全球主要交易所简介及上市标准共43页文档
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海内外不同交易所上市条件企业上市,尤其是海外上市是一件费时费力费钱的事情。
选择哪个证券交易所,需要知道不同的证券交易所的特点。
一、香港联交所(一)香港主板一般可接受的公司成立之司法地区:1、香港2、百慕大3、开曼群岛4、中华人民共和国上市条件:1、上市公司及其业务必须被交易所认为适宜上市。
2、财务标准必须符合以下三项中其中一项测试(必须具备不少于三个财政年度的营业纪录,其间管理层需大致相同,最近一个经审计的财政年度内拥有权和控制权维持不变): 1)上市前3年盈利总和最少达5000万港元2)上市市值至少20亿港元,最近一个财政年度的收益最少为5亿港元,及在过去三个财政年度从其拟申请上市的营业活动所生成的净现金流入合计最少为1亿港元;3)上市市值至少为40亿港元,最近一个财政年度的收益最少为5亿港元,及上市时至少有1,000名股东。
3、上市时的预计市值不得少于2亿港元,其中由公众人士持有的证券预计市值不得低于5,000万港元。
4、已发行股本总额均须有至少25%为公众人士所持有,初次申请上市的证券于上市时最少有股东300名,以及持股量最高的三名公众股东拥有的百分比不得超过50%。
5、必须有足够的营运资金应付现时 (即上市文件日期起计至少12个月) 所需。
(二)香港创业板上市条件:1.上市前两个财政年度经营活动的净现金流入合计须达2,000万元。
2.市值至少达1亿元。
3.公众持股量至少达3,000万元及25% (如发行人的市值超过100亿港元,则为15%至25%,即与主板一致)。
4.最少100名公众股东,持股量最高的三名公众股东持有比率不得超过50%。
5.最近两个财政年度的管理层成员大致维持不变。
6.最近一个财政年度的拥有权和控制权维持不变。
7.必须清楚列明涵盖其上市时该财政年度的余下时间及其后两个财政年度的整体业务目标,并解释拟达致该等目标的方法。
二、纽约证券交易所纽约证券交易所是美国规模最大、最具代表性的证券交易所,也是世界上规模最大、组织最健全、设备最完善、管理最严密、对世界经济有着重大影响的证券交易所。
世界各证券交易所上市基本条件引言:证券交易所是一个重要的金融市场,为企业融资和投资者提供了便捷的交易平台。
然而,不是所有企业都能够在证券交易所上市交易。
本文将介绍世界各证券交易所上市的基本条件,以帮助读者了解上市的要求和程序。
一、财务条件在申请上市之前,企业必须满足一定的财务条件。
这些条件可能包括企业的净资产、负债比率、资金流量等方面。
证券交易所要求企业具备足够的财务实力,以确保其交易和运营的稳定性。
二、市值条件市值是企业的股票总市值。
证券交易所设定了不同的市值要求,以反映企业的规模和市场接受度。
市值要求通常以一定的货币单位表示,例如美元、欧元等。
三、股本条件证券交易所要求企业在上市时具备一定的股本结构和股东分布。
这些条件可能包括股东数量、股份的流通性、股权结构的透明度等。
交易所希望确保股本结构公平合理,以保护投资者利益。
四、业务规模和运营时间条件交易所通常要求企业在上市之前已经具备一定规模的业务和一定时间的运营历史。
这是为了筛选具备一定实力和经验的企业,以提供更稳定和可靠的投资机会。
五、信息披露和合规条件证券交易所强调信息披露和合规要求。
上市企业需要遵守交易所规定的披露周期和要求,及时、透明地向市场公开相关信息。
此外,企业还需要遵守相关法规和规定,确保合规经营。
六、公司治理要求交易所通常要求上市企业具备一定的公司治理标准,确保企业的决策和运营符合透明、公正、合规的原则。
这些要求包括董事会独立性、审计制度、股东权利保护等。
七、法律和监管要求上市是一个重要的金融活动,需要遵守国家法律和证券监管机构的要求。
企业在上市前需要完成一系列法律文件和申报程序,以确保交易的合法性和合规性。
