证券投资基金知识点:基金的交易(2020年)
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证券投资基金基础知识知识点汇总证券投资基金是指由投资者集资,由基金管理人运作管理的证券投资工具。
它是一种通过资金集合,分散投资,实现共同受益的方式。
证券投资基金作为一种投资工具,能够为投资者提供较低的风险、投资种类多样化和专业的投资管理服务等优势。
以下是证券投资基金基础知识的知识点汇总。
1.基本概念2.分类根据基金投资的标的物不同,证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
3.基金份额基金份额是基金的基本单位,代表投资者对基金财产的所有权利和利益。
基金份额可以通过认购(购买)或赎回(卖出)来进行交易。
4.净值基金的净值是基金资产减去基金负债后的剩余净值,表示每份基金份额的价值。
净值可以通过每日公布的基金净值表来查询。
5.风险投资基金具有风险,包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
投资者在选择基金时需要根据自身的风险承受能力来进行选择。
6.投资策略基金管理人根据基金的投资策略来进行投资。
不同的基金有不同的投资策略,比如主动投资、被动投资、价值投资、成长投资等。
7.费用投资基金存在管理费、托管费和销售服务费等费用。
投资者需要关注基金的费用水平,以便在投资决策时综合考虑。
8.业绩评估投资基金的业绩评估是了解基金投资收益表现的重要手段。
主要有年度回报率、累计回报率、基金评级等指标来进行评估。
9.分红与再投资基金的投资收益一般分为现金分红和再投资两种方式。
现金分红会直接支付给投资者,而再投资会将收益再次用于购买基金份额。
10.基金风格基金的投资风格可以根据投资策略、投资标的、投资周期等来进行分类,如价值型、成长型、指数型等。
11.风险控制基金管理人会制定风险控制的措施来保护投资者利益,如严格控制投资比例、风控指标的设定等。
12.监管基金行业受到监管机构的监管,投资者可以通过相关机构查询基金的备案、资产规模、管理人等信息,以便做出投资决策。
以上是证券投资基金基础知识的知识点汇总,投资者在了解了这些知识点之后,可以更好地进行基金投资,并根据个人情况选择适合自己的基金产品。
基金从业《证券投资基金》知识点一、知识概述《证券投资基金》①基本定义:证券投资基金呢,简单说就是有好多投资者把钱凑一块儿,交给专业的基金管理人帮着去投资证券,像股票啊、债券之类的东西。
就是大家组队投资,减少风险,发挥专业人士的优势。
②重要程度:在基金从业里可是超级重要的。
这就好比我们玩游戏要先了解游戏规则一样,想要在基金行业工作或者投资基金,不懂这个就像没带武器上战场。
③前置知识:至少得先对基本的金融概念有点了解吧,比如什么是股票、债券,还有一些基础的经济常识。
④应用价值:对于投资者来说,能通过它让钱生钱。
对从业人员来说,这是工作的核心知识,就像厨师得知道食材怎么做菜一个道理。
二、知识体系①知识图谱:在基金从业《证券投资基金》这门学科里,那可是处于核心位置的,就像人的心脏,很多别的知识都跟它有联系。
②关联知识:和金融市场的知识紧密相连呀,像货币政策对基金投资的影响。
还和会计学有点关系呢,毕竟要算收益什么的。
③重难点分析:- 掌握难度:说实话还挺难的。
那概念又多又杂,特别是一些风险评估的内容。
- 关键点:我觉得是理解基金的运作模式,比如它怎么募集资金,怎么管理,又怎么分配收益。
④考点分析:- 在考试中的重要性:超级重要啊,相当大的一部分题目都是出自这里的。
- 考查方式:选择题、判断题,还有可能出案例分析题呢。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析:- 证券投资基金有公募基金和私募基金之分。
公募是对大众公开募集,门槛低;私募基金是针对特定的少数人或者机构募集,门槛高。
- 还可以从投资方向上分类,比如股票型基金主要投资股票,债券型基金主要投债券。
②特征分析:- 它是一种集合投资,就是把大家的小钱集合成大钱。
就像大家凑份子买东西一样。
- 由专业管理人管理,这些人就像足球队的教练,指挥着资金往哪儿投资。
- 分散风险,不能把鸡蛋放在一个篮子里嘛,通过投资好多不同的证券来分散风险。
③分类说明:- 除了前面说的公募私募、股票型债券型,还有混合型基金,它是既投股票又投债券的。
第十一章基金的投资交易与结算第一节基金参与证券交易所二级市场的交易与结算考点一证券投资基金场内证券交易市场和结算机构1.场内证券交易市场在证券交易所内按一定的规则、一定的时间集中买卖已发行证券而形成的市场称为场内证券交易的场所,即证券交易所。
在我国,根据《中华人民共和国证券法》的规定,证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实行自律管理的法人。
证券交易所的设立和解散,由国务院决定。
证券交易所作为进行证券交易的场所,本身不持有证券,也不进行证券的买卖,更不能决定证券交易的价格。
证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境,保证证券交易所的职能正常发挥。
2.证券登记结算机构根据《中华人民共和国证券法》的规定,证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务,不以营利为目的的法人。
设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。
