基金业务风险管理系统项目概要修订版

目录目录 (1)1、科目与对应关系维护 (2)1—1、系统科目管理： (2)1-2、财务科目管理： (2)1—3、科目对应关系设置： (3)2、科目调整 (3)2—1、科目调整: (4)2-2、批量业务处理 (5)2—3、科目调整复核 (6)2—4、银行间成本调整 (6)3、市值对帐 (6)3—1、汇总核对 (6)3—2、证券核对 (7)4、在途新股申购管理 (7)5、估值数据查询 (7)6、结算管理 (7)6-1、结算管理 (8)6-2、结算类业务查询 (8)7、资金管理 (10)7—1、资金管理 (11)7—2、资金冻结解冻查询 (12)7-3、批量业务处理 (12)7-4、资金管理复核 (12)7—5、资金操作类查询 (12)8、现金流预测 (13)9、内部转托管 (13)10、ETF基金特殊处理 (13)11、证券成本结转 (13)12、证券管理 (13)12-1、证券管理 (14)12—2、证券冻结解冻查询 (16)12-3、批量业务处理 (16)12-4、证券管理复核 (16)12—5、证券类操作查询 (17)13、银行间在途业务管理 (17)1、科目与对应关系维护科目与对应关系维护用于把系统的科目与财务上的科目建立对应关系.图1—1 科目与对应关系维护如图1—1为科目与对应关系维护页面，该页有三个小页面分别为：系统科目管理、财务科目管理、科目对应关系设置.1—1、系统科目管理:管理该系统中所有基金的科目,该页中有如下按钮：查询、新增、修改、删除、等同、打印。

查询:查询特定条件的系统科目。

新增：为特定某只基金增加一个系统科目。

修改:修改表格中当前科目的系统科目，双击表格中的科目也可弹出修改当前科目的窗口.删除：删除表格中当前的系统科目,等同:即把原来目标基金上的系统科目全部删除再把模板基金上的系统科目全部复制到目标基金上.打印：打印出所有的系统科目。

1—2、财务科目管理：管理基金中实际的财务科目,它的界面和系统科目管理差不多。

目录简介 (2)1.投资风险设置 (3)1.1 投资风险设置界面简介 (3)1.2 风控设置的公共设置项目 (4)1.3 分类风控设置 (9)1.3.1 A－证券持仓数量控制 (9)1.3.2 B－证券持仓成本控制 (10)1.3.3 C－证券持仓市值控制 (11)1.3.4 D－证券市值按行业控制 (12)1.3.5 E－资产类别市值控制 (13)1.3.6 F－当日交易额控制 (15)1.3.7 G－当日交易量/市场成交量控制 (17)1.3.8 H－执行价格幅度控制 (19)1.3.9 I－证券买卖控制 (20)1.3.10 J－反向交易控制 (21)1.3.11 K－剩余天数控制 (22)1.3.12 L－到期回购资产控制 (22)1.4 风控相关的风控计算方法 (24)2.股票池管理 (28)2.1 股票池管理界面简介 (28)2.2 增加股票池 (29)2.3 多股票池批量添加 (30)2.4 多股票池批量删除 (32)3.股票分类 (34)3.1 股票分类界面简介 (34)3.2 维度类别维护 (35)3.3 动态维度参数设置 (37)4.风控预警查询 (37)4.1 风控预警查询界面简介 (37)5.静态风险监控 (40)5.1 静态风险监控界面简介 (40)5.2 静态风控查询 (41)5.3 反向交易查询 (42)简介风控系统是基金投资管理系统O32版的一个子系统。

其主要的作用是实时的监控指令，委托以及整个基金当前的状况是否违反了在风控系统中设置的规则，并根据风控设置的具体情况进行相应的处理。

O32版风控模块在旧版风控的基础上，重新整合了风控分类的方法，以更加清晰的分类方式呈现给用户，能够极大的方便用户的设置。

O32版风控模块主要包含以下内容：●投资风险设置●股票池管理●股票分类●风险预警查询●静态风险监控我们将在后面的章节中详细讲述各个程序界面的功能以及常见的使用方法。

1.投资风险设置在O32版风控的投资风险设置中，按照用户的习惯性分类方法，目前共有12类风控类别（A类～L类），我们将分别介绍各类风控的特点以及简要的设置方法。

基金销售业务管理办法编制部门：版次号：生效日期：年09月29日目录修改与审批记录.............................................................................................................. 错误！未定义书签。

