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国有企业投融资管理制度一、引言为了规范国有企业的投融资行为，加强企业内部控制，降低经营风险，提高资金使用效益，根据国家相关法律法规，特制定本管理制度。
本制度旨在明确国有企业投融资活动的原则、程序和要求，确保规章制度的实用性和可操作性。
二、投融资管理原则1.依法合规：投融资活动必须遵守国家法律法规、行业规定和企业章程。
2.风险可控：建立健全风险管理体系，确保投融资风险的可控、可承受。
3.效益优先：以提高企业经济效益和社会效益为目标，优化资源配置。
4.科学决策：实行科学民主决策，防止盲目投资和跟风行为。
三、组织与职责1.成立投融资管理委员会，负责审议企业投融资方案，提出专业意见。
2.投融资管理部门负责组织编制、评估投融资方案，并组织实施经审议通过的投融资活动。
3.财务管理部门负责筹措资金、核算资金成本、管理债务等工作。
4.法务部门负责合同审查、法律风险防范等工作。
四、投融资决策程序1.立项：开展项目前期调研，编制项目建议书，明确投资目的、规模、方式和预期收益等。
2.可行性研究：对拟投资项目进行可行性研究，评估风险和收益，编制可行性研究报告。
3.评审与审批：将可行性研究报告提交投融资管理委员会评审，经审议通过后报请企业决策层审批。
4.执行与监督：按照审批通过的方案组织投融资活动，加强过程监控，确保投资安全和效益。
五、融资管理规定1.融资方式：根据企业实际情况和项目需求，选择合适的融资方式，包括但不限于银行贷款、发行债券、股权融资等。
2.债务管理：建立健全债务管理制度，合理控制债务规模和结构，降低财务风险。
3.资金成本：认真分析各种融资方式的成本和风险，优化融资结构，降低融资成本。
4.资金使用：严格按照资金用途使用融得资金，不得擅自改变资金用途或挪作他用。
六、投资管理规定1.投资方向：投资应符合国家产业政策和企业发展战略，重点投资于具有良好市场前景和较高回报率的领域。
2.投资决策：按照本制度规定的决策程序进行投资决策，防止盲目投资和跟风行为。
项目融资管理制度灵睿文档第1条为规范企业项目融资行为，降低资本成本,减少融资风险，提高融资效率,根据国家相关法律法规,并结合企业具体情况,制定本制度。
第2条融资包括权益性融资和债务性融资（1）权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如追加资本金、增资扩股、发行股票。
（2）债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等.第3条融资方式（1）投资资本筹资.（2）发行股票筹资.（3）发行债券筹资。
（4)长期借款、租赁融资.（5）混合性资金筹集。
第4条融资管理的原则（1)风险适度原则.（2）以低成本融资为导向原则。
（3)长远利益与当前利益兼顾原则。
第5条本制度适用于集团企业和控股企业所属项目的融资管理. 第6条权责划分（1）财务管理部是实施项目融资管理的职能部门，其主要职责包括： ?完善集团企业融资管理制度；？企业项目融资活动的策划、论证与监管;？审核下属控股企业重要项目融资活动并提出意见; ?对集团企业及控股企业的项目融资活动进行动态的跟踪管理。
灵睿文档灵睿文档（2）项目开发部负责项目融资业务的执行和反馈。
(3）总经理负责所有项目融资活动的审批.（4）董事会负责重要项目融资活动的审批。
（5）财务管理部审计人员负责对融资活动进行定期和不定期的审计。
第7条项目开发部负责制订年度项目融资计划,融资计划的内容包括融资方式、融资额度、融资原因等.第8条财务管理部对项目开发部拟订的项目融资计划进行财务审核,从风险控制的角度分析融资计划的可行性。
第9条工程总监和财务总监对融资计划进行审核，提出修改意见，由项目开发部和财务管理部进行完善。