考点二佣金佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用,是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。
此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所交易监管费及证券交易所手续费等组成。
从2002年5月1日开始,A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度。
证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰,也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。
A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的,按5元收取;B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的,按1美元或5港元收取。
国债现券、企业债(含可转换债券)、国债回购及以后出现的新的交易品种,其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家发展计划委员会(现为国家发展和改革委员会)备案,备案15天内无异议则正式实施。
考点三场内证券结算的原则要点内容法人结算原则证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算,即清算与交收。
证券投资基金关键知识点总结随着现代资本市场的发展,证券投资基金作为一种重要的投资工具,逐渐成为投资者们的首选。
本文将总结证券投资基金的关键知识点,帮助读者更好地了解和把握证券投资基金的运作机制和投资策略。
一、证券投资基金的概念及种类证券投资基金是指由证券投资基金管理人募集投资者资金,共同投资于证券等金融资产的一种集合性投资工具。
根据投资策略的不同,证券投资基金可以分为股票基金、债券基金、混合基金、指数基金、ETF基金等。
二、基金的投资组合与分散化投资证券投资基金通过购买多种金融资产,实现投资组合的分散化。
分散化投资可以降低风险,提高收益。
基金经理根据市场情况和基金的投资目标,选择适当的资产配置比例,以达到稳健的投资回报。
三、基金的净值计算与估值基金的净值是指每一份基金的资产净值。
基金的净值计算需要根据基金的投资组合的市值以及负债等因素进行计算,并实时公布给投资者。
基金的估值是指估计基金的净值,通常通过基金的份额价格来计算。
四、基金的风险管理与监管证券投资基金的风险管理是基金公司和基金管理人的重要职责之一。
基金管理人需要制定有效的风险控制策略,防范市场风险、信用风险等各种风险。
同时,监管机构也对基金的运作情况进行监督,以保护投资者的合法权益。
五、基金的费用及收益分配证券投资基金的管理费用是指基金公司按照一定比例收取的管理费用,这些费用主要用于基金的运营和管理。
同时,基金的收益也会根据基金合同约定的分配规则进行分配给投资者。
六、基金的投资者权益与信息披露证券投资基金的投资者享有相应的权益,包括出售基金份额、获取基金信息等。
基金公司和基金管理人有义务向投资者提供及时、准确的基金信息,确保投资者能够了解基金的运作情况。
七、基金的投资策略与风险收益特征不同类型的证券投资基金有不同的投资策略和风险收益特征。
股票基金主要投资于股票市场,风险较高但潜在收益也较大;债券基金主要投资于债券市场,风险相对较低但收益也较稳定。
第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概概念与特点一、概念证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基金投资者、管理人、托管人是基金动作中的主要当事人。
组织形式分:契约和公司;动作方式分封闭和开放式。
基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要的法律文件。
证券投资基金是间接投资工具。
各国称谓:美国:共同基金。
英国和港单位信托基金。
欧洲一些集合投资基金或集合投资计划。
日本和台证券投资信托基金。
证券投资基金的特点:集合理财、专业管理;组合投资、分散风险;利益共享、风险共担;严格监管、信息透明;独立托管、保障安全。
基金管理人不参与基金财产的保管,托管人保管基金财产。
证券投资基金与其他金融工具的比较:基金与股票、债券的差异:1反映的经济关系不同(股票所有权,债券债权债务,基金信托,是一种受益凭证)。
2所筹资金的投向不同。
(股票和债券是直接投资工具,投向实业领域,基金间接投向有价证券等金融工具或产品。
)3投资收益和风险大小不同。
(股票高风高收;债券低风低收;基金风险适中、收益相对稳健。
)基金与银行储蓄存款的差异:1性质不同(基金是一种受益凭证,银行储蓄表现为银行负债,是一种信用凭证,银行对存款者负有法定的保本什息的责任。
)2收益与风险特性不同。
(基金收益具有一定的波动性,风险较大,银行存款利率相对固定)3信息披露程度不同。
基金定期披露,银行不需要。
)第二节证券总投资基金的动作与参与主体基金的运作包括基金的市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、基金估值与会计核算、基金信息披露及其它基金动作活动在内的相关环节。
