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稀土信息·4·2022年第8期稀土信息Rare Earth Information 2022.No.8 第十四届中国包头·稀土产业论坛暨中国稀土学会2022学术年会于8月18至19日在包头市召开。
本届论坛围绕“提升稀土产业技术创新能力、保障产业链供应链稳定安全”的主题，共话产业上下游深入对接，助力稀土产业迈向高端化、智能化、绿色化发展新阶段。
第十四届中国包头·稀土产业论坛暨中国稀土学会2022学术年会由内蒙古自治区人民政府、中国工程院、中国稀土学会、中国稀土行业协会共同主办，包头市人民政府、包头稀土高新区管委会、新华网、包钢集团及内蒙古科技大学承办。
众多院士、专家学者，科研院校，国家部委，稀土学会、协会，相关企业，金融、投资机构的1300多位行业精英共享盛宴、共促发展。
本届论坛分为开幕式、主旨演讲、分论坛活动等环节，为参会代表提供多种形式的交流和展示机会，将充分发挥中国稀土学会及包头·稀土产业论坛的平台作用，为稀土科技成果的转化搭建对接平台、为稀土重大项目的落地提供合作契机。
论坛开幕式由内蒙古自治区副主席包献华主持。
内蒙古自治区党委常委、常务副主席黄志强，中国稀土学会理事长、中国钢研科技集团总经理李波，中国工程院三局局长陈永平，中国稀土协会副会长、秘书长杨文浩，工业和信息化部原材料工业司司长陈克龙分别致辞。
黄志强介绍，内蒙古作为国家重要的能源和战略资源基地，轻稀土储量全球第一，具有品位高、开采成本低以及共伴生资源多、综合利用价值高等显著特点，在保障国家产业安全上具有十分重要的地位。
他表示，内蒙古正在以前所未有的力度、前所未有的速度推动内蒙古稀土从“世界级储量”迈向“世界级产业”，不断提升内蒙古的“稀”引力。
未来，内蒙古将全力支持稀土重大创新研究、全力支持提升产业发展层次、全力支持稀土与新能源耦合发展、 全力支持专业人才创业发展、 全力支持稀土龙头企业上市，推动稀土产业高质量发展。
2020 年2 季度稀土价格走势分析作者：暂无来源：《稀土信息》 2020年第7期文|于佳欣肖琴2020年2季度，在全球范围新冠疫情大面积传播的背景下，稀土产品也受到了疫情的影响，但是由于稀土产品的多样性和稀土资源赋存的特殊性，在需求波动、原料供给波动的条件下，不同品类的稀土产品出现了迥异的变化趋势。
总体看，除了铽、镝产品外，轻稀土产品均出现了较大幅度的下降，而且持下行趋势的产品基本都低于2019年同期水平。
从统计数据看，仅有氧化镝、氧化铽、金属镝、金属铽、镝铁合金等重稀土产品出现了环比上涨，同比涨幅要高于环比涨幅。
而氧化钆、氧化镨钕、镨钕金属、氧化钕、金属钕、金属镧等轻稀土产品和部分小品类重稀土产品出现了环比下跌，且同比跌幅远超环比数据。
氧化钐、氧化钇铕和金属钇出现了持平行情。
我们认为出现这样一种分化趋势，主要是由于轻稀土产品价格下降导致稀土矿物供应减少，而稀土矿物供给减少则加剧了赋存比例很低的铽、镝产品的稀缺程度，从而形成了明显的价格分化走势。
政策层面，从3月底开始，随着我国疫情防控取得了实质性进展，绝大部分地区风险等级下降到低风险级别，复工复产的号角在各行各业中吹响。
从中央到地方层面，在随后的两个月逐渐发布各类促进复工复产的促进和帮扶政策，在金融支持、用工补助、审批审核、交通恢复等方面为企业复工提供了实质性帮助。
稀土行业在直接享受政策和需求恢复两个方面获得了政策支持，工信部稀土办也发布了疫情期间政策汇编，用于帮助稀土企业更好的接受政策扶持。
4月份几乎所有稀土产品价格震荡下行，跌幅客观。
5月轻稀土产品继续下行，铽镝重稀土产品出现上升行情。