第10条总经理对《项目融资方案》进行审批，并根据融资的重要程度决定是否交董事会审议。
第11条董事会对重大项目融资活动进行审议，做出最终决策。
第12条审批按权限划分（1)总经理办公会对融资额度在××××万元以下的融资项目具有最终审批权。
政府融资项目管理制度一、总则为规范和加强政府融资项目管理工作，提高政府融资项目的资金使用效率和风险控制水平，制定本管理制度。
二、管理范围本管理制度适用于政府各级各部门实施的融资项目的管理工作。
三、项目管理机构1.各级政府设立专门的融资项目管理机构，负责融资项目的立项、招投标、合同签订、项目执行、资金监管、风险评估等工作。
2.融资项目管理机构应当具有丰富的项目管理经验和专业背景，确保项目的顺利实施和资金安全。
3.项目管理机构应当建立健全的内部管理机制，明确工作职责，加强内部沟通和协调，提高工作效率。
四、项目立项1.政府各级各部门在启动融资项目之前，应当进行立项审批，明确项目的目标、预算、时间表等重要信息。
2.融资项目的立项应当符合国家相关规定，充分考虑项目的实施可行性和风险评估。
3.项目立项文件应当经过上级主管部门或者财政部门审批才能实施。
五、招投标1.政府融资项目的招投标工作应当符合相关法律法规，公开、公平、透明原则。
2.融资项目的招标文件应当明确项目的要求、评标标准和程序，确保项目的实施质量。
3.投标人应当具备相应的资质和经验，提交真实有效的投标文件。
4.投标评标委员会应当公正、独立、公开地对投标文件进行评审，依法选定中标人。
六、合同签订1.政府融资项目的合同应当明确各方的权利和义务，规定项目的实施方式、支付方式、监督机制等。
2.合同签订前应当经过法律顾问或者专家的审核，确保合同的合法性和有效性。
3.双方签订合同后，应当按照合同约定的条款履行各自的责任，确保项目的顺利实施。
七、项目执行1.政府融资项目的实施应当按照合同约定的时间表和指标进行，确保项目的顺利实施。
2.项目执行过程中应当建立有效的管理机制，加强项目的监督和管理，及时解决项目实施中的问题和风险。
3.项目执行过程中如遇到问题和风险，应当及时向上级主管部门或者财政部门报告，采取有效措施加以解决。
八、资金监管1.政府融资项目的资金应当按照合同约定的方式和金额支付，避免出现超支或者拖欠的情况。
第一章总则第一条为规范和加强工程项目融资链管理，提高资金使用效率，降低融资风险，保障工程项目顺利进行，根据国家相关法律法规，结合我国实际情况，制定本办法。
第二条本办法适用于公司所有工程项目融资活动，包括但不限于银行贷款、债券发行、股权融资等。
第三条工程项目融资链管理应遵循以下原则：（一）合规性原则：融资活动必须符合国家法律法规和政策要求。
（二）安全性原则：确保融资资金的安全，防范融资风险。
（三）效益性原则：提高融资资金的使用效率，降低融资成本。
（四）流动性原则：保持融资资金的合理流动性，满足工程项目资金需求。
第二章组织机构与职责第四条成立工程项目融资链管理领导小组，负责制定融资策略、审批融资方案、监督融资过程等。
第五条工程项目融资链管理领导小组下设融资管理部门，负责以下工作：（一）收集和整理融资信息，分析融资市场状况。
（二）制定融资方案，包括融资渠道、融资方式、融资额度等。
（三）组织融资活动，包括与金融机构洽谈、签订融资协议等。
（四）监督融资资金的使用，确保资金合规使用。
（五）定期评估融资风险，提出风险防范措施。
第三章融资渠道与方式第六条工程项目融资渠道主要包括：（一）银行贷款：包括固定资产贷款、流动资金贷款等。
（二）债券发行：包括企业债券、项目债券等。
（三）股权融资：包括增资扩股、股权转让等。
（四）融资租赁：包括设备租赁、融资租赁等。
（五）其他融资渠道。
第七条工程项目融资方式主要包括：（一）直接融资：通过发行债券、股票等方式直接融资。
（二）间接融资：通过银行贷款、融资租赁等方式间接融资。
