中国有哪些对冲基金

2021对冲基金有哪些交易模式_对冲基金的发展2021对冲基金有哪些交易模式_对冲基金的发展什么是对冲基金?对冲基金是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

下面是整理的2021对冲基金有哪些交易模式_对冲基金的发展，仅供参考，希望能够帮助到大家。

对冲基金交易模式对冲基金的交易模式总结为4大类型，分别为：股指期货对冲、商品期货对冲、统计对冲和期权对冲。

1、股指期货股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。

股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。

2、商品期货与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。

在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入(或卖出)实货、同时在期货市场上卖出(或买入)期货合约;而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。

商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种一、对冲基金介绍对冲基金的英文名称为Hedge Fund，意为“风险对冲过的基金”。

起源于50年代初的美国。

其操作的宗旨，在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。

是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。

对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。

二、怎么通俗解释?所谓的“对冲”，就是在交易和投资中，用一定的成本去“冲掉”风险，来获取风险较低或无风险利润，即所谓“套利”。

对冲的方法有很多种，可以期现价差对冲，远近合约对冲，相同产品地域对冲，相关产品对冲，以及对赌协议等等衍生品。

对冲基金与一般基金的差异对冲基金与一般基金的差异1、对冲基金是以报酬率的绝对值来衡量，因为不论市场涨或跌，都有获利的可能。

传统基金的操作绩效利用某一种市场指数来衡量，如SP500指数或是其它相似的基金之绩效作为评比。

2、对冲基金则很少受到限制，市场走跌时，会利用衍生性金融商品进行策略性交易增进基金绩效。

传统基金在衍生性金融商品的操作，受到很大的限制，因此在市场走势疲软时，也不能从中获利。

3、传统基金收取基金净值若干比率的管理费，对冲基金的经理人收取的则是绩效费赚取利润中收取一定比率管理费。

会使得基金经理人有强烈的动机帮客户赚取利润，相对的风险的机率也升高不少。

4、对冲基金可以从事操作衍生性金融商品不同的组合，来决定暴露在市场的风险有多高。

传统基金不能利用衍生性金融商品来规避市场跌的风险，保护基金的投资组合顶多只是现金比率提高，或是从事有限度的指数期货操作。

什么是对冲基金呢?答案是：采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(Hedge Fund)，也称避险基金或套期保值基金。

是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。

对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。

这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。

加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。

对冲基金的主要风险市场流动性风险：对冲基金的投资策略可能包括投资于流动性较差的资产或使用复杂的金融工具。

当市场流动性减弱或资产无法及时变现时，对冲基金可能面临迅速下跌的市场价值和难以兑付赎回请求的风险。

管理人因素：对冲基金的绩效和风险也与基金经理的能力和决策密切相关。

如果基金经理的投资判断、风险管理或执行能力出现问题，对冲基金面临爆仓的风险将增加。

集中风险：某些对冲基金可能过度集中在某个行业、地区或交易策略上，从而使其暴露于相关风险。

2014年私募基金分类型业绩排名
相对价值对冲基金
相对价值对冲基金是利用相关联证券之间的定价误差来获利，即判断一种证券的价值被高估，相而关联的另一种证券的价值被低估的时候，通过买入低估的证券，卖空高估的证券直至二者的价格趋于收敛而平仓，从而获取微小的价差收益。

在四季度指数大幅上涨的背景下各类型私募基金大多上涨，相对价值对冲市场中性型私募则相对表现较弱，据私募排排网数据中心统计，截至12月底，有超过12个月持续业绩记录的相对价值策略的产品62只，平均收益率上涨4.91%，年度前十甲收益均超过13%。

