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大国重材系列六三步分解，千亿防水2022年05月04日防水行业：千亿续增，稳态尚早。
本文综合测算地产、基建各领域防水规模，我们的结论是，1）2022-2023年防水市场规模约为1491、1561亿元，2）伴随防水“新规”的推进与落地，低成本投入带来高成本维护的矛盾逐渐凸显，防水造价占比有望继续上行，3）房建领域维修大于新建交汇点出现，存量翻新贡献度提升。
同时，我们认为防水市场没有达到稳态，本文不讨论供给端的集中度提升，但从需求保持增长、产品结构变化角度，多样化市场机会的孕育，可能才刚刚打开。
房产新建：贡献增量，近年承压我们测算，2020-2023年新建房屋防水规模为545、522、508、559亿元，呈现小幅波动。
新建地产的防水场景包括屋面、地下室、厨卫等，其中地下室、屋面防水投入较大。
本文为测算方便，我们在新建房屋的情景中，将房屋新开工面积与地下室、屋顶对应，房屋竣工面积与厨卫对应，利用新开工、竣工面积作为新建地产防水规模测算基准，测算对象包含住宅、办公楼、商业经营用房。
旧房修缮：存量大空间我们将防水存量市场拆分为：“小修”市场（局部补漏和小范围翻新），及“大修”市场（整体修缮）。
1）小修：日常修缮逐步走向台前，我们测算整体渗漏率为40%的情况下，2022-2023年修缮市场防水规模约662、691亿元，真实可能存在未及时维修、维修标准低等问题。
2）大修：旧改催化需求，城市更新接力，我们测算修缮率为60%的情景下，2022-2023年旧改带动大修防水市场规模为30.54、19.66亿元。
3）屋顶光伏：新需求增速有望加快，我们测算BAPV 带来防水需求约90亿元/年。
基建：以高铁、城轨、地下管廊为测算主体，关注全面基建释放潜力稳增长目标坚定，高度重视基建扩大投资，防水材料作为重要的基础材料，2022-2023年有望跟随基建总量明显增长，我们预计基建年均防水规模超过200亿元。
（1）铁路运输：高铁为主力，近年峰值在2019年达到73亿。
防水材料市场调研报告防水材料股份前身为新乡市建筑防水材料厂，始建于1950年。
1998年，由河南省发改委批准，经河南省工商局注册，改制为股份。
经过十余年的开展，公司已成为集研发、生产、销售、施工、效劳于一体的技术密集型多元化企业，是中国有色金属行业协会会员单位，中国建筑防水材料工业协会常务理事成员单位，河南省防水工业协会副主任单位。
公司主要产品：中高档SBS、APP改性沥青防水卷材，自粘防水卷材，聚乙烯丙纶防水卷材，高铁专用防水卷材，聚氨酯防水涂料，JS 复合防水涂料，水泥基渗透结晶防水涂料，高铁专用防水涂料，喷涂聚脲防水涂料以及防水系统的配套产品。
国内最先进的多功能卷材生产线的投入使用，使卷材类产品的年生产能力可达1500万平方米，涂料类产品年生产能力为20000吨;公司对生产过程上影响产品质量和环境的各项因素严格控制，已分别通过ISO9001质量管理体系和ISO14001环境管理体系双认证。
司拥有完整的销售网络，立足河南，面向全国。
在省内外均设有经销商，公司拥有国家专业防水施工二级资质，拥有丰富经验的施工队伍，可承揽屋面防水、地下室防水、墙体和根底防水防潮、水库、渠道、桥梁、停车场、隧道等工程，为客户提供“一站式〞满意效劳，公司产品曾应用于国家很多著名的大型重点工程，产品远销至东南亚、非洲等国家。
2、河南省彩虹防水材料守信誉〞企业，系中国建筑防水材料工业协会会员单位。
河南省彩虹防水工程〔二级施工资质〕和河南省彩虹化学建材研究所属控股的全资公司与科研机构。
公司拥有资产总额5200万元，现有员工178人，其中具有中专以上文化的63人，初、中级以上的工程技术和经济管理人员41人，获得三级以上的工程经理资格的17人，高素质的员工队伍为企业开展奠定了根底。
几年来，公司凭借在技术、管理、资金、人才、销售网络，社会信誉等方面的优势，充分整合各种资源和能量，先后参与了国债500亿斤和200亿斤国家粮食储藏库、国家棉花储藏库、三峡电站、二滩电站、西平安运会、北京市四环路等一大批国家重点工程的防水材料供给和防水施工承包，施工面积达400万平方米。