结语:世界各证券交易所对上市的企业有一定的要求和条件。
企业在考虑上市时,应认真评估自身是否符合这些条件,并妥善规划和准备相关事宜。
通过遵守交易所的要求和规定,企业能够提高其信誉和可持续发展的能力,吸引更多投资者的关注和资金。
全球主要交易所上市条件汇总一、中国证券交易所上市条件 (2)二、境外主要证券市场与上市规则 (4)(一)香港联交所主板市场(SEHK)与香港创业板市场(GEM) (4)1、香港证券市场的介绍 (4)(1)香港主板的介绍 (4)(2)香港创业板介绍 (4)2、GEM和SEHK上市规则比较 (5)3、联交所主板上市事宜 (9)4、中国境内企业在香港上市的条件 (11)(二)新加坡第一级股市与新加坡SESDAQ市场 (13)1、新交所上市标准 (13)2、新交所上市程序 (15)3、新交所上市费用 (16)(三)美国NYSE、AMEX、NASDAQ三大交易市场 (16)(四)加拿大股票市场(CDNX、TSE) (19)(五)英国股票市场(LSE、AIM、TECHMARK) (39)(六)德国股票市场 (43)(七)韩国证券交易所上市条件 (46)三、全球主要交易所上市条件的对比 (46)一、中国证券交易所上市条件 主板创业板主体资格依法设立且合法存续的股份有限公司依法设立且合法存续的股份有限公司经营年限持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)盈利要求(1)最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元,净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;(2)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;(3)最近一期不存在未弥补亏损;最近2年连续盈利,最近2年净利润累计不少于人民币1,000万元,且持续增长。
或最近一年盈利,且净利润不少于人民币500万元,最近一年营业收入不少于人民币5,000万元,最近2年营业收入增长率均不低于30%。
净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据(注:上述要求为选择性标准,符合其中一条即可)资产要求最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%最近一期末净资产不少于两千万元,且不存在未弥补亏损。
全球著名的十大证劵交易所一:纽约证券交易所1、机构简介纽约证券交易所( New York Stock Exchange,NYSE),是上市公司总市值第一[1-2],IPO 数量及市值第一[3-4],交易量第二的交易所[5],有大约2,800间公司在此上市,全球市值15万亿美元。
至2004年7月,三十间处于道琼斯工业平均指数中的公司除了英特尔和微软之外都在NYSE上市。
2005年4月末,NYSE和全电子证券交易所(Archipelago)合并,成为一个盈利性机构。
纽约证券交易所有限公司的总部位于美国纽约州纽约市百老汇大街11号,在华尔街的拐角南侧。
2006年6月1日,纽约证券交易所宣布与泛欧证券交易所合并组成纽约泛欧证交所(NYSE Euronext)。
2、发展历史在美国证券发行之初,尚无集中交易的证券交易所,证券交易大都在咖啡馆和拍卖行里进行,纽约证券交易所的起源可以追溯到1792年5月17日,当时24个证券经纪人在纽约华尔街68号外一棵梧桐树下签署了梧桐树协议,协议规定了经纪人的“联盟与合作”规则,通过华尔街现代老板俱乐部会员制度交易股票和高级商品,这也是纽约交易所的诞生日。
1817年3月8日这个组织起草了一项章程,并把名字更改为“纽约证券交易委员会”。
1863年改为现名,纽约证券交易所。
从1868年起,只有从当时老成员中买得席位方可取得成员资格。