第一章总则 (3)第二章组织职责 (5)第三章业务规则 (9)第四章业务人员管理 (10)第五章风险管理 (11)第六章账户管理 (12)第七章基金销售业务基本规定 (12)第八章事后监督及差错处理 (16)第九章基金销售业务系统管理 (16)第十章会计和资金清算管理制度 (17)第十一章额交易和可疑交易的监控 (17)第十二章档案管理 (17)第十三章基金销售信息技术内部控制 (18)第十四章附则 (19)附件： (19)附件1.《基金销售业务账户管理办法》 (20)附件2.《基金销售业务客户服务标准管理办法》 (28)附件3.《基金销售业务员工行为规范管理办法》 (30)附件4.《基金销售业务应急处理措施管理办法》 (35)附件5.《基金销售业务内审实施办法》 (39)附件6. 《基金销售业务风险控制制度》 (43)附件7. 《基金销售业务档案管理办法》 (53)附件8. 《基金销售业务操作权限管理办法》 (56)附件9. 《基金销售适用性管理办法》 (59)附件10. 《基金宣传推介材料管理办法》 (66)附件11. 《基金销售业务反洗钱管理办法》 (71)附件12. 《基金销售结算资金内部监督管理办法》 (76)第一章总则第一条为保证银行（以下简称“本行”）证券投资基金销售业务工作顺利进行，进一步规范业务操作和管理，防范交易风险，促进业务健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》以及中国证券监督管理委员会、中国人民银行和中国银行业监督管理委员会的有关规定，结合本行实际，特制定本暂行制度办法。

大众商务私募基金的风险与合规管控孙俊达（中国人民大学，北京 100872）摘 要：随着世界经济的全球化和发展趋势不断深入，中国金融市场与国际金融市场之间联系更加密切，私募基金行业在这样一个大环境下也在不断被越来越多的公司企业和其投资者接受和青睐，私募基金通过国际上近几十年的快速发展，已然成为一项重要的金融融资方式和手段，而在这样一个大环境下的发展中国家，尤其是在中国，私募基金行业也取得了迅猛发展，并且大力促进了中国市场经济的健康发展和可持续增长，但由于目前中国的私募基金在政策上监管滞后，导致目前中国的私募基金行业存在诸多风险，本文将就私募基金的风险与合规管控问题进行更加深入的分析，以期供有需要的相关人员参考。

关键词：私募基金；风险防范；合规管控一、引言私募基金在国际上通过近几十年来的发展，成为一项重要的融资手段，自20世纪末在中国兴起以来，深受企业和投资人士的青睐，随着私募基金规模的增加，私募基金对中国的经济发展和经济转型起到了重要的推动作用，在如此背景下，关于如何监管以防范私募基金的风险变得越来越紧迫。

2014年6月中国证券投资基金业协会首次正式颁布了《基金管理公司风险管理指引（试行）》，对设立基金投资管理有限公司行业风险管理进行了详尽的分类梳理，在此之前的几年我国对设立基金投资管理有限公司在风险管理监管上也并没有任何新的制度性标准要求，基金投资管理有限公司也并没有统一的行业风险管理标准体系可供参考。

鉴于此，当下这个经济快速发展的时代，风险和机遇都是同时并存的，在灵活多变的私募金融市场中，为了使得私募基金能够发挥更强大的作用，我们需要加强对其风险和合规管控的重要性的深究，在充分满足企业和投资者需求的同时，将其风险控制在最低限度。

二、私募基金的主要风险及应对措施风险控制是长远发展的生命线，私募基金的风险来源于多种因素，主要体现在国家政策、所处环境、投资行业和操作流程等方面，目前我国在私募基金运作中所面对的风险主要有市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险、声誉风险和子公司管控风险等各类主要风险，以上各类风险及其应对措施总结如下：（一） 市场风险市场风险无处不在，在目前世界经济的大背景下，中国会根据国际金融市场环境的变化，不断通过使用货币政策和财政政策来稳定经济，这样都会导致市场利率和汇率频繁发生变动，私募基金在此背景下，面对无处不在的市场风险，将需要加强风险管理意识。