2019年SI中国建筑防水总第410期理），种植屋面技术分会会长（上海中卉生态科技有限公司董事长）柯思征、秘书长韩丽莉（北京市园林科学研究院风景园林规划设计研究所所长）等行业领导、专家及会员单位代表等共170余人出席会议。
柯思征董事长代表协办单位致辞。
他说,建筑绿化是中卉重要的业务组成部分,2019年将大力转型为建筑绿化材料供应商和项目施工商，扩大市场范围与市场接轨，开发出与市场需求相符的产品。
朱冬青秘书长代表中国建筑防水协会对会议召开表示祝贺。
他表示，种植屋面技术分会起源于中国建筑防水协会领域，很多人从防水领域入手，逐步扩大到园林及立体绿化等方面。
他相信在中国政府提倡的绿色发展、绿色建筑、海绵城市、立体绿化和种植屋面等众多概念的推动下，种植屋面行业一定能获得更大的发展，从而为百姓带来更加安全、持久、绿色、健康、温馨、舒适的美好家园。
韩丽莉秘书长代表分会作“2018年种植屋面技术分会工作报告及2019年工作部署”，表示将进一步强化分会服务职能，与政府机构、相关事业单位的沟通职能及企业间建立信誉联系的职能；加强与兄弟分会的横向交流合作。
会上进行了分会专家委员会换届，包志毅、蔡昭旳、陈振声、杜博、韩丽莉、韩啸、胡骏、胡希宝、霍瑞琴、季静静、况平、李伶、梁章旋、林海侠、马丽亚、瞿培华、曲慧、阮琳、尚华胜、谭一凡、檀春丽、王志刚、羡永彪、叶吉、俞海勇、张广彬、张勇、赵平、周铁军、朱德明、朱冬青、朱志远、左进33位专家当选第三届专家委员会委员，韩丽莉任主任委员。
在研讨会环节，12位嘉宾围绕屋面绿化材料评价、关键技术及项目案例、标准与检测、种植屋面系统、种植屋面用防水涂料耐根穿刺试验方法等内容作了精彩的主题报告。
会上，上海中卉生态科技股份有限公司与威达（扬州）建筑材料有限公司、新加坡E&C有限公司、京津冀生态景观及立体绿化产业技术创新战略联盟、浙江轩鸣集团公司签署战略合作协议，实现防水领域与绿化领域的强强联合。
2010年防水行业年度报告 ——中国建筑防水协会编者按：2010年防水行业年度报告概括了2010年宏观经济发展状况，描述了2010年中国建筑防水行业的发展现状及经济运行情况，总结了“十一五”期间特别是2010年度防水行业发展动态，介绍了相关产业的政策法规和标准规范。
2010年宏观经济概况2010年我国宏观调控总体延续“稳增长，调结构”的思路，上半年我国经济基本摆脱金融危机的影响，做到稳增长，下半年经济发展重心逐渐向“转变经济发展方式、调整经济结构”转移。
在国家积极的财政政策和适度宽松的货币政策之下，2010年我国经济总体运行良好。
前三季度国内生产总值268660亿元，按可比价格计算，同比增长%，比上年同期加快个百分点；分季度看，一季度增长%，二季度增长%，三季度增长%。
较2009年，2010年全社会固定资产投资同比增长幅度下降%，社会消费品零售总额和出口额的同比增长率均有明显上升。
屋面和防水相关行业发展状况防水产品应用领域广泛，与之相关的行业较多，包括城镇固定资产投资、房地产业及上游的相关行业等。
城镇固定资产投资与防水行业紧密相关的基础设施建设和房屋建设是城镇固定资产投资的重要构成部分。
2006~2010年，我国城镇固定资产投资完成额呈指数上升，2010年1~10月，城镇固定资产投资完成额为亿元，较2006年同期增长%。
2010年1~10月，城镇固定资产投资中，国有及国有控股完成额为亿元，占%，住宅完成额占%，房地产开发完成额占%。
房地产业走势2010年，政府频繁出台相关政策抑制部分地区房价过快上涨，如限制家庭购房数量、减少房贷优惠、落实最严格的土地管理制度等。
这些政策的实施在一定程度上影响房地产业的快速发展，但居民的住房需求属于刚性需求，2010年我国房地产市场形势依然较好。
国房景气指数：2010年10月份全国房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为%，比年初下降%，较去年同期上升%。
投资完成额：1~10月，房地产开发共投资38070亿元，同比增长%，同比增幅提高个百分点。
施工和竣工面积：1~10月，全国房地产开发企业房屋施工面积亿平方米，同比增长%；房屋新开工面积亿平方米，增长%；商品房屋竣工面积亿平方米，增长%。
