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一、分级基金的定义分级基金是指在资产共同运作的前提下，将基金的收益进行重新分配，形成不同的的风险和收益水平的基金份额。
在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
它的主要特点是将基金产品分为两类份额或者多类份额，并分别给予不同的收益分配。
从目前已经成立和正在发行的分级基金来看，通常分为低风险收益端（优先份额）和高风险收益端（进取份额）两类份额。
以某分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（优先）和B份额（进取），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。
当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。
也就是说，优先份额一般可以优先获得分配基准收益,进取份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益，进取份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。
二、分级基金的运作方式国内现有的分级基金分为封闭式和开放式两种运作方式。
封闭式分级基金定期封闭，子基金份额在交易所挂牌交易，不开放申购赎回；封闭式分级基金是将基金份额分成两类风险收益不同的基金份额，同时在封闭期内所分成的两类份额或其中一类分别上市交易，但不能申购、赎回。
当封闭期到期时，两类份额将按照期初约定的收益分配规则进行收益分配。
开放式分级基金的母基金份额开通申购赎回，子基金份额在交易所挂牌交易,投资者可通过分拆和合并实现母基金份额和子基金份额之间的转换。
开放式分级基金可以分为场内与场外两部分。
场外仅存在基础份额，与普通开放式基金无异；而场内基础份额可分级成收益风险不同的两类份额，因此场内存在三类份额，即基础份额、A类份额和B类份额。
在基金合同成立后，所有基础份额可进行日常申购、赎回；而分级成的两类份额可分别在交易所上市交易。
基金业务基础必学知识点
1. 基金的定义和特点：基金是一种集合投资方式，将多个投资者的资金集中管理，由基金经理进行投资运作。
基金的特点包括分散投资、共担风险、专业管理和流动性较高等。
2. 基金的分类：根据不同的投资对象和投资策略，基金可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、指数基金等。
3. 基金的运作流程：基金的运作流程包括基金发行、基金销售、基金投资、基金净值计算和基金赎回等环节。
4. 基金的费用：基金的费用包括管理费用、销售服务费用、托管费用等，投资者需要关注基金的费率水平和结构。
5. 基金的风险与收益：基金投资存在市场风险和基金经理能力风险，不同类型的基金具有不同的风险和收益特征，投资者需要根据自身的风险承受能力选择合适的基金产品。
6. 基金的投资策略：基金经理根据基金的投资目标制定相应的投资策略，如价值投资、成长投资、指数跟踪等。
7. 基金的评价指标：常用的基金评价指标包括收益率、风险指标、夏普比率、信息比率等，用于评估基金的综合表现。
8. 基金的定投策略：定期定额投资是一种长期投资策略，通过定期定额投资可以享受基金的分散投资和长期复利效应。
9. 基金产品的选择：投资者可以根据自己的投资目标、风险承受能力
和投资偏好选择适合自己的基金产品。
10. 基金投资的注意事项：投资者在进行基金投资时需要注意基金的风险特征、收益预期、历史表现等，并及时关注基金的运作情况，做出合理的投资决策。
银行基金入门知识点总结一、银行基金的定义和特点银行基金是指银行机构发行的，用于投资的一种金融产品。
其特点是：资金安全、收益稳定、风险低、流动性强。
银行基金主要包括货币市场基金、债券基金、股票基金、混合基金等不同种类。
1.1 货币市场基金：是指银行机构通过购买短期金融工具，如国债、政府债券、短期企业债券等，形成的一种短期投资产品。
其特点是安全性高、收益稳定、流动性强。
1.2 债券基金：是指银行机构通过购买各种债券组合形成的一种投资产品。
其特点是收益稳定、风险相对较低。
1.3 股票基金：是指银行机构通过购买股票形成的一种投资产品。
其特点是收益较高、风险较大、适合长期投资。
1.4 混合基金：是指银行机构通过购买股票、债券等各种投资品种形成的一种投资产品。
其特点是收益较高、风险相对较低。
以上就是银行基金的一般定义和特点，接下来我们来具体了解银行基金的操作流程和注意事项。
二、银行基金的投资流程和操作步骤2.1 了解基金种类：在选择银行基金时，首先需要了解各种基金产品的特点和投资对象，比如货币市场基金适合短期投资，股票基金适合长期投资。