（三）混合融资：结合直接融资和间接融资，实现融资组合优化。
第四章融资流程与审批第八条工程项目融资流程包括：（一）融资需求提出：由项目管理部门提出融资需求，包括融资额度、期限、用途等。
（二）融资方案制定：融资管理部门根据融资需求，制定融资方案。
（三）融资方案审批：融资链管理领导小组对融资方案进行审批。
（四）融资活动组织：融资管理部门组织融资活动，签订融资协议。
(完整版)项目融资管理办法项目融资管理办法1. 背景为有效管理项目融资事务，制定以下管理办法。
2. 定义项目融资：指为实施特定项目所进行的资金筹集活动。
3. 融资方式项目融资可以通过以下方式进行：- 债务融资：通过借款、发行债券等方式筹集资金。
- 股权融资：通过出售股份、引入投资者等方式筹集资金。
- 其他融资方式：按照实际情况可以选择其他适当的融资方式。
4. 融资程序项目融资的程序如下：- 提出融资申请：项目方向融资机构提出融资申请，包括项目方案、预期收益预测等。
- 融资评估：融资机构对项目进行评估，包括风险评估、可行性分析等。
- 审批决策：融资机构根据评估结果进行审批决策，确定融资额度和条件。
- 合同签订：项目方和融资机构签订融资合同，明确双方权益和责任。
- 资金拨付：融资机构按合同约定向项目方拨付资金。
- 监督管理：融资机构对项目进行监督管理，确保资金使用合规和项目进展顺利。
- 还款退出：项目方按合同约定进行还款，融资机构退出项目。
5. 监督管理融资机构应对项目融资进行监督管理，主要包括以下方面：- 资金使用情况：核查资金使用情况，确保符合合同约定。
- 项目进展情况：跟踪项目进展情况，确保按计划实施。
- 风险防控：识别、评估和应对项目风险。
- 盈利能力分析：对项目的盈利能力进行分析，确保回报预期。
6. 管理措施融资机构应采取以下管理措施：- 设立专门的项目融资管理部门，负责项目融资相关工作。
- 建立健全的内部控制体系，确保融资决策的科学性和准确性。
- 加强对融资项目的定期审查和评估，及时调整和优化融资策略。
- 建立良好的信息沟通渠道，及时向项目方传达融资信息和要求。
7. 法律责任如有违反相关法律法规和管理规定的行为，将承担相应的法律责任。
8. 附则本管理办法自发布之日起生效。
以上为项目融资管理办法的完整版。
融资法律法规.融资法律法规一、引言融资是企业发展过程中不可或缺的一环。
在融资过程中，了解和遵守相关的法律法规是非常重要的。
本文将通过介绍融资法律法规的相关内容，帮助读者更好地了解融资过程的法律要求。
二、融资相关法律法规1. 《公司法》《公司法》是我国公司治理的基本法律。
在融资过程中，企业需要依法进行股权变更、增资扩股、发行股票等操作，这都是在《公司法》的规定范围内进行的。
同时，《公司法》对公司治理、股东权益保护等方面也做出了明确规定，企业需要依法合规经营。
2. 《证券法》《证券法》是我国证券市场的基本法律。
在企业上市融资过程中，需要遵守《证券法》的规定。
包括在发行股票时需要向证监会申请批准，遵循信息披露的规定，确保投资者的知情权和公平交易的原则。
同时，《证券法》还规定了证券交易的制度和监管机构的职责，企业在证券市场中行事需谨慎遵守。
3. 《担保法》在企业融资过程中，有时会需要提供担保。
《担保法》对担保行为、担保人责任、担保物权等方面做出了详细规定。
企业在提供担保时需要依照《担保法》的规定进行操作，确保担保的有效性，并明确对担保责任的承担。
4. 《合同法》在融资过程中，融资方与融资对象之间通常会签订各种合同，以确保双方权益的保护。
《合同法》对合同的成立、履行、变更、解除等方面做出了明确规定。
企业在签订融资合同时需要严格遵守《合同法》的规定，确保合同的合法性和有效性。
5. 其他相关法律法规融资涉及的法律法规还包括《债权法》、《民事诉讼法》、《破产法》等。