销售面积：1~10月，全国商品房销售面积亿平方米，同比增长%，增幅比前三季度提高个百分点。
其中，商品住宅销售面积增长%，办公楼增长%，商业营业用房增长%。
燃料动力及原材料价格2010年原材料、燃料和动力的购进价格指数较2009年均有明显上升，1~10月原材料、燃料和动力的购进价格指数均值为，10月当月价格指数为。
XX 年防水行业年度报告（中国建筑防水协会）【最新资料，WORD 文档，可编辑修改】沥青等主要原材料价格走势2010年1~11月，我国重交沥青的出厂价格走势为先上升后下降而后转稳，部分地区的11月份价格略有提高；11月份的重交沥青出厂价格基本与1月份的价格持平。
与2008、2009年比，2010年我国重交沥青的出厂价格波动较小。
2010年1~11月份国际市场（WTI）原油价格和布伦特原油的价格走势基本趋同，我国重交沥青价格波动较国际原油价格滞后1~2月。
今年1~11月，我国SBS改性剂的价格上涨幅度10%左右，聚酯胎的价格涨幅较大，约为80%~90%。
中国建筑防水行业发展现状防水材料产品产量、产品结构和增长特点产品产量与结构2010年主要建筑防水材料的产量预计完成情况见表1，2010年主要建筑防水材料的总产量预计达103130万平方米，同比增长%；其中新型防水材料产量预计可达89710万平方米，占建筑防水材料总产量的%，沥青油毡类防水卷材的产量预计为13420万平方米，占%（见表1）。
2010年主要建筑防水材料的产品结构（见图2），其中SBS/APP改性沥青防水卷材的占比最大，为%，防水涂料和高分子防水卷材分居第二和第三位，分别为%和%。
产量增长特点2010年，在国家宏观经济全面向好的情况下，建筑防水行业主要下游市场———房地产业、房屋建筑业和基础设施建设领域都有明显的增长，拉动整个防水行业产品产量同步增长。
预计2010年全行业防水材料总产量同比增长%，其中新型防水材料增长%，其主要增长特点为：（1）全年建筑防水产品需求强劲，许多骨干企业都增加投资新建和改造装备，增加生产能力，虽然上游市场主要原材料沥青、聚酯胎等产品价格高位运行，但SBS、APP改性沥青防水卷材产量与上年同比增长幅度预计仍高达%，为27100万平方米。
（2）近几年投资建设的高分子卷材生产线相继投产（包括宽幅卷材和宽幅自粘卷材），而基础设施建设包括高铁、隧道、地铁和大跨度轻型工业与民用建筑屋面需求旺盛，预计今年高分子卷材与上年同比增长%，达到15600万平方米。
（3）防水涂料增长明显，主要是高速铁路桥梁防水工程全面展开，喷涂聚脲防水涂料产量激增35000吨以上，工程领域和家装零售领域应用量增长明显。
预计今年防水涂料产量与上年同比增长%，应用量达到23840万平方米。
（4）自粘卷材近几年持续较快发展，今年预计自粘卷材产量与上年同比增长%，达到12820万平方米。
（5）由于上海世博会城市改造项目已告一段落，主要应用于上海“平改坡”项目的沥青瓦产品需求下降，与此同时，沥青瓦被应用于其他省份的新开工项目。
总体而言，今年沥青瓦的预计总量与上年持平。
（6）各地限制性产品政策纷纷出台，复合胎沥青卷材等限制产品的市场继续萎缩，产量持续下降。
建筑防水材料行业经济运行情况行业工业经济指标情况国家统计局对617家防水企业的统计数据显示，2010年1~10月，防水行业工业总产值总体较上年同期有大幅增加，累计增长率达%；产品销售率为%，新产品产值同比增长%，产品销售产值同比提高%。
防水企业中，1~10月份小型规模企业的工业总产值同比增长%，占行业工业总产值的%，大型企业的工业总产值同比增长%，仅占%；不同性质的防水企业中，私人控股企业的工业总产值同比增长%，占行业工业总产值的九成以上，国有控股企业的工业总产值同比增长%，占%。
2010年1~10月防水行业投资完成额为800368万元，同比增长%，其中山东省的投资完成额在全国排第一，达119407万元，同比增长%，辽宁和河南的投资完成额分居第二和第三位。
主要省市防水行业概况2010年1~10月防水行业工业总产值最高的三个省份分别是山东省、辽宁省和河南省，工业总产值占比分别是%、%和%。
前十个省市的工业总产值占全防水行业工业总产值的%。