2.2 选择银行机构：在选择购买银行基金时，需要选择信誉良好、管理规范的银行机构，以确保资金安全。
2.3 开立基金账户：在选择银行机构后，需要前往银行开立基金账户，提交相关身份证明和资金证明材料，完成账户开立手续。
2.4 赎回和认购：在开立基金账户后，投资者可以通过赎回和认购的方式进行基金交易，即买入和卖出基金份额。
投资者还可以选择定投方式，定期定额投入基金。
2.5 关注基金净值：投资者应该定期关注基金的净值变动情况，及时调整投资策略。
以上就是银行基金的投资流程和操作步骤，接下来我们来了解一些银行基金投资的注意事项。
三、银行基金投资的注意事项3.1 风险提示：在投资银行基金时，需要充分了解基金的风险提示，比如市场风险、信用风险、利率风险等。
3.2 投资目标：投资者在选择基金产品时，需要根据自己的投资目标和风险承受能力，选择合适的基金产品。
基金的一级分类和二级分类
基金的一级分类和二级分类主要是按照基金的投资目标和投资策略进行区分的。
基金的一级分类主要分为以下几类：
1. 股票型基金：主要投资于股票市场，股票的配置比例不少于80%。
2. 债券型基金：主要投资于国债、金融债、企业债等债券类产品，债券的配置比例不少于80%。
3. 混合型基金：同时投资于股票和债券，股票和债券的配置比例根据市场情况灵活配置。
4. 货币市场基金：主要投资于短期债券、银行存款等低风险资产，风险较低。
基金的二级分类是在一级分类的基础上，进一步细化基金的投资目标和投资策略。
例如，股票型基金可以分为价值型基金、成长型基金、平衡型基金等；债券型基金可以分为信用债基金、可转债基金等。
以上信息仅供参考，具体分类可能因不同标准而有所差异，建议咨询专业人士获取更准确的信息。
基金入门基础知识小白必须知道Hi，我是小鹿，一个90后保险打工人~最近好多姐妹问我基金怎么玩、如何看行情、基金A和C的区别…等问题一、基金是什么？简单点说，基金是笔钱，一笔你交给别人，却让别人帮你花，然后能给你带来好处的钱。
举个例子：洪兴村的阿南外出打工，辛苦攒下一笔钱，想拿这笔钱干票大的，然后回家买房娶老婆。
听说炒股能赚很多，但自己没啥文化又不懂，怕亏了。
刚好村长儿子基哥是读书人，有文化本事大，阿南就把钱给给了基哥，让基哥帮忙打理。
同村想买房的年轻人不止阿南一个，然后大家就都把钱放在基哥（基金经理）那里，让其帮忙实现首付的小目标。
这种把钱给基哥，让他来赚钱的投资，就叫投资基金，根据投资项目不同，又可以分为：股票型基金（包括指数型基金）债券型基金货币型基金混合型基金比如，经常听到的白酒医药还是新能源，其实都是基金经理拿钱去买了和这个概念相关的股票。
二、基金入门基础知识搞懂什么是基金后，我们来说一些基金入门基础知识。
1.什么是交易日？交易日简称“T日”，也就是我们常说的股市开门时间，节假日和周末都是关门的。
2.A股股票交易时间交易日上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。
3.基金交易时间基金可以随时买卖，但并不是马上成交。
凡是交易日下午15:00前进行操作，都是按照当天的基金净值成交。
如果过了15:00，则都按下一个交易日的基金净值成交。
举个例子：交易日上午10点买入和下午14:30买入，都是按照当天收市价格成交的。
4.如何看行情基金其实就是打包一篮子股票，所以与股市涨跌有直接关系，我们习惯用大盘指数-上证指数当日的涨跌幅来判断当天市场整体表现。
上证指数：由所有在上海证券交易所上市的股票构成的市值加权指数。
如果上证指数逐渐上涨，即可判断市场上多数股票都在上涨。
5.什么是基金净值可以简单理解为一份额基金的单价，也就是买入一份额基金所需支付的钱。
基金单位净值=总净资产➗基金份额6.净值涨跌幅可以简单理解为今天净值相比昨天是涨还是跌。
购买基金入门基础知识1. 什么是基金基金指的是一种由资金组合而成的投资工具，由专业的基金管理人进行投资组合的管理和运作。
投资者可以购买基金的份额来分享基金的收益和风险。
2. 基金的种类2.1 股票基金股票基金主要投资于股票市场，旨在追求较高的投资收益。
股票基金的风险相对较高，但在长期投资中具有较好的增值潜力。
2.2 债券基金债券基金主要投资于债券市场，旨在稳定投资收益。
债券基金的风险相对较低，适合风险偏好较低的投资者。
2.3 指数基金指数基金的投资目标是复制某一特定指数的表现。
指数基金的费用较低，适合长期passively 投资的投资者。
2.4 混合基金混合基金同时投资于股票、债券和其他资产类别，目的是实现风险分散和收益的平衡。
3. 如何选择基金3.1 投资目标投资者在购买基金前应明确自己的投资目标，是追求稳定收益还是追求较高的增值潜力。
3.2 投资期限投资者应根据自己的投资期限选择合适的基金类型。
短期投资者可以选择风险较低的债券基金，长期投资者可以考虑股票或混合基金。
3.3 风险承受能力投资者应评估自己的风险承受能力，根据自身情况选择适当的基金风险等级。
