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流动资金估算方法流动资金是佛生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。
个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。
流动资金估算一般采用分项详细估算法。
1、扩大指标估算法扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，一般可参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本的比例，或者单位产量占用流动资金的数额估算。
虽然扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，一般适用于项目建议书阶段的流动资金估算。
2、分项详细估算法对流动流动构成的各项流动资产和流动负债分别进行估算。
在可行性研究中，为简化起见，仅对存货、现金、应收账款和应付账款4项内容进行估算，计算公式为：流动资金=流动资产—流动负债流动资产=应收账款+存货+现金流动负债=应付账款流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金流动资金估算的具体步骤，首先计算存货、现金、应收账款和应付账款的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。
1）周转次数计算周转次数计算公式为：周转次数=360／最低周转天数存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门(行业)规定计算。
2）存货估算存货是企业为销售或耗用而储备的各种货物，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、修理用备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。
为简化计算，仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。
计算公式为：存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品外购原材料占用资金=年外购原材料总成本／原材料周转次数外购燃料=年外购燃料／按种类分项周转次数在产品=(年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)／在产品周转次数产成品=年经营成本／产成品周转次数3）应收账款估算应收账款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，包括很多科目，一般只计算应收销售款。
计算公式为：应收账款=年销售收入／应收账款周转次数4）现金需要量估算项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那一部分资金，包括企业存现金和银行存款。
工业项目总投资中流动资金测算口径及贷款支用路径探讨作者：朱怡来源：《环球市场信息导报》2014年第11期工业类固定资产贷款项目是银行的传统业务，各家银行已经建立了比较系统完善的评估方法和制度体系，但随着经济发展和项目复杂性不断提升，实务操作中对于铺底流动资金理解与执行情况不统一，易产生混淆。
该文拟从两个方面进行探讨并提出建议。
一、项目总投资测算口径项目投资估算是固定资产贷款的重要环节，其构成是制定项目融资方案的依据，也是确定分年度资金需要量的基础。
目前国内项目可行性研究报告编制依据一是国家发改委、建设部编写的《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》（以下简称《方法与参数》）；二是投资项目可行性研究编写组编写的《投资项目可行性研究指南》。