企业在进行融资活动时需要了解并遵守这些法律法规，以确保融资过程的合法性和合规性。
三、融资法律风险及防范虽然依法进行融资是企业发展的必要手段，但同时也伴随着一定的法律风险。
企业在融资过程中需注意以下风险，并采取相应措施进行防范：1. 法律合规风险：企业在融资活动中需严格遵守各项法律法规，否则可能面临法律责任。
因此，企业应建立健全内部合规制度，加强法律意识教育，确保融资活动的合规性。
房地产企业项目融资管理制度一、绪论房地产企业作为重要的经济组织形式，项目融资是其发展的关键环节之一。
为了规范融资活动，提高融资效率，建立有效的融资管理制度是必不可少的。
本文将就房地产企业项目融资管理制度进行详细探讨。
二、融资目标与原则1. 融资目标房地产企业项目融资的主要目标是满足企业发展所需的资金，支持项目的实施，推动企业健康稳定发展。
2. 融资原则（1）合规性原则：融资行为应符合法律法规的规定，合法合规运营，并遵循商业道德和社会责任。
（2）风险控制原则：控制项目融资风险，保障企业的利益，确保融资资金的安全性和可持续性。
（3）效益最大化原则：通过科学合理的融资方式和投资策略，追求利益最大化，实现项目的可持续发展。
三、融资管理流程1. 项目立项在融资管理流程中，项目立项是第一步。
房地产企业需要根据市场需求和自身条件，确定融资项目的方向和目标，并制定项目规划、可行性分析等相关文件。
2. 融资方案设计在融资方案设计阶段，房地产企业应根据项目的具体情况和市场需求，选择适合的融资方案，如银行贷款、发行债券、引入风险投资等，制定详细的融资方案，并进行风险评估和可行性分析。
3. 融资申请与评审根据融资方案，房地产企业向相关金融机构或投资者提交融资申请。
金融机构或投资者将对申请进行评审，包括审查申请资料、商业计划、项目潜力等，以评估融资项目的可行性和风险情况。
4. 融资协议签订在融资申请通过后，房地产企业与金融机构或投资者签订融资协议，明确融资金额、利率、还款期限、债权保护等相关条款。
融资协议是双方之间的法律约束文件，对双方的权益和责任进行明确规定。
5. 融资资金使用与监管房地产企业在获得融资资金后，应按照融资合同的约定，合理使用融资资金，并建立完善的资金监管制度，监控资金使用情况，确保资金流向的合法合规。
6. 融资回款与债务偿还房地产企业在项目融资完成后，应根据融资合同的约定，及时进行融资回款和债务偿还。
企业需要建立健全的财务管理体系，确保融资回款与债务偿还的安全和及时性。
融资法律法规.（一）引言概述：融资法律法规是指规范融资行为的法律与规章制度。
在市场经济条件下，融资是企业发展与扩张的重要手段，同时也存在着风险与挑战。
因此，融资法律法规的制定与完善对于保障融资活动的合法性、规范性以及市场的稳定发展具有重要意义。
本文将从五个大点出发，分别对融资法律法规进行阐述。
一、融资的基本法律法规1.《中华人民共和国公司法》对公司融资行为的法律规定2.《中华人民共和国合同法》在融资合同中的适用与约束3.《中华人民共和国证券法》对证券融资行为的法律规范4.《中华人民共和国银行法》对银行融资业务的法律要求5.《中华人民共和国民间借贷法》在民间融资活动中的适用与保护二、融资的资金流动法律法规1.《中华人民共和国金融管理条例》对金融机构融资活动的法律监管2.《中华人民共和国信托法》管辖信托融资行为的法律制度3.《中华人民共和国担保法》对担保融资行为的法律约束4.《中华人民共和国破产法》对破产清算与债权保护的法律规定5.《中华人民共和国反不正当竞争法》对非法融资行为的惩处和制裁三、融资的税收法律法规1.《中华人民共和国企业所得税法》对企业融资收益的税收规定2.《中华人民共和国个人所得税法》对个人投资融资的税收政策3.《中华人民共和国增值税法》在融资与购销活动中的税务规范4.《中华人民共和国财产税法》对融资资产的财产税收规定5.《中华人民共和国关税法》对进出口贸易融资的税收政策四、融资的风险与合规法律法规1.