纽约证券交易所的第一个总部是1817年一间月租200美金,位于华尔街40号的房间。
1865年交易所才拥有自己的大楼。
坐落在纽约市华尔街11号的大楼是1903年启用的。
交易所内设有主厅、蓝厅、“车房”等三个股票交易厅和一个债券交易厅,是证券经纪人聚集和互相交易的场所,共设有十六个交易亭,每个交易亭有十六至二十个交易柜台,均装备有现代化办公设备和通讯设施。
交易所经营对象主要为股票,其次为各种国内外债券。
除节假日外,交易时间每周五天,每天五小时。
自20世纪20年代起,它一直是国际金融中心,这里股票行市的暴涨与暴跌,都会在其他资本主义国家的股票市场产生连锁反应,引起波动。
全球各交易所上市基本条件纽约证交所对美国以外公司上市的考察内容1.社会公众持有股票数不少于250万股;2.拥有100股以上的股东人数不少于5000名;3.公司的股票市值不少于1亿美元;4.公司必须在最近3个财政年度里连续盈利,且盈利在最后1年不少于250万美元、前2年每年不少于200万美元或在最后1年不少于450万美元,3年累计不少于650万美元;5.公司有形资产净值不少于1亿美元;6.对公司的管理和操作方面有多项要求;7.其他有关因素,如公司所属行业的相对稳定性、公司的行业地位、产品市场情况、公司前景、公众对公司股票的兴趣等。
美国证交所1.最少要有50万股的股票为自然人流通股;2.市值最少要在美金300万元以上;3.最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上);4.上个会计年度税前收入至少为75万美元。
NASDAQ非美国公司可选择的上市标准■选择1:1.最近3个财年税前总盈利超过1100万美元,最近2个财年每年税前盈利超过220万美元,并且最近3个财年每年税前盈利大于0;2.每股股价不低于5美元;3.有3名证券经纪人;4.有公司监管。
■选择2:1.最近3个财年总现金流超过275万美元并且每一财年现金流大于0;2.过去12个月内平均资本市值超过5.5亿美元;3.上一财年总收入大于1.1亿美元;4.每股股价不低于5美元;5.有3名证券经纪人;6.有公司监管。
■选择3:1.过去12个月内平均资本市值超过8.5亿美元;2.上一财年总收入大于9000万美元;3.每股股价不低于5美元;4.有4名证券经纪人;5.有公司监管。
多伦多证券交易所主板上市条件1.财务最低要求:申请上市的公司被分为如下3类:工业(综合)、矿业、石油和天然气。
这3类公司中的每一类都有特定的最低上市条件;2.管理层要求:无具体要求,但交易所有权根据递交给交易所的文件,评定管理者、董事、推广者、大股东或任何其他人或公司(这些人持有公司大量股票,足可以影响公司的控股权),以确保他们能够公正地保护股东和投资者的最大权益,指导公司的业务发展;3.保荐人要求:所有申请上市的公司都需要交易所的参与机构提供的保荐人,保荐人将作为交易所评估时的一个重大因素。
各知名交易所的上市要求一、纽交所-成立三年以上 (1)二、纳斯达克-成立一年以上 (1)三、香港主板-三年以上 (2)四、香港创业板- 两年以上 (3)五、伦敦证交所-一般三年以上,特殊行业可不受该限制 (4)六、伦敦证交所托管AIM另类投资-建议两年以上,否则一年锁定期 (4)七、东京证交所-设立五年 (5)八、新加坡证交所-如上市资本值超过8000万新加坡元,无成立时间要求 (6)一、纽交所-成立三年以上对非美国公司上市的要求较美国国内公司严格,主要包括:(1)社会公众持有的股票数目不少于250万股;(2)有100股以上的股东人数不少于5000名;(3)公司的股票市值不少于1亿美元;(4)公司必须在最近3个财政年度里连续赢利,且在最后一年不少于250万美元、前两年每年不少于200万美元或在最后一年不少于450万美元,3年累计不少于650万美元;(5)公司的有形资产净值不少于1亿美元;(6)对公司的管理和操作方面的多项要求;(7)其他有关因素,如公司所属行业的相对稳定性,公司在该行业中的地位,公司产品的市场情况,公司的前景,公众对公司股票的兴趣等二、纳斯达克-成立一年以上企业想在纳斯达克上市,只要符合以下的三个条件及一个原则,就可以向美国的SEC 及NASDR申请挂牌。