上述规范中项目总投资测算口径如下：1、《方法与参数》定义项目评价中总投资。
项目建设和投入运营所需要的全部投资（其估算范围与现行的投入总资金一致），为建设投资、建设期利息和全部流动资金之和。
国家考核建设规模的总投资。
建设投资+30%的流动资金（即铺底流动资金）2、《编制规范》定义项目总投资=固定资产投资+流动资金综上，目前测算项目总投资主要有两种口径：公式A：项目总投资=固定资产投资（建设投资）+流动资金公式B：项目总投资=固定资产投资（建设投资）+铺底流动资金银行对项目进行总投资评估属于项目经济评价范畴，按《编制规范》规定，项目总投资应该采用公式A，但在实际操作中，笔者建议选择公式B，原因如下：国家投资主管部门出具批复以考核建设规模的总投资（即公式B）为主，若采用公式A计算项目总投资，易引起内外部监管审计部门混淆，认为项目超概应重新出具批复。
目前国内编制项目可行性研究报告大部分以公式B计算总投资（配合报送投资主管部门），尤其是部分银团贷款。
从风险角度考虑，公式A在测算项目总投资时就需考虑除铺底流动资金外的其他流动资金需求，公式B中总投资已由资本金及项目贷款全部覆盖，不需要考虑其他流动资金。
浅谈编制项目投资估算过程中应注意的问题河南省郑州市 450008摘要：可行性研究阶段的投资估算是指在项目的建设规模、产品方案、工艺技术及设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目从筹建、施工直至建成投产所需全部建设资金总额并测算建设期各年资金使用计划的过程，是作为投资项目早期决策的重要依据之一。
投资估算的成果的质量不仅影响决策分析和评级的结果，同时也关系到设计概算和施工图预算的编制。
本文介绍了投资估算的内容和编制依据，并结合工作实践和经验，分析了编制投资估算应该注意的几个问题，希望可以与各位同行进行交流。
关键词：工程造价；投资估算；注意问题；投资估算是指在项目的建设规模、产品方案、工艺技术及设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目从筹建、施工直至建成投产所需全部建设资金总额并测算建设期各年资金使用计划的过程。
估算对于决策者是否有意愿将工程实施下去具有重要参考价值，其直接影响了工程项目实施后的财务回报和社会回报。
而且在后阶段过程中，投资估算限制了投资概算，投资概算又限制了投资预算，一环扣一环，最终确定工程实际投资，由此可见投资估算具有统领全局的指导地位。
一、投资估算的内容根据国家规定，从满足建设项目投资设计和投资规模的角度，建设项目投资估算包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分。
固定资产投资估算的内容包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税等（其中固定资产投资方向调节税已于2000年起暂停征收）。
按照费用的性质划分，固定资产投资分为静态部分和动态部分，涨价预备费、建设期贷款利息构成动态投资部分，其余部分为静态投资部分。
其中，建设期利息是工程项目在建设期间内发生并计入固定资产的利息，与项目的融资方案有关。
流动资金是项目投产初期所需，为保证项目建成后试运转所必需的流动资金，它主要针对生产类项目，非生产类项目不做考虑。
可行性研究阶段的流动资金估算应采用在项目可行性研究阶段，流动资金的估算是非常重要的步骤。
准确估算流动资金的需求可以为项目的顺利开展提供有力支持，同时也有助于项目的财务规划和风险管理。
本文将探讨在可行性研究阶段中，应该使用哪种方法来进行流动资金的估算。
一、历史数据法历史数据法是一种常用的流动资金估算方法，它基于历史财务数据进行推测。
通过分析过去几年的财务报表，特别是与项目性质相似的企业或行业数据，可以获得关于流动资金需求的大致数据。
这种方法的优势在于其据有数据支持，可以较为准确地评估项目所需的资金规模。
