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World’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform goes live onSMXMetal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index based futures contract to position Singapore as globaltrading hub for iron oreSmaller contract size and optimal tick size to attract directional tradersIdeal hedging tool using a respected & independent Index barometer published daily by Metal BulletinMBIO Index futures contract to become an industry benchmark.Singapore, 10 August 2011 – Singapore Mercantile Exchange (“SMX”), the first pan-Asian multi-product commodity and currency derivatives exchange, today announced that the world’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform, settled based on the Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index will be launched on the 12th August 2011. Metal Bulletin is the leading independent provider of premium information and pricing for the metals industries. Metal Bulletin’s MBIO index is a good reflection of the seaborne merchant market for sinter fines delivered to China.The futures contract will complement Singapore as a major trading centre of iron ore and will be an ideal hedging tool for smaller exporters, traders and importers. The physical market for iron ore is valued at about $ 200 billion a year, making it second only to the market for crude oil. China alone accounts for more than $ 100 billion of this market, with production at 250 million tonnes (based on equivalent grade 62% Fe) and imports of 619 million tonnes.The Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index utilises daily price data of actual transactions on a CFR China spot basis received by Metal Bulletin from a broad spectrum of industry participants, including leading independent Chinese steel consultancy and data provider Shanghai Steelhome’s, which has widespread contact base of steel producers and iron ore traders across China. The MBIO Index is a tonnage-weighted calculation of actual physical transactions, normalised to 62% Fe, CFR Qingdao and is published daily at mid-day London time.Mr. V Hariharan, Interim Chief Executive Officer of SMX, said: “Based on the unique contract design of smaller trading unit, optimal tick size and monthly single day expiry, the physical players of all sizes across the supply and value chain of iron ore can participate in the SMX MBIO Index futures contract for effectively covering their price and counterparty risk.”Mr. Raju Daswani, Managing Director of Metal Bulletin,said: “Metal Bulletin has no financial interest in the level or the direction of the MBIO Index, which is an open and transparent representation of the iron ore market. We are