电大作业任务02：宝钢资产运用效率分析

资产运用效率分析一、资产运用效率介绍资产运用效率，是指资产利用的有效性和充分性。

有效性是指使用的后果，是一种产出的概念；充分性是指使用的进行，是一种投入概念。

资产的运用效率评价的财务比率是资产周转率，其一般公式为：资产周转率=周转额/资产。

对资产的运用效率的分析可以应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、长期投资周转率、其他资产周转率、总资产周转率等指标来进行衡量。

相关指标分析计算二、相关指标计算●总资产周转率总资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。

其计算公式如下：总资产周转率＝主营业务收入/总资产平均余额其中：总资产平均余额＝(期初总资产＋期末总资产)/2总资产周转率也可用周转天数表示，其计算公式为：总资产周转天数＝计算期天数/总资产周转率总资产周转率的高低，取决于主营业务收入和资产两个因素。

增加收入或减少资产，都可以提高总资产周转率。

2008年宝钢总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额= =200638008565.03÷[(200021136928.14+188335795256.92)÷2]=1.03 (次)2007年宝钢总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额=136360360923.75÷[(136397039303.28+154532410067.7)÷2]=136360360923.75/145464724685.49=0.94(次);2006年宝钢总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额=118091992056.16/[(137139090680.96+120897234451.01) ÷2]=118091992056.16/129018162565.99=0.92(次)；2008年首钢总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额=12150612539.71/[(125627540899.49+91001147566.86) ÷2]=12150612539.71/108314344233.18=0.11（次）。

宝钢财务报表资产运用效率分析宝钢财务报表资产运用效率分析一、公司简介宝钢集团有限公司（以下简称宝钢）是经国务院批准的国家授权投资机构和国家控股公司，目前是中国最具竞争力的钢铁联合公司。

2008年，宝钢营业收入2468.39亿元，利润总额238.13亿元，资产总额3524.97亿元，净资产2194.35亿元；宝钢从业人员总数为108914人；宝钢连续六年进入世界500强，列220位。

宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量、高附加值钢铁精品，年产钢能力3000万吨左右，产品畅销国内外市场。

目前已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列，广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通、建筑装潢、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行业。

宝钢产品在保持国内板材市场主导地位的同时，还出口至日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区。

近年来，宝钢重点围绕钢铁供应链、技术链、资源利用链，加大内外部资源的整合力度，提高竞争力，提高行业地位，已初步形成了包括钢铁主业及相关多元板块的业务结构。

二、宝钢2008年资产运用效率指标的计算资产的运用效率评价的财务比率是资产周转率根据宝钢2008年12月31日利润分配简表的相关资料计算资产周转率，资产周转率＝周转额÷资产（一）总资产周转率总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）÷２总资产周转率= 200331773819.59÷200021136928.14＝0.99（次）总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率总资产周转天数=360÷0.99=363.64（天）（二）分类资产周转率１．流动资产周转率流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷２流动资产周转率=200331773819.59÷58759444855=2.83(次)流动资产周转天数＝计算期天数÷流动资产周转率流动资产周转天数＝360÷2.83=127.21(天)２.固定资产周转率固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均余额固定资产平均余额＝（期初固定资产余额＋期末固定资产余额）÷２固定资产周转率＝200331773819.59÷109187870660.63=2.01(次)固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率固定资产周转天数＝360÷2.01=179.11(天)（三）单项资产周转率应收账款周转率应收账款周转率（次数）＝主营业务收入÷应收账款平均余额应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷２应收账款周转率（次数）＝200331773819.59÷5269190882=34.5971 (次)应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转率（次数）应收账款周转天数＝360÷34.5971=10.405(天)三、宝钢2008年资产运用效率指标分析及评价（一）历史比较分析通过宝钢2007年和2008年的资料，进行比较分析。

宝钢固定资产质量分析一、固定资产规模分析1）、公司总资产规模为228，652,514,012.36元,其中固定资产为82，897,000，178.55元，占总资产的36.255％。

而钢铁行业属于重工业,根据国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知(国发〔2009〕27号)，钢铁、电解铝项目，最低资本金比例为40%为宜。