管人角度:营销、投资管理、后台管理三部。
基金市场的参与主体:基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。
基金当事人包括:基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。
基金从业资格全国统一考试大纲
——证券投资基金基础知识
(2020年度修订)
一、总体目标
为确保基金从业人员掌握与了解基金行业相关的基本知识
与专业技能,具备从业必需的执业能力,特设《证券投资基金基础知识》科目。
二、能力等级
能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求,分为三个级别:
(一)掌握:考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。
(二)理解:考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。
(三)了解:作为泛读内容,考生对其有一个基础的认识。
三、考试内容与能力要求
考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求,掌握下列从业必需的基础知识与专业技能,并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。
《证券投资基金基础知识》必考点总结证券投资基金是指由投资者通过购买基金份额来筹集资金,由基金管理公司运作,按照基金合同约定,进行证券投资并共享收益的一种集合性投资工具。
下面是证券投资基金基础知识的必考点总结:一、证券投资基金的种类1.按照投资方向划分:股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数型基金、货币型基金、理财型基金等;2.按照投资对象划分:A股基金、B股基金、H股基金、境内基金、境外基金等;3.按照管理人性质划分:公募基金、私募基金等。
二、基金的运作方式1.发起人设立基金,由基金管理公司承担基金运作;2.投资者通过购买基金份额参与基金投资;3.基金管理公司按照基金合同约定,投资于证券市场;4.基金管理公司负责基金的投资、运作、风险控制等管理工作;5.基金管理公司按照基金份额的比例分配基金收益;6.基金份额可以随时买入和卖出。
三、基金的投资策略1.股票投资策略:价值投资、成长投资、指数跟踪投资等;2.债券投资策略:久期管理、信用风险管理、利率风险管理等;3.混合投资策略:平衡型、积极型、保守型等。
四、基金业绩评价指标1.收益率:总收益率、年度收益率、月度收益率等;2.基金规模:基金资产净值;3.风险指标:波动率、贝塔系数、阿尔法系数等;4.投资者收益:分红收益、赎回收益等。
五、基金的风险管理1.市场风险:证券市场价格波动风险;2.流动性风险:基金份额无法及时买入或卖出的风险;3.信用风险:债券违约的风险;4.利率风险:利率上升导致债券价格下跌的风险;5.操作风险:基金管理公司的操作失误导致的风险。
六、基金的销售与监管1.基金销售渠道:银行、证券公司、基金销售机构等;2.基金销售行为监管:证监会、基金业协会等;3.投资者权益保护:基金管理公司应为投资者承担保护责任。
七、基金投资者的权益1.买入和卖出基金份额的权利;2.分享基金收益的权利;3.参与基金份额持有人大会的权利;4.了解基金运作状况的权利;5.提起投资者维权诉讼的权利。
2020年《基金从业资格》证券投资基金基础知识冲刺班考前必背讲义总结目录第六章投资管理基础 (2)第七章权益投资 (3)第八章固定收益投资 (5)第九章衍生工具 (6)第十章另类投资 (8)第十一章投资者需求 (9)第十二章投资组合管理 (10)第十三章投资交易管理 (11)第十四章投资风险的管理与控制 (12)第十五章基金的业绩评价 (13)第十七章基金的投资交易与清算 (16)第十八章基金的估值、费用与会计核算 (21)第十九章基金的利润分配与税收 (23)第二十七章基金国际化的发展概况 (24)第六章投资管理基础第七章权益投资备注1:各类资本的比较(1)现金流量权与投票权现金流量权投票权普通股按公司表现和股东会决议获得分红按持股比例优先股获得固定股息无债券按期获得承诺的现金流(本金+利息)无(2)清偿顺序①债券持有者(最高索取权)>优先股>普通股②公司作为法人,应当以其全部资产承担清偿责任;权益证券投资者受到有限责任的保护备注2:可转换债券1.转股前体现债权债务关系;转股后体现所有权关系。
2.票面利率低于相同条件的普通债券3.转换期限:最短为1年,最长为6年,自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票4.转换价格=可转换债券面值÷转换比例5.赎回条款和回售条款6. 可转换债券的价值=纯粹债券价值+转换权利价值7.可转债的价值必须高于普通债券的价值。
可转债的价值实质为普通债券加上一个有价值的看涨期权。
备注3:权证类型标准分类标的资产分为股权类权证、债权类权证及其他权证,我国曾推出过股权类权证基础资产的来源认股权证:股份公司发行的,行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人备兑权证:由投资银行发行,行权时备兑权证持有者认兑的是已流通而非增发的股票持有人权利的性质认购权证近:类似看涨期权,行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产认沽权证近似于看跌期权,行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产行权时间美式权证、欧式权证、百慕大式权证等第八章固定收益投资备注1:债券的估值方法与债券收益率计算备注2:债券的久期和凸度1.麦考利久期公式:2.零息债券麦考利久期等于期限。