pleased to play a crucial role in offering the MBIO Index futures contract on SMX and would expect it to become the industry benchmark over a period of time.”SMX which went live on August 31, 2010 has seen its membership number double over the past 11 months crossing 50. The exchange had started with 25 members and four contracts and today has more than 50 members including 7 clearing members and 11 contracts. Among the leading clearing members signed-up thus far include Newedge, Ong First, Morgan Stanley, UOB, ICICI Bank, Citi and Phillip Futures. The prominent trade members include Glencore, Total Global Steel, Trafigura, Vitol and TransMarket.SMX trading sessions span Asian, European and US business hours, with central counterparty clearing performed by SMXCC. The SMX platform allows remote participation through its diverse network of members and ISVs. The Exchange also offers its own proprietary front-end solution for direct market access.-Ends-About Singapore Mercantile ExchangeSingapore Mercantile Exchange is a pan-Asian multi-product commodity and currency derivatives exchange situated in Singapore. It offers a comprehensive platform for trading a diversified basket of commodities including futures and options contracts on precious metals, base metals, agriculture commodities, energy, currencies and indices.SMX offers market participants the benefits of market transparency, time zone convenience, price discovery and benchmarking, price risk management and multiple connectivity options. Counterparty clearing and settlement risk is effectively managed through its clearing house, the Singapore Mercantile Exchange Clearing Corporation.The regulator of Singapore’s financial markets – the Monetary Authority of Singapore (MAS) – has granted SMX ‘Approved Exchange’ status since 2010.SMX is backed by the world’s leading creator of exchanges - Financial Technologies (India) Limited - which has successfully established 10 exchanges across India, Dubai, Singapore, Africa, Mauritius and Bahrain.SMX is a member of leading international derivatives industry associations, such as the Futures Industry Association (FIA), the Swiss Futures and Options Association (SFOA), the Association of Futures Markets (AFM) and the Futures and Options Association (FOA). More information is available at .sgAbout Metal BulletinMetal Bulletin is the established leader in metals and minerals reporting. It has been reporting on iron ore transactions since the first print issue of the magazine was published in May 1913. Metal Bulletin’s reporting was instrumental in the development of the original iron ore benchmark pricing system, and it was also the first publisher to track the Chinese iron ore spot