【案例】上市公司庞大集团破产重整计划介绍

上市公司破产重整案例上市公司破产重整案例分析一、引言这个章节会对本文档的目的和范围进行说明，并简要介绍该破产重整案例的背景和重要性。

二、公司概况这个章节会详细介绍该上市公司的基本信息，包括公司名称、成立时间、主要业务领域、市值等。

三、破产原因分析这个章节会对导致该上市公司破产的原因进行详细分析，包括内部管理问题、市场环境变化、财务问题等。

四、重整计划策略这个章节会介绍该上市公司的破产重整计划和策略，包括债务重组方案、资本注入计划、公司治理改革等。

五、债权人债务重组方案这个章节会详细介绍债权人与该上市公司达成的债务重组方案，包括债权人权益转让、债务偿还期限延长等。

六、股权重组方案这个章节会介绍该上市公司的股权重组方案，包括新股发行、资产出售、股权转让等。

七、重整过程与实施情况这个章节会详细描述该上市公司破产重整的整个过程，并介绍重整计划的实施情况，包括法院审批、债权人批准等。

八、破产重整案例的启示与教训这个章节会总结该破产重整案例中的启示和教训，以便其他上市公司或潜在破产企业可以借鉴和避免类似的问题。

九、附件本文档涉及的附件包括相关法律文件、破产重整计划、债权人协议等。

附：法律名词及注释1.破产重整：指企业经营面临严重困难的情况下，通过债权人债务重组、股权转让等手段重新组织企业进行经营的过程。

2.债权人：指向企业提供借款或其他债务形式的个人或机构。

3.债务重组：指债权人与企业通过协商、签署协议等形式对企业债务进行重组，包括减免债务、延长还款期限等。

4.股权重组：指通过股权转让、新股发行等方式对企业股权进行重组，以获得新的股东或注入资金。

5.公司治理改革：指对企业的组织结构、决策过程、运营模式等进行改革，以提升企业的治理水平和经营效益。

上市公司破产重整案例
上市公司破产重整案例
一、引言
在当前复杂多变的商业环境中，破产重整成为上市公司面临困境时的一种解决方案。

本文将针对上市公司破产重整案例进行详细的分析和讨论，涵盖了破产重整的基本概念、程序和步骤、法律依据等内容。

二、破产重整基本概念
1.1 破产重整的定义
1.2 破产重整的目的和原则
1.3 破产重整的适用范围和条件
三、破产重整程序和步骤
2.1 申请破产重整的前提条件
2.2 破产重整申请的流程和步骤
2.3 破产重整管理人的职责和权益
2.4 破产重整会议的召开和决议的形成
2.5 破产重整方案的制定和执行
四、破产重整案例分析
3.1 案例背景介绍
3.2 上市公司破产重整原因分析3.3 破产重整申请程序和步骤
3.4 破产重整方案制定和执行情况
3.5 破产重整的影响和效果分析
五、破产重整相关法律依据
4.1 公司法相关规定
4.2 破产法相关规定
4.3 资本市场相关法律法规
六、本文档涉及附件：
6.1 申请破产重整的相关文件
6.2 破产重整方案文件
6.3 破产重整会议决议文件
6.4 相关法律法规和司法解释文件
七、法律名词及注释：
7.1 破产重整：破产企业在法定程序下对债权人的债务进行整理和重组，以达到破产保护和企业生存的目的。

7.2 破产重整管理人：负责管理和监督破产重整程序的专业人员，由法院指定任命。

7.3 破产重整会议：由破产重整管理人召集，在特定程序下进行债权人会议。

17破产重整并非扭转乾坤的“万能良药”有些重整投资人在重整计划中作出业绩承诺，公开披露后对投资者决策可能产生较大影响，投资者对此具有信赖利益，一旦业绩不达标、承诺主体理应履行相应补偿义务11月15日庞大集团收到上交所对公司重整投资人予以公开谴责的决定，原因是3名重整投资人未按重整计划要求履行其业绩补偿义务。