证券投资基金知识点证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式。
下面是店铺为大家带来的证券投资基金知识点的相关知识,欢迎阅读。
证券投资基金知识点(一)1.金融市场与资产管理行业考点理解金融与居民理财的关系:居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素按交易工具的期限分为:货币市场、资本市场按交易标的物分为:票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为:现货,期货市场金融市场的构成要素:市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念:代表未来收益和资产合法要求全的凭证,表明交易双方的所有权和债权的关系,一般分为债权类和股权类。
理解资产管理的特征:1)从参与方来看,包含委托方与受托方;2)受托方资产主要为货币等金融资产3)管理方式主要通过投资存款,证券,期货,基金,保险或实体企业股权等资产管理行业的功能:1)为市场经济体系有效配置资源,是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门,提高整个社会经济的效率和生产服务水平2)通过资产管理行业专业的管理行为活动,帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息,提高各种投资机会,帮助投资者进行投资决策,并提高投资决策的最佳执行服务;3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务,满足投资者的各种投资需求,是资金的需求方和提供方能便利的连接起来;4)资产管理行为还能对金融资产合理定价,给金融市场提高流动性,是金融市场更加健康有效,最终有利于一国经济发展。
2.投资基金掌握投资基金的定义:投资基金是资产管理的主要方式之一,它是一种组合投资、专业管理、利益共享。
风险共担的集合投资方式。
投资基金的主要类别按照资金募集方式,分为公募和私募;按法律形式分为契约型,公司型,有限合伙型;按照运作方式,分为开放式和封闭式;按照所投资的对象,分为证券投资基金,私募股权基金,风险投资基金,对冲基金,另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点二、证券投资基金的特点(一)集合理财,专业管理(二)组合投资,分散风险(三)利益共享,风险共担(四)严格管理,信息透明(五)独立托管,保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一) 基金与股票、债券的差异(共3条)1、反映的经济关系不同。
2024年新版基金从业资格考试《证券投资基金》科目的必考点总结如下:一、证券投资基金的分类与特点1.证券投资基金的分类:开放式基金、封闭式基金、交易型开放式指数基金、货币市场基金等。
2.基金的特点:数量众多、投资比较灵活、分散风险、流动性高、专业管理、专业买卖、分散风险、集中基金运作。
二、证券投资基金的产品知识1.ETF基金:特点、优势。
2.指数型基金:基本介绍、优势。
3.货币市场基金:特点、优势。
4.股票型基金:特点、优势。
5.债券型基金:特点、优势。
6.混合型基金:特点、优势。
三、证券投资基金的募集与发行1.基金的发起人与基金的管理人:基本概念、法律责任。
2.基金的合同:法律效力、合同内容、合同生效条件。
3.基金的发行:申购、赎回、客户分类。
4.基金的募集:投资者关系、比例等。
四、证券投资基金的运作与管理1.基金的投资:投资限制、证券投资组合、投资方法、投资策略。
2.基金的份额交易:场内确认、场外确认、底层资产变动、价格规则等。
3.基金的投资估值:基金单位净值、市场价值、基金估值基准等。
五、证券投资基金的风险管理1.基金的风险管理:市场风险、信用风险、操作风险、法律风险等。
2.基金的风险控制:分散投资、风险评估、风险控制措施等。
六、证券投资基金的运作费用与报告1.基金的运作费用:运营费用、销售费用、基金份额折价、基金等级费用等。
2.基金的报告:基金年度报告、基金季度报告、基金月报等。
七、投资者适当性管理1.投资者背景调查:主要内容、调查方法等。
2.投资者风险承受能力评估:主要内容、评估方法等。
3.投资者适当性管理:重要性、管理措施、实施方法等。
以上是2024年新版基金从业资格考试《证券投资基金》的必考点总结,考生在备考过程中应将重点放在这些知识点上,深入理解,并结合实际情况进行思考和分析,以便更好地应对考试。
证券投资基金知识点总结证券投资基金是一种由多个投资者共同组成、由基金管理公司负责运作的投资工具。
证券投资基金通过集中投资方式,将个人投资者的资金集合起来,由基金管理公司按照一定的投资策略进行投资,以达到分散投资风险、共享收益的目的。
接下来,将对证券投资基金的相关知识进行总结。
一、证券投资基金的分类和特点1.分类:-根据投资品种:股票型基金、债券型基金、货币型基金、混合型基金、指数型基金等。
-根据开放程度:开放式基金、封闭式基金。
-根据投资目标:增长型基金、平衡型基金、价值型基金等。