《中华人民共和国银行业监督管理法》对银行融资风险的合规要求2.《中华人民共和国证券投资基金法》对基金融资风险的管理规定3.《中华人民共和国电子商务法》对线上融资交易的合规监管4.《中华人民共和国反洗钱法》对融资行为中的洗钱防控要求5.《中华人民共和国网络安全法》对融资信息安全与保护的法律要求五、融资的知识产权法律法规1.《中华人民共和国专利法》对专利融资与知识产权保护的规定2.《中华人民共和国商标法》对商标融资与品牌保护的法律约束3.《中华人民共和国著作权法》对著作权融资与版权保护的法律规范4.《中华人民共和国商业秘密法》对商业秘密融资与保护的法律要求5.《中华人民共和国反不正当竞争法》对知识产权融资中的不正当竞争行为的制裁总结：融资法律法规的完善与执行对于维护市场秩序、保护投资者权益、促进经济发展具有重要意义。
公司项目融资业务管理制度一、制度目的本制度旨在明确公司项目融资的基本原则、流程和管理要求，通过对项目融资业务的规范管理，降低融资风险，提高资金使用效率，支持公司战略目标的实现。
二、适用范围本制度适用于公司所有涉及项目融资的活动，包括但不限于项目的筛选、评估、谈判、执行以及后期的资金管理和还款等。
三、基本原则1. 合规性原则：所有项目融资活动必须遵守国家法律法规和金融政策，确保融资行为的合法合规。
2. 风险控制原则：在项目融资过程中，应充分评估和控制项目风险，采取有效措施防范融资风险。
3. 成本效益原则：在确保风险可控的前提下，追求融资成本的最低化和资金使用效益的最大化。
4. 透明性原则：项目融资的过程和结果应对公司内部相关人员透明，保证信息公开和决策的公正性。
四、管理职责1. 财务部门负责项目融资的日常管理工作，包括制定融资计划、组织实施融资活动、监督资金使用和还款等。
2. 项目管理部门负责提供项目的详细资料，协助财务部门进行项目评估和风险控制。
3. 法务部门负责审核项目融资合同的法律合规性，处理相关的法律事务。
4. 高层管理层负责对重大融资决策进行审批，确保融资活动符合公司整体战略。
五、操作流程1. 项目申请：项目管理部门提出融资需求，提交项目建议书和相关材料。
2. 初步评估：财务部门对项目的可行性、风险和预期收益进行初步评估。
3. 深度调研：对初步评估通过的项目进行深入的市场调研、财务分析和风险评估。
4. 融资方案制定：根据调研结果，制定具体的融资方案，包括融资金额、期限、利率等关键条款。
5. 审批流程：融资方案需经过相关部门的审核，并由高层管理层最终审批。
6. 合同签订：与资金方协商确定最终条款，签订融资合同。
7. 资金拨付：按照合同约定，资金方拨付资金至指定账户。
8. 资金使用与管理：财务部门监督资金的使用情况，确保资金按计划用途使用。
9. 还款管理：根据合同约定，按时筹集资金进行还款，并处理可能出现的违约情况。
项目融资管理制度一、引言项目融资管理制度是指为了保障项目融资的合法性、规范性和安全性而制定的一系列管理制度。
其目的是通过规范融资行为，提高项目融资效率，保护投资方和项目方的合法权益。
本文将对项目融资管理制度进行详细分析，探讨其重要性、内容和实施方式。
二、项目融资管理制度的重要性项目融资管理制度对于项目融资的实施和运作起着至关重要的作用。
首先，它可以确保项目融资的合法性和规范性。
通过设立明确的流程和规则，避免因为不规范的操作而导致的法律风险和纠纷。
其次，它能够提高融资效率。
通过制定明确的融资审批流程和标准，可以及时筛选出具有潜力和可行性的项目，为投资方提供更好的投资机会。
最后，它可以保护投资方和项目方的合法权益。
通过建立完善的投资者保护机制和风险防控机制，防止融资过程中出现不良风险和损失。
三、项目融资管理制度的内容1. 融资审批流程：明确项目融资的审批流程和各个环节的权限和责任，确保融资决策的科学性和合理性。