然而，历史数据法也有其局限性，因为它无法反映当前的市场环境和项目特征的变化。
二、专家评估法专家评估法是通过请专业人士对项目的流动资金需求进行估算的方法。
专家可以根据其经验和专业知识，结合项目的特点，估算出一个相对准确的数字。
这种方法的优势在于专业判断的参与，增加了评估结果的可靠性。
然而，专家评估法也存在主观性较强的问题，不同专家的判断可能存在差异，因此需要慎重选择专家，并充分考虑专家意见的一致性。
三、比例估算法比例估算法是基于行业平均比例进行资金需求估算的方法。
通过对同行业项目的流动资金比例进行分析，可以将这些比例应用于本项目中，从而得出一个相对准确的资金需求。
这种方法的优势在于可以考虑到行业的特点和规模效应，从而提高估算的准确度。
然而，比例估算法也存在一个问题，即不同行业的平均比例可能存在较大差异，因此需要慎重选择参考样本并进行适当的调整。
四、现金流量法现金流量法是一种基于项目预期现金流量进行资金需求估算的方法。
通过预测项目在未来一段时间内的收入和支出情况，可以计算出项目的净现金流。
根据净现金流的变化情况，可以得出项目的流动资金需求。
这种方法的优势在于将资金需求与项目收入和支出相结合，较为全面地考虑了项目的运营情况。
然而，现金流量法也需要对未来情况进行预测，可能存在较大的不确定性。
综上所述，可行性研究阶段的流动资金估算可以采用多种方法，包括历史数据法、专家评估法、比例估算法和现金流量法。
可行性研究阶段的流动资金估算应采用概况介绍在企业发展的不同阶段中，进行可行性研究是非常重要的一步。
可行性研究的目的是评估一个潜在的项目或业务的可行性和可行性。
在进行可行性研究的过程中，流动资金估算是一个关键的步骤。
本文将探讨在可行性研究阶段中应该采用的流动资金估算方法。
流动资金的定义首先，我们需要明确什么是流动资金。
流动资金是企业在日常运营过程中用于支付短期债务和满足短期经营需求的资金。
它包括现金、存货、应收账款和其他流动性较强的资产，减去应付账款和其他流动性较强的负债。
流动资金的重要性流动资金对企业的正常运营至关重要。
它可以帮助企业应对短期的资金需求，例如支付供应商款项、支付员工工资等。
如果企业的流动资金不足，可能导致无法及时履行债务和满足经营所需，从而影响企业的经营稳定性和发展。
流动资金估算方法在可行性研究阶段，流动资金估算主要通过两种方法进行：经验法和指标法。
1. 经验法经验法是根据经验和专业判断来估算流动资金。
通常情况下，企业可以依据历史财务数据和类似企业的资金需求来估算流动资金。
具体步骤如下：首先，收集与项目相关的历史财务数据，包括现金流量表、财务报表等。
根据这些数据，可以计算出过去几年企业的平均资金需求和流动资金比例。
其次，根据类似企业的经验数据，比如同行业的企业或类似规模的企业，来估算流动资金。
最后，对估算结果进行验证和修正，确保其准确性和可靠性。
2. 指标法指标法是根据一些特定的指标或比率来估算流动资金。
这些指标可以是行业平均值、企业历史数据或其他可靠的数据来源。
具体步骤如下：首先，选择适当的指标或比率。
常用的指标包括流动资产比率、资产负债率、存货周转率等。
其次，根据选定的指标或比率，计算出流动资金的估算值。
最后，对估算结果进行验证和修正，确保其准确性和可靠性。
利用软件辅助估算除了以上两种方法，还可以利用一些专业的软件和工具来辅助进行流动资金的估算。
这些软件通常会根据特定的模型和算法，提供更准确和可靠的流动资金估算结果。
可行性研究阶段的流动资金估算应采用哪些方法？当一个项目处于可行性研究阶段时，估算流动资金是至关重要的。
在项目实施之前，项目的运营需要流动资金的支持。
根据可行性研究的结果，确定流动资金的需求量对于项目的成功实施起到了非常重要的作用。
在这篇文章中，我们将讨论可行性研究阶段的流动资金估算应该采用哪些方法。
这些方法可以帮助您正确地估算流动资金，以支持您在可行性研究阶段对新项目的决策。
首先，我们需要了解什么是流动资金。