2.特点:-集中投资:将个人投资者的资金集合起来,进行规模化的投资,分散风险。
-分散风险:基金投资会按照一定比例在多个证券种类之间进行分配,降低个别证券可能带来的风险。
-专业管理:基金由专业的基金管理公司负责运作和管理,提高了投资效率和收益水平。
-高流动性:开放式基金可以随时买入或赎回份额,提供了较高的流动性。
-透明度高:基金定期公开报告基金的投资情况,投资者可以了解基金投资组合的具体情况。
二、投资基金的运作机制1.基金募集:基金管理公司通过发行基金份额的方式募集资金,个人投资者购买基金份额后成为基金的股东。
2.基金投资:基金管理公司按照基金的投资策略和投资目标进行证券投资,以获取收益。
3.分红派息:基金获得的收益可以通过发放分红或派发现金红利的方式回报给投资者。
4.基金赎回:投资者可以随时将基金份额赎回,基金公司按照基金净值进行赎回结算。
5.基金定期报告:基金管理公司需要定期向基金份额持有人提供基金的投资情况和经营情况等报告。
三、基金投资的风险与收益1.市场风险:证券市场波动可能会导致基金投资价值波动,包括股票市场的股票价格波动和债券市场的利率波动等。
2.信用风险:基金投资债券等固定收益品种时,可能面临发行人无法按时偿还本金及利息的风险。
3.流动性风险:基金份额的流动性与基金投资的资产流动性有关,如果基金投资的资产流动性较差,那么基金份额可能变得不太流通。
投资基金交易什么叫开放式基金的认购?投资者在开放式基金募集发行期间购买基金单位的过程称为认购。
在哪里办理开放式基金的申(认)购和赎回?括电子化服务渠道)向个人和机构投资者开放申(认购)购赎回交易。
如何买卖封闭式基金?封闭式基金发行时投资者可以在交易所或者指定机构购买,一旦封闭式基金成立,即不能进行申购和赎回,投资者只能在证券公司通过交易所平台像买卖股票一样买卖封闭式基金。
只是买卖封闭式基金的手续费较低,投资者只需交纳0.25%的交易佣金,不需要支付印花税。
没有证券公司股东账户的投资者,需带身份证选择一家证券公司开设股东账户,然后开设资金账户,存入保证金(或者在银行办理银证通业务后把保证金存入银行)就可以进行封闭式基金的买卖。
开放式基金申购和赎回的原则是什么?(1)“未知价”原则,即申购、赎回价格以申请当日的基金单位资产净值为基准进行计算;(2)(3)在限制申购的情况下,申购费用按单笔申购申请金额对应的费率乘以单笔确认的申购金额计算;(4)当日的申购和赎回申请可以在当日15:00以前撤销;(5)基金存续期间单个基金账户最高持有基金单位的比例不超过基金总份额的10%。
由于募集期间认购不足、存续期间其它投资者赎回或分红再投资等原因而使个户持有比例超过基金总份额的10%时,不强制赎回但限制追加投资;(6)基金存续期内,单个投资者申购的基金份额加上一开放日其持有的基金份额不得超过上一开放日基金总份额的10%,超过部分不予确认。
如何计算开放式基金的申购费用及申购份额?申购开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格是在行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。
申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下:申购费用=申购金额×申购费率净申购金额= 申购金额-申购费用申购份额= 净申购金额/申购当日基金单位资产净值例一、某投资者投资1万元申购某开放式基金,对应费率为1.6%,假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元,则其可得到的申购份额为:申购费用= 10,000×1.6% = 160元净申购金额= 10,000-160 = 9,840元申购份额= 9,840/1.0168 = 9,677.41份即:投资者投资1万元申购某开放式基金,假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元,则可得到9,677.41份基金单位。
证券投资基金知识点汇总证券投资基金是指由投资者共同出资,由专门的基金管理公司按照特定的投资目标和投资策略,选择证券投资标的进行投资的一种集合投资工具。
证券投资基金知识点较为广泛,涉及到基金种类、基金的投资标的、风险管理、基金的收益分配等多个方面。
以下是对证券投资基金知识点的一个汇总。
1.基金种类:-股票基金:以股票为主要投资标的的基金,分为指数基金和主动管理基金。
-债券基金:以债券为主要投资标的的基金,分为有固定收益和无固定收益的两类。
-混合基金:投资股票和债券等不同类别的证券。
-地产基金:投资于房地产开发、销售及租赁业务的基金。
-货币基金:投资于流动性较高、风险相对较低的金融工具的基金。
-其他特定类型基金:如指数基金、组合基金、定投基金等。
2.基金的投资标的:-股票:投资于上市公司的股票,实现价值增长。
-债券:投资于国债、企业债等固定收益产品,追求稳定的定期收益。
-期货、期权等衍生品:用于套期保值、投机等目的。
-货币市场工具:如短期银行存款、商业票据等流动性较高的金融工具。
3.基金的风险管理:-分散投资:通过投资多个不同的证券标的来降低风险。
-风险控制:基金管理公司通过制定和执行投资策略,进行风险控制。
-持仓限制:基金管理公司根据基金的风险收益特征,设定投资标的的持仓限制。
-审慎投资:基金管理公司根据对市场行情和经济形势的分析,进行投资决策。
4.基金的收益分配:-股票基金和混合基金的收益主要体现在基金净值的增加,投资者可以通过赎回基金份额来获得收益。
