各类PPP投融资结构图

全国各行业PPP项目情况分析财政部政府和社会资本合作中心（以下简称财政部PPP中心）项目库中，按行业分类，ppp项目主要分为市政工程、交通运输等18个大类，剩余少量项目归为其他类。

2018年上半年，财政部PPP中心完成项目库集中清理工作，并将整个PPP项目库分为项目管理库、项目储备清单两部分。

项目管理库包含准备、采购、执行和移交阶段项目，该部分项目已完成物有所值评价和财政承受能力论证的审核。

项目储备清单则只包含识别阶段的PPP项目，是地方政府部门有意愿采用ppp模式的备选项目，但尚未完成物有所值评价和财政承受能力论证的审核。

中国PPP服务平台按财政部PPP中心行业分类，分别从PPP项目库统计数据、中标情况、产业政策等几个方面对行业情况进行统计分析，供大家参考。

本篇为水利建设篇。

一、PPP项目数据截止2018年9月底，财政部PPP中心项目库中（含项目管理库、项目储备清单），共有水利建设项目538个，总投资4591.9431亿元。

（一）项目管理库从项目管理库数据来看，水利建设PPP项目共327个，占管理库中所有项目的4.21%；项目总投资2679.9827亿元，占所有行业项目的2.32%。

总体规模在各行业中排名第六，处于中等位置，见图一。

全行业平均每个项目投资金额为14.87亿元，水利建设PPP项目平均仅为8.2亿元，低于5亿元的项目占比50.7%，可见水利建设PPP项目普遍规模较小。

图一项目管理库中各行业PPP项目个数分布从回报机制来看，可行性缺口补助170个、使用者付费19个、政府付费138个。

政府付费和可行性缺口补助项目较多，使用者付费项目很少，说明水利建设类PPP项目社会公益属性较强，其直接经济收益水平不高，多数需要依靠政府财政支出，地方政府财政压力较大。

从落地率来看，水利建设PPP项目处于准备阶段61个，采购阶段102个，执行阶段项目164个，落地率为61.6%，低于全国全行业51.96%的项目落地率。

PPP项目投融资方案之一目录第一节融资方案概述一、项目公司股权结构二、投（筹）资模式三、投（筹）资结构四、融资规模和渠道第二节项目财务方案一、项目建设总投资估算二、营运成本构成估算三、项目总成本费用估算概述四、项目现金流量表测算五、项目净现值、收益率、投资回收期等财务指标情况六、财务风险分析及要求第三节建设资金需求及投资计划一、项目建设进度计划二、资本金到位计划三、银行融资计划四、资金投资使用计划第四节投融资方案其他需要说明的内容第一节融资方案概述****区道路工程PPP项目总投资约**亿元，其中前期费用*亿元，建安费用约5.5亿元，中标企业与xxxxxxxx公司共同组建项目公司负责投资建设，其中项目公司的注册资本金为本项目投资总额的20%即19000万元，其中中标企业出资17100万元（占项目公司的90%）xxxxxxxx公司出资****万元（占项目公司的10%）。

结合我公司自有资金的规模和融资渠道，本项目的前期费用由我公司自有资金出借，建安资金由我公司负责融资，融资额在36000万元，在中标PPP 合同签订后6个月内完成融资。

本案将对融资规模、融资方式、融资使用、融资风险等进行综述。

一、项目公司股权结构本融资方案工程造价暂按5.5亿元考虑，另需承担前期费用4亿元，项目总投资共计9.5亿元。

*****城镇建设投资有限公司（以下简称“霍邱城投公司”）作为政府方出资代表，与社会资本共同组建项目公司。

其中，霍邱城投公司占股比例为10%；中标社会资本占股比例为90%。

项目公司注册资本为壹亿柒仟万元人民币（为项目总投资的20%），注册资金须在中标企业合同签订后30日内全额到帐，项目公司的注册资本金专门用于本项目的投资、建设、运营及维护等，亦可用来支付前期费用。

二、投（筹）资模式本工程为PPP项目，我公司根据自身财务状况计划采用投入自有资金和商业融资方式筹措本工程建设资金。

商业融资采用银行信贷、商业信用担保相结合的融资模式。

PPP项目8大盈利方式原来是这些！1、PPP项目盈利模式创新的必要性在传统思维方式下，PPP只是政府进行基础设施建设或开展公共事业的一种新型的融资方式，借此减轻其财政压力。

社会资本通过收购股权或收购资产、投融资建设、经营管理或(和)按需求提供服务的方式投入PPP项目，而政府部门则以让渡收费权、支付可行性缺口补助或(和)政府付费的方式给予社会资本合理的回报。

此时，公私双方关注的焦点即社会资本的投资回报率或目标收益率：过低的投资回报率或目标收益率不利于社会资本积极性的发挥，甚至将迫使其退出基础设施和公用事业领域;而较高的投资回报率或目标收益率将会给政府带来沉重的财政负担。

PPP项目的公私双方过度关注“投入-回报”之间的关系，甚至在确定投资回报率或目标收益率上表现出对抗关系，违背了PPP伙伴关系的初衷。

据审计署数据显示，截至2013年6月底，我国各级政府负有偿还责任的债务约20.7万亿元，如何监控和化解债务风险备受外界关注。

2014年，我国政府开始在全国范围内大力推行政府和社会资本合作(PPP)，并密集发布PPP的相关文件，其中“国务院关于加强地方政府性债务管理的意见”(国发[2014]43号，以下简称国务院43号文)的基本思想为“修明渠、堵暗道”，即堵住“地方政府的融资平台公司”这一暗道，修了政府债券与PPP两条明渠;然而，国务院43号文在鼓励运用PPP模式化解地方债务的同时还明确指出，“地方政府要加强对或有债务的统计分析和风险防控，做好相关监管工作”。

由此可见，对于那些需要政府付费或者给予适当补贴的PPP项目(即非经营性和准经营性公共项目)而言，无论是政府部门还是社会资本，仅仅盯着这一项目既有的收益和财政补贴是不够的，更需要通过PPP项目盈利模式创新“将蛋糕做大”，政府可以因此避免PPP项目引起的新发生或有债务超出规定范围，社会资本也因此可以在投资回报率或目标收益率上减轻与政府部门的对抗，从而更顺利地实现其盈利。