可见，破产重整并非扭转上市公司乾坤的“万能良药”。

文/泰奇2019年12月庞大集团发布重整计划，深商集团、国民运力和元维资产组成的联合体为公司的重整投资人。

重整投资人为公司提供7亿元资金、获得公司转增股票的一部分，同时原实控人为其无18来转型思路，为公司经营管理赋能，与上市公司形成优势互补。

对重整投资人而言，没有金刚钻就不要揽瓷器活，没有实力、没有相关行业经营管理经验，就不要毛遂自荐，否则不仅自己的投资可能打水漂，也可能让上市公司陷入更大困境、形成二次伤害。

有的重整投资人抱着短平快式的财务投资目的，想着糊弄几年再转手持股，利用股市流动性赚取差价，这样的想法将误人误己，因为资本市场的定价功能将会对上市公司基本面的变化作出有效评估。

有些重整投资人在重整计划中作出业绩承诺，公开披露后对投资者决策可能产生较大影响，投资者对此具有信赖利益，一旦业绩不达标、承诺主体理应履行相应补偿义务。

虽然庞大集团已于2023年6月30日从上交所终止上市并摘牌，但重整投资人的业绩承诺是在公司上市时期所发生，其没有及时履行业绩补偿义务，上交所对相关主体予以公开谴责，属于其分内监管之责。