-债券基金的收益来自于固定利息和债券的买卖差价。
-基金还可以通过现金分红的方式向投资者进行收益分配。
5.基金的投资策略:-主动管理:基金管理人根据对市场的判断和分析,主动选择投资标的,力求获得超过市场平均收益的回报。
-被动管理:基金管理人按照指数的成分股比例进行投资,追踪指数的表现,不主动选择投资标的,以追求市场平均收益。
6.基金的运作流程:-基金设立:基金管理公司向监管机构提交基金设立申请,经批准后,发行基金份额。
证券投资基金基础知识考点速记内容整理1. 什么是证券投资基金证券投资基金是一种以集合投资方式,由基金管理公司从公众募集资金,投资于股票、债券、金融衍生品等证券品种,并通过份额的方式向投资者分配收益的金融工具。
2. 基金的分类2.1 按投资标的分类- 股票基金:主要投资于股票市场,并以股票作为基金的主要投资标的。
- 债券基金:主要投资于债券市场,以各类债券作为基金的主要投资标的。
- 混合基金:既投资于股票市场,又投资于债券市场,基金经理灵活配置资产。
- 指数基金:通过复制某个指数的投资策略,追踪指数表现。
2.2 按运作方式分类- 开放式基金:投资者可以随时申购或赎回基金份额。
- 封闭式基金:发行期限内投资者可以申购,但不能赎回基金份额。
- ETF基金:交易所交易基金,可以在证券交易所上市交易的开放式基金。
3. 基金的投资策略3.1 主动投资策略- 定向增发与配售:通过参与上市公司定向增发或配售活动,获取增发或配售股票。
- 偏股投资策略:将基金投资于具有明确盈利模式、成长性较好的上市公司龙头股票。
- 价值投资策略:寻找低估值、高分红、发展潜力较好的公司进行投资。
3.2 主动投资策略- 被动投资策略:通过追踪某一指数的成分股,实现与指数相近的投资回报。
- 典型的被动投资策略是指数基金,追踪不同市场内的指数表现,如上证50指数、标普500指数等。
4. 基金投资风险4.1 市场风险:市场整体下跌导致基金净值下降。
4.2 信用风险:投资标的发行人或发行机构违约导致基金资产减值。
4.3 流动性风险:基金投资于流通性较差的资产,如果市场需求下降,可能无法迅速变现。
4.4 利率风险:利率上升导致债券价格下降,影响债券基金净值。
4.5 操作风险:基金管理人的投资决策和操作失误导致基金净值下降。
4.6 波动性风险:基金可能经历较大波动,投资者可能出现投资心理的波动。
5. 持有基金的注意事项5.1 投资目标与风险承受能力匹配:根据个人的投资目标和风险承受能力,选择适合自己的基金产品。
《证券投资基金》知识点总结证券投资基金属于一种集合投资工具,是由不特定投资者的资金共同投资而成的基金产品。
其投资的资产包括了股票、债券、货币市场工具等多种金融工具。
证券投资基金的知识点主要包括以下几个方面:1.证券投资基金的分类:根据不同的投资策略和投资对象,证券投资基金可以分为股票型基金、债券型基金、货币市场型基金、混合型基金等。
股票型基金主要投资于股票市场,风险较高;债券型基金主要投资于债券市场,风险较低;货币市场型基金主要投资于短期货币市场工具,风险低收益稳定;混合型基金则是根据投资策略的不同,同时投资于多种资产类别。
2.证券投资基金的风险:证券投资基金的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
市场风险是指证券投资基金投资的金融市场价格波动导致的风险;信用风险是指基金投资的债券发行人违约或债券信用评级下调等风险;流动性风险是指基金投资的证券不能及时买入或卖出导致的风险;操作风险是指基金管理人的错误决策或操作失误导致的风险。
3.证券投资基金的收益:证券投资基金的收益主要包括货币收入、资本增值和分红收益等。
货币收入是指基金持有的货币市场工具所产生的利息收入;资本增值是指基金投资的金融工具价格上涨所带来的收益;分红收益是指基金投资的股票所分配的红利收入。
投资者在选择证券投资基金时,不仅应考虑基金的风险,还应关注基金的收益能力。
4.证券投资基金的净值:证券投资基金的净值是指每个基金份额所代表的基金资产净值。
基金净值的计算是将基金资产减去基金负债,再除以基金份额得出的。
净值是投资者购买或赎回基金份额的依据,也是衡量基金业绩的重要指标。
5.证券投资基金的投资者分类:证券投资基金的投资者主要包括机构投资者和个人投资者两类。
机构投资者包括证券公司、银行、保险公司、基金管理公司等金融机构;个人投资者则是指普通投资者,他们可以通过证券公司等渠道购买证券投资基金。
6.证券投资基金的监管:证券投资基金的监管主要由中国证券监督管理委员会负责,其监管内容包括基金公司的设立审批、基金产品的备案审查、基金业务的监督检查等。
2020年证券投资基金基础知识考点汇总第一章投资管理基础第一节财务报表一、资产负债表1.资产负债表的概念资产负债表称为企业的“第一会计报表”。
资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况,资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况,报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。
,是企业经营管理活动结果的集中体现。
2.资产负债表的构成按照会计恒等式,资产负债表的基本逻辑关系表述为:资产=负债+所有者权益二、利润表1.利润表的概念利润表,亦称损益表,反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果,揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