流动资金是指一个企业用于日常运营活动中的资金流入和流出。
这些活动包括支付供应商、购买库存、支付工资等。
流动资金的管理非常重要，因为一个企业的健康运营需要足够的流动资金支持。
因此，在可行性研究阶段，准确估算流动资金是至关重要的。
有几种方法可以估算可行性研究阶段的流动资金需求。
下面是其中五种方法：1.过去经验法一种估算流动资金需求的方法是基于企业过去的经验。
如果一个企业在过去面临了类似的状况，并估算了流动资金需求，则这个经验可以用于估算可行性研究阶段的流动资金需求。
过去经验法的缺点在于它可能不够准确。
如果企业在过去的几年中面临了大量的变化，那么过去的经验可能并不适用于现在的情况。
2.比率分析法比率分析法基于对现有产业或行业的流动资金比率进行分析。
对于同样的行业，流动资金比率可能相似。
因此，如果我们可以了解到同行业的流动资金比率，我们就可以使用这些数据来估算项目的流动资金需求。
但是，这种方法需要对行业的数据进行深入的研究和比较。
如果行业的复杂度很高，这种方法的准确性可能会受到影响。
3.收支表预测法收支表预测法基于企业的预测现金流量。
预测现金流量包括了预期的收入和支出。
通过采用现金流量预测的方法，我们可以估算项目的流动资金需求。
收支表预测法的缺点在于必须基于未来的预测数据。
如果预测不准确，则可能会导致对流动资金需求的不准确的估算。
4.成本预算法成本预算法基于项目实施所需的成本。
通过计算项目的每一个成本部分，我们可以估算项目的流动资金需求。
浅析工程计价中流动资金估算中分项估算法工程计价中流动资金估算是指企业为了完成工程项目所需而在工程项目开始前或者在工程项目开始后的一段时间内，需要预留的一定金额的资金，主要用于购买原材料、支付工人工资、支付各种费用等。
流动资金估算对于工程项目的顺利进行非常重要，因此，对流动资金进行合理的估算显得尤为重要。
目前，国内外常用的估算方法包括统一估算法、乘因子法、百分比法、分项估算法等。
其中，分项估算法是较为常用的一种，它是指将流动资金分为若干子项，然后按照每个子项的需求来进行估算。
具体来说，分项估算法分为如下几个步骤：第一步，确定子项在进行流动资金估算时，需要先确定资金分配的各个子项。
通常情况下，包括原材料采购、设备购置、工人工资、杂项费用等。
并根据实际情况进行修改、增加或删除。
第二步，确定估算依据估算依据是指确定每个子项的具体需求量。
具体而言，原材料采购需要根据工程项目需要的原材料种类和数量进行计算，设备购置则是需要根据工程项目所需的设备类型和数量进行计算，工人工资需要根据工人的种类、数量和工程项目的时间估算，杂项费用则是包括交通费、办公费用、水电费等。
此外，还需要考虑到价格波动的问题，对估算依据进行科学的预测。
第三步，进行估算计算第四步，进行核查和调整在进行估算计算后，需要进行核查和调整。
主要是对计算结果进行比对，看是否符合实际情况。
如果发现估算量存在偏差，需要及时进行调整。
1. 明确具体需求采用分项估算法进行流动资金估算具有较高的精度，因为它能够更加明确地划分出每一个子项的具体需求量。
2. 便于统计分项估算法能够将流动资金估算清晰地进行划分，这样就可以方便地进行统计和计算。
这样有利于企业确定资金需求和预算。
3. 减少误差总的来说，分项估算法是一种较为有效的流动资金估算方法，在工程计价中较为常用。
对于企业而言，需要灵活掌握各种流动资金估算方法，以提高预算的精度和效率，从而保证工程项目的顺利进行。
可行性研究阶段的流动资金估算应采用可行性研究阶段的流动资金估算应采用的方法在进行商业项目可行性研究时，流动资金是一个重要的考量因素。
流动资金是指企业用于日常运营活动的资金，包括支付供应商、工资等的现金。
准确估算流动资金对于项目的成功实施至关重要。
本文将讨论在可行性研究阶段应采用的方法来估算流动资金。
首先，项目类型和规模将是估算流动资金的关键因素。
不同类型的项目会有不同的经营模式和资金需求。