可见宝钢的固定资产投资规模与行业特点是相适应的。

就资金运用角度来看此，宝钢略低于这个水平，表示比较没有闲置资金,企业资产流动快，营运能力强.2)、2014年固定资产82，897，000,178.55元,占总资产36.25%，2013年固定资产86，218，213，718.97元，占总资产38。

04％，可以看到2014年固定资产规模比2013年明显缩小。

这可能是由于近年来钢铁行业竞争激烈,行业压力大的，导致市场需求量减少原因，使管理层不敢盲目扩大规模.3）、另2014年流动资产/固定资产为0.897 ,2013年为0。

9 ，保持相对稳定的关系，但2014年固定资产与流动资产都有所下降，但总资产比例有所上升，主要是在建工程有大幅度增加，这说明企业在2014年流动资产投入到在建工程建设中，也有可能是在建工程延迟转入固定资产，以达到减税的目的。

4）、流动比率为0。

83，正常为2为宜，钢铁行业属于技术密集型的行业规模效益明显相对来说对流动资产的需求要少一点，而宝钢属于规模较大的上市公司，虽然流动比率低，但举债能力仍很强.说明宝钢较好的利用了流动资产。

二、固定资产分布和配置方式（2）暂时闲置的固定资产情况于年末及年初，本集团无暂时闲置的固定资产。

（3) 通过经营租赁租出的固定资产分析:1、宝钢钢2014年度使用中的固定资产为81，994,112，217.01元,占固定资产比例为98。

91%，无闲置的固定资产,租赁租出的固定资产为902，887,961.54元,占固定资产的1。

19％，可见使用中的固定资产所占比例非常高，几乎为100%，固定资产总体利用效果非常好。

2008年宝钢财务指标-资产运用效率分析一、宝钢2008年资产运用效率指标1、总资产周转率=营业收入÷平均资产总额=200,638,008,565.03/(200,021,136,928.14+188,335,795,256.92)/2 =1.03总资产周转天数=360÷1.03=349.5天2、固定资产周转率=营业收入÷平均固定资产净值=200638008565.03/(81,551,754,350.99+109,187,870,660.63)/2=2 .10固定资产周转天数=360÷2.10=171.4天3、应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款余额=200,638,008,565.03/(5,269,190,881.79+6,311,642,149.53)/2=34.65应收账款周转天数==360÷34.65=10.4天4、存货周转率=营业成本÷平均存货余额=175,893,827,316.5/(35,644,590,875.74+39,068,728,055.69)/2=4.71存货周转天数=360÷4.71=76.4天5、流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产总额=200,638,008,565.03/(76,623,850,345.51+58759444854.56)/2=2.96流动资产周转天数=360÷2.96=121.6天6、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=10.4+76.4=86.8天二、宝钢2006-2008年资产运用效率趋势分析根据宝钢2006-2008年的财务报表数据，计算各项资产运用效率财务指标，整理列示下表：通过对宝钢2006-2008年三年财务指标进行历史纵向对比，可以看出：宝钢2008年总资产周转率和流动资产周转率比前2年略有下降。

其中：2007年总资产周转率1.08和2006年持平，但2008年总资产周转率1.03比2007年下降0.05，总资产周转天数达到了349.5天；同时，流动资产周转率由2006年3.20下降到2008年2.96，降低了0.26，说明流动资产和总资产周转速度变缓，资产运用效率有所下降。

2021年宝钢财务指标-资产运用效率分析一、宝钢2021年资产运用效率指标1、总资产周转率=营业收进÷平均资产总额=200,638,008,(200,021,136,928.14+188,335,795,256.92)/2总资产周转天数=360÷1.03=3天2、固定资产周转率=营业收进÷平均固定资产净值+109,187,870,)/固定资产周转天数=360÷0=171.4天3、应收账款周转率=营业收进÷平均应收账款余额=200,638,008,/(5,269,190,881.79+6,311,642,)/5应收账款周转天数==360÷54、存货周转率=营业本钞票÷平均存货余额=175,893,827,/(35,644,590,+)/2=存货周转天数=360÷=天5、流淌资产周转率=营业收进÷平均流淌资产总额=200,638,008,/(76,623,8)/流淌资产周转天数=360÷2.96=12天6、二、宝钢2006-2021年资产运用效率趋势分析依据宝钢2006-2021年的财务报表数据，计算各项资产运用效率财务指标，整理列示下表：通过对宝钢2006-2021年三年财务指标进行历史纵向比照，能够瞧出：宝钢2021年总资产周转率和流淌资产周转率比前2年略有下落。