6月份基本维持了5月份的发展趋势，轻重稀土分化有所加剧。
总体而言，2020年第二个季度，稀土产品需求受到了疫情影响，总体呈下行趋势，但是赋存不平衡导致了关键重稀土产品价格上涨较快。
分化的趋势，可能导致稀土产品的市场形势出现复杂化态势，特别是关键重稀土品类的快速上涨，会激发投机行为，从而对下游市场，特别是高端钕铁硼市场产生较大冲击。
稀土信息Rare Earth Information 2022.No.1●于佳欣 白杨/文 在稀土领域，2021年4季度的市场表现显著强于2021年3季度，12月份的涨幅持续加大。
新能源汽车产销量继续上涨，成为推动稀土产品价格持续上涨的主要因素。
从统计数据看，氧化铈、氧化铕、金属镧、镧铈金属稀土产品出现了较大的环比下跌，但是其中大部分产品依然出现了可观的同比涨幅。
碳酸稀土、中钇富铕矿、氧化镨钕、氧化镨、氧化钕、氧化钇、氧化钐、氧化钆、氧化钇铕、金属钕、氧化铽、氧化饵、金属铽、镨钕金属、金属钇、金属钆、金属镝、金属钐、镝铁合金出现了环比上涨，其中大部分产品的价格上涨幅度显著增加。
氧化镧、氧化镝产品价格持平。
我们认为造成这样走势原因主要有四方面，第一，终端产品的需求持续增加，稀土相关产品的价格受到拉动。
第二，稀土供应量没有明显的提升，莱纳斯的产量甚至出现了一定的下滑，无法及时补充市场需求。
第三，疫情的影响依然持续，对稀土市场的流通造成一定阻碍。
第四，市场上行的预期对交易有所影响，进一步推动产品价格上涨。
按月度看，10月份主要的稀土产品价格开始上涨，幅度可观，大部分产品出现了涨势。
11月份主流稀土产品继续上涨，涨幅有所增加。
12月份主要稀土产品的价格持续上涨，出现了轻重稀土产品的价格走势分化，镨钕产品涨幅减弱，镝产品出现下行。
总体而言，2021年第四季度稀土产品仍然在高位运行，镨钕等关键稀土产品保持了较大幅度的涨势，而镝等可替代的稀土产品出现了震荡。
稀土产品价格持续高位运行对下游市场造成了重要影响，钐钴磁体在高温应用场景中的性价比开始显现，对钕铁硼永磁材料的替代逐步扩大，这给长期以来规模有限的钐钴磁体带来了新的机会。
减少镝铽用量的各类技术加速推进，在一定程度上造成了此类稀土产品价格的波动。
预期加强 矿产品价格高速上涨 2021年4季度，碳酸稀土的平均价格为6.01万元/吨，与上季度相比上涨32.7%，与2020年4季度相比上涨了173.2%；中钇富铕矿的平均价格为31.73万元/吨，与上季度相比上涨了22.7%，与2020年4季度相比上涨了94.1%。
稀土研究报告-中国稀土价格态势及影响半年多来，稀土突然又成了中美之间一个新的交锋点，美国媒体和贸易官员都死盯着中国有关稀土储备和管理的政策不放。
“中东有石油，中国有稀土”，中国稀土的资源量、生产量、出口量都是世界第一，但中国却长期受制于人，稀土价钱多少买家说了算，一度被卖到猪肉的价格。
从上世纪70年代初到现在，石油价格涨了三四十倍，而被美国人看来“决定着其国防命运”的稀土，价格在过去30年仅上涨了20%。
当中国准备以合理的价格做稀土生意时，西方又惊呼“被中国戴上了镣铐”。
《环球时报》记者近日到“稀土之都”包头和世界上最大的稀土矿白云鄂博矿采访，既看到了稀土被贱卖时代留下的“痕迹”，也感受到中国业内人士对未来稀土生产和应用所抱有的信心。
白云鄂博的宾馆中挂着“中东有石油，中国有稀土”在包头市的稀土公园门口，有几排浮雕石壁，其中一面浮雕上有已故领导人邓小平的肖像，并刻着他1992年时说过的“中东有石油，中国有稀土”。
这一提法多年来一直为中国稀土界所津津乐道，其实，在这句话后面邓小平还有明确的指示———“一定要把稀土的事情办好，把我国的稀土优势发挥出来！”“中东有石油，中国有稀土”这样的字眼，记者还在包头及其所辖的白云鄂博的铁矿宾馆大堂等地看到过。