比如，制造业项目需要更多的原材料和库存管理，而服务业则可能需要较少的库存和更多的人力资源。
因此，在进行估算之前，需要对项目的具体情况进行分析，并对所需的流动资金进行分类和评估。
其次，准确估算项目周期对流动资金的需求也十分重要。
项目周期可以分为几个关键阶段，如起始阶段、发展阶段和成熟阶段。
在这些阶段中，资金需求可能会有所变化。
因此，必须考虑企业运营的时间范围并作出相应调整。
例如，在项目起始阶段，企业可能需要投入更多的资金来扩展和推广业务，而在项目成熟阶段，资金需求可能会相对稳定。
第三，流动资金的估算应考虑到项目的收入和支出。
收入来源可以包括销售额、服务费用等。
而支出则包括原材料采购、人员招聘、广告宣传等费用。
基于这些因素，可以采用几种常见的估算方法，如百分比法、资产负债表法和经验法。
百分比法是一种常用的估算方法，通过基于历史数据或行业平均数据估算流动资金。
该方法将项目的收入和支出与项目总投资进行比较，并根据所选行业的平均指标确定流动资金比例。
然而，该方法的一个明显缺点是过于概括，可能无法准确反映企业的特定情况。
资产负债表法则更加细致地考虑了企业的实际资产和负债情况。
通过对资产负债表的分析，可以确定企业的流动资产和短期负债。
流动资产减去短期负债将给出企业的净流动资金需求。
然而，这种方法需要较为详细和准确的企业财务数据，可能对于刚开始运营的项目来说不太适用。
最后，经验法是基于企业经验和专业判断的一种方法。
通过与相关行业的专家和从业人员交流，可以获得宝贵的经验和见解。
关于工程投资项目流动资金估算的探讨韩红梅流动资金，又称“营运资金”，“周转资金”。
伴随固定资产投资而发生的流动资金是工程投资项目前期工作中总投资估算的重要组成部分。
任何一项工程项目要想在建设完工后顺利投入生产，都必须具有足够项目正常运行所必需的流动资金。
然而正因为流动资金是在生产期投入，在建设期就往往被忽视或者为了控制总投资规模而被调整。
现实中大量的例子表明，没有足够的流动资金会严重影响项目的正常运行，甚至使企业生产陷入瘫痪。
如果因为流动资金不到位而导致项目失败，企业投资的固定资产将白白搁置无法发挥作用，企业的战略发展计划将遭受重大挫折。
因此在工程投资项目前期工作中重视流动资金的合理估算和积极筹措是十分重要的。
1.工程投资项目流动资金的构成工程投资项目前期工作中，一般采用简化方法估算流动资金。
这里流动资金是流动资产与流动负债的差值，流动资产包括存货、现金和应收账款，流动负债只考虑应付账款。
存货主要包括为保证正常生产需要而用于储备原材料、燃料、备品、备件等的储备资金、正常生产条件下处于生产过程中的生产品占用的生产资金，和产成品入库后至销售前这段时间中产成品占用的成品资金。
现金是指企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。
应收账款一般只计算应收销售款。
应付账款主要指赊购原材料、燃料而应付的账款。
2.工程投资项目流动资金的估算方法按项目具体情况，项目建议书阶段一般采用扩大指标方法，参照同类项目流动资金占销售收入、经营成本或固定资产投资的比率，或参照同类项目单位产量占用流动资金的数额估算流动资金。
预可行性研究和可行性研究阶段一般采用分项详细估算法，即分别按项目占用的存货、现金、应收账款和应付账款估算非定额流动资金。
估算公式是：周转次数=360天/ 最低需要天数应收账款=年销售收入/ 周转次数存货各分项：各项外购原材料、燃料=各项年外购原材料、燃料费用/ 周转次数在产品=（年生产成本—年折旧费）/ 周转次数产成品=年经营成本/ 周转次数现金=（年工资和福利费+年其他费用）/ 周转次数年其他费用=年制造费用+年管理费用+年财务费用+年销售费用—以上四项费用中（年工资和福利费+年折旧费+年维简费+年修理费+年利息支出）应付账款=（年外购原材料、燃料费用+年外购动力费用）/ 周转次数需要说明的是，流动资金估算中涉及到的原材料、燃料及动力费用时均应包括增值税进项税额，涉及到销售收入时应包括销项税额。