2. 投资者保护机制：建立健全的投资者保护制度，包括信息披露、投资者风险警示和纠纷解决等方面，保护投资方的权益。
3. 风险管理制度：建立完善的风险识别、评估和控制机制，防范项目融资中的各类风险，降低损失。
4. 财务管理制度：建立健全的财务管理制度，包括资金使用、会计核算、财务报告等方面，保证融资资金的安全和正确使用。
5. 监督与评估机制：建立健全的监督和评估机制，包括定期评估项目的运作情况和融资效果，及时纠正问题和改进措施。
四、项目融资管理制度的实施方式项目融资管理制度的实施方式可以分为内部控制和外部监管两个方面。
在内部控制方面，项目方可以通过设立专门的融资管理部门，建立融资管理岗位和职责，明确融资决策的权限和程序，加强内部审计和自查自纠。
在外部监管方面，政府部门可以制定相关的法律法规和政策，加强对项目融资活动的监管和指导，提供必要的支持和保障。
五、结论项目融资管理制度对于项目融资的顺利进行和投资方的权益保护起着重要的作用。
项目融资法律制度一•项目融资法律制度（一）项目融资的概念和特点项目融资近30年来已经成为大型工程项目筹集资金的常用方法，但作为一个术语并没有公认的定义。
在北美洲，金融界习惯上将无追索权和有限追索权的融资活动称为项目融资。
在欧洲，则把针对具体项目的所有融资活动都称为项目融资。
美国银行家彼得•内维特在《项目筹资》的著作中认为，项目融资是为一个特定经济实体所安排的融资，其贷款人在最初考虑安排贷款时，满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源，并以该经济实体的资产作为归还贷款的保障。
按照这一解释，项目融资偿还贷款的资金来源被限于融资项目本身，包括项目未来的现金流量和项目本身的资产价值，借款人对贷款不负责任或不负主要责任。
项目融资有别于传统的融资方式。
传统的公司融资是公司利用其本身的资信能力来融通资金，贷款人决定是否提供贷款的主要依据是借款人的信用和偿还能力，而非项目的盈利能力；项目融资的贷款人则要从项目的盈利中寻求贷款安全。
具体而言，项目融资有以下特点：1、项目融资不要求项目发起人大量的股权投资，项目的资金主要来自以项目为基础的融资。
2、项目融资是无追索权或有限追索权性质的融资，项目贷款人主要依赖项目自身的信用，而不是借款人的信用。
无追索权的项目融资又称纯碎的项目融资，是指贷款人对作为借款人的项目主办人没有任何追索权的项目融资。
无追索权的项目融资在 20世纪20年代最早出现在美国得克萨斯州的油田开发，当时的开发商的投资能力非常有限，贷款的偿还只能基于石油资源储藏量以及原油购买协议所提供的信用支持。
1有限追索权有三种理解：（1）有限追索权是指对项目主办人的追索权是有限的，仅以项目主办人投入到项目公司中的股本金为限；（2）有限追索权对项目主办人的责任是有限的，仅以其对项目的担保数额为限；（3）有限追索权具有以上两个含义。
3、项目融资能分散项目风险。
成功的项目融资可以在各参与方之间实现项目风险的分担。
这些参与方包括项目发起人、债权人、原材料或设备的供应商、工程承包商、项目产品或服务的买方、保险商George,Giddy,lnternational Finance Handbook, Wiley Interscience,p734.和政府。
2例如，长期电力销售合同中由买方提供预付款，设备供应合同中项目公司的延期付款，建筑工程中的交钥匙合同都可以使上述合同相对人承担项目风险。
4、项目融资可以是非公司负债型的融资。
非公司负债型融资是指项目的债务可以不反映在项目主办人的资产负债表中的一种融资方式，所以亦称为资产负债表之外的融资。
这种融资不会恶化项目主办人的资产负债比例，使主办人能以有限的财力从事更多的投资。
5、项目融资有一定的适用范围。
作为一种资本密集型项目筹集资金的方法，项目融资适合于资金量大，投资回收期长的大型工程项目，尤其是石油、煤炭、钢铁、有色金属、森林、电力以及一些大型基础设施建设项目。
