年金保险的理论和经验研究

优化我国企业年金资产配置方法探讨从分析我国目前企业年金的资产配置的现状出发，在借鉴国外特别是美国成功经验的基础上，结合我国目前各种投资工具的收益率，提出了优化我国企业年金资产配置的方法。

标签：企业年金；资产配置；401（K）企业年金实质上是雇员薪酬的一部分，是雇员劳动报酬的延期支付，其目的在于使职工再退休后地一定时期内能按期获得一定数额地退休收入，因而从作用与功能上来说，它又是养老金的一部分。

作为企业年金计划的物质保障，年金基金在长期的积累过程中承担着物价上涨的风险，因此，年金基金能否顺利实现其保值增值的目的直接决定着企业年金计划的成败。

企业年金基金投资是整个年金基金运作管理过程的核心，同时，根据国际和国内经验，年金的资产配置是整个投资管理活动的起点和最为重要的环节。

正确的资产配置往往是企业年金高收益率的保障。

但是，在很长时间内，受资本市场发展缓慢和我国现阶段投资工具仅限于银行存款、国债的影响，我国企业年金的资产配置的效率一直不高。

随着我国资本市场的发展，各种投资工具的不断完善，我国的企业年金资产配置也有了新的发展。

1 我国企业年金的资产配置现状从目前年金资金的资产配置情况来看，我国目前年金的资产配置主要有银行存款、债券、财政专户及现金和股票四种形式，其中以银行存款和债券为主，二者加起来比例极高，约占3/4左右。

主要是因为我国的资本市场发展比较缓慢，缺少相配套的金融衍生工具来规避风险，考虑到年金的安全性原则，投资于股票和股票型基金的比例很小。

而企业年金直接存银行的最大问题就是造成收益率偏低，收益来源单一。

07年以前，我国企业年金的平均投资收益率徘徊在7％左右。

这样低的投资收益无论是对企业，还是对员工都明显缺乏吸引力。

因此，分析国外成熟的养老金配置情况对我国企业年金的研究有重要意思。

2 国外养老金资产配置情况2.1 美国401（K）计划的资产配置美国典型意义上的企业年金-401（K）计划目前规模已经达到历史性的3万亿美元，占所有缴费确定型养老金（DC）的比例近2/3，研究401（K）计划的资产配置可以起到“窥一斑而见全豹”的效果。