利用不含税价进行财务分析时，应先按计税价格进行调整，然后再估算流动资金。
应收账款的一般计算公式是年经营成本除以应收账款最低周转次数，但前国家计委《投资项目可行性研究指南》主张用年销售收入除以应收账款最低周转次数。
理由是用年经营成本做分母时估算的流动资金偏低，不足以满足项目未来的实际需要。
流动资金估算中各分项的最低需要天数，应根据同类企业的平均周转天数并结合项目特点而定。
一般石油和化工项目流动资金估算中采用的最低需要天数如表1所示。
表1 石油和化工项目流动资金估算最低需要天数最低需要天数应包括：在途天数、平均供应间隔天数*供应间隔系数、验收天数、整理准备天数和保险天数。
在同一项目中，一般应收账款的最低需要天数应大于应付账款的最低需要天数。
3.石油和化工项目前期流动资金估算比例和构成分析石油和化工项目前期估算中，无论是扩大指标估算法还是分项详细估算法，估算出的项目所需流动资金一般会占销售收入（含税）的一定比例。
根据适量可研报告样本总结的流动资金占销售收入（含税）的比例如表2所示。
表2 石油化工项目前期估算流动资金占销售收入（含税）的比例可见，炼油行业项目流动资金占销售收入（含税）比例很高，一般约18~20%；化肥行业项目流动资金占销售收入（含税）比例较高，一般约13~15%；其它化工行业项目流动资金占销售收入（含税）比例大致在10%左右。
石油和化工行业项目占用流动资金主要受行业特点的影响。
如炼油行业中存货是流动资金的主要构成部分，原油、原料油及油品占用的流动资金不容忽视，从而使项目占用的流动资金相对较高。
农药行业、化肥行业受季节性生产影响较大，应收账款、存货需占用一定的流动资金。
总体来说，存货和应收账款是占用流动资金的主要项目。
企业依托情况也会影响项目流动资金估算比例。
如企业在现有基础上扩大规模，市场销售渠道畅通，原材料、燃料由老厂（或关联方）供应，产品销售给老厂（或关联方）等等都会使项目流动资金占用额降低。
企业资源配置、竖向一体化企业关联度、成本中固定成本的比重等也会影响流动资金的数额，应具体项目具体分析。
在投资项目前期估算中，流动资金估算可以参考行业企业流动资金总体预测情况，但不应以瞬时或短期的流动资金数额为参考依据。
因为随着市场的变化，企业实际经营过程经常会出现产品畅销和滞销的状况，直接反映为流动资金的上下波动。
仅仅依据企业某一时点的流动资金占用额估算企业待上项目所需流动资金是不科学的。
4.从不同角度看工程投资项目前期工作中的流动资金估算流动资金是否应该进投资、投资估算过程中流动资金应该把握到什么尺度，对此不同的人有不同的看法。
国家有关部门从宏观角度考虑，规定项目审批控制的投资（俗称“报批总投资”）包括建设投资、建设期利息和铺底流动资金（流动资金的30%）。
从财务分析的角度看，流动资金是项目的资本投入，其占用额应该一并纳入财务评价体系中。
从企业的角度来讲，国内企业对于流动资金的态度，往往取决于有关部门或上级机构对待上项目总投资控制的态度。
如果没有总投资的限制，一般流动资金的估算可以按通常的估算方法正常估算；如果有总投资的限制而建设投资又没有削减的余地，则为了上项目而报项目，流动资金可以“需要量少”，而不从自身融资能力和项目特点出发考虑项目风险。
有的审批者（或审批机构）倾向于铺底流动资金进报批总投资甚至应该考虑更充分些，认为批项目的本身就是应该对项目和业主负责，有必要考虑周全；有的审批者（或审批机构）则未必或者说不希望流动资金进投资规模，认为批项目是为项目将来形成固定资产部分的建设投资负责的，流动资金的筹措是企业自身融资与管理的事，与项目的初始建设和评价无关。
如炼油项目需要的流动资金数额很大，作为既有项目法人，中石油认为其融资能力足以在项目需要时解决流动资金的筹措问题，而不愿在批项目时承担仅仅因为流动资金而“膨胀”起来的项目投资规模。
从银行的角度来讲，作为债权人，银行关注的是企业的债务偿还能力。
一般企业申请流动资金货款时需提供具有符合担保条件的担保或抵（质）押物品。