6、资金来源的多样化。
就融资方式而言，项目融资可以是债权融资的间接投资，也可以是股权投资的直接投资；就融资渠道而言，项目融资可以来自项目产品的买方支付的预付款，也可以来自设备或原材料的供应商以补偿贸易方式提供的设备或原材料，还可以来自于工程承包商采用“交钥匙”方式等。
项目融资具有以下优点：（1）比传统融资方式更有利于大型项目的融资。
石油、天然气、煤炭、交通运输、电力、化工、通讯等大型项目需要大量资金，传统融资方式中的项目主办人的资信往往不能满足融资要求。
项目融资以项目本身的资产和现金流量作为偿还贷款的担保，使此类项目的融资安排成为可能，如英法海地隧道，融资总额达103亿美元，就是通过项目融资安排的。
3（2）项目融资将项目的现金流量和资产价值作为信用，项目参与各方必然会十分注重项目的法律可行性和经济可行性，有利于项目的成功。
项目的贷款人也会严格履行担保法律程序，有利于贷款人对项目资产的行使追索权。
（二）项目融资的资金来源国际项目融资的资金来源由直接投资和间接投资组成。
直接投资即股权投资，间接投资主要有以下方式。
1、贷款（1）国际商业贷款。
通常为辛迪加贷款。
辛迪加贷款包括直接银团贷款和间接银团贷款。
前者是指所有的贷款银行都和借款人签订贷款协议，后者是指牵头行和借款人签订贷款合同，然后由牵头行将贷款权转售给其他银行，无需借款人的同意。
（2）出口信贷机构贷款。
2张极井：《项目融资》，中信岀版社1997年版，第7页。
3Rosemary Bennett, Project Finance, “ Morton ' s foEyuromoney.June1993,pp.59— 63.出口信贷机构贷款的特点是：①贷款和出口信贷机构所在国的设备出口联系在一起,出口信贷机构成立的目的就是促进本国产品的出口，这一特点限制了项目公司选择项目设备来源的可能性；②出口信贷和出口信贷保险相结合，为了取得出口信贷，借款人必须支付贷款人的出口信贷保险费用，所以，虽然出口信贷的利率较低，但项目公司的融资成本并不一定低于商业贷款；③出口信贷金额不足于购买项目设备，最多为出口设备价格的85%。
（3）政府贷款。
政府贷款包括本国政府贷款和外国政府贷款，政府贷款的一般利率较低，但往往以购买贷款国的商品和劳务为条件。
（4）国家开发银行和保险机构的贷款。
这些贷款往往是无追溯权的贷款，如日本开发银行对在中国投资开发石油、煤炭项目的贷款。
美国海外私人投资公司也可以向项目公司提供此类贷款。
（5）国际金融机构贷款，如世界银行、亚洲开发银行等。
2. 发行股票。
如英法海地隧道项目通过发行股票筹资17.2亿美圆，占项目资金总额的16.7%。
又如欧洲迪斯尼乐园项目，发行股票筹资28.56亿法郎，占项目融资总额的19.4 %。
项目融资是否包括股权融资，学界有不同的看法。
笔者认为，项目融资中的股权融资，主要是指项目公司在证券市场发行股票的方式，而不应当包括项目公司发起人的股权投资。
3. 存托凭证。
存托凭证（depository receits）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属于金融衍生工具。
以股票为例，我国的上市公司首先将一定数额的股票委托我国的中间机构（保管银行）保管，又由保管银行通知外国存托银行在当地发行代表该股票的存托凭证，然后，存托凭证就可以在该国的证券交易所或者柜台市场交易。
自1927年摩根银行开创 DR业务以来，世界上许多公司如索尼、TDK香港电讯、英国石油公司等都发行过十亿甚至上百亿美元的DR按照DR的发行地不同，DR可以分为ADR美国存托凭证）、EDR（欧洲存托凭证）、HKDR（香港存托凭证）、SDR（新加坡存托凭证）、GDR全球存托凭证）等。