中国成为第一稀土资源大国，始于白云鄂博铁矿的发现。
记者从包头出发，开车北行约3个小时后抵达白云鄂博。
白云鄂博在蒙古语中有“富饶的圣山”之意，但当地人开玩笑称自己是“后山人”，因为这里位于阴山之北。
在白云鄂博区的一条主要大街上立着地质学家丁道衡的塑像，上世纪20年代，正是他发现了白云鄂博大铁矿，那时，这里只有一座黑色的山峰，因为缺水，既不是放牧点，也没有几户人家，周围的蒙古族牧民来这里，几乎都是为了去山上一座著名的敖包膜拜神灵。
在发现白云鄂博铁矿7年之后，矿物学家何作霖在白云鄂博铁矿石中找出了两种稀土矿物。
由于稀土元素含量高、种类多，白云鄂博成为世界最大的稀土矿。
北方稀土研究报告一、北方稀土：全球航母级稀土集团1.1、公司概况：依托资源优势，打造一体化产业链航母级稀土产品供应商，业务覆盖稀土全产业链。
北方稀土为中国稀土行业龙头企业，依托控股股东排他的白云鄂博稀土资源优势，已成为全球最大的稀土冶炼分离产品供应企业，并不断向下游高附加值领域延伸，业务涵盖稀土全产业链，包括稀土冶炼分离、中游的稀土功能材料和下游的终端应用产品制备。
根据公司2021年度报告，截至2021年底，公司冶炼分离产能12万吨/年、稀土金属产能1.6万吨/年。
稀土功能材料中磁性材料合金产能4.1万吨/年、抛光材料产能3.2万吨/年、贮氢合金8300吨/年、稀土基烟气脱硝催化剂1.2万立方米/年。
公司稀土业务贯穿全产业链，产品种类多样，其中镨钕类原料产品和磁性材料功能产品为公司最大盈利贡献点。
北方稀土可生产稀土产品11个大类，50余种，近千种规格。
产品按附加值由低到高可分为稀土上游原料产品（稀土盐类、稀土氧化物、稀土金属），稀土中下游功能性产品（磁性材料、抛光材料、贮氢材料、发光材料、催化材料）与应用产品（磁体、抛光粉（液）、镍氢电池、荧光粉、催化剂等）。
2021年稀土金属业务（产品以镨钕金属为主）、磁性材料业务分别贡献毛利33.7、28.9亿元，占总毛利比例分别为39.8%、34.1%，剩余其他产品业务毛利贡献均不到10%。
1.2、发展历程：向上加强资源控制，向下延伸产业链，60余年造就航母级稀土集团发展60余年，由冶炼厂向集团化公司发展，资源控制与应用产品发展并举。
公司前身包钢稀土冶炼厂于1961年在内蒙古包头市开工，1997年，设立内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司，同年于上交所上市，北方稀土的企业前身正式成立。
上市后，公司逐渐明晰了控制资源与发展应用产品并举的思路：资源控制方面，整合集团内部、自治区内和南方稀土冶炼分离产能。
2003年，公司控股包头华美稀土高科有限公司、淄博包钢灵芝稀土高科有限公司；2007年，公司完成包钢（集团）公司稀土产业资产重组工作，整合了包钢稀土选矿类资产，简称变更为“包钢稀土”；2010年，进军南方稀土产业，实现了对信丰县包钢新利稀土有限公司的相对控股，同年启动自治区内稀土资源专营，在稀土资源保护和源头管控工作中收获阶段性成果；2015年，公司完成了对自治区内8家稀土冶炼分离企业和甘肃稀土新材料股份有限公司的整合重组，同年“包钢稀土”更名为“北方稀土”。