market since its creation in 2004. Since its development and launch in 2008, the Metal Bulletin Iron Ore Index has impartially and accurately tracked the iron ore spot market,and facilitated the industry’s move towards transparent pricing and longer-term risk management.The MB Iron Ore Index is a tonnage-weighted calculation of actual transactions which are normalised on value-in-use and freight to a single base chemistry and delivery point.Metal Bulletin's breadth of product offerings extends from online news and prices services, magazines, newsletters and online real time services, to directories and databases, books, research reports, and consultancy and the staging of events around the globe in the form of conferences and exhibitions.Metal Bulletin Limited is a wholly-owned subsidiary of Euromoney Institutional Investor PLC, which is itself majority-owned by the Daily Mail & General Trust Plc (DMGT). Since 2010, Metal Bulletin has been working with Shanghai Steelhome, the leading independent data provider and iron ore research house in China, to consolidate its strength in data collection.More information is available at & at For SMX business enquiries, please contact: For SMX media enquiries, please contact:Ashok RoutChief Business OfficerTel: +65 6590 3700Email: ashok.rout@.sg Hasmita RajanMarketing Communications Tel: +65 6590 3754Email: hasmita.rajan@.sgFor Metal Bulletin Iron Ore Index enquiries, please contact: For Metal Bulletin business enquiries, please contact:Cameron HuntDirector, MB IndicesTel: +44 20 7827 6432 Email: chunt@ Spencer WicksPublisher, Metal BulletinTel: +44 20 7827 6406Email: swicks@。
未平仓合约量 (百万公吨)成交量 (百万公吨)现货TSI 62% FE CFR 中国指数的历史波幅新交所铁矿石掉期合约月成交量和月底未平仓合约量未平仓合约量 (百万公吨)25161412108642-2015105-成交量 (百万公吨)2009年4月2009年8月2010年8月2011年8月2012年8月2009年6月2010年6月2011年6月2012年6月2013年6月2009年10月2010年10月2011年10月2012年10月2009年12月2010年12月2011年12月2012年12月2009年5月2010年5月2011年5月2012年5月2013年5月2009年9月2010年9月2011年9月2012年9月2009年7月2010年7月2011年7月2012年7月2013年7月2009年11月2010年11月2011年11月2012年11月2010年1月2011年1月2012年1月2013年1月2010年3月2011年3月2012年3月2013年3月2010年2月2011年2月2012年2月2013年2月2010年4月2011年4月2012年4月2013年4月CHEFMON = 中国生产物价指数CPMINDX = 中国采购经理人指数与中国基础设施类股、新交所中国A50股票指数及上海螺纹钢期货的相关性与中国主要经济指标的相关性ICHXX = 中国基础设施股票指数RBT3 = 上海螺纹钢期货 (第三个月)XU1 = 新交所中国A50股票指数期货 (首月)合约规格入门指南有意交易新交所铁矿石期货合约的参与者需在新交所衍生产品清算会员开立期货交易账户。
开立账户的一般流程如下:1. 选择一家新交所衍生产品清算会员2. 填妥开立账户的所需文件3. 随后清算会员将进行必要的信用核查和了解客户评估4. 一旦账户获得批准，将会要求申请人在交易账户中存入保证金5. 清算会员将会告知客户可用的交易屏幕或其它下单方式新交所衍生产品清算会员的名单请参阅 /directoryofmembers.注: 已经持有清算新交所铁矿石掉期和期权合约的清算账户的客户，可使用同一账户进行新交所铁矿石期货合约交易。
铁矿石期货通用保值方案华泰长城期货投资咨询部谢赵维许惠敏1、套期保值理论介绍1.1套期保值定义：传统上的套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。
这里的传统定义中有四个要点：第一、套期保值的本质在于其“对冲性”，即锁定成本、利润和对冲风险，确保企业资产价值不因外部环境变化而发生大的变化。
