建立企业年金计划的企业成立企业年金理事会作为受托人的，该企业与托管人不得为同一人；受托人与托管人、托管人与投资管理人、投资管理人与其他投资管理人的总经理和企业年金从业人员，不得相互兼任。

同一企业年金计划中，法人受托机构具备账户管理或者投资管理业务资格的，可以兼任账户管理人或者投资管理人。

第七条法人受托机构兼任投资管理人时,应当建立风险控制制度，确保各项业务管理之间的独立性;设立独立的受托业务和投资业务部门，办公区域、运营管理流程和业务制度应当严格分离;直接负责的高级管理人员、受托业务和投资业务部门的工作人员不得相互兼任。

同一企业年金计划中，法人受托机构对待各投资管理人应当执行统一的标准和流程,体现公开、公平、公正原则。

第八条企业年金基金缴费必须归集到受托财产托管账户，并在45日内划入投资资产托管账户.企业年金基金财产独立于委托人、受托人、账户管理人、托管人、投资管理人和其他为企业年金基金管理提供服务的自然人、法人或者其他组织的固有财产及其管理的其他财产。

四类人帮你管年金我们应该交给谁来管理额庞大的企业年金，我们应该交给谁来管理？企业年金的运作是一个相当专业和复杂的过程。

这个过程，可能将涉及信托、基金、银行、证券、保险等各个行业。

由于这些行业可以在企业年金中扮演不同的角色，为了便于说明问题，必须引入企业年金中的“四类人”概念，即受托人、投资管理人、托管人和账户管理人。

一般来说，企业只需找到自己满意的受托人，由受托人寻找投资管理人、托管人和账户管理人即可。

当然，企业也可自行找齐“四个人”。

总之，企业年金必须由受托人、投资管理人、托管人和账户管理人共同管理。

受托人：中心环节根据《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》相关规定：“建立企业年金的企业，应当确定企业年金受托人（以下简称受托人），受托管理企业年金。

受托人可以是企业成立的企业年金理事会，也可以是符合国家规定的法人受托机构。

”受托人是年金基金管理中最重要的一环。

受托人的主要职责为选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人；制定企业年金基金投资策略；编制企业年金基金管理报告和财务会计报告；收取职工和企业缴费并进行待遇支付等。

企业年金的运作周期非常长。

对于企业来说，企业年金计划一旦建立，只要不发生破产倒闭等情况，将一直存续下去；而对于职工个人来说，从企业年金缴费到企业年金待遇领取，短则几年，长则几十年不等。

在这个漫长的管理期间，为了保证企业年金基金能够一直稳定、安全、高效的运作管理，企业作为委托人慎重选择企业年金受托人显得格外重要。

企业年金理事会由企业代表和职工代表等人员组成，依法管理本企业的企业年金事务，不得从事任何形式的营业性活动，企业年金理事会不属于法人组织。

法人受托机构在初期主要包括信托公司和养老金保险公司两大类，目前商业银行也加入到这一行列中来。

受托人在企业年金的架构中属于全责受托核心地位。

企业年金计划整体运营的好坏，与受托人休戚相关。

具备资格的受托人包括：中国建设银行、中国工商银行、招商银行、上海国际信托有限公司、长江养老保险股份有限公司、中国人寿养老保险股份有限公司、泰康养老保险股份有限公司等。

国有企业企业年金管理办法第一章总则第一条为保障和适当提高职工退休后的生活水平，完善中长期激励机制，依据原劳动和社会保障部《企业年金试行办法》(劳社部令第20号)、《企业年金基金管理试行办法》(劳社部令第23号)和国务院国有资产监督管理委员会《关于中央企业试行企业年金制度的指导意见》（国资发分配〔2005〕135号）、《关于中央企业试行企业年金制度有关问题的通知》（国资发分配〔2007〕152号）等政策规定，结合集团公司实际，特制定本办法。