最近一年行业指数走势-43%-34%-26%-17%-9%0%9%17%26%34%43%51%60%69%77%86%2020-022020-062020-10稀有金属上证指数深证成指事件点评投资评级:增持(维持)表 1：重点公司投资评级代码 公司总市值（亿元） 收盘价（02.19）EPS （元） PE 投资评级 2020 2021 2022 2020 2021 2022600111 北方稀土 715.35 19.69 0.17 0.20 0.21 116 96 100 增持 600392盛和资源 435.1124.790.060.160.59413.17154.9442.02买入2021年02月21日稀土行业点评稀有金属投资要点：● 事件：2021年2月19日，自然资源部发布2021年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，分别为84000吨、81000吨，较去年同期增加18000吨、17500吨，增幅分别为27.3%、27.6%。
● 历史来看，当年两次下发指标不一定相等，更多是与当时稀土价格、供需有关。
以开采总量控制指标为例，2017年两次相等，皆为 5.25万吨，合计10.5万吨；2018前高后低，分别为7.35/4.65万吨，合计12万吨；2019年前低后高，分别为6/7.2万吨，合计13.2万吨；2020年前低后高，分别为6.6/7.4万吨，合计14万吨。
结合稀土供需、价格进行分析，不难发现，生产指标的作用更多是调节市场，供不应求、价格大涨时候自然就会多发放指标。
2020年5月以来，稀土价格稳步上涨，尤其是镨钕镝铽等主力品种，所以本次指标大幅增加也在情理之中，符合政策一贯维稳的宗旨。
值得注意的是，以往第一批指标多在Q2发放，本次则是提前到2月份，显示出当前市场需求火爆导致缺口之严重。
● 对产业的影响：远水难解近渴，短期现货价格仍将上涨。
此次增加指标一定程度弥补稀土缺口，边际改善明显，但是短期难以上量，叠加年后旺季下游开工旺盛，预计短期现货价格仍将上冲，后期逐步趋于稳定。
2019 年1~6 月我国稀土进出口情况作者：暂无来源：《稀土信息》 2019年第8期中国稀土行业协会一、我国稀土进口情况2019年1～6月,我国进口稀土产品总量44051吨，同比增长8.85%，进口稀土产品总金额2.37亿美元，同比增长6.02%，产品均价5.39美元/公斤，同比下降2.53%。
其中，2019年1～6月，我国进口稀土金属矿17701吨，同比增长103.82%，进口金额2553万美元，同比增长53.92%。
进口稀土化合物24965吨，同比下降18.00%，进口金额11819万美元，同比增长24.78%。
2019年1～6月稀土各类产品进口统计，详见表１。
1.各稀土产品主要进口国家的重量及进口金额2019年1~6月，稀土产品主要进口国家为缅甸、美国、马来西亚，三者合计进口重量占比94% ，金额占比56%。
2019年1~6月我国稀土产品进口情况如下图所示：2019年1~6月，稀土金属矿进口国主要从美国进口，重量占比98%，金额占比97%，其他进口国有布隆迪，肯尼亚等。
2019年1~6月，稀土金属矿进口国情况如下图所示：2019年1~6月，稀土金属主要从中国、韩国进口，重量占比91%，金额占比73%，其他进口国有奥地利、美国等。
2019年1~6月稀土金属进口情况如下图所示：2019年1~6月稀土永磁体从菲律宾、中国、日本进口，合计重量占比78%，进口额占比75%，其他进口国有马来西亚、泰国等。
2019年1~6月稀土永磁体进口情况如下图所示：2019年1~6月，稀土化合物主要从缅甸、马来西亚进口，合计重量占比95%，金额占比79%，其他进口国有马来西亚、越南、法国等。
2019年1~6月稀土化合物进口情况如下图所示：2019年1~6月，钕铁硼磁粉主要从泰国、马来西亚、日本进口，合计重量占比97%，进口额占比95%。
