融资融券系列之14融资融券交易中融券卖出的证券产生权益的处理

证券股份有限公司融资融券业务权益处理管理办法模版一、总则为规范证券股份有限公司融资融券业务（以下简称“融资融券业务”）的权益处理管理，提高证券股份有限公司（以下简称“公司”）管理融资融券业务的能力，保护投资者合法权益，特制定本办法。

二、适用范围本办法适用于公司从事融资融券业务的所有部门、人员及相关客户。

三、权益处理管理队伍的职责（一）融资融券业务的权益处理管理队伍由公司的各级管理人员、融资融券资产管理部门、融资融券委托融出人、归还融资融券证券的委托融出人组成。

（二）融资融券业务的权益处理管理队伍应当加强融资融券业务的管理、督导和风险控制，保障公司融资融券业务的稳健运行。

（三）融资融券业务的权益处理管理队伍应关注融资融券业务的市场环境变化，及时调整风险防范措施，减少融资融券业务带来的市场风险。

四、权益质押管理（一）权益质押是指融资融券委托融出人对其拥有的股票、存量股份及权证等权益类证券进行质押，以获得融资资金。

（二）权益质押应当符合公司制定的融资融券业务融资比例、证券品种、质押范围等规定，不得违反相关法律法规。

（三）公司应当制定权益质押的风险控制方法，对融资融券委托融出人的质押资产进行监视、评估和管理，并开展提醒、催收、处置等工作。

（四）公司应当密切关注融资融券委托融出人的权益质押风险，采取及时和有效的措施，减少质押权益价格波动和需求萎缩给公司带来的风险。

五、权益质押回购管理（一）权益质押回购是指公司以证券质押为基础的权益质押回购交易。

（二）公司应当严格控制权益质押回购的质押比例，确保融资融券委托融出人的质押资产价值不低于融资资金的市场价值。

（三）公司应当对质押回购信用风险进行监测和管理，并实行及时调整证券质押价值时限、质押比例等措施，以兼顾融资融券委托融出人和公司自身的风险管理。

（四）对融资融券委托融出人的质押资产发生重大风险情形时，公司应当及时采取有效措施，包括提醒、处置等，保护本公司和客户的共同利益。

融资融券业务管理办法第一章总则第一条为全面规范流程，严格防控风险，提高运作效率，促进公司融资融券业务健康发展，根据中国证监会颁布的《证券公司融资融券业务管理办法》（以下简称《办法》）、《证券公司融资融券业务内部控制指引》以及中国证券业协会、证券交易所、中国证券登记结算公司的有关规定，制定本办法。

第二条本办法所称融资融券业务，是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

第三条公司开展融资融券业务，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定，遵从中国证券业协会的自律要求，按照证券交易所、中国证券登记结算公司的实施细则操作。

第四条公司开展融资融券业务，适用本办法。

本办法未作规定的，适用公司其他有关制度规定。

第五条公司各相关部门依照本办法的规定履行管理职责，并就主要业务环节制定相应管理制度。

第二章业务组织架构第一节组织架构设置的基本原则第六条集中管理原则。

公司对融资融券业务实行总部集中统一管理，各分支机构未经总部许可不得擅自为客户提供融资融券服务。

第七条业务隔离原则。

公司融资融券业务与资产委托管理、投资银行、固定收益证券、证券及衍生品投资等业务严格隔离，中间设置隔离墙。

第八条内部制衡原则。

公司融资融券业务前、中、后台相互分离、相互制约，各部门职责明确。

第九条授信集体审批原则。

公司对融资融券客户授信实行严格审批制，推荐权、决策权相互分离。

由信贷评审会集体审批并决策。

第十条严格奖惩原则。

公司对融资融券业务各环节制定明晰的职责，并落实相应责任人，如出现责任事故必须按照公司规定追究相关人员责任。

第十一条全程监控原则。

公司对融资融券业务进行全程监控，检查各部门在执行中是否存在偏差，定期或不定期进行稽核审计。

第二节组织机构设置及其职责第十二条公司开展融资融券业务的决策、授权和业务执行机制，按照董事会——业务决策机构——业务执行部门——分支机构的四级体制设立和运作。

第十三条董事会负责制定公司融资融券业务发展战略，确定融资融券业务的规模上限，授权业务决策机构负责融资融券业务的管理，审议批准融资融券业务经营报告。

融资融券业务是指先由客户向证券公司支付一定比例的现金或证券等相应担保物，再由证券公司借出资金供其买入证券或借出证券供其卖出，在约定期限之后归还资金或证券的经营活动。