第二条本办法适用于集团公司总部及所属单位（以下统称企业），控股公司可参照执行。

第三条本办法所称企业年金，是指企业及其职工在依法参加企业基本养老保险社会统筹、按时足额缴纳基本养老保险费的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。

企业年金与集团公司现离退休人员企业补贴是逐步替代关系，以促进职工退休后待遇的社会化管理。

第四条建立企业年金制度遵循以下原则：（一）权利与义务相对应。

企业年金采取企业缴费和职工个人缴费相结合的办法，职工在个人自愿缴费的前提下，享受企业年金待遇。

（二）体现效率与公平。

根据国家政策和集团公司整体效益，集团公司统一调整企业年金缴费水平，效益不好时少缴，整体亏损时不缴。

企业缴费分配在体现普惠性的基础上，综合考虑职工工作责任、贡献、退休后待遇水平等因素，有利于增强企业凝聚力。

（三）规范管理、安全运营。

集团公司统一规范管理企业年金账户和基金，建立内部监控和防范风险制度，保障基金安全、增值。

（四）有序衔接、平稳过渡。

在企业年金制度实施初期设置过渡期，确保实施企业年金前后新老制度和退休人员待遇的平稳衔接。

第二章参加条件第五条企业建立企业年金应同时符合下列条件：（一）依法参加企业基本养老保险社会统筹并按时足额缴纳保险费。

（二）完成集团公司年度绩效考核任务，具有相应的经济承受能力。

（三）内部民主制度和管理制度健全。

第六条建立企业年金的企业，职工与所在企业签订无固定期限或1年以上期限劳动合同，且工作满1年，履行劳动合同规定的全部义务，并参加企业基本养老保险社会统筹，按时足额缴纳保险费的，可自愿参加企业年金计划。

制定企业年金投资政策、进行企业年金战略资产配置是企业年金受托人的法定职责杨长汉11、受托人的投资管理职责《企业年金基金管理实行办法》第十三条规定：受托人应当履行的职责第一条是“选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人以及中介服务机构”。

第二条是“制定企业年金基金投资策略”。

受托人不仅拥有选择、监督和更换有关运作当事人和制定投资策略等重大权力，而且对企业年金基金的投资和运作结果承担最终责任。

企业年金受托人履行投资管理职责，体现在企业年金计划的计划、实施、事后反馈跟踪调整的全过程。

计划阶段包括制定投资政策和进行战略资产配置，实施阶段包括资产配置的调整，反馈阶段包括投资绩效评估和运作报告，更换有关运作当事人等环节。

企业年金投资政策是企业年金投资管理的核心，决定投资管理的所有重要方面。

投资政策的制定和决策者，不是企业年金投资管理人，而是企业年金受托人。

企业年金受托人有义务为受托财产制定投资策略。

制定投资策略包括确定投资目标、投资规模和投资对象。

制定投资政策应遵循以下原则：（1）投资策略要依据企业年金基金的性质，对其风险承受水平作出评估，投资政策必须符合企业及其职工的投资风险承受水平；（2）投资策略要符合委托人包括企业和职工的意愿和要求；（3）一般性原则：一是投资多元化，即必须对受托资产进行多元化、分散式的投资，以尽可能地减少投资风险；二是受托资产必须有足够的流动性，以满足向受益人支付退休金的需要；三是适当合理的投资收益，即受托资产的投资必须达到和投资市场基准收益率相符合的投资收益。

企业年金基金投资收益目标不是收益最大化，而是追求适当合理的投资收益，是符合企业及其职工的预期目标的收益。

（4）合规性原则：无论制定怎样的投资策略，都必须符合企业年金管理办法的有关规定，必须在企业年金有关法规允许的投资工具中选择投资工具，必须满足有关投资比例的限制规定。

资产配置分为战略资产配置和战术资产配置两个层次。

战略资产配置，是指1文章出处：《中国企业年金投资运营研究》杨长汉著杨长汉，笔名杨老金。