这一纪律处分信息记入上市公司诚信档案，可以作为市场人士对相关主体诚信水平的评估参考。

退市公司以及相关主体仍受到各方持续监管，并非从证交所退市就可逃脱相关法律责任。

从本案可以看出，破产重整并非扭转上市公司乾坤的“万能良药”，同样有可能无功而返，最终或仍难免摘牌退市结局。

且个别处于困境的上市公司属于空壳，生产线、业务经营基本停滞，基本没有核心产品，此类上市公司没有挽救价值、更无破产重整必要，属于应退尽退范畴。

上市公司破产重整案例近年来，随着经济环境的变化，市场竞争的加剧，很多企业面临着破产重整的危机。

下面以某上市公司为例，简述其破产重整过程和相关经验教训。

某上市公司是一家传统制造业公司，主要经营纺织和服装相关产品。

由于市场需求的变化以及公司管理不善，该公司面临着巨大的经营压力，资金链紧张，无力偿还债务。

为了保护债权人的利益，公司决定申请破产重整。

首先，公司成立由债权人组成的债权人委员会，协商制定破产重整计划。

债权人委员会与公司之间进行了多次磋商和谈判，为公司提供了必要的支持和帮助。

在债权人委员会的协助下，公司制定了详细的破产重整计划，包括债务清偿方案、资产处置方案等。

其次，公司与债权人委员会共同向法院提交了破产重整申请。

法院根据相关法律规定，进行了审查和调查，并决定批准该公司的破产重整申请。

在法院的指导下，公司按照破产重整计划进行了具体操作。

再次，公司进行了资产处置和债务清偿。

公司通过拍卖、转让等方式，变卖了一些不必要的资产，获得了一定的资金。

同时，公司与债权人进行了积极的沟通和协商，并制定了还款计划，逐步偿还债务。

最后，经过一段时间的努力，公司成功地完成了破产重整，并最终恢复了正常的经营状态。

公司提出了改善内部管理、加强营销和创新等措施，重新赢得了市场的认可和信任。

通过这个破产重整案例，我们得到了一些经验教训。

首先，公司应及时警觉市场变化，及早调整经营策略，避免陷入困境。

其次，公司应加强内部管理，优化公司架构，提高业务效率。

同时，公司应加强与债权人的沟通和协商，争取债权人的支持和帮助。

最后，公司应及时制定详细的破产重整计划，并按照计划进行操作，以达到成功破产重整的目标。

总之，破产重整是一项复杂而艰难的任务，需要公司全体员工以及债权人的共同努力。

只有在公司积极改善经营管理和加强与债权人合作的情况下，才能更好地完成破产重整，成功恢复正常经营。

上市公司破产重整案例上市公司破产重整是指上市公司因经营困难、财务状况恶化等原因，无法偿还债务，需要通过法院程序进行债务重整和资产处置的过程。

下面我们就来看一个上市公司破产重整的案例。

某上市公司是一家以生产销售家电产品为主营业务的公司，由于市场竞争激烈、成本上升、销售额下降等因素影响，公司陷入了经营困境。

在经过多次内部调整和资金注入后，公司仍无法扭转局面，最终面临破产重整的局面。

在破产重整的过程中，公司首先向法院申请破产重整，法院依法受理并组织债权人会议，债权人会议上公司提出了破产重整计划，并与债权人进行了充分的沟通和协商。

经过多次协商，公司成功与大部分债权人达成了破产重整协议，确定了债务重组和资产处置的方案。

随后，破产管理人依法对公司的资产进行评估和处置，通过拍卖、转让等方式变现资产，以偿还债务。

同时，公司对经营进行了全面的调整和优化，剥离了不盈利的业务板块，优化了生产线和供应链，降低了成本，提高了效率。

在破产重整的过程中，公司还积极与供应商、客户和员工进行沟通和协商，保持了与各方的良好关系，最大程度地减少了破产对各方的影响。

同时，公司还加强了内部管理和监督，建立了健全的风险控制机制，避免了类似情况再次发生。

最终，经过一段时间的努力，公司成功实现了破产重整，摆脱了经营困境，重回了正轨。

公司通过破产重整，清理了过多的债务，优化了经营结构，提高了盈利能力，为公司未来的发展奠定了坚实的基础。

通过这个案例，我们可以看到，上市公司破产重整并不是绝望的结局，而是一个重新出发的机会。

只要公司能够保持积极的态度，与各方进行充分的沟通和协商，采取有效的措施进行经营调整和优化，就有望实现破产重整，重振旗鼓，走上新的发展道路。

希望这个案例能够为其他面临类似困境的上市公司提供一些借鉴和启示。

全国破产经典案例
1. 北京豪泰集团破产：豪泰集团是一家涉及房地产、医疗、物流等多个行业的大型企业集团。

由于多年来盲目扩张和高风险经营，该集团面临严重的资金链断裂和债务问题，最终于
2013年宣布破产清算。

2. 海尔破产重整：海尔是中国家电行业的龙头企业，但在
2008年全球金融危机时，由于业务扩张过快和金融债务的迅
速累积，海尔陷入严重的经营困境。

公司通过重组和剥离业务，成功实现了破产重整，并在随后的几年里逐渐恢复了发展势头。

3. 东北特钢破产重整：东北特钢是中国最大的特种钢企业之一，由于行业竞争激烈、资金链断裂等原因，该企业在2015年宣