其中：2007年总资产周转率2006年持平，但2021年总资产周转率比2007年下落0.05；同时，0下落到2021年2.96，，讲明流淌资产和总资产周转速度变缓，资产运用效率有所下落。

可能是受2021年底金融危机碍事，国内外市场需求急剧萎缩，钢材价格大幅下跌导致。

然而，宝钢2006-2021年营业周期逐年下落，应收账款周转率、存货周转率根基上逐年上升。

其中：2021年下落3.3，讲明资产运营效率显著提高；应收账款周转率比2006年上升2.95，讲明企业收账迅速，账龄较短，资金运转效率加快；存货周转率比2006年上升0.14，讲明资产运用效率提高，短期偿债能力增强，变现能力有所提高。

作业2宝钢资产运用效率分析宝钢2006——2008年资产运用效率指标值计算与分析以及与首钢2006——2008年相关财务数据指标的比较分析1、2006年宝钢总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额=6.6/（5.8+1.4）÷2=6.6/8.6=1.082006年宝钢总资产周转天数=360÷1.08=333天（天）2007年宝钢总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额=0.00/（0.00+1.4）÷2=0.00/5.7=1.132007年宝钢总资产周转天数=360÷1.13=319（天）2008年宝钢总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额=5.03/（8.14+0.00）÷2=5.03/4.07=1.032008年宝钢总资产周转天数=360÷1.03=350天。

2006年首钢总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额=.00/（.14+.00）÷2=.00/.07=1.532006年首钢总资产周转天数=360÷1.53=235天2007年首钢总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额=.350/（.97+.00）÷2=.350/.485=1.552007年首钢总资产周转天数=360÷1.55=232天2008年首钢总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额=.00/（.00+.97）÷2=.00/.485=1.382008年首钢总资产周转天数=360÷1.38=261天总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。

一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。

销售能力越强，资产利用效率越高。

从上面计算数据可看出宝钢在2006年至2008年间的总资产周转率2007比2006上升0.05，但2008比2007下降0.1.首钢在2006至2008年间的总资产周转率2007比2006上升0.02，但2008比2007下降0.17，表明两个企业在08年，受世界金融危机影响，进入了需求低增长、产品低价格的困难时期，导致总资产运用效率降低。

财务报表分析作业——01任务偿债能力分析选择公司：宝山钢铁股份有限公司偿债能力指企业清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力。

短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度，一个企业的短期偿债能力的大小，一方面要看流动资产的多少的质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量如何。

长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度，其主要取决于企业的资产与负债的比例关系，以及获利能力。

本文将从这两个方面对宝钢股份公司进行历史分析，并与同行业其他钢铁公司进行同业比较分析。

一、宝钢股份公司简介宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”股票代码600019）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。

宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面的综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。

《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力的钢铁企业。

该公司在中国冶金行业第一家通过ISO14001环境贯标认证，重视环境保护，追求可持续发展，堪称世界上最美丽的钢铁企业。

二、短期偿债能力的分析（一）历史比较分析流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债1. 流动比率分析：流动比率是流动资产对的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为用于偿还负债的能力。

该企业2012年流动比率实际值高于2011年实际值，说明该企业的短期偿债能力比前一年有所提升。

而13年则高于11年和12年，说明企业短期偿债能力整体开始好转，使企业偿债风险大减少。

2.速动比率分析：速动比率，是指对的比率。

它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。

11年速动比率最低为，说明企业的短期偿债能力和流动性不足，速动比率低，说明流动资产中可速变现的资产少，还贷能力差，而12年，13年略有好转。

营运能力分析营运能力指标有：1.总资产周转率=营业收入÷总资产平均余额如宝钢2011年.总资产周转率=222856÷223582=0.996总资产平均余额=（期初总资产余额+期末总资产余额）÷22.固定资产周转率=营业收入÷固定资产平均占用额如宝钢2011年.固定资产周转率=222856÷116554=1.91固定资产平均占用额=（期初固定资产占用额+期末固定资产占用额）÷23.应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额如宝钢2011应收账款周转率=222856÷6856=32.50应收账款平均余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷24.存货周转率=营业收入÷存货平均余额5.流动资产周转率=营业收入÷流动资产平均占用额【附注】：公式中数字均摘自提供的公司年报——报表资料中，所计算金额单位为“百万元”。