年金险学后心得体会年金险是一种保险产品，旨在帮助个人在退休或特定时间点享受稳定的收入。

作为一名大学保险专业的学生，我有幸学习了年金险的相关知识，并在实习中对其进行了实际操作。

通过这个过程，我从中获得了丰富的经验和体会。

首先，学习年金险的过程让我了解了保险产品设计的原则。

年金险的设计与其他保险产品不同，其核心是为保单持有人提供长期的收入保障。

因此，在设计年金险产品时需考虑多种因素，如保单持有人的健康状况、预期寿命、风险承受能力等。

通过学习和研究不同的保险产品设计，我对如何根据客户需求和市场情况创造具有竞争力的年金险产品有了更深入的理解。

其次，通过实习经历，我深刻认识到年金险对个人的重要性。

在实习期间，我经常接触到那些年纪较大、即将退休的客户。

与他们的交谈中，我发现许多人对退休后收入的保障感到担忧。

年金险作为一种长期储蓄计划，为个人提供了一种有效的方式来规划退休生活。

年金险能够根据个人的需求和预期为其提供稳定的收入来源，极大地减轻了个人的经济压力，并让他们能够更好地享受退休生活。

此外，我还学到了年金险的运作方式。

年金险通常分为积累期和领取期。

在积累期，保单持有人可以根据自己的经济状况和风险承受能力，选择不同的投资方式来积累资金。

而在领取期，保单持有人可以选择一次性领取或分期领取年金金额。

这种领取方式既可以满足持有人的资金需求，又能保证其继续享受稳定的收入。

了解这些运作方式让我更加熟悉年金险产品，并有能力为客户提供专业的建议和解答。

最后，通过学习年金险，我对保险行业的发展和未来趋势有了更深入的认识。

随着人口老龄化的日益加剧，年金险作为一个重要的退休规划工具，将会在未来得到更广泛的应用。

越来越多的人会重视退休生活的质量和收入来源的多样性，这为年金险提供了广阔的市场空间。

同时，随着科技的发展和保险市场竞争的加剧，年金险产品也将不断创新和完善，以更好地满足客户需求。

总之，学习年金险的经历让我对保险产品的设计原则和运作方式有了更深入的了解，也让我认识到年金险对个人的重要性。

企业年金制度的团队学习心得我所从事的企业年金制度的培训，从我个人的视角来说，还不是很成熟，只是一个非常浅显、平淡无奇的概念。

虽然这一点我不是很清楚，但是作为一个刚刚毕业不久的大学生来说，应该对这个概念还是比较了解和理解的。

不过今天有幸能和大家一起学习这个简单却又意义非凡的企业年金制度，并且获得企业年金制度管理师证书。

我所从事研究工作的企业年金制度已有多年，我一直非常关注和研究企业年金制度这一问题。

对企业年金制度在中国企业中的现状和作用有了一定了解之后，我想也正是因为如此才决定要把这一制度研究透彻、做出推广。

虽然企业年金是一个舶来品，但是它在中国还是有着很大的市场潜力和应用前景。

目前很多中国企业都采取了年金制度来规避经营风险，进行内部管理和控制等。

一、对企业年金制度的基本认识其实很多企业的领导都是非常重视企业年金制度的。

因为在企业内部，在面临一定程度的经营风险的时候，如果没有企业年金制度这一强有力的保护机制可以很好、很有效地规避风险（比如企业经营管理不善就有可能导致破产）。

并且企业年金制度在很多情况下也能有效地提高企业员工对企业的忠诚度和员工满意度。

但是很多企业领导还是不太愿意尝试这一制度。

主要理由还是认为企业年金有可能会破坏企业的整体结构和经营管理水平。

因为对于员工来说，没有钱可以购买企业年金等企业福利产品（例如医疗保险等);而如果企业因为经营风险而不能购买任何年金产品的话，那么企业也会在一定程度上影响员工对企业年金制度的积极性。

除此之外当员工离职时没有了企业年金这一重要保障能够大大降低企业经营风险。

因此虽然企业年金制度受到很多企业领导们特别是管理人员们以及员工们的欢迎和支持，但是并没有得到很好地推广和使用。

主要原因就在于我们很多企业领导们对此制度依然不够重视和了解，甚至有些企业领导还会把这项制度视为是为自己而设立的一项福利制度。

1、企业年金制度的性质首先，企业年金制度是一种企业为员工设立的补充养老保险制度。

世界企业年金的发展历程与经验借鉴杨长汉1世界企业年金制度的产生最早的企业年金计划在17世纪美国独立战争后就曾出现，当时美国政府向那些在独立战争中致残的士兵支付年金作为生活来源。

正规的企业年金计划是从19世纪晚期开始出现，1875年美国快递公司建立了第一个企业年金计划，向那些在工作中致残并在该公司连续工作20年的雇员提供年金收入，计划提供的退休收入按雇员退休前10年平均收入的50％支付2。

根据美国雇员福利研究所（EBRI）所提供的信息，1797年盖莱廷（Gallatin）玻璃工人已建立起利润分享计划。

19世纪初，英国及其他一些工业化国家在公共服务部门为政府雇员提供养老金计划。

20世纪初，美国企业年金计划开始在那些受到政府调节与管理、生产集中程度比较高的产业部门迅速发展。

到20世纪20年代，诸如银行、公用事业、采矿、石油等行业的大部分公司企业都建立了正式的企业年金计划，同时也有少量的制造业企业建立了企业年金计划。

到1929年，美国共建成了397个企业年金计划，涵盖370万职工。

总体来看，这一阶段，雇主建立企业年金计划主要是作为一种人力资源管理手段而不是作为雇员应当享有的一种权利来实施的。

这一时期出现的企业年金计划所涵盖的主要是那些有技术、有管理经验的高级雇员，基本上不包括一般雇员。

雇主许诺给予退休收入的雇员主要是那些有技术、有管理经验的高级雇员，提供这一收入的主要目的是促使他们长期留在公司工作。

这种企业年金福利与雇员所在的公司岗位紧密相连，雇员如果离开公司就会失去这种待遇。

这个时期的企业年金方案在财务上也并不健全，雇主所许诺支付的退休金往往没有相应的专项资金账户，而是与公司的其他资金混杂，一旦公司发生财务危机，已经许诺给雇员的企业年金待遇便得不到保障。