融资融券业务分为融资业务和融券业务两种形式。

对于融资业务的会计处理，证券公司将资金借贷给客户形成应收账款，与银行贷款业务并无本质区别。

因此，证券公司和客户可以根据银行贷款业务进行类似的会计处理。

至于融券业务的会计处理，证券公司只是暂时融券。

客户在约定期限后，将同一金额、同一种类的证券退回证券公司。

证券公司并没有真正转移出借证券的风险和报酬。

因此，他们不应停止承认证券。

但是，为了反映证券已经出借的事实，可以将出借证券的风险和报酬转移到“自营账户”的金额转入“融券账户”，“融券账户”的会计计量方法与以前相同。

以上就是关于股票融资融券账务处理的相关内容，希望对您有所帮助。

证券股份有限公司融资融券业务权益处理管理办法第一条为加强公司对客户融资融券业务权益处理的管理，根据中国证监会发布的《证券公司融资融券业务管理办法》、《证券公司融资融券业务内部控制指引》、《上海证券交易所融资融券交易实施细则》、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》，及公司相关制度等，特制定本管理办法。

第二条融资融券业务权益包括担保证券涉及权益和融出证券涉及权益。

第三条对“客户信用交易担保证券账户”记录的证券，由本公司以自己的名义、为投资者的利益行使对证券发行人的权利，由此产生的费用由投资者承担。

对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分派投资收益等权利：（一）本公司将以在融资融券交易管理系统内投票的方式征求投资者意见，并在证券交易所公告规定时间内行使对证券发行人的权利。

客户未表示意见的，公司不得主动行使对发行人的权利。

投资者在投票时，交易系统将向投资者询问其是否与上市公司审议事项存在关联关系，如果投资者确认存在关联关系，则系统禁止投资者对该上市公司的审议事项进行投票。

本公司对投资者的投票结果进行汇总，并分“赞成”、“反对”或“弃权”通过证券交易所或证券登记结算机构的网络投票系统分类投票，本公司也可以直接前往证券持有人会议（如股东大会、基金持有人大会、债权人会议等）现场进行分类投票；（二）本公司对于行使权利的最终结果不承担相应责任；本公司将保留投资者的投票记录，发生争议时，以该记录为准；（三）投资者认为有必要提议召开证券持有人会议的，可在法律规定的时间内向本公司书面提出请求召开证券持有人会议。

当投资者的要求符合法律规定条件时，本公司以自己的名义向上市公司书面提交召开证券持有人会议；（四）投资者认为有必要在证券持有人会议上提出临时提案的，可在法律规定的时间内向本公司书面提出临时提案。

当投资者的临时提案符合法律规定条件时，本公司以自己的名义向上市公司书面提交临时提案。

证券从业资格考试-融资融券业务试卷1、( )负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务操作进行审批,复核和监督。

A.业务决策机构B.分支机构C.董事会D.业务执行部门2、中国证券监督管理委员会派出机构应当自收到融资融券申请书之日起( )个工作日内，向中国证券监督管理委员会出具是否同意申请人开展融资融券业务的书面意见。

A.8B.15C.5D.103、证券公司申请融资融券业务资格，信息系统安全稳定运行，最近( )未发生因公司管理问题导致的重大事故。

A.2年B.5年C.1年D.3年4、证券公司申请融资融券业务资格，要求公司及其董事,监事,高级管理人员最近( )内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被中国证券监督管理委员会立案调查或者正处于整改期间的情形。

A.2年B.5年C.1年D.3年5、( )用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，该账户不得用于证券买卖。

A.融资专用资金账户B.客户信用交易担保证券账户C.融券专用证券账户D.客户信用交易担保资金账户6、( )负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。

A.业务决策机构B.分支机构C.董事会D.业务执行部门7、( )用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。

A.融资专用资金账户B.客户信用交易担保证券账户C.融券专用证券账户D.客户信用交易担保资金账户8、( )由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，确定对单一客户和单一证券的授信额度,融资融券的期限和利率（费率）,保证金比例和最低维持担保比例等事项。

A.业务决策机构B.分支机构C.董事会D.业务执行部门9、在以证券公司名义开立的客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户内，应当为每一客户单独开立( )。

融资融券基础知识单选题100道及答案解析1. 融资融券交易中，投资者向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的交易活动被称作（）A. 融资交易B. 融券交易C. 信用交易D. 证券交易答案：C解析：融资融券交易属于信用交易。