布破产。

经过政府支持和金融重组，东北特钢成功实现了破产重整，并于随后几年恢复了盈利能力。

4. 长城汽车破产申请：长城汽车是中国最大的SUV制造商之一，但在2019年遭遇销售下滑和盈利困境，随后宣布申请破
产重组。

长城汽车通过剥离非核心资产和实施公司内部改革，成功实现了破产重整，并逐渐恢复了盈利能力。

5. 九洲药业破产：九洲药业是中国一家大型制药企业，在
2017年因财务造假丑闻爆发而陷入破产。

九洲药业经历了资
产冻结和债务重组等复杂程序，最终在政府和金融机构的支持下成功实现了破产重整。

关于庞大集团破产重整后续事宜的函一、重整方案的实施1.庞大集团将根据河北省唐山市中级人民法院的裁定，进入破产重整程序。

在此过程中，庞大集团将积极配合法院和重整管理人，确保重整程序的顺利进行。

2.重整方案主要包括以下几个方面：（1）资产重组：庞大集团将对其资产进行重组，优化资产结构，提高资产利用率。

通过出售或转让部分非核心资产，聚焦核心业务，提高企业盈利能力。

（2）债务重组：庞大集团将与债权人进行协商，制定合理的债务偿还计划，降低企业负债水平。

通过延长债务期限、降低利率等方式，减轻庞大集团的债务压力。

（3）股权重组：庞大集团将引入战略投资者，优化股权结构，增强企业资本实力。

通过引入有实力的投资者，提升庞大集团的竞争力和发展潜力。

二、庞大集团的经营发展1. 在破产重整期间，庞大集团将继续保持正常的经营秩序，确保各项业务稳步推进。

同时，庞大集团将加强内部管理，提高经营效率，降低成本。

2.庞大集团将加大市场开拓力度，优化产品结构，以满足客户需求。

通过提升服务质量、创新营销模式等手段，提高庞大集团在市场竞争中的地位。

3.庞大集团将继续加强与供应商、合作伙伴的合作，共同应对市场挑战，实现互利共赢。

三、员工安置与管理1.庞大集团将充分保障员工的合法权益，根据重整计划，为员工提供相应的福利保障。

2.庞大集团将加强员工培训，提高员工素质，为企业的未来发展储备人才。

3.庞大集团将注重企业文化建设，积极营造和谐的企业氛围，增强员工的凝聚力和向心力。

四、重整后的展望1.庞大集团破产重整成功后，将摆脱债务危机，实现企业的重生。

通过优化资产、债务和股权结构，庞大集团将具备更强的资本实力和竞争优势。

2.庞大集团将继续坚持可持续发展战略，立足于汽车销售行业，拓展相关产业链，努力成为行业领军企业。

3.庞大集团将积极履行社会责任，为我国经济发展作出贡献，为消费者提供更加优质的服务。

最后，庞大集团感谢广大客户、供应商、合作伙伴及社会各界朋友长期以来对公司的支持与关注。

上市公司破产重整案例人民法院关于依法审理破产案件推进供给侧结构性改革典型案例- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - --一、长航凤凰股份有限公司破产重整案（一）基本案情长航凤凰股份有限公司（以下简称长航凤凰）系上市公司，是长江及沿海干散货航运主要企业之一。

自2008年全球金融危机以来，受财务费用负担沉重、航运运价长期低迷等因素影响，长航凤凰经营逐步陷入困境。

截至2013年6月30日，长航凤凰合并报表项下的负债总额合计达58.6亿元，净资产为-9.2亿元，已严重资不抵债。

经债权人申请，湖北省武汉市中级人民法院（以下简称武汉中院）于2013年11月26日依法裁定受理长航凤凰重整一案，并指定破产管理人。

因连续三年亏损，长航凤凰股票于2014年5月16日起暂停上市。

（二）审理情况在武汉中院的监督指导下，管理人以市场化的重组方式为基础，制定了重整计划草案，获得了债权人会议及出资人会议表决通过。

由于无外部重组方参与长航凤凰破产重整，如何通过长航凤凰自身筹集足够资产以提高普通债权清偿比例，以促使普通债权人支持重整是重整工作有序推进的重点。

为解决偿债资金筹集的问题，经过武汉中院与管理人多番论证，最终制定了以公司账面的货币资金、处置剥离亏损资产的变现资金以及追收的应收款项、出资人权益调整方案以及股票公开竞价处置等多种渠道的资金筹集方案。

实践证明，上述资金筹集方案具有可行性。

通过资产公开处置、出资人权益调整以及股票公开竞价处置，长航凤凰不但清偿了重整中的全部债务，同时，由于股票公开竞价处置产生溢价，公司在重整程序中依法获得了约7000万元的资金用于补充公司现金流。

体完成90%。

（三）典型意义庭外重组是陷入困境但有价值的企业与其债权人之间以协议的方式，对企业进行债务调整和资产重构，以实现企业复兴和债务清偿的一种庭外拯救手段。

破产重整评估案例全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：破产重整评估是破产程序的关键步骤，它涉及对企业当前状况的深入分析和评估，以确定是否有重整的可能性，以及如何最好地实施破产重整计划。