4大陆民营造船业龙头扬子江船业，2010年9月8日在台湾发行TDR（台湾存托凭证），以每股新台币（下同）18.8元（0.79新元）挂牌上市，一开盘就跳空涨停为20.1元，最后仅成交1400张牢牢锁住，收盘涨停委买张数还有近31万张。
5 ADR是外国公司在美国市场筹资的重要工具，也是美国投资者广泛接受的外国证券形4Josh Martin, The Return of ADRs, Euromoney December 1995.式。
美国法律为了保护国内投资者的利益，规定退休基金只能投资于美国公司的股票，但允许退休基金购买 ADR从第一张ADRF 1927年由摩根银行发行到1996年，美国共发行了 1301 个ADR其中英国占17.4%,阿根廷占11.5%,澳大利亚和日本分别占 11.4%和11.3%。
在1301个ADR中只有426个可以在美国三大证券交易系统交易，其余为柜台交易。
1993年以来，我国也在美国发行了四个一级ADR和二个二级 ADR 一级ADR只能在柜台交易，二级 ADR可以在证券市场交易。
ADR的发行主要有以下程序：（1）美国投资者委托美国经纪人购入非美国公司证券；（2）美国经纪人与基础证券所在地的经纪人联系购买；（3）当地经纪人通过当地交易所或场外市场购入所指示的证券；（4）证券发行人将证券存放在当地的托管银行；（5）托管银行立即通知美国存券银行，存券银行即发出ADR交与美国经纪人，每张ADR代表一定数量的基础证券；（6）美国经纪人将ADR交给投资者或者存放在证券信托公司，同时把投资者支付的美元按照当时汇价兑换成相应的外汇给当地的经纪人；（7）当地经纪人将 ADR筹集的资金交付给证券的发行人或持有人。
64. 发行债券（1）欧洲债券。
欧洲债券是一种新型的国际债券。
欧洲债券的特点是：①债券货币不是发行地货币；②债券在多国债券市场销售；③由不同国家的投资银行组成辛迪加包销；④债券发行人可以是发行地人，也可以是外国人。
欧洲债券市场是指所有经营欧洲债券的市场，地理位置并不局限于欧洲。
如在美国发行的以英镑为面值的债券就属于欧洲债券，经营该债券的美国市场同样属于欧洲债券市场。
欧洲债券市场有以下特点：①采取私募方式并主要在票面货币国以外的国家销售；②利息不扣所得税，所以使购买者可以获得高于购买本国债券的收益；③无需经任何政府批准和注册就可以发行，各国证券法对欧洲债券均不予法律管制，而给予管辖豁免。
（2） ABS方式。
ABS是Assets Backed Securitization 的缩写，它是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。
1998年4月13日，我国第一个以获得国际融资为目的的ABS证券化融资方案在重庆市推行。
建行重庆市分行选择与香港豪升ABS（中国）控股有限公司达成合作协议，将首批运作项目定为航空票款、汽车按揭、商业零售等。
我国到目前为止还没有在国内债券市场上发行的ABS债券。
（详见第四庄慧良: 《在台湾发行TDR扬子江开盘即涨停》，见联合早报网2010年9月9日6朱怀念：《国际项目融资法律问题研究》，武汉大学出版社1994年版，第67页。
章第三部分）（三）项目融资的风险1．完工风险。
完工风险是指项目建设不能按照预定的时间达到规定的各项经济技术指标的风险。
项目完工并非仅指项目竣工，还应符合商业完工标准。
商业完工标准通常包括以下指标：（ 1）运行指标，即在一定时间内在规定的水平上运行；（ 2）技术指标，即项目运作达到规定的技术参数；（ 3）现金流量指标，即在一定时期内达到预期的现金流量标准。
完工风险的分解方法有：（ 1）固定价格的“交钥匙合同”；（2）项目主办人的完工担保；（ 3）项目主办人的备用担保，即项目主办人提供备用资金以防止项目超支；（ 4）贷款人的提款控制，即贷款进度和项目进度相协调；（ 5）保险；（6）项目其他参与方的完工支持，如产品购买人和设备提供者的提前支付和延期收费。
