外部审计与上市公司高管薪酬粘性

会议论文摘要集摘要高管薪酬实质上是现代企业为解决委托代理问题所使用的一种手段，根本目的在于对公司管理层进行薪酬激励以促使其努力工作，并通过提升企业价值最终实现股东财富最大化的目标，于是业绩型薪酬被看作是最为完善的薪酬制度成为上市公司的首选。

然而，随着近年来经济危机的爆发，造成了市场震荡，诸如“天价薪酬”等薪酬乱象频发更打击了投资者的信心，同时也引发了人们对于业绩型薪酬制度的思考，开始质疑其合理性、完善性，从而使得高管薪酬问题研究成为学者们关注的热点。

2007-2022年以来，国内外上市公司高管薪酬一直呈现持续增长的态势，而这与全球低迷的经济环境以及公司下滑的业绩水平是不相符的，意味着业绩型薪酬制度并没有起到良好的约束作用，仅作为激励工具在公司治理机制中予以体现，导致了“高管薪酬粘性”的产生。

迄今为止，国内外关于“高管薪酬粘性”的研究已有了一定的成果，但基本上都停留在验证其存在性的层面上，而对于“高管薪酬粘性”可能产生的后果却少有研究。

企业投资一直是企业经营活动中重要的财务行为，而投资效率问题则会关乎到企业的生存和发展，过度投资行为的频繁发生不仅导致企业资金链断裂、运行效率低下，而且会影响社会资源的优化配置。

因此，本文主要关注上市公司中“高管薪酬粘性”的存在会对过度投资行为产生怎样的影响。

同时，由于不同企业存在内外部因素方面的差异，企业的融资约束程度和为应对环境不确定性而保持的财务柔性水平是否会对“高管薪酬粘性”与过度投资行为之间的关系产生影响，本文均在研究中予以考虑。

本文基于“高管薪酬粘性”的理论分析，并结合我国上市公司的实际情况，采纳步丹璐（2022）的“高管薪酬粘性”量化方法，选取沪、深A股上市公司2022-2022年的高管薪酬和公司业绩数据以计量“高管薪酬粘性”的程度，并实证检验其对上市公司2022-2022年过度投资行为的影响。

同时，为了保证研究的全面性，本文通过加入融资约束与财务柔性虚拟变量，进一步分析和检验在不同条件下“高管薪酬粘性”与过度投资行为间的关系是否存在变化。

2020年上市公司外部董监事及独立董事薪
酬待遇管理办法
第一条为建立健全现代企业制度，加强公司外部董、监事及独立董事报酬及待遇管理，根据国家有关法律、法规的规定及公司章程，结合公司实际情况，制定本办法。

第二条本办法所述薪酬标准均为税前收入。

第三条外部董、监事及独立董事的报酬由年度基本报酬和会议津贴构成。

年度基本报酬标准：监事会主席、董事、独立董事基本报酬为8 万元/人/年，监事5 万元/人/年。

会议津贴标准：参加董事会、监事会会议津贴为2000元/次；参加专门委员会会议津贴为1000元/次。

第四条外部董、监事在公司内担任多个职务的，按其中最高职务领取报酬。

第五条外部董、监事及独立董事履行职务出差，享受公司高级管理人员的交通和住宿标准。

第六条公司应为外部董、监事及独立董事提供必要的工作场所和办公设备，保证工作用车。

第七条公司股东或从公司股东单位（含股东单位所属企业）在职人员和专职外部董监事派出的董事、监事，以及公司内部董事、监
事，不享受本办法规定的年度基本报酬和会议津贴。