在本文中，我们将以某公司为例，详细介绍破产重整评估的过程和方法。

某公司是一家规模较大的制造业企业，但近年来由于市场萎缩和竞争加剧，导致其经营状况逐渐恶化。

最近几个月，公司面临着严重的资金困难和债务问题，无法按时支付债务和员工工资，已经接连出现供应商追债、员工抗议等情况。

公司管理层意识到必须采取行动，否则公司将面临破产风险。

在这种情况下，公司决定启动破产重整程序，以寻求重新组织和恢复业务的机会。

破产重整评估是第一步，其目标是对公司的状况进行全面的评估，确定导致破产的主要原因，分析可行的重整方案，评估重整的潜在效果和风险，为后续重整计划的制定提供依据。

评估团队需要对公司的财务状况进行全面审查。

他们会仔细分析公司的资产负债表、利润表和现金流量表，了解公司的债务结构、资金流动情况和盈利能力，找出公司财务危机的具体原因。

很可能发现公司的债务高企、资金链断裂、经营亏损等问题，这些都是导致公司破产的主要原因。

评估团队需要对公司的经营状况进行深入分析。

他们会考察公司的市场竞争力、产品销售情况、管理团队能力等方面，找出公司经营困难的根源。

很可能发现公司产品市场需求下滑、竞争对手强劲、管理团队不稳定等问题，这些都是导致公司破产的重要原因。

在对公司的财务状况、经营状况和内部管理进行全面评估之后，评估团队可以得出结论：公司的破产主要原因是资金困难、经营不善和内部管理混乱。

然后，评估团队可以提出相应的重整方案，包括优化资本结构、削减成本、改善经营效率、完善内部管理等措施，以帮助公司摆脱困境。

评估团队需要根据重整方案的可行性和风险性，评估重整的潜在效果和风险，确定是否值得实施破产重整。

如果评估结果表明重整的风险较大，公司可能会考虑其他解决方案，如清盘、破产清算等。

上市公司破产的实际案例及原因分析一、重整程序上市公司进行重整的主要程序包括债权人向法院申请重整、法院受理重整申请、法院指定管理人、债权人向管理人申报债权、第一次债权人会议、第二次债权人会议、出资人组会议、通过重整计划草案、法院裁定批准重整计划并终止重整程序、资产处置及债权清偿、法院裁定重整计划执行完毕。

整个程序均是在法院主导下完成的。

由于实施破产重整的企业是上市公司，故上市公司破产重整程序又涉及到作为行政部门的证监会监管的范畴。

现行的证监会法规体系中，对于上市公司破产重整主要涉及到股票停复盘、信息披露、证券违法违规行为查处等，如在破产重整中同时进行重大资产重组的，还有相应的会商和审批规则。

根据2012年10月29日最高人民法院印发的《关于审理上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》，明确指出申请人除提交《企业破产法》第八条[1]规定的材料外，还应当提交关于上市公司具有重整可行性的报告、上市公司住所地省级人民政府向证券监管机构的通报情况材料以及证券监管机构的意见、上市公司住所地人民政府出具的维稳预案等材料。

上市公司申请破产重整的需提交的审查材料繁多，并且文件要求需逐级报送最高人民法院审查，此外在上市公司的重整过程中，同时涉及企业职工和二级市场众多投资者的利益安排、涉及地方政府和证券监管机构的沟通协调。

二、重整上市公司数量按照法院裁定批准重整计划的时间计，2018年至今，共有15家上市公司破产重整。

按时间顺序依次是：泸天化（000912）、ST柳化（600423）、ST抚钢600399、*ST厦工600815、*ST中绒（000982）、*ST沈机（000410）、ST庞大（601258）、莲花健康（600186）、坚瑞沃能（300116）、*ST盐湖（0007922）、*ST德奥（002260）、天海防务（300008）、*ST天娱（002354）、*ST安通（600179）、*ST宝实（000595）。

港股上市企业破产重整计划钢铁行业一、前言随着经济全球化和竞争加剧，尤其是在我国经济结构调整的过程中，钢铁行业部分企业面临着市场竞争的压力，企业的经营效益受到挑战，不能再像过去那样依靠过度扩张和依赖政策扶持来获得短期利益，需要转型升级。

在此背景下，企业破产重整成为了一种行之有效的方式，成功的案例不断涌现。

本文以港股上市钢铁企业破产重整案例为例，对企业破产重整进行分析和总结，希望对国内钢铁企业的未来改革和发展有所启示。

二、企业破产重整的概念破产重整是指在企业无力偿还债务时，由法院或政府批准，债务人通过调整债务、资产重组、产权转让等手段实现债务清偿、企业复兴的一种法律程序。

企业破产重整是经济失衡条件下危机处理的最后手段，通常意味着财务困境的警钟已经敲响，企业经营处于破产边缘。

三、港股上市钢铁企业破产重整案例分析港股上市的新兴力量能源集团有限公司（下称“新兴力量”）是一家中国领先的钢铁生产和销售商，公司自成立以来，一直处于快速扩张阶段，但在业务拓展和资本扩张的过程中，产生了大量债务，资产负债率高达78.79%。

为了实现经营上的回血，新兴力量在2015年选择了破产重整的方式，通过债务重组、资产剥离、产权转让等一系列手段，使得债务得到了良好的解决，同时通过整合产业链和降低成本实现了经营复苏。