表中数字均经计算后填列，计算过程略。

只举出宝钢的三个公式计算作为示例，其余计算过程略。

对比公司如鞍钢的计算过程，略。

表2时间和名称指标2011年2012年2013年宝钢鞍钢行业平均宝钢鞍钢行业平均宝钢鞍钢行业平均总资产周转率0.9960.870.60.8580.760.60.8470.770.6应收账款周转率32.5045.911.724.6237.6911.719.1337.3910.6存货周转率5.386.31 5.4 5.34 6.08 5.4 5.73 5.61 5.4流动资产周转率3.00 3.05 1.8 2.57 2.81 1.7 2.57 2.59 1.7固定资产周转率1.91 1.63—— 1.96 1.48——2.29 1.56——【附注】：行业平均值参考国资委发布的《企业绩效评价标准》一书，单位：次，有的指标书中没有，在表中以划线表示无。

分析：总资产周转率是企业总资产在一定时期内的周转次数，它表明企业利用全部资产进行经营的效率高低。

国家开放大学财务报表分析作业任务全Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】财务报表分析作业——01任务偿债能力分析选择公司：宝山钢铁股份有限公司偿债能力指企业清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力。

短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度，一个企业的短期偿债能力的大小，一方面要看流动资产的多少的质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量如何。

长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度，其主要取决于企业的资产与负债的比例关系，以及获利能力。

本文将从这两个方面对宝钢股份公司进行历史分析，并与同行业其他钢铁公司进行同业比较分析。

一、宝钢股份公司简介宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”股票代码600019）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。

宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面的综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。

《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力的钢铁企业。

该公司在中国冶金行业第一家通过ISO14001环境贯标认证，重视环境保护，追求可持续发展，堪称世界上最美丽的钢铁企业。

二、短期偿债能力的分析（一）历史比较分析单位：元流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债1. 流动比率分析：流动比率是流动资产对的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为用于偿还负债的能力。

该企业2012年流动比率实际值高于2011年实际值，说明该企业的短期偿债能力比前一年有所提升。

而13年则高于11年和12年，说明企业短期偿债能力整体开始好转，使企业偿债风险大减少。

2.速动比率分析：速动比率，是指对的比率。

它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。

资产负债表所属行业：时间2008/12/31是否合并报表合并截止日期2008/12/31流动资产：货币资金458,056,962.89交易性金融资产应收票据66,362,503.00应收账款419,204,292.57预付款项89,773,696.43其他应收款289,690,530.73应收关联公司款应收利息应收股利存货1,144,568,216.84其中:消耗性生物资产一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计2,467,656,202.46非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资2,000,000.00长期应收款长期股权投资4,353,553.52投资性房地产固定资产941,195,120.94在建工程37,128,909.82工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产83,635,454.66开发支出商誉68,261,318.20长期待摊费用递延所得税资产34,002,029.55其他非流动资产非流动资产合计1,170,576,386.69资产总计3,638,232,589.15流动负债：短期借款495,000,000.00交易性金融负债应付票据723,156,311.23应付账款757,402,770.04应收款项76,169,553.43应付职工薪酬13,787,440.39应交税费-12,411,508.20应付利息应付股利3,061,945.63其他应付款185,276,850.81应付关联公司款一年内到期的非流动负债70,000,000.00其他流动负债流动负债合计2,311,443,363.33非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款1,009,578.32预计负债递延所得税负债8,104,738.32其他非流动负债非流动负债合计9,114,316.64负债合计2,320,557,679.97所有者权益（或股东权益）：实收资本(或股本)545,087,620.00资本公积463,299,246.08盈余公积74,715,762.67减:库存股未分配利润172,402,287.95少数股东权益62,169,992.48外币报表折算价差非正常经营项目收益调整所有者权益(或股东权益)合计1,317,674,909.18负债和所有者(或股东权益)合计3,638,232,589.15行业：专业设备制造业。