第八条本办法未尽事宜，按国家有关法律、法规及公司章程执行。

第九条本办法由公司董事会负责解释。

第十条本办法自2020年8月1日起施行。

上市公司的十大监督约束机制上市公司作为一种组织形式，为了保护投资者的权益、维护市场的稳定以及促进公司的发展，需要建立有效的监督约束机制。

这些机制包括内部监督机制和外部监督机制，下面是十大监督约束机制的介绍。

1.董事会监事会制度：董事会和监事会是公司内部监督的核心机制。

董事会负责制定公司战略、监督管理层执行职责，监事会独立于董事会，负责对董事会和管理层的行为进行监督和检查。

2.内部控制制度：内部控制是指公司为达到经营目标，经营风险在合理范围内，评价和提供合理保障的控制活动。

内部控制制度的建立可以有效地减少运营风险和排除潜在风险。

3.投资者关系管理制度：上市公司应该设立专门的投资者关系部门，负责与投资者沟通，向投资者提供真实、准确的信息，维护投资者的合法权益。

4.高管薪酬监管机制：公司应该建立科学合理的薪酬制度，明确高级管理人员的薪酬构成，以及确定薪酬比例，避免出现过高的薪酬、薪酬不公等问题。

5.内外部审计机制：内部审计部门通过独立的审计工作，评估公司内部控制的有效性和风险管理的合理性。

外部审计则由独立的注册会计师事务所对公司的财务报表进行审计，确保财务报表的真实、准确。

6.法律法规约束机制：上市公司必须遵守国家法律法规和证券交易所的规定，接受监管机构的监管。

法律法规约束机制是对上市公司行为进行约束的最基本的机制。

7.指导性文件制度：证监会等监管机构会发布一系列的指导性文件，要求上市公司遵循这些文件的规定。

这些文件对于维护市场秩序和规范上市公司行为起到重要的指导作用。

8.外部审计监管机制：注册会计师事务所对上市公司的审计工作必须经过证监会的注册和备案，一旦发现注册会计师事务所存在不当行为，证监会有权对其进行惩戒和撤销注册。

9.独立董事制度：独立董事作为董事会的成员，应该独立于公司经营管理，以其独立的意见和建议，对公司决策和运营提供监督和建议。

10.投资者保护机制：公司应该通过完善投诉受理和处理机制，设立投资者保护基金，加强对内幕交易和操纵市场行为打击力度，以保护投资者的权益。

我国上市公司高管人员薪酬效率文献综述（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）薪酬设计的意义在于通过制度安排有效地把高管人员能力引导到对企业发展有益的行为上来。

不同的薪酬构成对企业高管人员具有不同的激励作用，因此薪酬组合的不同会造成高管人员不一样的行为选择，进而影响企业绩效的实现。

以下是国内外关于高管薪酬对企业绩效影响研究：一、高管人员薪酬与企业绩效的关系1.高管人员薪酬与企业绩效正相关高夫兰和斯米德(Coughlan Schmidt，1985)根据1978-1982年间149家公司的数据，实证研究发现，报酬变化与股票价格正相关，他们还首次提供证据表明公司绩效差更可能更换CEO。

霍尔和利伯曼(Hallliebman，1998)利用美国上百家公众持股的最大商业公司1980到1994年15年的数据，通过实证研究得出经营者报酬与企业绩效具有强相关的特征的结论，并认为经营者报酬结构中股票期权的比重增大，使得经营者报酬和企业业绩的相关性显著增加。

杨青、高铭（2009）采用2005-2007年度我国上市公司样本池数据，通过混合回归、固定效应回归和敏感性分析等实证检验发现，我国董事与CEO薪酬激励已初步与公司业绩挂钩，但是研究揭示CEO 激励走在董事绩效激励前面，董事激励不足问题突出。

进一步的研究发现上市公司中CEO薪酬与公司业绩正向相关，董事薪酬对公司业绩没有显著影响。

2.高管薪酬与企业绩效的相关性不显著李增泉(2000)利用1998年度财务数据，运用回归模型进行分组检验，研究发现我国上市公司经理人员的年度报酬与企业业绩并不相关，而且资产规模、行业、国家股比例和公司所在区域均不对公司业绩与高管薪酬两者的相关性产生任何影响。

李良智、夏靓(2006)以2001~2003年31家电子行业上市公司面板数据进行实证分析，结论是电子行业上市公司高管的年度报酬与企业业绩指标大多不存在正相关，而公司规模却与高管报酬有显著的正相关关系。