世界企业年金制度的发展二战期间，企业年金获得了较大的发展。

这个时期主要有两个因素促进了企业年金的发展。

一是战时政府对资源，包括劳动力资源的控制；另一个是政府对公司利润税收的减免政策。

作者： 韩东[1] 李艳敏[1] 王述芬[1] 韩家彬[2]
作者机构： [1]渤海大学,辽宁锦州121013 [2]辽宁工程技术大学,辽宁葫芦岛125000
出版物刊名： 经济问题探索
页码： 115-118页
年卷期： 2012年 第12期
主题词： 变额年金保险 风险管理 对冲
摘要：近年来，中国养老问题日益严峻，中国的寿险业又存在分红险一险独大、产品创新不足、渠道竞争加剧等问题，经济方面还面临通货膨胀和直接提高城乡居民收入的压力。

由此，中国保监会引入变额年金保险加以试点，支持保险创新以直接增加居民收入，改善养老问题。

本文首先引入变额年金保险定义以及特点，然后介绍美国和欧洲发展变额年金保险的风险管理经验，最后阐述其对我国风险管理的启示。

人寿研究十九万能险、投连险、变额年金（一）与传统险上千年的历史比较，投资型保单历史较短。

分红险、投连险、万能险这三者中，分红险（PARTICIPATING）历史相对最为悠久，起源于1776年英国公正生命保险社，已有超过200年历史。

相对来说，投连险和万能险面世历史较短，但也有几十年历史了，只是中国引入较迟而已。

投资连结寿险，最早于20世纪50年代英国出现，当时在英国叫“基金连锁保单”，由伦敦曼斯特公司于1957年开发。

1961在英国、德国推出时正式称为投资连结保险。

1962年进入美国，发展为变额寿险、变额年金保险。

1976年，美国继英国和加拿大之后，推出万能寿险保单。

（见王庆仁《资产配置理论》），这两种寿险的迅猛发展，是在20世纪90年代的欧美市场，其原因，正因应于这一时期的金融自由化浪潮。

经过20多年的发展，投连险在主要OECD国家市场份额迅猛增长，成了欧美一般家庭财务计划的重要组成部分。

1996年到2000年间，西欧国家投连险业务的年均增长率在剔除通货膨胀因素后达24％，同期传统分红类保单业务的年均增长率只有5％，投连险保费收入规模从1995年的400亿欧元增长为2000年的2400亿欧元。

（见《20世纪末西欧投连险的发展及启示》）“2001年的股票市场危机导致寿险需求的大幅下降，而之后由于欧洲股票市场的好转，欧洲寿险市场在2005年有所增长，投资连结保险发展正得益于此，尤其是在比利时、德国、法国和葡萄牙”。

（见陈辉《寿险合同隐含期权理论综述》）以下几个百科，都解释了投连险的运作形式：比如MBA-lib, 百度百科，互动百科等。

/view/905943.htm/wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84%E8%BF%9E%E7%BB%93%E4%BF%9D%E9%99%A9/wiki/%E6%8A%95%E8%BF%9E%E 9%99%A9根据这些百科的内容，简单的说，投资连结保险的主要特点可以总结为：保费分成投资和保障两部分，保单持有人收益主要来源于投资账户的收益，风险由客户自己承担。

我国企业年金制度及本土化研究（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）［摘要］我国企业年金制度是我国企业人力资源管理战略的重要组成部分，但是针对不同地区不同企业，同一种企业年金制度似乎不能发挥最大的作用，解决这些问题，就需要根据具体情况，因地制宜，本文结合我国云南省的现实状况与冶金业行业特征分析如何更好的发挥企业年金制度的作用。