第二、套期保值是期货与现货之间相互配合的风险对冲组合。
第三、早期套期保值对冲概念主要是以期货市场的盈利对冲现货市场的风险。
第四、早期的套期保值是一种以产品购销或贸易避险而进行的一种“期货交易方式”。
基本的套保操作包括两种：买入套期保值和卖出套期保值，并遵循“种类相同、数量相当、月份相近和交易相反”的四大原则（这一点将在下文中详细阐述）。
但在企业实际的套保决策中，往往并不会如此机械，而是力图在既定风险的条件下获取最大的利润。
因此，美国商品期货交易委员会将现代套期保值的定义为是对实物市场进行交易的替代，在期货市场交易远期交割的合约，并且在经济上使用那个月减少商业活动中的操作和管理的风险。
1.2套期保值原理：套期保值之所以能够规避价格风险，是基于以下基本原理：1. 同一品种的期货价格走势与现货价格走势一致：尽管期货市场与现货市场相对独立，但是其仍有内在联系。
由于某一特定商品的期货价格和现货价格在相同经济背景下，会受到相同经济因素的影响和制约，因此一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。
如下图所示，不论是新加坡交易所（SGX）的铁矿石掉期，还是后上市的大商所铁矿石期货，走势较普氏62%指数现货均基本一致。
套期保值就是利用这两个市场上的价格关系，分别在期货市场和现货市场做方向相反的买卖，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一个市场上盈利的结果，以达到锁定生产经营成本或收益的目的。
铁矿主力合约切换规则在铁矿石期货市场中，主力合约是指交易量和流动性最高的合约。
合约的切换是指当一份主力合约即将到期时，投资者需要将持仓转移到下一个主力合约上进行交易。
主力合约的切换规则是由交易所制定的，其目的是为了维护市场的稳定和流动性。
让我们来了解一下主力合约切换规则的背景和原因。
主力合约的切换是为了避免交割期的风险。
在期货合约到期之前，投资者需要决定是平仓还是将持仓转移到下一个主力合约上。
如果投资者不进行及时的切换，可能会面临交割风险，导致实物交割或现金交割的风险。
主力合约的切换规则通常有两种方式，即时间切换和成交量切换。
时间切换是指在一定的时间点上，交易所会将当前的主力合约切换为下一个主力合约。
成交量切换是指当下一个合约的成交量超过当前主力合约的成交量时，交易所会将当前主力合约切换为下一个主力合约。
在实际操作中，投资者需要根据交易所公布的主力合约切换规则来进行操作。
投资者可以通过交易所的官方网站或其他渠道获取到这些信息。
了解切换规则对投资者来说非常重要，因为切换规则的变化可能会影响投资者的交易决策和风险控制。
主力合约的切换对于投资者有一定的影响。
首先，切换规则的变化可能会导致投资者的交易策略需要进行调整。
如果投资者的策略是基于主力合约的交易量和流动性，那么当主力合约切换规则发生变化时，投资者可能需要重新评估其交易策略的有效性。
主力合约的切换可能会导致市场波动和价格变动。
当投资者进行大规模的切换操作时，可能会导致市场上的供需关系发生变化，从而引起价格的波动。
这对于投资者来说既是机会也是挑战，需要根据市场情况做出相应的调整和决策。
主力合约切换还可能对投资者的交易成本产生影响。
切换操作可能会导致投资者需要支付更高的手续费或产生额外的成本。
因此，在进行切换操作时，投资者需要考虑到交易成本对投资收益的影响，以及合适的切换时机。
总结起来，铁矿主力合约切换规则是为了避免交割风险、维护市场稳定和流动性而制定的规则。
铁矿石交易指南系列之九——铁矿石的交割九、铁矿石的交割1、铁矿石交割准备工作在涉及交割的过程中，标准仓单的卖方即企业客户应提前做好交割前的各项准备工作。
铁矿石的实物交割具体需要做到有以下几点：A、检查仓单凭证的数量是否与交割的数量相符B、准备好相应的仓储费C、准备好标准仓单及增值税专用发票买方客户在接货前所需的准备就是提前将客户名称、车船号、数量、提货时间告知仓库，以保证仓库及时组织出库。
铁矿石的最小交割单位为10000吨，所以客户在准备参与交割时备货量必须为10000吨的整数倍。
2、铁矿石的交割流程根据铁矿石合约到期时间的不同，其交割方式可以分为两种：交割月前“期货转现货的交割”和进入交割月后的“一次性交割”。
产业客户的实物交割必须由我们徽商期货作为会员公司在交易所办理。
买卖双方的交割流程属于两条分支，具体流程如下：买卖方交割：首先提出包含地点的交割申请---次日卖方申请---卖方提前通知，双方在规定时间内不足相应保证金---买卖双方到场监收（交割数量允许3% 溢短）---提交并确认交收明细---卖方完成报关，买方提交质检报告---买方补足货款---买卖双方及港口确认交收---交易所划转相应货款给卖方。
注意事项：买方提出的交割申请数量每笔必须为40000吨及其整数倍，可提出多笔申请；买方交割需要委托质检机构进行质量抽检，并支付质检费用。
卖方如果对质检结果有异议需在规定时间内提出；升贴水及结算须由交易所进行结算；结算时先划80%的货款，其余货款随增值税专用发票后结算。
一次性交割流程图数据来源：大商所铁矿石期货合约交易手册3、铁矿石的期转现在一般的交割过程中我们经常会遇到一些交割客户提出期转现的要求，特别是对于有些买卖双方在同一地区为了避免正常交割中入库出库的一些麻烦的时候，期货转现货的交割方式将会便捷很多。
在期转现的环节中最主要的就是交易双方能够通过协商达成买卖协议，按协议价格了结各自持有的期货持仓，并完成相应数量的现货转让。
铁矿石期权交易规则
铁矿石期权交易规则（以下简称规则），是铁矿石期权交易市场有关规定和要求的总和，它是铁矿石期权交易的依据，旨在保护期权买卖双方的合法权益，促进和谐的铁矿石期权市场健康运作。
二、期权交易标的物
期权交易标的物仅限于铁矿石，其规格要求如下：
1、矿石含铁量：52％-58％；
2、水分：不超过6％；
3、收得：不超过6％。
三、期权交易报价
铁矿石期权交易报价由投资者利用移动电话短信、电子邮件等方式报出期权交易价格，买卖双方应协商达成，达成后即定价成交。
四、期权交易准备
期权交易应当准备有关的合同、协议、报价单等文件，由卖方完成并向买方提供，买方收到后应确认正确无误。
五、期权交易结算
期权交易应在交易日内完成报价、订购、发货、结算等全部程序，买卖双方应当就结算方式协商一致，由双方办理财务结算，交易完成后将向双方发送结算报告。