政府审计、高管内部薪酬差距与国有企业违规风险——基于审计监督改善国有企业治理的角度【摘要】文章基于企业风险理论和舞弊行为理论分析了高管内部薪酬差距为国有企业领导干部提供了舞弊的压力要素和自我合理化要素，使领导干部的机会主义倾向变为国有企业的违规风险，并利用2010—2017年A股上市央企的数据实证检验了高管薪酬差距增加了国有企业的违规风险。

更进一步地，文章从政府审计改善国有企业治理的角度，检验了政府审计的实施对于高管薪酬差距和国有企业违规风险之间正向关系的抑制作用，体现了政府审计作为国家监督体系的重要一环，在防范化解国有企业风险方面的重要作用。

【关键词】政府审计；高管内部薪酬差距；国有企业违规风险；国家治理【中图分类号】F239 【文献标识码】A 【文章编号】1002-5812（2020）12-0050-04顾侃之（南京审计大学 江苏南京 211815）一、引言如何通过合理有效的高管薪酬策略，充分激励管理者服务企业目标、实现企业价值，一直是管理领域研究的热点。

在高管薪酬差距对企业经营管理的影响及其路径上，既有学者从锦标赛理论的角度，支持高管薪酬差距激励了管理层竞争性地提高企业治理效能 （林浚清，2003；李绍龙，2012），也有学者从行为理论的角度认为其破坏了管理层的“团结”和“公平”，产生恶意破坏、消极怠工、导致离职等负面影响（张正堂，2007；Martins，2008）。

这些研究大多是以短期业绩指标作为企业治理效能的衡量标准，而忽略了持续稳定经营对企业的重要性。

后来，Goel & Thakor （2008）开始从企业风险的角度考察高管薪酬差距的影响，步丹璐（2012）、郝晓飞（2014）也通过实证分析证明了高管薪酬差距确实扩大了企业的经营风险和财务风险。

但是，在这一研究领域，企业违规却很少有人关注。

据统计，仅从2010年到2017年间，就有1 277起上市公司违规事件，涉及836家上市公司。

2021年4期总第937期有效地解决问题，不再是简单粗暴式的管理，避免员工出现厌倦工作的心理，以及各种负面情绪，使员工和员工之间互相沟通、协调、帮助、团结，提升工作效率，创造更大的经济价值。

4.谋求企业的长远发展每一家长远发展的优秀企业背后都离不开员工的支撑，现代化企业中员工的发展是企业发展的前提，拥有好的员工才能支撑起一个成功的企业。

企业应该紧跟时代的发展，充分发挥员工的主观能动性，确保企业长远可持续地发展。

企业管理者可以通过管理心理学对员工的心理行为进行了解和分析，及时地了解员工的工作需求，有效地改善员工在工作中的陋习，提高工作的积极性。

积极引导员工规划正确的适合自身的职业规划，激发工作热情，被管理者认可，增强员工对企业的忠诚度，在良好的工作范围中为公司带来利益的最大化。

五、结语综上所述，在企业的管理制度中合理地利用管理心理学，能够及时地了解员工的需要，解决员工的基本诉求和困难，适当减轻员工的压力，定期和员工进行心理沟通，增强企业的凝聚力，从而使得员工处理好和同事之间以及和领导之间的关系，不断提升员工在企业工作中的归属感和幸福感，也提升了企业的管理质量和管理水平。