［关键词］企业年金制度本土化冶金业一、我国企业年金制度现状企业年金是指企业在国家政策的指导下，在政府强制实施的基本养老保险制度之外实施的另一种员工保障制度。

企业根据自身经济实力和经济状况，为了稳定人力资源、留住雇员为企业长期服务而设计的一种特殊制度。

企业年金既不同于养老社会保险，也不同于商业保险，是对基本养老保险制度的重要补充，其直接的目的是提高退休职工的养老金水平。

我国企业年金制度的发展经历了十余年。

1991年，《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》第一次提出建立企业补充养老保险问题。

随后1994 年《劳动法》、1995 年《国务院关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》及原劳动部《关于建立企业补充养老保险制度的意见》、1997 年《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》，均重申了国家鼓励企业建立补充养老保险的政策，并对开展原则、经办机构等问题做出了相应规定，为建立和发展补充养老保险制度确立了基本政策框架。

2000 年国务院在《关于完善城镇社会保障体系试点方案》中明确提出企业年金要实行市场化运营和管理，2004 年《企业年金试行办法》、《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》等相继颁布，标志着我国养老社会保障制度建设终于走向了国际化发展轨道。

虽然经过近年来的发展，我国企业年金的现状仍无法尽如人意。

一方面是企业年金现在几乎未对养老保险发挥作用，另一方面企业员工的薪金和福利很大一部分成为了居民储蓄存款，而这些存款中相当大的比例是用于未来养老的。

地方经济企业年金制度发展的实践与思考——以苏州市吴江区为例尤艳阳 苏州市吴江区人社局摘要：为适应人口老龄化的挑战、改善保障结构失衡、推进基本养老的可持续、迎接职业年金倒逼，作为多层次社会保障体系“第二支柱”的企业年金日益受到社会各界的关注。

课题从苏州市吴江区的基层实践出发，剖析制约企业年金制度发展的因素，并在此基础上，有针对性地提出创新优化企业年金制度的思考与建议，为未来科学建立多层次混合型的养老保障体系做准备。

关键词：企业年金；困境；创新优化中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2018)028-0473-02党的十九大报告明确，“要加强社会保障建设，按照兜底线、织密网、建机制的要求，全面建成覆盖全民、城乡统筹、权责清晰、保障适度、可持续的多层次社会保障体系”。

可见，未来各地完善养老保险体系的重心将从保基本向多层次跨越。

一、吴江区企业年金制度的实践现状作为长三角地区社会保障事业发展的“排头兵”，吴江区企业年金起步较早，但在实践中也面临着覆盖范围、参与率、保障力度等方面发展停滞的共性问题。

１．制度建设从无到有2004年5月1日，《企业年金试行办法》施行，填补了制度空白，2018年2月，《企业年金办法》施行。

自此，吴江区企业年金制度经历了从无到有、从有到优逐步完善定型的过程。

2008年1月，吴江第一家企业报送年金方案，实现零的突破。

截至2017年底，吴江区共有25家企业备案企业年金，在苏州大市范围内居于前列。

２．覆盖范围小且集中企业年金的覆盖面决定了其规模及发展趋势，只有建立企业年金的企业增多才能让制度得到长效发展，才能使更多的职工享受到这一养老保障。

据统计，吴江区共有25家企业备案企业年金，相较吴江区1.89万家基本养老保险参保企业数，参与率仅为0.13%，难以发挥养老保险制度第二支柱应有的功能和作用。

从建立企业年金计划的企业构成来看，主要集中在盈利性较强的金融领域或福利性较好的国有企业。

中国企业年金研究报告团队业务管理部二00二年十二月前言企业年金在中国是一种全新旳话题，它源于西方旳职业年金或雇主年金，是政府公共养老保障旳主要补充。

我国计划在“十五”期间要建立有中国特色旳企业年金制度。

企业年金不同于社会保障，又区别于商业保险。

它是企业及职员依法参加基本养老保险旳基础上，自愿建立旳补充养老保险制度。

企业年金涉及财政、金融、保障三方。

本报告简介了我国企业年金旳发展、现状和将要执行旳管理运营措施，同步提出企业年金是一种多方参加，竞争剧烈，利益共享旳、有着很大发展潜力旳市场，寿险企业介入企业年金市场，将面对多重挑战。