中国证券投资基金业协会发布《基金管理公司风险管理指引(试行)》。

以下是《指引》发布通知及《指引》全文。

关于发布《基金管理公司风险管理指引(试行)》的通知各基金管理公司、托管机构：为配合新《基金法》的买施，促进基金管理公司强化风险意识，增强风险防范能力，建立全面的风险管理体系，促进基金行业持续、健康、稳定发展，保护基金份额持有人利益，中国证券投资基金业协会制定了《基金管理公司风险管理指引(试行)》，现予发布。

基金管理公司风险管理指引(试行)第一章总则第一条为促进基金管理公司(以下简称公司)强化风险意识，增强风险防范能力，建立全面的风险管理体系，促进公司和行业持续、健康、稳定发展，保护投资者利益，根据基金相关法律法规和自律规则，制定本指引。

第二条本指引所称风险管理是指公司围绕总体经营战略，董事会、管理层到全体员工全员参与，在日常运营中，识别潜在风险，评估风险的影响程度，并根据公司风险偏好制定风险应对策略，有效管理公司各环节风险的持续过程。

在进行全面风险管理时，公司应根据公司经营情况重点监测、防范和化解对公司经营有重要影响的风险。

第三条公司风险管理的目标是通过建立健全风险管理体系，确保经营管理合法合规、受托资产安全、财务报告和相关信息真实、准确、完整，不断提高经营效率，促进公司实现发展战略。

第四条公司风险管理应当遵循以下基本原则：(一)全面性原则。

公司风险管理必须覆盖公司的所有部门和岗位，涵盖所有风险类型，并贯穿于所有业务流程和业务环节。

(二)独立性原则。

公司应设立相对独立的风险管理职能部门或岗位，负责评估、监控、检查和报告公司风险管理状况，并具有相对独立的汇报路线。

(三)权责匹配原则。

公司的董事会、管理层和各个部门应当明确各自在风险管理体系中享有的职权及承担的责任，做到权责分明，权责对等。

(四)一致性原则。

公司在建立全面风险管理体系时，应确保风险管理目标与战略发展目标的一致性。

(五)适时有效原则。

公司应当根据公司经营战略方针等内部环境和国家法律法规、市场环境等外部环境的变化及时对风险进行评估，并对其管理政策和措施进行相应的调整。

中国人民银行中国银行保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会国家外汇管理局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见近年来，我国资产管理业务快速发展，在满足居民和企业投融资需求、改善社会融资结构等方面发挥了积极作用，但也存在部分业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题。

按照党中央、国务院决策部署，为规范金融机构资产管理业务，统一同类资产管理产品监管标准，有效防控金融风险，引导社会资金流向实体经济，更好地支持经济结构调整和转型升级，经国务院同意，现提出以下意见：一、规范金融机构资产管理业务主要遵循以下原则：（一）坚持严控风险的底线思维。

把防范和化解资产管理业务风险放到更加重要的位置，减少存量风险，严防增量风险。

（二）坚持服务实体经济的根本目标。

既充分发挥资产管理业务功能，切实服务实体经济投融资需求，又严格规范引导，避免资金脱实向虚在金融体系内部自我循环，防止产品过于复杂，加剧风险跨行业、跨市场、跨区域传递。

（三）坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合、机构监管与功能监管相结合的监管理念。

实现对各类机构开展资产管理业务的全面、统一覆盖，采取有效监管措施，加强金融消费者权益保护。

（四）坚持有的放矢的问题导向。

重点针对资产管理业务的多层嵌套、杠杆不清、套利严重、投机频繁等问题，设定统一的标准规制，同时对金融创新坚持趋利避害、一分为二，留出发展空间。

（五）坚持积极稳妥审慎推进。

正确处理改革、发展、稳定关系，坚持防范风险与有序规范相结合，在下决心处置风险的同时，充分考虑市场承受能力，合理设置过渡期，把握好工作的次序、节奏、力度，加强市场沟通，有效引导市场预期。

二、资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

金融机构为委托人利益履行诚实信用、勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益。

基金运营与投资业务风险管理实施细则第一章总则第一条为保障基金运营和投资业务的安全运作和管理，加强基金管理风险控制，规范基金运营和投资行为，提高风险防范能力，有效防范与控制基金运营和投资项目运作风险，根据《XX财政投资有限公司监督管理暂行办法》、《XX财政投资有限公司全面风险管理办法》等法律法规的相关规定，制定本办法。