2019年1~6月钕铁硼磁粉进口情况如下图所示：２.主要进口国家稀土产品类型及进口金额2019年1~6月从缅甸进口混合碳酸稀土、未列名氧化稀土为主，合计重量占比97%，进口额占比97%，2019年1~6月进口缅甸稀土产品类型图如下图所示：2019年1~6月，从美国进口稀土金属矿为主，重量占比99%，进口额占比83%，2019年1~6月进口美国稀土产品类型图如下图所示：2019年1~6月，从马来西亚进口碳酸铈、混合碳酸稀土、未列明氧化稀土为主，重量占比97%，进口额占比77%，2019年1~6月进口马来西亚稀土产品类型图如下图所示：二、我国稀土出口情况2019年1~6月，我国出口稀土产品总量44144吨，同比下降6.37%；出口稀土产品总金额11.21亿美元，同比下降8.44%，均价25.39美元/公斤，同比下降2.20%。
中国首次启动稀土商业收储价值3000万稀土产品24秒售罄——貌似有点黑，嘿嘿：你ＷＴＯ不是说我稀土出口限制政策违反了有关贸易协定吗？我上市出售，24秒内售罄！不明觉厉，大智慧。
10月31日上午，价值3000余万元的稀土品种氧化镝和氧化铽在昆明的泛亚有色金属交易所上市出售，在短短的24秒内宣告售罄，这是中国投资者首次以商业收储模式进入稀土产业。
所谓商业收储，是指企业自主进行超出正常周转所需的资源储备，通过低买高卖获得利润。
与政府收储一样，商业收储也是国家战略储备的重要部分，有利于稳定资源价格，防止其他国家利用资源牌对我国进行打压。
多年来，中国稀土行业的恶性竞争严重压低了市场价格，世贸组织又裁定中国政府的稀土出口限额违规，我国对稀土资源的保护方式亟待转型。
今年，中国在保护稀土市场价格上频繁发力，整合组建六家大型稀土集团工作有望在年内完成，价值百亿的国家稀土储备也已于今年7月启动。
中国投资者首次以商业收储模式进入稀土产业“做了国家多年想做没做到的事”泛亚有色金属交易所董事长单九良、中国有色金属工业协会主管稀有稀土产业的副会长王琴华、深圳佳能可经贸进出口有限公司总裁王育清为稀土上市共同敲锣。
行业协会领导、产业代表和专家学者及媒体共计300多人观礼了此次稀土上市品种秒杀。
泛亚有色金属交易所董事、副总裁张子诺在会议上表示：“邓小平说：“中东有石油，中国有稀土”，稀土尤其是南方的重型稀土，是中国具有明显资源优势的一种战略资源，稀土因其稀缺和在高科技产业领域的刚性需求，成为具有国际地缘政治意义的战略资源。
从1999年开始，欧美日本等发达经济体就不断诉讼中国的稀土出口保护政策，今年8月，WTO世贸组织驳回了我们的上诉，正式裁定中国限制稀土出口的政策违反了WTO自由贸易规则。
这些都说明，从全球经济发展和地缘政治的角度来出发，稀土已经成为国际社会越来越关注的一个战略资源，稀土等战略资源需要用更加市场化的思维方式和流通手段来配置资源。
Rare Earth Information 2021.No.022020年我国稀土产品进出口统计分析一、稀土出口 2020年我国稀土产品出口3.54万吨，同比减少23.49%，出口额3.44亿美元，同比减少21.88%，均价9.70美元/公斤，同比增加2.13%。
其中，稀土化合物出口约2.93万吨，同比减少25.90%，出口额约2.63亿美元，同比减少18.84%，均价8.99美元/公斤，同比增加9.55%；稀土金属出口约6193吨，同比减少9.60%，出口额约8080万美元，同比减少30.37%，均价13.05美元/公斤，同比减少22.98%。
详见表1。
2020年海关编码稀土产品出口数量排名前10的稀土产品约3.13万吨，占总出口数量的88%，出口额1.6亿美金，占47%。
其中，氧化镧出口数量约5177吨，居第一位，同比减少48.77%，出口额约1041.4万美元，同比减少51.92%；未列名氧化稀土出口数量5058吨，同比减少21.79%，出口额7871.7万美元，同比减少31.51%。