3.4 基金经理的投资策略投资者可以研究基金经理的过往表现和投资策略，选择对自己有信心的基金经理管理的基金。
4. 基金的购买方式4.1 银行购买投资者可以通过银行柜台或网上银行购买基金，具有便捷性和可靠性。
4.2 第三方基金平台第三方基金平台提供了方便的在线购买基金的渠道，投资者可以根据自己的需求选择合适的平台进行购买。
4.3 基金代销机构基金代销机构可以提供基金销售咨询和服务，投资者可以直接与代销机构联系购买基金。
5. 基金的费用5.1 申购费申购费是购买基金时需要支付的费用，一般以一定比例计算。
5.2 赎回费赎回费是在赎回基金份额时需要支付的费用，一般在短期内赎回会有较高的费率，长期持有则费率会逐渐降低。
5.3 管理费管理费是基金管理公司用于支付基金管理人和运营费用的费用，通常以年份为单位计算。
基金的基本入门知识
一、基金的定义及分类
基金是指由投资者集合资金，由专业的基金管理人按照特定的投资目标和方式进行投资的一种集合性投资工具。
根据不同的投资策略和对象，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金等。
二、基金的优点
1.分散风险：通过将资金分散投资于多个证券，可以有效降低风险。
2.专业管理：由专业的基金管理人进行投资决策和操作，能够提高收益率和降低风险。
3.流动性强：可以随时买卖，非常灵活。
4.透明度高：公开披露信息，方便投资者了解其运作情况。
三、选择基金的要点
1.了解自己的风险承受能力：根据自己的财务状况和风险承受能力选择适合自己的基金类型。
2.关注费用：选择费用较低、透明度高的基金。
3.关注历史表现：选择历史表现比较稳定且收益较高的基金。
4.关注管理人员：选择有经验、稳定的基金管理人。
四、基金的风险
1.市场风险：由于市场行情波动，基金净值可能会出现波动。
2.信用风险：债券型基金投资于债券市场，存在债券违约的风险。
3.流动性风险：货币市场基金可能存在流动性不足的情况。
4.管理风险：基金管理人员的投资决策和操作可能存在失误导致亏损的风险。
五、如何购买基金
1.选择一个可信赖的证券公司或银行开立证券账户。
2.了解自己的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的基金类型。
3.填写相关申请表格并进行交易操作，购买基金份额。
一、分级基金的定义分级基金是指在资产共同运作的前提下，将基金的收益进行重新分配，形成不同的的风险和收益水平的基金份额。
在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
它的主要特点是将基金产品分为两类份额或者多类份额，并分别给予不同的收益分配。
从目前已经成立和正在发行的分级基金来看，通常分为低风险收益端（优先份额）和高风险收益端（进取份额）两类份额。
以某分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（优先）和B份额（进取），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B 份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。
当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。
也就是说，优先份额一般可以优先获得分配基准收益, 进取份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益，进取份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。
二、分级基金的运作方式国内现有的分级基金分为封闭式和开放式两种运作方式。
封闭式分级基金定期封闭，子基金份额在交易所挂牌交易，不开放申购赎回；封闭式分级基金是将基金份额分成两类风险收益不同的基金份额，同时在封闭期内所分成的两类份额或其中一类分别上市交易，但不能申购、赎回。
当封闭期到期时，两类份额将按照期初约定的收益分配规则进行收益分配。
开放式分级基金的母基金份额开通申购赎回，子基金份额在交易所挂牌交易,投资者可通过分拆和合并实现母基金份额和子基金份额之间的转换。
开放式分级基金可以分为场内与场外两部分。
场外仅存在基础份额，与普通开放式基金无异；而场内基础份额可分级成收益风险不同的两类份额，因此场内存在三类份额，即基础份额、A类份额和B类份额。
在基金合同成立后，所有基础份额可进行日常申购、赎回；而分级成的两类份额可分别在交易所上市交易。
另外，分级基金的份额配对转换业务也是开放式分级基金的一项特有运作机制。
因此，开放式分级基金在封闭式分级基金A类、B类分别上市交易的基础上，其日常开放申购、赎回基础份额的机制更能满足投资者投资和交易需求。