先决条件:经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司,经济活跃期满一年以上,且具有高成长性、高发展潜力者。
消极条件:有形资产净值在美金五百万元以上,或最近一年税前净利在美金七十五万元以上,或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上,或公司资本市值在美金五千万元以上。
积极条件:SEC及NASDR审查通过后,需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司,原始股东并须超过300人)才能挂牌,所谓的公众持股依美国证管会手册(SECManual)指出,公众持股人之持有股数需要在整股以上,而美国的整股即为基本流通单位100股。
全球⼏⼤主要证券交易所简介全球⼏⼤主要证券交易所简介[市场数据]1)纽约证券交易所是世界上最⼤的有价证券交易市场,最早成⽴于1792年5⽉17⽇,由24名经纪⼈,在纽约华尔街的西北⾓⼀家咖啡馆门前的⼀棵梧桐树下鉴定了“梧桐树协议”,当时完全是原始的票据交易,这就是纽交所的前⾝。
到1817年股票交易开始活跃,于是市场的参与者⼜成⽴了“纽约证券交易管理处”。
1863年更名为“纽约证券交易所”。
2006年6⽉1⽇,纽约证券交易所与泛欧证券交易所宣布合并,2007年4⽉4⽇纽约--泛欧证券交易所成⽴,由5个国家的6家货币股权交易所以及6家衍⽣产品交易所共同组成,截⽌2007年5⽉,上市公司超过4000家。
2)纳斯达克证券市场1968年为场外交割交易,1971交易系统才正式启动,纳斯达克证券市场分三个层次,划分精选市场,有1200家上市公司,全球市场,有1450家上市公司,资本市场,有450家上市公司,合计约3200家。
2007年5⽉,纳斯达克以37亿美元收购了北欧证券市场omx公司。
3)伦敦证券交易所它的前⾝是300多年前17世纪末的露天市场,当时只是买卖政府债券的“皇家交易所”,半个世纪后1761年由150名交易商⾃发组建了交易俱乐部,1773年迁⼊室内,由“皇家交易所”更名为伦敦证券交易所。
债券、外汇交易超过纽约证券交易所,居全球第⼀,受理三分之⼆国际股票承销业务。
截⽌2007年5⽉,上市公司1585家,其中外国公司占总价值56%。
4)东京证券交易所它的前⾝是1879年5⽉成⽴的东京证券交易所株式会社,交易所于1946年在美军占领下解散,1949年重新开张,1983年--1990年东京证券交易所得到了飞速发展,1990年东京证券交易所在最⽕爆时,吸引了全世界60%的流动资本,成为全世界最⼤的资本市场,1989年⽇经指数最⾼38915点,市盈率达70.6倍,当时完全处于疯狂与⾮理性之中,⼤部份分析认为要还可上涨⼀万点,1990年⼆季度随着房价的下跌,泡沫破灭,2003年4⽉最低跌⾄7607点,跌幅⾼达80%。
全球各交易所上市基本条件纽约证交所对美国以外公司上市的考察内容1.社会公众持有股票数不少于250万股;2.拥有100股以上的股东人数不少于5000名;3.公司的股票市值不少于1亿美元;4.公司必须在最近3个财政年度里连续盈利,且盈利在最后1年不少于250万美元、前2年每年不少于200万美元或在最后1年不少于450万美元,3年累计不少于650万美元;5.公司有形资产净值不少于1亿美元;6.对公司的管理和操作方面有多项要求;7.其他有关因素,如公司所属行业的相对稳定性、公司的行业地位、产品市场情况、公司前景、公众对公司股票的兴趣等。