第二条本办法所称的基金管理风险是指在基金运营和项目投资中因操作程序、人员或系统上的不足或失误，或因被投资项目经营情况或外部环境发生重大变化导致直接或间接损失的各类风险，包括政策风险、合规性风险、法律风险、操作风险、市场风险等多种风险。

第三条本办法所称的风险管理是指对基金运营和项目投资的各种风险进行识别、评估，并在基金募、投、管、退中对以上风险实施动态风险监控，并提出控制和应对风险的解决方案。

第四条风险管理原则（一）全面性原则：风险管理应覆盖基金运营和投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；（二）审慎性原则：风险管理的核心是有效防范各种风险，风险管理组织的构成、风险管理制度的建立要以防范风险、谨慎决策、审慎经营为出发点；（三）独立性原则：风险管理工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到基金运营和业务的各具体环节；（四）有效性原则：风险管理制度应具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力；（五）适时性原则：风险管理制度当符合国家法律法规和监管部门的规章，应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业务的发展，及时对风险管理制度进行相应修改和完善。

第二章风险管理组织体系第五条根据基金运营、投资业务流程和风险特征，公司将基金运营和投资业务风险管理纳入全面风险管理体系之中，并将风险管理组织分为四个层次：董事会、战略与投资决策委员会、业务部门和风险管理部门。

基金投资管理系统O3.2 股指期货套保系统用户手册基金与机构理财事业部2010年6月目录目录 (II)欢迎使用恒生股指期货投资管理系统 (3)使用本手册 (3)约定说明 (4)第I部分系统入门 (5)第一章系统简介 (5)第二章系统常识介绍 (5)第一节登录系统 (5)第二节系统界面 (6)第三节系统术语 (7)第II部分股指期货套保 (8)第一章系统架构 (8)第二章系统特点 (9)第一节统一的资产管理平台 (9)第二节统一的风险管理平台 (9)第三节完整的业务流程 (10)第四节高性能公式计算引擎 (10)第III部分功能介绍 (12)第一章业务流程介绍 (12)第二章套保事前分析 (13)第一节套保对象选择 (13)第二节回归分析 (16)第三节时变分析 (17)第四节头寸计算 (19)第五节合约选择 (21)第六节情景分析 (24)第七节保证金分析 (28)第八节历史重现 (30)第九节创建套保方案 (33)第三章套保方案维护 (35)第四章套保动态跟踪 (43)第五章套保信息查询 (49)第六章套保额度管理 (55)欢迎使用恒生股指期货投资管理系统欢迎使用恒生股指期货投资管理系统，恒生电子股份有限公司的关于股指期货投资管理的整体解决方案。

该文档主要对恒生股指期货套期保值模块的操作以及系统涉及到的算法进行说明。

本系统具有以下特点，可以使您的股指期货投资管理工作变得方便快捷又安全可靠。

✓统一的资产管理平台。

与原有资产管理系统数据充分共享，实现全资产的管理；更方便的实现套期保值、套利等投资业务。

✓统一的风险管理平台。

与原有资产统一进行实时风险控制管理、期货与现货联合风险控制。

✓完整的套期保值操作流程。

从套期保值最初的分析、套期保值策略的执行、套期保值效果的动态跟踪、再到套期保值策略的效果分析整个操作流程一体化，满足客户的套期保值业务开展的需求。

✓先进的套期保值模型。

系统提供多种套期保值比例计算、保证金管理分析的功能。

项目后期管理办法第一章总则第一条本办法所称后期管理是指项目成立后，投资团队、投资经理根据投资合同的约定，对项目进行持续跟踪管理，风控部门实施监督、检查和评价的全部过程。

第二章项目后期管理的主要内容第二条投资经理应加强对所投项目后期的持续性风险管理，监测项目运行及资金使用方的偿还能力、现金流量，维护我司所投资金的安全完整。

管理要点如下：1、资金使用方是否按照合同的约定用途使用资金；2、资金投向的项目是否正常运行；3、资金使用方的法律地位是否发生变化；4、资金使用方的财务状况是否发生变化；5、资金的偿还情况；6、抵押或质押品可获得情况和质量、价值等情况，以及担保方相关信息等情况；7、资金使用方或担保人的信用状况是否出现变化，如出现其他违约或逾期不还的债务等。