1. 债务重组：在破产重整过程中，新兴力量首先进行了债务重组。

公司与债权人进行协商，削减了部分定向增发债券的本息，同时减轻了债务负担，促进了企业的发展。

2. 资产剥离：新兴力量将其未经开发的煤矿资产剥离，减少了资产负债率和债务压力，同时缩小了经营范围，专注于优势业务的拓展。

3. 产权转让：在重组过程中，新兴力量选择了产权转让方式。

公司将位于辽宁铁岭的生产线的股权通过公开竞拍的方式转让，减少了资产负担和日常运营成本的压力。

经过一番努力，新兴力量再次实现了业务回升，公司的负债比率下降到了50.83%，资产质量得到了改善。

通过对钢铁行业上市企业的破产重整案例的分析，我们可以看到，破产重整虽然会给企业带来很大的压力，但是在一定程度上也可以帮助企业解决长期的难题，恢复良好的经营状况。

上市公司超日破产重整计划模版一、背景介绍上市公司超日是中国一家主营化工原材料生产、销售、研发的公司，成立于1998年，于2014年在深圳证券交易所上市。

其主营业务包括氧化剂、醇类、酯类、醚类、醛类等化工产品的生产、销售以及研发。

然而，由于公司对于市场变化和行业趋势缺乏足够的敏感度和响应力，加上因为公司管理不当、财务风险控制不力等问题，导致公司逐渐陷入经营困境，最终在债权人的逼迫下申请了破产重整。

为了使公司恢复正常经营，保护债权人的合法权益，制定了下述破产重整计划。

二、破产重整计划1、清产核资与财务调整清产核资是验证公司资产负债状况的重要手段。

公司将委托第三方专业机构进行清产核资，并按照核算结果重新确定公司的资产负债表、损益表等财务报表，确保公司财务信息的准确性和真实性。

并对已有的买卖合同和借贷合同进行全面清查和归纳，同时取消一切无法履行的合同，实现债务平衡。

2、资产重组为了调整公司资产结构，优化公司的业务模式，公司将通过剥离亏损资产、减少不必要的支出等方式进行资产的重组。

具体措施包括：（1）优化生产规模：将相对低效的生产设备、生产线剥离出去，保留高效盈利能力的生产线，优化生产效率。

（2）削减固定成本：根据公司实际经营状况，合理安排生产计划，降低固定成本。

（3）强化产品研发：调整产品结构，加强研发重心，开发具有市场潜力和竞争力的产品。

3、债务重组为了清理公司的债务，减轻公司的财务压力，公司将与债权人展开友好谈判，通过债务重组、减免等方式处理债务。

具体措施包括：（1）债约重大调整：公司将与债权人们进行磋商，调整债务期限，根据债权人们的实际情况，降低债务利率。

（2）资产置换：公司将采用资产置换的方式，将部分负担较重的债务抵消。

（3）无息贷款：针对部分债务较高，但无明显变现价值的债务，公司将与相关债权人签订无息借款协议，使其变为长期的信用贷款。

4、股权变革为了重新调整公司治理结构，提升公司的管理水平和经营效率，公司将进行股权变革。

【破产重整四】上市公司破产重整案例陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司关于法院批准重整计划及股份划转的提示性公告本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司（以下简称'秦岭水泥'）第二次债权人会议及出资人组会议已于2009 年12 月5日、12 月6日召开，会议表决通过了《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划草案》及重整计划草案中涉及的出资人权益调整方案。

根据《中华人民共和国企业破产法》第八十六条之规定，秦岭水泥于2009 年12 月7 日向陕西省铜川市中级人民法院（以下简称'铜川中院'）提交了批准《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划》（以下简称'重整计划'）的申请。

铜川中院于2009 年12 月14 日作出（2009 ）铜中法民破字第01 －15 号《民事裁定书》，裁定如下：一、批准陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划；二、终止陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整程序。

由于《重整计划》涉及出资人权益调整及股份划转事项，须将全体出资人让渡的股份划转至管理人开立的证券账户，相关手续正在办理过程中，秦岭水泥股票继续停牌，待让渡股份划转至管理人账户及相关手续完成后，本公司将尽快申请复牌。