有效运用管理心理学有利于调动人的心理与行为的积极性、主动性、创造性，从而提高企业的生产效率、管理效率和管理效能，并促进企业和人员持续、健康、稳定地发展。

参考文献：[1]于欣悦.战略地图视角下行政事业单位预算绩效管理完善策略研究[J].商讯,2020(36):154-155.[2]李红莲.行政事业单位财政预算资金进入财政一体化管理平台后的探讨[J].营销界,2020(51):136-137.[3]黄嘉发.管理心理学在人力资源管理中的应用研究[J].营销界,2019(28):67-68.[4]李琳.关于企业管理中积极心理学应用的探讨[J].中小企业管理与科技(上旬刊),2019(05):39-41.[5]郭娜娜.管理心理学在企业人力资源管理中的应用[J].管理观察,2019(05):19-20.[6]赵娟.高职院校思想政治教育中家校协同教育的问题及对策研究[J].科学大众(科学教育),2018(10):152+166.[7]康振兴.网络环境下高职院校学生思想政治教育对策研究[J].才智,2018(28):51.[8]张洁.管理心理学在人力资源管理中的应用[J].现代国企研究,2017(08):80.作者简介：秦绍学（1997.11-），男，汉族，贵州省毕节人，佳木斯大学2020级硕士研究生在读，研究方向：应用心理学；通讯作者：耿希峰（1972.3-），男，汉族，黑龙江省通河人，佳木斯大学教育科学学院心理学专业，教授，研究方向：发展与教育心理；张宇晨（1997.10-），男，汉族，黑龙江省哈尔滨人，华东师范大学2020级硕士研究生在读，研究方向：运动技能的学习与控制；邹艳琳（2001.06-），女，汉族，黑龙江省伊春人，佳木斯大学2019级本科在读，研究方向：小学教育；穆秋竹（2001.08-），女，汉族，黑龙江省牡丹江人，佳木斯大学2019级本科生在读，研究方向：应用心理学高管薪酬粘性与企业创新研究综述■李一琴山西财经大学摘要：高管薪酬粘性的存在使得薪酬-业绩相关型契约没有发挥应有的作用，在企业业绩下降时高管没有得到应有的惩罚，但是众多学者认为“奖优不惩劣”的薪酬粘性特征，会增加高管的冒险精神，促使高管进行创新行为。

上市公司管理层权力高管薪酬对业绩敏感性的关系研究1. 引言1.1 研究背景上市公司管理层权力高管薪酬对业绩敏感性的关系研究引言随着市场经济的发展和公司治理结构的完善，管理层薪酬作为公司激励与约束的一种重要手段，对公司绩效产生着重要影响。

管理层薪酬水平的设定不仅关系到管理层的激励程度，也直接关系到公司的经营绩效。

在上市公司中，管理层的薪酬水平往往与公司的业绩挂钩，因此对于管理层薪酬与公司绩效的关系进行深入研究具有重要意义。

各国的研究表明，管理层薪酬与公司绩效之间存在一定的关联性，但在具体的机制和影响程度上存在差异。

一些研究发现，管理层薪酬水平的提高可能会激励管理层更加努力地工作，从而提高公司的绩效；也有研究指出，高额的管理层薪酬可能导致道德风险和机会主义行为，对公司绩效产生负面影响。

基于以上背景，本文将深入探讨上市公司管理层权力高管薪酬对业绩敏感性的关系，并探讨相关变量的影响因素，旨在为公司治理和薪酬设计提供实证参考和决策支持。

1.2 研究目的现代上市公司管理层权力高管薪酬对业绩的影响已成为学术界和实践界关注的热点问题。

本研究旨在通过对高管薪酬水平、高管权力以及公司绩效之间关系的深入探讨，揭示不同因素之间的内在联系，为公司管理层决策提供决策参考。

1. 探究高管薪酬水平与公司绩效之间的关系，分析高管薪酬对公司绩效的影响程度；2. 研究高管权力对公司绩效的影响效应，探讨高管权力对公司绩效的解释机制；3. 分析高管薪酬与公司绩效之间的关系，考察高管薪酬对公司绩效的敏感性；4. 探讨高管薪酬权力对公司绩效的影响机制，深入解析高管薪酬与权力对公司绩效的综合影响；5. 对高管薪酬与公司绩效的相关变量进行分析，评估各影响因素之间的相互作用关系。

通过以上研究目的的探究，可以更好地理解高管薪酬与权力对公司绩效的影响机制，为公司管理层决策提供科学依据和建议。

2. 正文2.1 高管薪酬水平与公司绩效的关系在研究高管薪酬水平与公司绩效的关系时，需要考虑到薪酬的设计和结构对公司绩效的影响。