2. 投资者从事融资融券交易，应当向（）申请开立信用证券账户。

A. 证券交易所B. 证券公司C. 证券登记结算机构D. 商业银行答案：B解析：投资者向证券公司申请开立信用证券账户。

3. 融资融券业务中，证券公司在向客户融资、融券前，应当与其签订载入（）规定的必备条款的融资融券合同。

A. 证券交易所B. 证监会C. 证券业协会D. 商务部答案：C解析：证券公司应当与客户签订载入证券业协会规定必备条款的融资融券合同。

4. 以下关于融资融券业务的表述，错误的是（）A. 融资融券业务是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易B. 证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出C. 客户不交存担保物，不能进行融资融券交易D. 融资融券交易可以扩大证券供求，增加交易量答案：C解析：客户在交存一定比例保证金的情况下可以进行融资融券交易。

5. 融资融券交易中，融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）A. 收盘价B. 前一日收盘价C. 最新成交价D. 净值答案：C解析：融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价。

6. 客户维持担保比例不得低于（）A. 100%B. 130%C. 150%D. 200%答案：B解析：客户维持担保比例不得低于130%。

7. 当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取的措施不包括（）A. 调整标的证券标准或范围B. 调整可充抵保证金有价证券的折算率C. 暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易D. 调整融资、融券保证金比例答案：C解析：一般不会暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易，通常是采取调整相关参数等措施。

8. 融资融券业务中，证券公司应当在每一月份结束后（）个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的情况。

xx证券股份有限公司融资融券业务权益处理规定第一章总则第一条为加强公司对客户融资融券业务权益处理的管理，根据中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》、《证券公司融资融券业务内部控制指引》、《上海证券交易所融资融券交易实施细则》、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》及公司相关制度，特制定本规定。

第二条融资融券业务权益包括担保证券涉及权益、融出证券涉及权益和余券涉及权益。

第二章担保证券涉及的权益处理第三条对客户信用交易担保证券账户记录的证券，由公司以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。

第四条公司行使对证券发行人的权利，事先征求客户的意见，并按照其意见办理。

客户未表示意见的，公司不得行使对证券发行人的权利。

前款所称对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。

第五条提议召开证券持有人会议。

对客户信用交易担保证券账户内的证券，如客户认为有必要提议召开证券持有人会议的，应向公司书面提出请求召开证券持有人会议的要求。

当客户的要求符合法律规定条件时，公司以自己的名义向证券发行人书面提交召开证券持有人会议的请求。

第六条向证券持有人会议提出临时提案。

对客户信用交易担保证券账户记录的证券，如客户认为有必要在证券持有人会议上提出临时提案的，可在法律规定的时间内向公司书面提出临时提案。

当客户的临时提案符合法律规定条件时，公司以自己的名义向证券发行人书面提交临时提案。

第七条投票表决。

公司将通过融资融券交易管理系统或交易所投票意见代征集系统征求客户意见，并在证券交易所公告规定时间内代客户行使对证券发行人的权利。

客户在投票时须如实回答是否与该上市公司审议事项存在关联关系，如果存在，根据有关法律法规关于投票回避的规定，公司不对该类投票结果进行汇总。

公司对客户的投票结果进行汇总，分“赞成”、“反对”或“弃权”通过证券交易所或证券登记结算机构的网络投票系统分类投票。

融资融券业务及其会计处理财政部会计司 2010年4月28日2010年3月31日，市场期待已久的融资融券业务同时在沪深两市拉闸。

国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券等6家证券公司成为首批试点开展该业务的券商，深成指成分股和上证50成分股成为首批入围的标的证券[①]。

截至4月20日，两市累计融资融券交易总量已达19,438.01万元，其中融资交易火爆（19,255.42万元，占比99.06%），融券交易冷清（182.59万元，占比0.94%）。

我们在对融资融券业务的特点、业务流程等进行梳理后，对其涉及的相关会计问题进行了研究，现阐述如下。

一、融资融券业务及其特点和作用融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

因融资融券业务产生的交易称融资融券交易。

在融资交易中，客户从证券公司借入资金购买证券，到期归还资金并支付利息；在融券交易中，客户从证券公司借入证券卖出，到期归还证券并支付利息。

广义的融资融券交易通常还包括证券公司从证券金融公司、银行和非银行金融机构融得资金和证券的转融通业务。

根据我国2008年出台的《证券公司监督管理条例》，证券公司从事融资融券业务的资金和证券须为自有资金或自有证券，在自有资金或证券不足时，可向证券金融公司借入。

但是，我国证券金融公司[②]尚未成立。

因此，试点阶段证券公司用于融资融券交易的资金和证券仅限于自有资金和自有证券。

融资融券业务兼具资金融通业务和证券交易业务的特点。

在融资融券业务[①]标的证券是指融资可以买入的证券和融券可以卖出的证券。

[②]根据有关新闻媒体的报道，设立证券金融公司的相关文件已上报国务院，但尚未获得批复。

中，证券公司是借出方（即“贷方”），投资者是借入方（即“借方”），“融资”和“融券”都是站在投资者角度而言的。

融资交易与一般借贷交易的区别在于，客户融得资金须以购买证券为前提；融券交易与一般借贷交易的区别在于，融券交易中的交易标的不是资金而是证券。

融资融券系列之十四：融资融券交易中融券卖出的证券产生权益的处理融资融券因其业务本身的性质及二级账户体系的特殊性，决定了证券公司在融资融券业务设计中需要规定权益（分红派息、优先认购权等）的处理方式。