附：《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划》特此公告。

陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司董事会2009 年12 月16 日陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司管理人陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司二零零九年十二月目录前言3一、秦岭水泥基本情况3（一）公司概况3（二）申请重整情况3（三）资产负债情况4（四）偿债能力分析情况 4 二、出资人组及出资人权益调整方案5三、债权分类及调整方案5（一）担保债权组5（二）职工债权组6（三）其他社保及税款债权组6（四）普通债权组6四、债权受偿方案7（一）清偿期限和方式7（二）偿债资金来源8（三）未按规定申报的债权以及存在诉讼、仲裁未决债权的清偿8五、经营方案9（一）引入重组方，全面提高企业经营管理水平9（二）重组方为企业提供流动资金支持，确保企业正常经营9（三）注入优质资产9（四）新建水泥生产线9六、重整计划的执行期限10七、重整计划的监督期限10八、关于执行重整计划的其他方案10（一）重整费用的支付10（二）财产抵押登记手续的解除10（三）分配股票的提存10（四）其他事项11 前言根据《中华人民共和国企业破产法》（以下简称'企业破产法'）第七十九条、第八十条、第八十一条之规定，为了切实保障债权人、债务人、股东、企业职工等多方的利益，结合陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司（以下简称'秦岭水泥'或'公司'）的实际情况，秦岭水泥管理人（以下简称'管理人'）及秦岭水泥制作本重整计划。

破产重整评估案例
以下是一个关于破产重整评估的案例：
某石化公司因经营不善，无法清偿到期债务，被法院裁定进入破产重整程序。

在受理破产重整申请后，经公开招募，某石化公司被确定为重整投资人。

重整投资对价为820万元。

在债权人会议中，对特定财产享有担保权的债权人、职工债权人、税款债权人权益不作调整，故分普通债权组、出资人组对重整计划草案进行表决。

出资人组表决通过，但普通债权组未能表决通过。

法院指导管理人积极与不同意的债权人协商。

在已有投资主体承诺托底，并经原重整投资人某石化公司同意的情况下，管理人在阿里拍卖破产强清平台对东恒燃气公司“重整投资人资格”进行公开拍卖，并于2021年11月23日以1390万元的价格成交。

最终，在重整计划的实施下，31名职工获得全额清偿，近300名出租车司
机的加气充值卡债权因普通债权分段清偿的安排亦获全额清偿。

以上案例仅供参考，具体案件需要根据实际情况进行评估和判断。

庞大集团债务重组样本作者：暂无来源：《经理人》 2020年第6期文 / 谭绍鹏为了避免庞大集团破产清算，经法院判决，庞大集团被实施了“引进重整投资人+债转股”的重整方案。

按照这个方案，意味着庞大集团实际控制人庞庆华将不再拥有庞大集团的任何财产，但却给庞大集团盘活资产、改善经营留下时间窗口。

在危机中挣扎了两年之久的知名汽车经销商庞大集团（601258.SH），终于因实质上的资不抵债走到了债务重整这一步。

2019年12月11日，已经发生多笔债务违约的庞大集团费尽周折，法院终于批准了其债务重整计划，并授权指定的管理人实施。

20天之后的12月31日，庞大集团发布公告称债务重整计划已经执行完毕。

近300亿元的庞大债务能在如此短的时间内完成重组，堪称闪电速度。

资不抵债披露数据显示，庞大集团账面总资产有302.07亿元，但是挂在账上的这些资产果真就值那么多钱吗？实际是需要打个大大的问号。

打个比方，个人所拥有的一台车，哪怕是95成新也已经是一台二手车了，如果要出手变现的话，价值自然是不可能按照95折估价，而是要大打折扣。

企业所拥有的机器设备、固定资产也是一个道理，如果要出售变现的话，基本是无法获得账面值等额现金的。

假如企业是急于变现偿还债务的话，那就更会被刻意压价，所能变现值将会更低。

况且，企业账上还有可能存在知识产权、商誉等不容易被外界认可、无法变现的资产，以及账面存在实际已经损毁的存货等等。

所以，表面庞大的账面资产，实际要处置变成现金，只会大大缩水。

按照庞大集团管理人的测算，庞大集团302.07亿元的总资产，以市场价值法进行评估，价值总额大幅下降至97.66亿元；以清算价值法进行评估，价值总额更是仅有50.17亿元。

而庞大集团的总债务是多少呢？272.8亿元！根据管理人对庞大集团债务进行的分类确权登记，将其分成五大类：确定债权、审查确认债权、暂缓确认债权、职工债权、未申报债权。