详见表2。
2020年按元素分类出口情况见表3。
镧类出口数量13322吨，占37.58%，同比下降31.32%，出口金额4008万美元，占11.65%，同比下降16.68%；铈类出口7587吨，占21.4%，同比下降16.73%，金额1746万美元，占5.08%，同比下降12.36%。
镧铈类合计占总出口量的58.99%，占总出口金额的16.73%。
镨类出口数量108吨，占0.31%，同比增长40.77%，金额538万美元，占1.56%，同比增长5.81%。
钕类出口数量634吨，占1.79%，同比减少29%，金额3239万美元，占9.42%，同比减少表1 2020年稀土产品出口统计分析市场MarketRare Earth Information 2021.No.0230%。
铕类出口量约4.8吨，占0.01%；金额28.8万美元，占0.08%。
内容目录1、稀土行业的政策背景 (3)2、稀土管理条例出台，供给侧有望出清 (5)3、需求端：新能源汽车磁材发力 (7)4、供给显性化，整体稳中有增 (10)5、本轮稀土涨价的特点 (11)6、板块重估，首推资源标的 (13)7、风险提示 (13)图表目录图1：元素周期表-稀土元素 (3)图2：1949-2010年全球稀土产量和价格指数 (4)图3：稀土氧化物开采指标（单位：吨） (6)图4：工信部发布《稀土管理条例（征求意见稿）》 (7)图5：稀土氧化物价格相差巨大 (7)图6：稀土消费结构（按照产量） (8)图7：稀土消费结构（按照价值量） (8)图8：磁材消费增量结构（2020-2025） (8)图9：钕铁硼磁材成分 (10)图10：全球稀土产量（REO）趋势（单位：吨） (11)图11：2008-2021年氧化镨钕涨跌成因（单位：元/吨） (12)图12：2020年至今氧化镨钕价格走势（单位：元/吨） (12)图13：钕铁硼产量（单位：吨） (13)表1：1998年以来的稀土相关政策 (4)表2：磁材消费增长测算 (8)表3：氧化镨钕供需平衡（单位：吨） (13)1、稀土行业的政策背景简而言之：稀土是十七种元素的统称，即镧系元素（15种）+钪、钇。
正是如此，稀土元素性质相近，想得到单一的元素化合物或者金属，就需要高难度的分离技术。
这也为稀土行业的格局发展埋下伏笔。
图1：元素周期表-稀土元素数据来源：百度图片，财通证券研究所本报告重点研究此次稀土板块机会是否历史级别，所以需要回顾一下历史，来看清楚稀土行业当前所处环境以及历史原因。
全球稀土工业经历了三个发展时期。
（1）20 世纪40～60 年代，世界稀土供应由欧洲主导，主流工艺为烧碱法处理独居石。
稀土供给远远不能满足需求，稀土价格指数整体处于高位;（2）20 世纪 60 年代后，随着美国芒廷帕斯矿（Mountain Pass，简称MP）实现工业生产，美国开始主导全球稀土供应，主流工艺为氟碳铈矿氧化焙烧-盐酸浸出; MP投产带来大量供应导致价格指数持续下跌，随着需求回暖，价格进入震荡期；（3）我国关键分离技术的突破，重塑全球稀土产业格局：我国于 20 世纪 50 年代开始对稀土进行研究开发利用，虽然起步较晚，但经过几代人的努力，实现了从无到有、从小到大的跨越式发展，随着包头矿第三代酸法的开发成功和串级萃取理论（归功于稀土之父-徐光宪）的建立与应用，我国于 20 世纪 80 年代中期打破了国外在稀土提取、分离技术和产业的垄断，中国的稀土行业开始取代西方，走向历史舞台，国内稀土产品成本远低于海外，技术迅速推广，产品冲击全球，美国钼业公司（MP）被迫关闭，日本、欧洲稀土产品毫无竞争力。