第三条投资经理采用非现场和现场检查相结合的手段，及时对第一还款来源及第二还款来源的变化情况进行客观分析，对潜在风险及时做出风险预警判断。

其主要方法包括但不限于以下几个方面：1、投资经理应于每月15日前要求项目方（包括项目公司或信用风险承担主体）提供上月度的财务报表，每年3月底前提供经会计事务所审计后的年度财务报表，对项目方所提交的财务报表进行分析，以便及时了解项目方的资金状况；2、投资经理每季度至少1次现场考察或电话咨询，并做好调查工作的相关记录，对项目进度是否正常做出判断；对出现异常情况的要求项目方做出专项说明；3、投资经理可根据项目管理的需要，或应投资者的要求，向项目方就项目进展、抵押物等情况进行函证（附件1），要求项目方对以上情况进行说明，提供相关资料，并由项目方盖章确认；4、投资经理应于项目到期前2个月向项目方发出《有关项目到期偿付准备工作的函》，要求项目方提前做好资金偿还安排。

第四条投资经理在后期尽职管理中的职责：1、根据风险信号的采集情况和项目的具体情况，投资经理原则上应当每季度撰写后期管理报告，包括《项目回访记录》（附件2）、《后期管理报告》（附件3），并以文字、电子版的形式分别存档。

受控·HSQI4—05/C0文档编号：密级：机密基金投资管理系统O3.0操作手册转换机分册编制: 夏毓军审核：任珊批准：基金事业部2005年11月目录第十三章转换机 (3)§1.模块功能简介 (3)§2.系统初始化 (3)§3。

SQL库归档初始化 (3)§4.交易席位维护 (4)§5。

转换机设置 (4)§6。

转换机 (4)§7.消息服务器 (6)§8。

不同版本的性能对比 (6)第十三章转换机§1.模块功能简介转换机是使得在基金交易管理系统发生的交易和交易所接收平台进行通讯的实时数据转换(包括委托、撤单、成交）装置。

主要包含的功能有:系统初始化：为当天的开市业务交易准备好期初的环境；SQL归档初始化：即初始化OIW库和sjsjwt.dbf，sjshb。

dbf;将上以交易日的委托申报和回报记录归档，清除这些上海申报回报库的数据交易席位维护：设置用于当日交易的席位.转换机设置:设置转换机的上海和深圳的定时类型、委托申报、委托确认、成交回报、行情转入、代码转入和国债利息转入等参数。

§2。

系统初始化（图13—1）功能简介本窗口（见图13—1)用于系统初始化将历史数据记录到历史库中，并为当天开市的交易准备好期初环境。

详细说明窗口中“初始化日期”是填写具体做初始化的日期，点击[确定]按钮即可。

注意：一旦进行初始化后，由于其初始化都是在服务器上进行的，因此不可以临时终止;并且本初始化工作可以在前一个交易日做完清算后提前做第二个交易日得初始化.§3.SQL库归档初始化(图13-2）功能简介本窗口（见图13-2)是将上日交易的委托成交数据归档，同时自动清除这些上海申报回报库的数据。

详细说明在使用此功能前要先设置好SQL报盘库的接口表和dbf的路径,如下图（13—3)(图13—3）在“SQL报盘机”处输入上海申报回报的报盘机名字或者IP地址(要确保做SQL归档初始化的机器的本机MS SQL Server2000可以连接上报盘机）。