防水企业经济效益分析2010年1~8月，防水行业主营业务收入为亿元，同比增长%；主营业务利润率为%，较去年同期略有降低。
1~8月，防水企业利润总额达亿元，同比增长%，2000~2010年的利润总额呈指数上升。
1~8月，防水行业的销售利润率达%，与去年同期基本持平。
防水材料进出口情况受国际金融危机和欧洲债务危机等多方面因素影响，我国防水材料出口量大幅下降，1~10月油纸的出口量同比下降%。
随着我国经济的快速发展，防水材料进口量急剧上升，1~10月油纸的进口量同比上升%。
2010年度防水行业发展动态产业结构加速调整，行业投资增势不减2010年是防水行业近几年产业结构调整力度最大的一年，许多重点企业落实国家产业政策，加大投资力度，建设新的产业基地，产品升级换代，装备改造升级，加快了行业产业结构调整。
（1）东方雨虹近期在资本市场融资，在锦州和惠州分别建设两个生产基地，分别生产2000万平方米改性沥青防水卷材和防水涂料产品，引进美国阿迪公司的2条生产线（锦州项目）于2010年12月安装调试，其岳阳的年产500万平方米TPO卷材生产线也于2010年投产。
（2）卓宝在成都建立了第五个产业基地，采用引进设备，生产2平方米幅宽的自粘卷材。
（3）北京立高建设的湖北仙桃和安徽庐江两个产业基地，都于2010年年底投产，深圳蓝盾建设的湖北孝感基地已于2010年年初全面投产。
（4）山东宏源的常州基地、四川蜀羊的武汉基地也都在建设之中，2011年将陆续投产。
行业兼并重组加快，行业集中度明显提高2011年防水行业兼并重组加快，北京东方雨虹全面收购云南昆明风行、美国格雷斯成功收购武汉美利信，还有一些其它并购项目也在进行中。
东方雨虹1~9月份实现销售收入13亿元，是行业第一个突破10亿销售收入大关的企业，正努力实现年销售收入20亿的目标。
2010年行业中销售收入超5亿元的企业进一步增多，更多的企业迈入了亿元门槛，行业集中度明显提高。
促进科技创新，行业技术进步显着（1）2010年是喷涂聚脲防水技术全面应用的一年，京沪、京石、石武、沪杭等高速铁路桥梁防水工程采用聚脲约35000吨。
防水协会受铁道部委托，培训相关技术和施工人员1000多人次，保证了新技术的实施。
（2）格雷斯中国公司和东方雨虹分别研制的中国产自粘胶膜高分子防水卷材，也已大面积应用于基础设施工程。
（3）美国FM认证实验室正式对苏州防水院“屋面系统单层卷材抗风揭实验室”检测授权，并与其签约共同建立“金属屋面抗风揭实验室”。
（4）2010年有20家企业41个项目通过住房和城乡建设部科技中心专家审查，列为2010年住房和城乡建设部科技成果———防水专项推广项目。
（5）光伏建筑一体化（BIPV）柔性太阳能光伏电池组件技术首次亮相中国国际屋面和建筑防水技术展览会，将成为太阳能屋面的首选技术。
（6）2010年行业各类技术研讨会和论坛迭出不穷，仅中国建筑防水协会2010年就推出十多场研讨会，一些专项研讨会备受瞩目，如与铁道部合作的“高速铁路桥梁防水技术研讨会”，与住房城乡建设部合作的“注册建筑师防水技术专场研讨会”，与房地产总工办合作的“房地产四总师防水研讨会”，和与北京十大建筑集团合作的“建筑防水与建筑节能研讨会”等。
（7）住房城乡建设部在北京主持召开了《建筑防水材料及应用技术评价》项目验收会，该项目由中国建筑防水协会承担，验收会审查并验收通过了该报告。
（8）东方雨虹TPO卷材单层屋面系统通过了美国FM认证（包括防火和抗风揭等），这是我国首个通过FM认证的单层屋面系统，也标志其已具备了参与国际竞争的实力。
（9）索普瑞玛在世界第一大跨海桥———青岛海湾大桥防水工程中成功应用机械化施工改性沥青桥梁专用防水卷材，这一技术首次被应用在特大桥梁防水工程中。
（10）部分防水企业已逐步开始向屋面系统材料制造商方向发展，如天津奇才研发出阻燃性能达到B1级的防水保温一体化板，深圳卓宝研发出防水保温装饰一体化板等。
（11）北京园林所耐根穿刺性能实验室通过国家实验室计量认证，这标志该所已具有世界承认的“防水卷材耐根穿刺性能实验室”检测资质，这是我国首家也是唯一一家这类实验室。
2010年，历时两年的第一批防水材料耐根穿刺商业测试在北京市园林科学研究所的实验室内顺利结束，此次共有6家国内外企业生产的防水卷材顺利通过耐根穿刺性能测试。