利润表是一个动态报告,它展示企业的损益账目,反映企业在一定时间的业务经营状况,直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。
2.利润表基本结构:利润=收入-成本和费用三、现金流量表1.现金流量表的的概念现金流量表也叫账务状况变动表,所表达的是在特定会计期间内,企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。
该表不是以权责发生制为基础编制的,而是根据收付实现制(即实际现金流量和现金流出)为基础编制的。
2.现金流量表恒等式:净现金流=CFO+CFI+CFF第二节财务报表分析一、财务报表分析的概念财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析,挖掘企业经营和发展的相关信息,从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。
二、常用的财务杠杆比率1.资产负债率:资产负债率=负债总额/资产总额2.权益乘数和负债权益比:权益乘数=资产总额/所有者权益=1/(1-资产负债率)负债权益比=负债总额/所有者权益总额=资产负债率/(1-资产负债率)3.利息倍数:利息倍数=EBIT(息税前利润)/利息对于债权人来说,利息倍数越高越安全。
对于举债经营的企业来说,为了维持正常的偿债能力,利息倍数至少应该为1,并且越高越好。
若利息倍数过低,企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。
2020年基金从业资格《基金法律法规》考点:证券投资基金概述根据以往考试情况来看,本章在考试中的分值占比通常在6%~10%,出题位置主要在前三小节,后面三节的内容考查得很少。
考生在备考时能够有轻有重。
一、学习笔记1、证券投资基金的基本特点集合理财、专业管理,基金将众多投资者的资金集中起来,委托基金管理人实行共同投资;组合投资、分散风险,为降低投资风险,除国家特殊规定的基金外一般以组合投资方式实行投资运作;利益共享、风险共担,基金投资收益在扣除必须承担的费用后,按投资者所持有的份额比例实行分配;严格监管、信息透明,为切实保护投资者利益,各地基金监管机构都对基金行业实行严格监管;独立托管、保障安全,基金财产保管由独立于基金管理人的基金托管人负责,相互制约相互监督。
2、基金与其他金融工具的比较3、基金行业的主要参与者及其功能和运作关系主要参与者及其功能运作关系4、公司型基金和契约型基金的区别、开放式基金和封闭式基金的区别5、基金财产的独立性(1)基金财产的债务由基金财产本身承担,基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任;(2)基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。
(3)基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、使用或者其他情形而取得的财产和收益,归入基金财产;(4)基金财产的债权,不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵消,不同基金财产的债权债务不得相互抵消。
6、基金业在金融体系中的地位与作用(1)为中小投资者拓宽了投资渠道;(2)优化金融结构,促动经济增长;(3)有利于证券市场的稳定和经济发展;(4)完善金融体系和社会保障体系;(5)推动社会责任投资,实现可持续发展。
二、真题演练,现在开始做1、关于开放式基金和封闭式基金的投资策略,以下表述错误的是( )。
A. 封闭式基金不能将全部资金实行长期投资B. 开放式基金强调流动性管理C. 开放式基金需要保留一定的现金资产D. 封闭式基金能够投资于流动性相对较弱的证券参考答案:A【解析】封闭式基金份额固定,即使基金表现好,其扩展水平也受较大影响,与封闭式基金相比,一般开放式基金向基金管理人提供更好的激励约束机制。
证券投资基金知识点:基金的交易(2020年)
一、封闭式基金的交易
(一)上市交易条件(重点掌握,常以多项选择题目出现)
1.基金发售规模达到核准规模的80%以上;
2.基金合同期限为5年以上;
3.基金募集金额不低于2亿元人民币;
4.基金份额持有人不少于1000人;
5.基金份额上市交易规则规定的其他条件。
(二)交易规则
投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或者深、沪基金账户及资金账户。
基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购
及交易。
每个有效证件只允许开设1个基金账户,已开设证券账户的不能再重复开设基金账户。
每位投资者只能开设和使用1个资金账户,
并只能对应1个股票账户或基金账户。
封闭式基金的交易时间为每周一至周五,每天上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。
交易原则:封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则。
封闭式基金的报价单位为每份基金价格,申报价格最小变动单位为0.001元人民币,买入与卖出数量为100份或整数倍,单笔最大
数量应低于100万份。
封闭式基金的交收同A股一样实行T+1交割、交收。