基金业务管理制度一、制度目的本制度旨在规范基金业务的管理，保障基金业务的合规性和安全性，提高基金管理效率。

二、适用范围本制度适用于公司内所有从事基金业务的员工和相关部门。

三、基金业务管理流程1.产品立项：–确定产品定位和发行策略；–制定募资计划和募集方式；–确定产品运作模式。

2.基金募集：–制定募集方案和募集时间表；–制定募集资料和营销材料；–开展募集活动。

3.基金投资：–制定投资策略和风险管理要求；–开展投资决策和操作；–进行定期投资风险评估和调整。

4.基金运作：–设立并管理基金公司；–定期进行基金净值计算和估值；–开展基金风险管理和合规性审核。

5.基金备案和报告：–按照监管机构要求，及时进行基金备案；–定期编制并报送基金运营情况报告。

6.基金结算与分配：–定期进行基金资产和份额结算；–按照规定的分配方案，进行收益分配。

四、制度要求1.内部控制：–建立健全的内部控制体系；–每日进行基金运营数据核对和风险控制。

2.风险管理：–制定风险管理政策和控制要求；–定期进行投资风险评估和风险控制。

3.审计与监督：–定期进行内部审计和外部审计；–配合监管机构进行监督检查。

4.报告和信息披露：–按照法律法规要求，及时进行报告和信息披露；–提供真实、准确、完整的报告和信息披露。

5.客户权益保护：–树立客户至上的服务理念；–保护客户权益，提供专业、诚信的服务。

五、责任与权利1.公司：–对基金业务进行整体规划和管理；–负责制定基金业务管理制度。

2.部门负责人：–负责本部门基金业务的组织、协调和管理；–负责制定本部门基金业务管理制度。

3.员工：–遵守基金业务管理制度；–完成基金业务工作任务。

六、制度执行与改进1.制度执行：–严格执行基金业务管理制度；–员工违反制度将受到相应的纪律处分。

2.制度改进：–定期评估和改进基金业务管理制度；–不断提升基金业务管理水平。

七、附则1.本制度由公司基金管理部负责解释和管理；2.本制度自颁布之日起生效。

PPP新机制下城市更新项目的实务风险目录一、内容概括 (2)1.1 背景介绍 (2)1.2 研究意义 (3)二、PPP新机制概述 (5)2.1 PPP模式定义 (6)2.2 新机制的特点与优势 (7)三、城市更新项目特点与风险 (8)3.1 城市更新项目定义 (9)3.2 城市更新项目的特点 (10)3.3 城市更新项目的风险 (11)四、PPP新机制下城市更新项目的实务风险分析 (13)4.1 政策风险 (14)4.1.1 政策法规调整风险 (15)4.1.2 政府信用风险 (16)4.2 技术风险 (17)4.2.1 技术更新风险 (18)4.2.2 技术实施风险 (19)4.3 经济风险 (20)4.3.1 融资风险 (21)4.3.2 收益风险 (22)4.4 管理风险 (23)4.4.1 合同管理风险 (24)4.4.2 运营管理风险 (26)五、PPP新机制下城市更新项目风险防范与应对策略 (27)5.1 完善政策法规体系 (29)5.2 加强技术研发与应用 (30)5.3 优化融资结构与降低融资成本 (31)5.4 强化项目管理与运营能力 (32)六、结论与展望 (34)6.1 结论总结 (35)6.2 研究展望 (36)一、内容概括本文档主要探讨了在PPP新机制下城市更新项目的实务风险。

文章首先介绍了PPP新机制的基本概念和特点，然后详细分析了城市更新项目在此机制下的实务风险，主要包括政策风险、法律风险、财务风险、项目执行风险和融资风险等。

文章提出了应对这些风险的策略和建议，包括建立健全风险管理体系、加强项目前期调研和风险评估、完善合同管理、强化财务监管等。

还探讨了PPP新机制对城市更新项目的积极影响以及如何通过PPP模式推进城市更新项目的实施。

总结了PPP新机制下城市更新项目实务风险管理的重点和难点，强调了在实践中应关注的关键问题和应对措施。

1.1 背景介绍随着中国社会经济的快速发展，城市化进程不断加速，城市人口急剧增加，城市土地资源日益紧张。

《证券公司全面风险管理规范》修订说明一、修订背景（一）修订背景《证券公司全面风险管理规范》（以下简称“《规范》”）实施两年多以来，推动了证券公司树立风险管理理念，强化风险管理意识，建立健全风险管理体系，提高自身风险管理能力和水平。

行业各公司虽初步建立了与其发展相适应的全面风险管理体系，但在风险管理意识、管理制度、组织架构、信息系统、量化指标体系、人才队伍、风险应对机制等方面仍然存在不足。

此外，大部分证券公司未将子公司纳入全面风险管理体系，风险管理难以介入，无法实现风险管理全覆盖。

为适应经济形势，按照“依法监管,从严监管,全面监管”的要求，提升证券公司风险管理能力，防范行业风险外溢，需要对《规范》进行全面修订，进一步提升《规范》的指导性、可操作性，推动证券公司全面风险管理机制的进一步完善。

（二）主要修订思路一是对风险管理组织架构的相关要求进一步具体化，增强可操作性。

明确风险管理每个层级的风险管理承担的职责，增加董事会、监事会、经理层、首席风险官、内部审计以及全体员工的风险管理职责；对首席风险官任职条件提出要求，包括专业背景和工作经验要求；增加对证券公司风险管理部门人员以及承担管理责任的业务部门风险管理人员的配臵要求，明确对风险管理部门人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的平均水平，同时增加风险管理人员的工作经验要求。