《证券公司融资融券业务试点管理办法》仅对此作了原则性的规定，具体由各证券公司自行设计。

值得注意的是，融资融券的权益处理分为两类，一是担保证券（此处“担保证券”是对投资者交易前提交的可充抵保证金证券和开始交易后融资买入的证券的统称）产生的权益的处理；二是投资者融券卖出的证券产生的权益的处理。

前者主要解决担保证券产生权益的代理行使问题，如投资者信用证券账户中担保证券的投票权如何行使等；后者主要解决融券卖出的证券产生权益的补偿问题，如融券卖出的标的证券发生红利派发、配股等情形时，尚未还券的投资者如何对证券公司进行补偿。

本文主要介绍融券卖出的证券产生权益的处理。

一、融券卖出证券权益处理的原则根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》第三十四条规定："客户融入证券后、归还证券前，证券发行人分配投资收益、向证券持有人配售或者无偿派发证券、发行证券持有人有优先认购权的证券的，客户应当按照融资融券合同的约定，在偿还债务时，向证券公司支付与所融入证券可得利益相等的证券或者资金。

"该规定是投资者融券卖出证券发生权益分派时的处理原则。

也就是说，投资者通过证券公司融券卖出证券后，在归还证券前，该证券发生分派投资收益等权益事项的，投资者应当按照融资融券业务合同中的权益处理约定，支付融券卖出证券的相关权益以补偿证券公司。

二、融券卖出证券权益处理的方式投资者融券卖出证券权益主要体现为以下几个方面，具体行使方式为：（一）现金红利或利息投资者融券卖出证券派发现金红利时，若在相应的权益登记日之前仍未偿还该融券债务，投资者应当根据双方约定向证券公司补偿对应金额的现金红利。

例如：某证券公司规定，投资者向证券公司融入证券后、归还证券前，证券发行人派发现金红利的，投资者应按照证券公司融出证券实际应得现金红利，以现金方式进行补偿。

证券公司融资融券业务管理办法证券公司融资融券业务管理办法最新的《证券公司融资融券业务管理办法》已于2015年6月3日中国证券监督管理委员会第96次主席办公会议审议通过，下面是详细内容。

证券公司融资融券业务管理办法第一章总则第一条为了规范证券公司融资融券业务活动，完善证券交易机制，防范证券公司的风险，保护证券投资者的合法权益和社会公共利益，促进证券市场平稳健康发展，制定本办法。

第二条证券公司开展融资融券业务，应当遵守法律、行政法规和本办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户合法权益。

本办法所称融资融券业务，是指向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

第三条证券公司开展融资融券业务，必须经中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)批准。

未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。

第四条证券公司经营融资融券业务不得有以下行为:(一)诱导不适当的客户开展融资融券业务;(二)未向客户充分揭示风险;(三)违规挪用客户担保物;(四)进行利益输送和商业贿赂;(五)为客户进行内幕交易、操纵市场、规避信息披露义务及其他不正当交易活动提供便利;(六)法律、行政法规和证监会规定禁止的其他行为。

第五条证监会及其派出机构依照法律、行政法规和本办法的规定，对证券公司融资融券业务活动进行监督管理。

中国证券业协会、证券交易所、证券登记结算机构按照本机构的章程和规则，对证券公司融资融券业务活动进行自律管理。

中国证券金融公司对证券公司融资融券业务和客户融资融券交易情况进行监测监控。

第六条证监会建立健全融资融券业务的逆周期调节机制，对融资融券业务实施宏观审慎管理。

证券交易所建立融资融券业务风险控制指标浮动管理机制，对融资融券业务实施逆周期调节。

第二章业务许可第七条证券公司申请融资融券业务资格，应当具备下列条件:(一)具有证券经纪业务资格;(二)公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险;(三)公司最近 2年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形;(四)财务状况良好，最近 2年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定;(五)客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实;(六)已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷;(七)已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度，实现客户与产品的适当性匹配管理;(八)信息系统安全稳定运行，最近 1年未发生因公司管理问题导致的重大事件，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试;(九)有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员;(十)证监会规定的其他条件。