应收账款融资业务介绍
一、应收账款融资业务介绍
应收账款融资业务是指：商品的卖方将现在或将来的基于其与买方(债务人)订立的货物销售/服务合同所产生的应收帐款转让给XX，由XX为其提供贸易融资、销售分户帐管理、信用风险控制与坏帐处置等综合性服务。
应收账款融资业务有助于企业拓宽融资渠道。我国的中小企业融资难问题是长期困扰和阻碍中小企业发展的瓶颈之一。由于他们既无法提供足值的资产作为抵押物又无法获得国有或上市公司提供有力的担保，中小企业通常很难从银行获得发展所需的资金。该业务的核心就是通过转让债权的方式提供融资，将有付款保障的优质债权转让给资金方，利用流动资产获得资金方的信贷支持，解决融资难题。
二、应收账款融资业务前景
应收账款融资业务在中国还处于初级阶段，具有较大的发展空间和潜力。无论是从风险管理还是从融资渠道的角度分析，我国都存在着对于应收账款融资业务的巨大需求，而目前尚待发展的市场还不能充分满足市场需求。重庆作为西部贸易核心城市，具有发展本页无的先天优势，大型国有企业的应收账款规模庞大，加上两江新区作为贸易往来的重要枢纽，为保理业务提供充足的发展空间。
户的沟通过程中也印证了上述内容。
三、XX开展保理业务
保理业务是围绕应收账款开展的，即供应商对制造商的应收帐款和制造商对经销商的应收帐款。（其中核心企业对上游供应商的应收账款部分属于订单融资业务类型，操作风险较大，暂未考虑实施）
XX可以通过保理业务来解决核心企业对买方经销商的应收帐款，满足核心企业扩大销售规模、风险控制等需求。
四、业务准入条件
鉴于XX国内保理业务目前尚处于试行阶段，目前只对形成较大规模、经营稳定、主业突出、品牌有较高知名度、市场稳定、发展前景良好的供应商或资信优良的买方提供保理融资服务。
在目标客户选择方面，重庆市内大型国有企业有着充足的现金流，还款来源有保障，且多数在银行已有授信，现阶段业务目标客户选择大型国有企业的供货商或经销商。
五、案例分析
案例1：重庆冠航科技有限公司是重庆商社电器有限公司供应商，冠航科技拥有众多的上游企业，之前通过应收账款质押与工商银行已有保理业务合作，目前因工商银行合作到期希望寻找新的保理商合作。
1.合作模式
XX拟对冠航科技采用应收账款池融资的操作方式，额度为1500万，期限12个月，质押率0.8（即需提供1875万发票)，融资成本12%（利息提前支付或按月结息）
2.交易结构图
3.业务流程
1）商社电器通过ERP系统向冠航科技下订单，冠航科技向上游供货商下单并支付货款，供货商将货品供给商社电器，商社电器向冠航科技提供入库单（ERP 系统同时记录）,每月25日结算日后冠航科技向商社提供发票。
2）冠航科技向XX提出应收账款融资申请，拟定融资合同将相关债权转让给XX（需在中登网登记）。
3）XX对冠航科技和商社电器展开尽调工作，主要确认双方的贸易真实性、回款账期、公司财务状况等问题。
4）商社电器对XX出具承诺函并公证，承诺由商社电器向冠航科技支付回款的账户指定为冠航科技与西证创在合作银行设立的三方监管账户，且该笔应收账款具有排他性。
5）冠航科技在合作银行设立三方监管账户，三方签订监管协议，协议约定应收账款池融资的额度为1500万元，期限12个月，应收账款质押率0.8等细节。
6）XX通过银行向监管账户放款，放款金额遵循融资合同约定，总额不超过1500万（贷款额度=冠航科技提供应收账款金额X0.8）,资金用途由银行和XX监管，只能用于偿付冠航上游企业货款。
7）账期结束前，商社电器还款至监管账户，冠航科技按照融资协议约定偿付贷款利息。
8）按照监管协议规定，融资期限结束前，冠航科技监管账户上余额要足够偿付贷款本息，余额不足的情况下，由冠航科技回购应收账款并补足余额，保证贷款本息偿付。（具体规定：融资期限结束前30日，冠航科技监管账户上余额要足够偿付贷款本息30%，融资期限结束前15日，冠航科技监管账户上余额要足
够偿付贷款本息60%，融资期限结束前3日，冠航科技监管账户上余额要足够偿付贷款本息）
* 坏账处置：贷款期内，每笔应收账款账期结束后如果商社电器仍未付款，则由冠航科技回购该笔应收账款，并用新的应收账款替换。
六、保理业务的主要风险点及风控措施
1.交易真实性：卖方（常常是与买方串通）出具虚假发票或高开发票金额，骗取保理融资。
风控措施：
1）审核买卖双方的关系，避免为关联公司叙做业务
2）对于经常出现发票冲销或贷项清单的卖方，要了解原因，严加防范
3）设立专门的回款帐户，加强对买方的催收
4）对于经常主动还款的卖方，要了解原因，严加防范
2.买方信用风险：买方发生财务、信用危机，无力支付到期应收帐款，保理商追帐未果，须担保付款，或无法收回融资。
风控措施：
1）分析买方财务报表，注重分析买方未来现金流状况
2）考察买卖双方历史交易记录
3）尽可能采取信用授信模式为买方核准保理额度
4）对买方要进行动态监控，注意及时根据其信用状况的变化调整保理额度
3.卖方履约风险：卖方未能履约，导致买方拒绝付款对保理融资发生的风险。
风控措施：
1）考察商品的可保理性，加强对行业的了解
2）考察买卖双方历史交易记录
3）审核合同，重点审核其中的质量认证条款和纠纷解决机制条款等
4）审核相关商业单据，如发票、运单等
5）关注商品的账期，在融资期限届满前（一个账期）保证账户余额符合融资合同规定，如余额不足，则限制监管账户向外支付的操作
4.操作风险：资金流向不能控制，导致买方回款情况无法控制或卖方资金用途无法控制。
风控措施：
1）制订内部作业规则，严格遵照内部作业规则进行操作
2）签订资金监管协议，严格控制资金流向及用途
3）集中管控，分散操作，降低风险
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