二是将子公司纳入全面风险管理的覆盖范围，提出具体风险管理要求。

明确证券公司子公司风险管理实施垂直管理的模式，同时提出子公司风险管理工作负责人的任命应由证券公司首席风险官提名，子公司董事会聘任，其解聘应征得证券公司首席风险官同意。

子公司风险管理工作负责人应在首席风险官指导下开展风险管理工作，并向首席风险官履行风险报告义务。

子公司风险管理工作负责人应由证券公司首席风险官考核，考核权重不低于50%，此外，对《规范》中原来只对业务部门、分支机构的风险管理要求覆盖到子公司。

◎代锦东银行业资产管理业务的风险管理财政金融经济新常态发展背景下，我国金融业也面临着结构性改革，逐步提升了资产管理在金属体系中的地位。

金融结构的变迁逐步削弱了银行盈利模式的连续性，使银行面临更大的经营压力，不得不顺应经济新形态的发展而做出业务转型。

这是因为银行业的利润增长速度呈下行趋执，银行资金得不到及时补充，限制了其信贷资产规模的持续性扩大。

同时，逐步推进的利率市场化，导致银行信贷业务的盈利空间进一步压缩，在经济增速下降及不良发展的协同作用下，导致银行信贷业务收益大幅削减。

为扭转这一不利形势，银行需要通过资产管理加快银行转型，从而创造新的盈利点。

资产管理中要通过风险管理体系的合理构建，减少资管风险发生率，从而保障资产管理价值效能的最大化发挥。

一、银行资产管理业务的属性分析资产管理业务是一种有别于传统信贷业务的新型资产管理方式。

银行及客户之间不再是债权债务关系，双方以信托关系展开合作。

资产管理业务，转变了以往风险全由银行承担而存款人不承担风险的方式。

资产管理业务中，银行通过投研能力出售换取投资管理费用及报酬，客户成为了资管产品的主人，其不仅能获取投资收益，还成为了投资风险承担方，风险收益及所产生损失均是其资产管理权益中的一部分，实现了风险由银行向客户的转变。

资产管理业务的诞生，扭转了以往银行的金融服务模式，不仅能够转移风险，也具备价格发现功能，还可实现合理的资产配置。

同时资产管理业务可在其轻资本特性的基础上，应对经济增速降低所产生的利差下降现象，降低银行资金补充难度。

此业务具备知识技术密集、风险抵御能力强、盈利水平高的特点，可为银行经营转型产生有益驱动。

二、资产管理业务风险的基本特征当前融资体系当中，市场占据主导地位，资产管理机构可基于资产配置实现非标准化资产向标准化资产的转化，可促进单个投资标的风险转换为投资组合风险，可以组合风险为依据，根据投资者风险偏好，结合生命周期完成资产的合理化配置。

驱动直接性融资方式诞生是资产管理发展的本质内涵。

代理组合式基金投资业务风险管理办法第一章总则第一条为规范代理组合式基金投资业务管理，促进业务健康发展，根据国家有关法律法规、监管规定和总行《金融资产服务业务管理基本规定(2014年版)》（x规章〔2014〕173号）等制度规定，制定本办法。

第二条本办法所称组合式基金，是指依法设立，通过非公开方式招募投资人参与投资，由专业化管理人运作，最终分散投资于一组融资项目（或融资客户，下同），基金出资各方按约定分担风险、分享投资收益的金融工具。

纳入本办法管理的组合式基金组织形式包括公司制与有限合伙制。

第三条本办法所称代理组合式基金投资业务（以下简称“代理基金投资业务”）是指我行理财资金或代理销售业务募集的资金，参与投资组合式基金，通过基金收益分配、基金份额转让、第三方保障退出等方式实现投资退出的非标准化代理投资业务。

以基金形式投资于单一标的项目的代理投资业务除外。

第四条按照业务风险特征不同，代理基金投资业务区分以下类型进行管理：（一）项目审批制。

是指我行对组合式基金拟投资的融资项目可逐笔履行风险审查审批，我行代理投资对融资项目的实际出资义务以项目经我行风险审查通过为前提，且基金所投资项目独立核算，我行代理投资资金未投项目不影响我行代理投资损益的业务模式。