(三)交易费用
按照收费标准,我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%(深
圳证券交易所特别规定该佣金水平不得低于代收的证券交易监管费
和证券交易经手费,上交所无此规定),起点5元,由证券公司向投
资者收取。
目前,封闭式基金交易不收印花税。
(四)折溢价率
折(溢)价率=(市场价格-基金份额净值)/基金份额净值×100%
二、开放式基金的申购和赎回
(一)申购、赎回的概念
申购:投资者在开放式基金募集期结束后,申请购买基金份额的行为。
赎回:投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为。
(二)申购和认购的区别
认购是指在基金设立募集期间,投资者申请购买基金份额的行为。
申购指在基金合同生效后,投资者申请购买基金份额的行为。
一般,认购期购买基金的费率要比申购期优惠。
认购期购买的基金份额一般要经过封闭期才能赎回,申购的基金份额要在申购成功
后的第二个工作日才能赎回。
在认购期内产生的利息以注册登记中心的记录为准,基金合同生效时自动转换为投资者的基金份额,利息收入增加了投资者的认购
份额。
购买中,无论认购还是申购,可以多次提交申请,注册登记机构对投资者认购/申购费用按照单个交易账户单笔分别计算。
不过,一般,投资者在份额发售期正式受理的认购申请不得撤销。
对于在当
日基金业务办理时间提交的申购申请,投资者可以在当日15点前提
交撤销申请;15点后则无法撤销申请。
(三)申购、赎回的原则
1.“未知价”交易原则
即投资者在申购、赎回时并不能即时获知买卖的成交价格。
申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后,基金管理人公布的
基金份额净值为基准进行计算。
这与股票、封闭式基金等大多数金
融产品按“已知价”原则进行买卖不同。
2.“金额申购、份额赎回“原则
即申购以金额申请,赎回以份额申请,这是适应“未知价格”情况下的一种最为简便、安全的交易方式。
在这种交易方式下,确切
的购买数量和卖回金额在买卖当时是无法确定的,只有在交易次日
才能获知。
(四)申购、赎回的费用及销售服务费
1.申购费用。
开放式基金申购时,一般需要缴纳申购费,但申购费率不得超过申购金额的5%。
与基金份额的认购费一样,申购费可以采用在基金份额申购时收取的前端收费方式,也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端
收费方式。
基金产品同时设置前端收费模式和后端收费模式的,其
前端收费的最高档申购费率应低于对应的后端收费的最高档申购费率。
基金管理人可以对选择前端收费方式的投资者根据其申购金额适用不同的前端申购费率标准。
基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。
对于持有期低于3年的投资人,基金
管理人不得免收其后端申购费用。
基金销售机构通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现自助交易业务的,经与基金管理人协商一致,可以对自助交易前端申
购费用实行一定的优惠,货币市场基金及中国证监会规定的其他品
种除外。
2.赎回费用
基金管理人办理开放式基金份额赎回时,应当收取赎回费,但中国证监会另有规定的除外。
赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%。
赎回费总额的25%归入基金财产。
(1)对于持续持有期少于7日的投资人,收取不低于赎回金额
1.5%的赎回费。
(2)对于持续持有期少于30日的投资人,收取不低于赎回金额
0.75%的赎回费。
按上述标准收取的基金赎回费应全额计入基金财产。
基金管理人可以根据持有基金份额的期限适用不同的赎回费标准。
通常,持有时间越长,适用的赎回费率越低。
3.销售服务费
基金管理人可以从开放式基金财产中计提销售服务费。
例如不收取申购赎回费的货币市场基金。
(五)申购份额、赎回金额的计算
1.申购费用及申购份额的计算
净申购金额=申购金额/(1+申购费率)
申购费用=净申购金额×申购费率
申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值
当申购费用为固定金额时,申购份额的计算方法如下:
净申购金额=申购金额-固定金额
申购份额=净申购金额/T日基金份额净值
2.赎回金额的确定
赎回总额=赎回份额×赎回日基金份额净值
赎回费用=赎回总金额×赎回费率
赎回金额=赎回总金额-赎回费用
(六)申购、赎回的登记与款项的支付
投资者申购基金成功后,注册登记机构一般在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续,投资者在T+2日起有权赎回该部分的基金
份额。
投资者赎回基金份额成功后,注册登记机构一般在T+1日为
投资者办理扣除权益的登记手续。
基金管理人可以在法律法规允许的范围内,对登记办理的时间进行调整,并最迟于开始实施前3个工作日内在至少一种证监会指定
的信息披露媒体公告。
基金申购采用全额缴款方式。
若资金在规定的时间内未全部到账,则申购不成功,申购不成功或者无效,款项退回投资者资金账户。
投资者提交赎回申请成交后,基金管理人应通过销售机构按规定向投资者支付赎回款项。
对一般基金而言,基金管理人应当自受理
基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。