青骓投资旗下刘磊和郭强共同管理的“中融信托-杉杉青骓量化对冲一期”以29.09% 的高收益夺得该年度冠军，远超第二名近10%的收益。

光大证券资产李聚华独掌的“光大阳光集结号套利宝一期”收益为19.31%，位居第二。

前10名情况如下：
股票量化型基金
2014年由于大盘四季度强势拉升，股票量化私募产品整体相对表现一般，平均收益率约20%。

组合基金
组合基金也称多管理人基金，旨在通过专业的投资组合管理，分散投资风险，获取稳定业绩。

目前，组合基金多由银行、信托公司、第三方基金研究机构发行。

宏观对冲基金
宏观对冲策略以宏观视角把握大类资产投资机遇，涵盖股票、股指期货、商品期货、债券等多品种。

债券基金
2014年债券市场同样走出牛市行情，收益率前5强如下：
期货类基金
期货基金仍与往常一样，业绩分化极为严重，首位业绩差距近5倍。

淘利资产旗下的“淘利策略指数进取1号”与“淘利策略指数稳健1号”表现优异，收益分别为258.97%、114.51%，位居第一、第四位。

参考：私募排排、格式理财。

中国为什么要买美国国债为你揭开背后的谜团！中国收购的美国国债有多少?截截止2013年11月，持有美债总额为1.3167万亿美元，仍为美国国债的最大海外持有国。

中国的美国国债占有率是世界第一,超过了日本,约占中国外汇储备总额的37%,等于中国GDP总额的约18%。

中国持有这样规模的美国国债这一举措是给美国经济复苏做出了贡献，也等于给全世界经济发展做出的贡献,因为到目前世界经济的流通以美元为主流。

我国外汇储备为何这么多?外汇储备又称为外汇存底，指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分，形式上是一国政府保有的以外币表示的债权，本质上是对公民与企业财富的借贷。

就中国的情况而言，它是政府依据强制结汇政策，从国内市场上用等值的人民币换来的外国货币，可以看作国家暂时代管的一笔账面资产，是政府手里的一笔“不真实的国家财富”。

我国实行的是“藏富于国”的分配模式：和西方国家的“藏富于民”不同，中国长期实行低分配、高积累的“藏富于国”体制，在计划经济时代，一部分未分配利润以福利性质分流，但随着市场化改革，住房、医疗等原本部分或全部由福利承担的领域进入商品领域，但原有的低分配、高积累模式却未作根本调整，政府负担减轻，开支却未相应增加，居民由于缺少了保障，不得不提高储蓄率，这造成政府财力的提升。

外汇制度使储备暴涨：国家实行严格的外汇管制和复杂的结汇、换汇制度，这不但使中国绝大部分外汇流量控制在政府手中，还能对相当大部分非经营性外汇流入实行有效控制。

如果从绝对量来说，中国总体拥有的外汇总量并不十分惊人，但正因为外汇管制，大多数外汇集中于国有，中国政府便很容易成为第一外汇储备大国。

虽然许多人士不断呼吁进行外汇体制改革，但显然不可能一蹴而就，而只要这种分配、管制体系一日不变，中国的货币和外汇积累速度，就会随着经济高增长率水涨船高。

1993年，中国外汇储备仅210亿美元，到2008年底、2009年初，外汇储备高达19500亿美元。

对冲基金的基金（FOF）投资研究2021年7月一、对冲基金的基金概述●对冲基金的基金定义对冲基金的基金是指专门投资于其他证券投资基金的基金，简称FOF（fund of hedge fund）。

对冲基金的基金采用与传统基金相同的组织形式，但并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。

在国外，FOF作为一种投资方式并非是某一种或某几种基金产品，而是普遍渗透到共同基金（即我国的；普通证券投资基金）、信托基金、对冲基金和私募股权基金等各种类型的基金中。

在国内，则以证券投资FOF和私募股权FOF为典型载体代表。

证券投资FOF是指通过公开募集的方式向不特定的投资者募集社会中的闲散资金，通过投资一篮子基金间接持有这些基金持有的股票、债券等投资性凭证，并以此为投资者获得投资收益的一种新型投资方式。

私募股权FOF将非公开发行募得的基金资产投资到其他私募基金份额中去，并以此获得投资收入。

对冲基金是“绝对收益”的基金，它不以击败某个特定的标尺或指数为目标，而专注于净回报，它们不管市场的情况如何，均能获得净收益。

对冲基金的基金则是通过投资许多数量的对冲基金来到达这个领域的投资多样化的基金。

通过投资不同策略的对冲基金，不仅可以为小额投资者提供多样化的对冲基金投资，而且可以充分利用对冲基金的基金专业研究团队的研究成果、风险管理能力、与对冲基金的良好关系等。

FOF，另称FOHF、基金的基金、对冲基金的基金，既可以作为一种投资策略，还可以作为投资品种，但本质上都是投资于其他对冲基金，利用有效投资组合降低风险，保障收益水平，因而本文并不对此进行区别。

●对冲基金的基金发展FOF最早出现在美国，20世纪90年代，基金在产品数量、种类以及销售方式上发生了较大变化。

FOF最初是基金管理公司为方便销售旗下基金或关联基金（affiliated funds）而创设的一种基金形式，随后美国市场也出现了可投资非关联的其他证券投资基金的FOF。

2015年量化对冲产品的大起大落回顾作者|拾麦理财研究总监程贇璐2015年是中国量化对冲基金大起大落的一年，在经历了年初的大小盘不均衡暴涨、上半年的“杠杆牛”、6月的股市暴跌、9月的股指期货受限后，中国的对冲基金行业受政策限制而普遍陷入观望状态。