（二）基金审批制。

是指我行对组合式基金整体履行审查审批，我行代理投资对基金的出资义务以基金经我行审批通过为前提的业务模式。

按照我行代理投资资金退出方式不同分为两类：1.保障退出类代理基金投资业务。

是指通过由确定的保障退出方对我行代理投资参与基金投资的本金和约定收益进行无条件全额保障，包括但不限于受让基金、信托计划或资产管理计划份额或持有的资产，按照固定收益进行差额补足等方式实现退出的代理基金投资业务。

2.市场化退出类代理基金投资业务。

是指主要以基金收益分配、基金份额向不确定第三方转让等市场化方式实现代理投资资金的退出代理基金投资业务。

第五条形式上是基金审批制，但通过业务发起行与集团附属机构分别向基金内部投资决策机构派员，共同按照我行风险审查审批结论行使投资表决，或以其他方式实现对基金投资决策的主导控制，使我行代理投资资金对具体融资项目的实际出资义务最终以项目经我行风险审查通过为前提的代理基金投资业务，纳入项目审批制管理。

基金业务的风险控制流程在当今的金融市场中，基金业务扮演着重要的角色，为投资者提供了多元化的投资渠道。

然而，基金业务同样伴随着一定的风险。

为了确保基金业务的稳定和可持续性发展，各机构必须建立有效的风险控制流程。

本文将探讨基金业务的风险控制流程，以确保投资者的利益得到最大程度的保护。

第一部分：风险评估与监测1. 市场风险评估：在进行基金投资前，机构需要对市场的整体风险进行评估。

这包括对宏观经济环境、行业发展趋势以及市场波动等因素进行分析，以预测可能的市场风险。

2. 产品风险评估：不同类型的基金产品具有不同的风险水平。

机构需要对即将发行的基金产品进行风险评估，并给予明确的风险提示。

同时，机构还需要制定合理的风险指标，以监测基金产品的风险暴露情况。

3. 风险监测系统：机构应建立完善的风险监测系统，及时跟踪和监控市场和产品的风险状况。

该系统应能对投资组合进行实时监测，提供风险度量和预警功能，以及风险暴露的报告和分析。

第二部分：投资决策与风险控制1. 投资策略制定：基金管理人应制定明确的投资策略，并将其纳入基金的投资管理规则中。

投资策略应考虑市场风险、产品风险以及投资者的风险承受能力，以确保投资组合的风险控制在可接受的范围内。

2. 分散投资：在投资组合构建中，基金管理人应采取分散投资的原则，将资金分散投资于不同的资产类别或市场。

这有助于降低投资组合的整体风险，并增加回报的稳定性。

3. 风险管理工具的运用：基金管理人应灵活运用各种风险管理工具，如期货、期权、套利等，来控制投资组合的风险暴露。

同时，管理人还应制定相应的风险管理政策和措施，对投资组合的风险进行有效管理。

第三部分：内部控制与合规管理1. 内部控制体系建设：机构应建立健全的内部控制体系，确保基金业务的合规性和稳健性。

这包括明确的岗位职责和操作流程、有效的内部审计和风险管理机制等。

2. 合规性监督与报告：机构应设立专门的合规管理部门，负责监督业务操作的合规性。

V
确定投资人身份、相关信 息
35
投资人银行打款证明
V
36
投资人缴付出资银行卡复印件
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授权委托书
V
变更需要
工 商 变 更 阶 段
（以 湖州市 工商局 为例）
38
变更登记申请书
V
39
合伙协议
V
40
入伙协议
V
41
缴付出资确认书
V
42
变更决定书1
V
工商变更
43
变更决定书2
V
44
退伙协议
V
45
合伙人联系方式
证明企业已经注 销
V
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材料签收单
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54
支付利息通知书
V
请求融资主体支 付利息
55
请求变更收益分配账户通知书
V
投资者变更收益 分配账户
56
请求还款通知书
请求融资主体按 时还款
甘仝
^基金
终止
及清
算
57
注销登记申请书
工商注销登记
58
退伙协议
59
执行事务合伙人或委派代表委托代理人委托书
60
授权委托书
61
清算报告
62
律师法律意见书
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县/市政府议案
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27
县、市财政局承诺函
V
28
保证承诺函
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确定保证人对基金资金的 还款承担保证责任
29
律帅尽职调查报告
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律师已就项目的真实性、 合法性等做出判断
30
投资指南
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基金宣传
31
定向募集说明书
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