对于有强大的经济实力和良好信誉保障的企业可以提供信誉货款。
在流动资金贷款方式上一般采用一年一续贷、按短期借款利率的计息方式，虽然企业实质上长期占用这部分资金。
从国外投资者的角度来看，外方对我国流动资金的现状并不乐观。
上海某中外合资项目的前期估算中，外方坚持要求应收账款的最低需要天数为90天，认为这是在中国调研后得出的现实结论。
从事项目前期工作的咨询工作者，一方面重视流动资金的合理估算，另一方面在业主有特殊要求的情况下，会在允许的极限范围内调整流动资金估算额，尤其是在业主已经单方面上报项目并且得到投资批复的情况下。
咨询工作者不会因为流动资金的原因而否定项目的可行性，只能向业主提出忠告，指出实际需要的流动资金额和及时筹措的重要性，使其正确认识和充分准备。
这一点也是可以理解的。
但应该清楚地认识到，流动资金是保证项目正常运行所必需的，不是无中生有，也不能随意调整，不能把流动资金估算当作调整总投资估算的杠杆，而应当充分重视，合理估算。
5.工程投资项目流动资金估算和筹措的影响因素如前所述，行业特点、项目特点、企业依托情况、企业关联度、国家有关部门对项目总投资的控制、业主的态度等都会在一定程度上影响流动资金的估算。
企业的融资能力是决定流动资金筹措的主要因素之一。
一般实力雄厚、有良好信誉保障的企业融资渠道畅通，筹措流动资金是不成问题的。
中小企业则未必。
在国外，中小企业者可以凭借商业信誉贷款；在我国，中小企业还不能仅凭商誉贷款。
行业前景、项目前景也是影响企业融资的因素。
行业前景、项目前景看好的企业比较容易融资，如热门的高新技术企业往往更容易筹到资金。
行业前景、项目前景一般的企业，则未必有足够的说服力得到资金，如矿山企业。
我国部分大型重点磷肥企业的举步维艰，原因之一就是缺乏必要的流动资金。
另外，在目前我国企业普遍缺乏自有资金、资本市场还不完善、企业对银行依存度相当大的情况下，国家宏观金融政策会直接影响企业的融资能力，当然也包括企业对流动资金的筹措能力。
积极的货币政策会使企业融资容易，遇到紧缩银根，则企业融资难度会加大。
6.关于“流动资金”术语的探讨“流动资金”这一术语历来就在学术界和工程咨询界有很多争议。
“流动”二字是否应该表示企业生产经营过程中经常变动的资金部分，是争议的焦点所在。
一种观点认为，传统意义上的“流动资金” 是从英文“Working Capital”翻译而来的，意思是使固定资产发挥作用的资金。
从其概括的范围来看，指企业在生产经营过程中用于购买原材料和燃料、储备商品、支付工资等开支的周转资金。
而这部分资金恰恰是企业为保证正常生产而长期占用的最基本的周转资金，除非破产清算，否则这些资金永远不可能脱离企业的生产过程，只是随着企业的生产经营波动。
因此应该把这部分资金按照长期资金对待和处理，相应地称其为“营运资金”或“周转资金”。
新的会计制度将其定义为“营运资金”。
另一种观点认为，“流动资金”一词已经在现实中被广大使用者，包括银行等金融机构、一般工商企业、项目审批机构以及工程咨询部门所接受，代表的是与长期投资相对应的、用于相对于固定资产来说相对变动的原材料、燃料和商品等的资金部分。
这一术语出现在项目前期工作领域具有特殊的涵义，何况目前我国金融机构也是采用一年一续贷、按短期利率计息的方式对待这部分资金的。
此外，既然“流动资产”与“流动负债”的名词是能被接受的，那么将流动资产与流动负债的差值顺理成章地称为“流动资金”也无不可。
但需要注意的是，企业财务报表资产负债表中的流动资产与流动负债不能简单地用于投资项目的流动资金估算。
“流动资金”这一术语存在于工程投资项目前期工作中是否恰当还存在众多争议，有待进一步探讨。
7.总结流动资金作为项目运行所必需的重要资金组成部分，应该也必须得到项目审批者、金融机构、业主以及工程咨询界广泛和充分的重视。
流动资金的合理估算与及时、足额筹措是使固定资产发挥作用的保障。
尽管不同的项目关联方从不同角度对流动资金有不同态度，但项目的顺利运转是各方共同关心和期望的，应该协调一致，共同促成项目的运作。