六、违约责任
期权交易如果发生违约，被违约方应当依照《中华人民共和国
合同法》的规定承担违约责任，需要为被违约方损失造成的损害赔偿损失。
七、交易风险
期权交易同时存在着一定的风险，投资者应当慎重考虑风险因素，谨慎投资。
八、相关机构
铁矿石期权交易由买卖双方自行负责，受有认可的第三方机构保护，该机构负责确认交易双方交易质量和量，并负责处理期权交易结算事宜。
九、期权交易监督机构
铁矿石期权交易对期权交易活动进行规范监管，加强期权交易管理监督，保护期权交易双方的合法权益，促进期权交易市场的健康发展。
十、总则
本规则自发布之日起施行，受有关的法律法规及其他令的约束。
铁矿石的结算规则
铁矿石是一种重要的原材料，广泛应用于钢铁、建筑、机械等行业。
在铁矿石的交易过程中，结算规则是一个重要的环节。
那么，铁矿石的结算规则是什么呢？
首先，铁矿石的结算规则包括价格、付款方式、交货时间等方面。
在价格方面，铁矿石的价格通常是按照吨计算的，根据市场供求关系和质量等因素而定。
在付款方式方面，铁矿石的交易通常采用预付款或者信用证等方式进行支付。
在交货时间方面，铁矿石的交货时间通常是在合同中约定的，一般是按照季度或者年度进行交货。
其次，铁矿石的结算规则还包括质量检验和索赔等方面。
在质量检验方面，铁矿石的质量通常由第三方检验机构进行检验，以确保交易双方的权益。
在索赔方面，如果铁矿石的质量不符合合同约定，交易双方可以根据合同约定进行索赔。
最后，铁矿石的结算规则还需要遵守相关法律法规和国际惯例。
在国际贸易中，铁矿石的交易通常遵循国际贸易惯例和国际商会的相关规定。
同时，铁矿石的交易也需要遵守相关的国内法律法规，如《中华人民共和国合同法》等。
总之，铁矿石的结算规则是一个复杂的过程，需要交易双方遵守相关规定和约定，以确保交易的顺利进行。
在铁矿石的交易中，结算规则是一个重要的环节，需要双方认真对待，以确保交易的公平、公正和合法。
铁矿石期货交割程序及有关规定一、交割基本规定1.铁矿石期货可采用提货单交割或标准仓单交割，采用实物交割方式，交割单位为10000吨。
2.客户的实物交割须由会员办理，并以会员名义在交易所进行。
3.个人客户持仓及费交割单位整数倍持仓不允许交割。
4.最后交易日闭市后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约。
交易所按“最小配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。
5.增值税发票流转过程为：交割卖方客户给对应的买方客户开具增值税发票，客户开具的增值税发票由双方会员转交、领取并协助核实，交易所负责监督。
二、交割方式及流程铁矿石交割包括期货转现货交割（以下简称期转现交割）、一次性交割和提货单交割。
1.期转现交割流程申请日11: 30之前流程：买卖双方提出期转现申请，并提交《期转现申请表》。
申请日11: 30之前注意事项：标准仓单期转现提出申请时需交齐货款、仓单。
标准仓单期转现收取交割手续费，当日审批；非标准仓单期转现收取交易手续费，三日内审批。
期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前月倒数第三个交易日（含当日）。
申请日收市后流程：对合格的买卖申请方的对应持仓按协议价格予以平仓。
申请日收市后注意事项：平仓记入持仓量，不记入结算价和交易量；可以在大商所网站的交割信息中查询相关的期转现信息。
批准日结算后流程：非标准仓单期转现，货款、货物的划转由交易双方自行协商解决。
标准仓单期转现：交易所将80% 的货款付给卖方会员，并给买方会员直接开具《标准仓单持有凭证》；清退买卖方对应的月份合约持仓的全额交易保证金。
申请日收市后注意事项：增值税发票的规定，按《大连商品交易所结算细则》中的有关规定处理。
2.一次性交割流程最后交易日结算后流程：交易所按“最少配对数原则”对未平仓合约进行配对。
最后交易日结算后注意事项：自然人不允许交割；同一客户码买卖持仓相对应部分的持仓按交割结算价给予平仓；配对后，会员可以在会员服务系统和大商所网站的“数据服务/统计数据”中查询对应的《交割配对表》。
北京国际矿业权交易所铁矿石现货交易规则（试行）Regulations on Iron Ore Spot Trading ofChina Beijing International Mining Exchange(Trial Implementation)第一章总则Chapter I General Provisions第一条为规范铁矿石现货交易行为，维护市场秩序，保护交易各方的合法权益，根据《中华人民共和国合同法》及有关法律法规、国际公约、国际惯例，参照《大宗商品电子交易规范》（GB/T18769—2003）制定本规则。
Article 1. In accordance with the Contract Law of the P. R. China and related regulations, international conventions and practice, and by reference to the Bulk Commodities Electronic Transaction Specification (GB/T18769—2003), these Rules are hereby formulated with a view to regulating iron ore sport trading activities, maintaining the market order and protecting the legitimate rights of all trading parties.第二条在北京国际矿业权交易所有限公司（以下简称“北矿所”）进行的铁矿石现货交易适用本规则。
Article 2. These Rules are applied to iron ore spot transactions traded in China Beijing International Mining Exchange (hereinafter referred to as the “CBMX”).第三条北矿所铁矿石现货交易实行会员制，采用电子交易的方式。