我们提议，新华企业应该主动应对这些挑战。

团队业务管理部2023年12月目录第一章我国基本养老保险制度旳发展与面临旳问题 (4)♦我国基本养老保险制度旳发展 (4)♦中国现行养老保险制度旳潜在问题 (5)第二章中国企业年金旳发展和现状 (12)♦中国企业年金发展历程和现状 (12)♦中国行业单位旳企业年金发展概况 (17)第三章国外企业年金旳模式 (28)♦美国401（k）计划简介 (28)♦英国企业年金制度 (32)♦香港退休养老保障制度概况 (36)第四章我国《企业年金管理措施》简介 (41)♦我国企业年金基本内容 (41)♦我国企业年金旳运营与管理 (43)第五章企业年金旳发展趋势和寿险企业旳挑战 (52)♦企业年金旳发展趋势 (52)♦企业年金带给寿险企业旳挑战 (58)第六章XX企业对企业年金旳对策提议 (66)附件：《企业年金管理措施》（送审稿）《中华人民共和国信托法》第一章我国基本养老保险制度旳发展与面临问题♦我国基本养老保险制度旳发展♦中国现行养老保险制度旳潜在问题第一节我国基本养老保险制度旳发展中国旳养老保险制度是在建国后建立和发展起来旳，已走过50数年旳风雨历程。

伴随中国由计划经济体制向社会主义市场经济体制旳转变，养老保险制度也经历了深层次旳改革和创新。

我国旳养老保险制度发展大致能够分为四个阶段。

保险行业的年金保费计算方法随着人口结构的老龄化趋势不断加剧，保险行业的年金保险产品越来越受到人们的关注和需求。

年金保费计算是保险公司评估和确定年金保险产品价格的重要环节。

本文将介绍保险行业常用的年金保费计算方法，以及这些计算方法的原理和应用。

一、现金平价方法现金平价方法是保险行业中常用的年金保费计算方法之一。

该方法主要是根据所需的未来年金金额，将所需金额除以年金的现值系数来计算保险保费。

现金平价方法的核心思想是通过计算未来现金流的现值来确定保险费用，以确保年金保险产品的收益能够足够覆盖保费。

在现金平价方法中，保险公司需要考虑多个因素，包括被保险人的年龄、性别、寿命预期、利率水平等。

这些因素会直接影响到未来现金流的现值系数，从而影响到保费的计算结果。

保险公司通常会使用数学模型和统计数据来进行准确的计算和评估。

二、风险溢价方法除了现金平价方法，风险溢价方法也被广泛应用于保险行业的年金保费计算中。

该方法通过考虑风险因素，将保费与被保险人的预期寿命和预期收益进行对比，以确定合理的保费水平。

风险溢价方法的核心是根据被保险人的风险特征来评估保费。

例如，如果被保险人存在较高的健康风险或家族遗传病史，保险公司将会对其进行更严格的评估，并相应地提高保费水平。

这种方法可以提高保险产品的风险管理能力，确保保险公司能够在面临较大赔付风险时仍能获得足够的利润。

三、经验法则方法除了数学模型和风险评估方法，保险行业中还存在一些基于经验法则的年金保费计算方法。

这些方法通常基于过去的经验数据和保险公司的实际情况，以制定一些相对简单和易于理解的计算准则。

例如，一些保险公司可能会根据被保险人的年龄和性别等因素，将保费水平分为若干个档次，并制定相应的保费标准。

这种方法可以简化保费计算的过程，但可能无法提供非常精确的保费水平。

总结：保险行业的年金保费计算方法多种多样，不同的计算方法适用于不同的情况和目标。

在实际应用中，保险公司通常会综合考虑多种方法，并根据风险评估、市场需求和竞争情况等因素来确定最终的年金保费水平。