美国证交所1.最少要有50万股的股票为自然人流通股;2.市值最少要在美金300万元以上;3.最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上);4.上个会计年度税前收入至少为75万美元。
NASDAQ非美国公司可选择的上市标准■选择1:1.最近3个财年税前总盈利超过1100万美元,最近2个财年每年税前盈利超过220万美元,并且最近3个财年每年税前盈利大于0;2.每股股价不低于5美元;3.有3名证券经纪人;4.有公司监管。
■选择2:1.最近3个财年总现金流超过275万美元并且每一财年现金流大于0;2.过去12个月内平均资本市值超过5.5亿美元;3.上一财年总收入大于1.1亿美元;4.每股股价不低于5美元;5.有3名证券经纪人;6.有公司监管。
■选择3:1.过去12个月内平均资本市值超过8.5亿美元;2.上一财年总收入大于9000万美元;3.抗晒杉鄄坏陀?美元;4.有4名证券经纪人;5.有公司监管。
多伦多证券交易所主板上市条件1.财务最低要求:申请上市的公司被分为如下3类:工业(综合)、矿业、石油和天然气。
这3类公司中的每一类都有特定的最低上市条件;2.管理层要求:无具体要求,但交易所有权根据递交给交易所的文件,评定管理者、董事、推广者、大股东或任何其他人或公司(这些人持有公司大量股票,足可以影响公司的控股权),以确保他们能够公正地保护股东和投资者的最大权益,指导公司的业务发展;3.保荐人要求:所有申请上市的公司都需要交易所的参与机构提供的保荐人,保荐人将作为交易所评估时的一个重大因素。
各主要证券市场介绍在海外上市的问题上,中小企业应该是主动考虑、主动出击,利用一段的时间累积丰富的经验,创造良好的效益。
海外市场容量大,对中小企业自身来说,一定要仔细分析自己有没有在海外市场进一步成长的潜力,所处的行业有没有被国外资本市场接受的可能性,去海外上市是否符合企业长远发展的需要,另外根据世界各主要资本市场的特点来选择适当的交易所也至关重要。
纽约证券交易所纽约证券交易所,是上市公司总市值第一,IPO数量及市值第一,交易量第二的交易所。
2005年4月末,NYSE收购全电子证券交易所,成为一个盈利性机构。
纽约证券交易所的总部位于美国纽约州纽约市,在华尔街的拐角南侧。
2006年6月1日,纽约证券交易所宣布与泛欧证券交易所合并组成纽约证交所-泛欧证交所公司(NYSE Euronext)。
纽约证交所对公司上市的条件要求公司必须在最近3个财政年度里连续盈利,且在最后一年不少于250万美元、前两年每年不少于200万美元或在最后一年不少于450万美元,3年累计不少于650万美元;社会公众拥有该公司的股票不少于110万股;公司至少有2000名投资者,每个投资者拥有100股以上的股票;公司的有形资产净值不少于6000万美元。
纳斯达克纳斯达克是全美证券商协会自动报价系统英文缩写,但目前已成为纳斯达克股票市场的代名词。
信息和服务业的兴起催生了纳斯达克。
纳斯达克始建于1971年,是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的股票市场。
纳斯达克是全美也是世界最大的股票电子交易市场。
每天在美国市场上换手的股票中有超过半数的交易在纳斯达克上进行的,将近有5400家公司的证券在这个市场上挂牌。
纳斯达克拥有各种各样的做市商,投资者在纳斯达克市场上任何一支挂牌的股票的交易都采取公开竞争来完成——用他们的自有资本来买卖纳斯达克股票。
纳斯达克增大了交易市场中的优秀因素,并增强了他的交易系统,这些改进使纳斯达克有能力把投资者的指令发送到其它的电子通讯网络中去. 它允许市场期票出票人通过电话或互联网直接交易,而不拘束在交易大厅进行,而且交易的内容大多与新技术,尤其是计算机方面相关.纳斯达克股票市场及上市条件纳斯达克股票市场包含两个独立的市场:纳斯达克全国市场(Nasdaq National Market,简称NNM)上市条件:1.需有400名以上的股东。