确定债权：经债权人会议核查并报法院裁定确认的债权，总额169.71亿元。

人民法院关于依法审理破产案件推进供给侧结构性改革典型案例- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -一、长航凤凰股份有限公司破产重整案（一）基本案情长航凤凰股份有限公司（以下简称长航凤凰）系上市公司，是长江及沿海干散货航运主要企业之一。

自2008年全球金融危机以来，受财务费用负担沉重、航运运价长期低迷等因素影响，长航凤凰经营逐步陷入困境。

截至2013年6月30日，长航凤凰合并报表项下的负债总额合计达58.6亿元，净资产为-9.2亿元，已严重资不抵债。

经债权人申请，湖北省武汉市中级人民法院（以下简称武汉中院）于2013年11月26日依法裁定受理长航凤凰重整一案，并指定破产管理人。

因连续三年亏损，长航凤凰股票于2014年5月16日起暂停上市。

（二）审理情况在武汉中院的监督指导下，管理人以市场化的重组方式为基础，制定了重整计划草案，获得了债权人会议及出资人会议表决通过。

由于无外部重组方参与长航凤凰破产重整，如何通过长航凤凰自身筹集足够资产以提高普通债权清偿比例，以促使普通债权人支持重整是重整工作有序推进的重点。

为解决偿债资金筹集的问题，经过武汉中院与管理人多番论证，最终制定了以公司账面的货币资金、处置剥离亏损资产的变现资金以及追收的应收款项、出资人权益调整方案以及股票公开竞价处置等多种渠道的资金筹集方案。

实践证明，上述资金筹集方案具有可行性。

通过资产公开处置、出资人权益调整以及股票公开竞价处置，长航凤凰不但清偿了重整中的全部债务，同时，由于股票公开竞价处置产生溢价，公司在重整程序中依法获得了约7000万元的资金用于补充公司现金流。

2014年3月18日，武汉中院裁定批准了重整计划并终止重整程序。

通过成功实施重整计划，在无国有资产注入及外部重组方资金支持的情况下，长航凤凰2014年底实现净资产约1.2亿元、营业利润约2.24亿元，成功实现扭亏，股票于2015年12月18日恢复上市。

庞大破产裁定原文一、精巧设计的重整方案：刻意不完成的重整2019年9月5日，庞大汽贸因负债经营，杠杆率高企，不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，河北省唐山市中级人民法院裁定受理对庞大集团的重整申请。

庞大集团总负债高达272.8亿元。

其中，经过法院裁定确认的债权总额为169.71亿元，经管理人审查后尚需经法院裁定确认的债权5.06亿元，职工债权0.56亿元，还包含暂缓确认及未申报债权在内的预计负债97.47亿元。

2019年9月13日，确定深商集团等3名重整意向投资人。

2019年11月20日，经有关方面协商，最终确定了深圳市深商控股集团股份有限公司、深圳市元维资产管理有限公司和深圳市国民运力科技集团有限公司组成的联合体为庞大集团重整的重整投资。

12月11日，深商集团、元维资产和国民运力被正式确定为庞大集团的重整投资人。

三重整投资人在重整计划中庄严承诺，对庞大集团业务结构进行调整，确保庞大集团恢复持续盈利能力，以及三年内不向关联方以外的第三方转让其所持有的庞大集团股票等，庞大集团2020年、2021年、2022年的归属于母公司所有者的净利润分别不低于7亿元、11亿元、17亿元，或2020年、2021年、2022年的归属于母公司所有者的净利润合计达到35亿元。

若最终实现的归属于母公司所有者的净利润未达到前述标准，由重整投资人在2022年会计年度审计报告公布后三个月内向庞大集团以现金方式予以补足。

但庞大集团的现实情况远不如重整人当年的预期。

2020年庞大集团实现营业总收入273.86亿元、归属于上市公司股东的净利润5.80亿元。

2021年上半年，庞大集团营业收入14.66亿元，归属于上市公司股东的净利润为5.83元。

分析一下利润来源，就会发现利润全部靠变卖资产，甚至向关联方高价出售。

广东远景产业投资董事、知名债务重组专家王佳佳博士指出，业绩承诺设计非常高明。

即使2020、2021年的业绩远低于当时的承诺，重整人并不需要立即就掏现金补偿。