然而由于在股灾期间的优异表现，量化对冲基金已经成为投资者认可的一类优质资产，不少投资管理人在此期间潜心研发，静待监管破冰。

一、2015年之前量化对冲基金发展情况在2010年沪深300股指期货推出之前，中国其实没有真正意义上的量化“对冲”基金，而只是通过一些简单而原始的套利策略去捕捉分级基金和ETF等金融工具的套利机会。

从2010年4月16日起，中金所推出沪深300股指期货，量化中的“对冲”才有了渠道，量化对冲基金的爆发才真正开始。

2012-2013年成立的对冲基金并不多，但由于当年的结构性行情，创业板牛市而沪深300走势萎靡，让很多做多“一篮子小盘股+做空股指期货”的Alpha 对冲基金都获得了漂亮业绩。

2013年至2014年上半年，对冲基金尤其是Alpha策略的成立数量急剧上升，然而过于单一的交易环境，让对冲基金并没有呈现价量双升的局面，很多基金缺乏在极端行情下的判别和应对经验。

2014年7月至2014年12月，大盘出现持续上涨，这对于久旱盼甘霖的股票多头是一场盛宴，但对于Alpha策略是一场灾难。

彼时大盘股普涨，而中小盘落后，此前对冲基金高度依赖的市值和绝对价格因子暂时失效，相当一部分的对冲基金出现了大幅度的回撤，更有不少基金直接进入了清盘流程，而对冲基金另一主要策略-套利策略在这波行情中并没有收到太大损失，全身而退。

2014的市场给很多对冲基金公司上了宝贵一课，中国的市场环境是一把双刃剑：一方面，不成熟的市场定价估值和投资者情绪为量化对冲提供了充分的盈利空间；但是监管的政策干扰和参与者结构的突变，也会在特定时段对量化对冲策略带来冲击。

二、2015年量化对冲基金的承启转折从国内的现有运行产品来看，量化对冲基金主要包括股票多空、Alpha策略（市场中性）、套利策略、CTA（管理期货）和宏观对冲等。

盘实资本：离实业最近的对冲基⾦ 盘实成本——离实业近来的对冲基⾦ 五年创业过程，从“债+股”到PE，再到中概股私有化，投⾏出⾝的杨向东稳扎稳打，稳稳捉住了2007-2012年中，不同市场隐现的不同时机。

⽽盘实成本也在途径依赖中不息创新，它是最接近PE投资形式的对冲基⾦，也是最接近实业的对冲基⾦ 本刊记者_李盈_⽂ 相对⼩的交易额及回报让⼤⼤都对冲基⾦犯难。

后往投⾏们想到⼀个单⽅都能担负的设施：⾸先，募资企业先做⼀个债，收10%-15%成本，然后再给对冲基⾦⼀些股权和期权。

关于对冲基⾦往道，可以保证⾼回报，即便那⼏年企业股票不涨，债券那⼉也会带往两位数的回报；假如市场好，公司股票⼤涨，对冲基⾦回报的空间更⼤。

关于募资企业往道，当然那种编制内嵌些许期权，将往⼀旦⾏使期权会稀释股本，却⽐直接发股便宜很多。

那样单⽅便找到了⼀个均衡⾯。

盘实成本（Abax Global Capital）是总部设在喷⿐港的⼀家专业化投资打点公司，竖⽴于2007年2⽉，是⼀个偏侧重于⼤中华天区的多种战略投资平台。

盘实今晨打点资产约9亿好圆，投资战略重要搜罗亚洲格外状况基⾦、⼈平易近币私募股权基⾦和红酒投资基⾦。

⽽Eurekahedge是举世最⼤的专业基⾦研究机构，每年都市评⽐出⼀些对冲基⾦的奖项。

遵照Eurekahedge⽹站引见，奖项覆盖举世26125个基⾦，评价标准遵照定量和定性道明。

⾦融危急以后，中国企业的好圆债券⼤跌，搜罗企业可转债。

另外，银⾏和基⾦⼤量兜售⾼收益债。

2009岁⾸，个别债券的代价以⾄跌到了⾥值的10%以下，收益率有的⾼达70%~80%，以⾄超过100%。

便在⼀⽚“狂甩”的市场乱象中，盘实武断出击，竖⽴了⼀只5000万好圆的贞净的两级市场债券基⾦，弥补市场空⿊，在低洼的池塘中尽享获利的欢畅。

2009年，那只债券基⾦⼤赚70%，2010年赚了20%多，从2011年起头，债券收益率逐步下落，获利时机也逐步消散。