同时，份额配对转换业务使A 类、B类份额与基础份额互相转换，从而带来可能的套利机会。
三、分级基金的特征1.存续期限封闭式运作机制有一定存续期限，到期后分级基金转为普通LOF基金，分级机制不再存续。
而开放式的运作机制则能保证分级基金的分级机制在正常情况下长期有效和永久存续。
2.可交易性分级基金具有可在二级市场交易的特征。
封闭式分级基金基础份额只能在基金发行时购买，发行结束后不能申购赎回基础份额，只能通过二级市场买卖分级份额（A或B级份额）。
而开放式运作能够满足投资者在基金日常运作期间申购赎回分级基金基础份额的需求，从而实现分级基金一、二级市场的连通。
3.分级机制分级基金的最主要特征是将基金份额分为不同风险收益特征的份额类型，以满足不同风险收益偏好投资者的需求。
封闭式分级基金发行结束后，投资者只能通过二级市场购买分级份额。
由于渠道的单一性，当市场出现重大投资风险或重要投资机会时，相应分级份额的交易价格会出现大幅折/溢价，导致投资者即使对市场走势做出了正确判断，也会因某类分级份额折/溢价率提高而仅能获得低于预期的投资收益。
而开放式分级基金发行结束后，投资者若想购买分级份额，既可通过一级市场申购分级基金基础份额，配对转换为A、B级份额，再根据风险偏好在二级市场选择卖出一级份额，持有另一级份额；也可通过二级市场直接购买分级份额。
希望变现时，投资者也可相应选择配对转换后赎回基础份额或通过二级市场卖出分级份额。
在分级份额的交易价格出现大幅折/溢价时，投资者还能通过一级市场的申购赎回和配对转换机制进行套利，从而平抑分级份额折/溢价。
一般情况下，由基金基础份额所分成的两类份额中，一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分，称之为“优先级”，一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分，在此称为“次级”，同时次级可以分拆为多级，分中间级（夹层级）、底板级，可自行设定。
类似于其它结构化产品，次级类份额一般“借用”优先级份额的资金来放大收益，而具备一定杠杆特性，也正是因为“借用”了资金，次级类份额一般又会支付优先类份额一定基准的“利息”。
四、分级基金的杠杆1.杠杆种类1)初始杠杆初始杠杆为基金发行时的杠杆比例即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例具体公式为：初始杠杆=（A份额份数+B份额份数）/B份额份数目前市场主流的产品均为1：1或4：6的比例初始杠杆为2或1.67.初始杠杆在基金发行时确定。
一般来说配对转换型的股票分级基金初始杠杆比例是恒定的，在存续期间始终保持恒定。
该杠杆值作为两份额总和与B份额的比值，不仅在一开始可以告知投资者两份额的比例情况，在后续阶段通过母基金净值和B份额净值的比例计算还可以获得净值杠杆的大小。
2)净值杠杆净值杠杆是研究分级基金时经常用到的杠杆指标，定义为分级基金进取部分B份额净值涨幅和母基金净值涨幅的比值。
在具体计算时采用母基金总净值除以B份额总净值，忽略了每天优先份额A份额从母基金获取的收益，主要是因为A份额每天的收益相对总体净值而言较小，不会影响杠杆的计算。
净值杠杆的公式为：净值杠杆=母基金总净值/B份额总净值=母基金份数×母基金净值/B份额份数×B份额净值=母基金净值/B份额净值×初始杠杆净值杠杆反应了B份额净值涨跌幅增长的倍数。
例如一个两倍净值杠杆的基金当日B 份额的净值涨跌幅是母基金净值的两倍。
然而净值杠杆影响的仅仅是B份额净值变化的波动情况，但是投资者实际买卖B份额时受到二级市场价格波动的影响，由于折溢价率的因素净值杠杆往往无法真实反应到价格表现上为此我们引入价格杠杆的概念。
3)价格杠杆价格杠杆即B份额价格对于母基金净值表现的变化倍数在计算时考虑了折溢价率的因素在内即母基金的总净值除以B份额的总市值具体公式为：价格杠杆=母基金总净值/B份额总市值=母基金份数×母基金净值/B份额份数×B份额价格=母基金净值/B份额价格×初始杠杆= 净值杠杆/（1+溢价率）2.净值杠杆与价格杠杆分析根据净值杠杆的公式可知，当母基金净值下跌，B份额的净值下跌速度更快，而初始杠杆比例恒定，因此净值杠杆会变大，而且是一个加速变大的过程，反之则净值杠杆会变小。
然而，净值杠杆对应的净值变化并不能很好的反应到价格上，单纯从净值杠杆分析无法准确判断二级市场价格的涨跌幅，如果采用价格杠杆则稳定的多。
如果用前一日收盘后的价格杠杆乘以当日母基金的净值涨跌幅，可以模拟出当日B份额的价格涨跌幅，该值与实际价格涨跌幅非常接近（这就是价格杠杆的作用。
价格杠杆反映的就是B份额价格涨跌幅度相对于母基金净值涨跌幅度的倍数。
价格杠杆的衡量比净值杠杆更准确）。
一般来说，在大盘上涨时，价格杠杆大的基金涨幅也大，因此价格杠杆可以更好地作为选择分级基金B份额的指标。
3.总结价格杠杆可以更好地用来分析分级基金B份额的价格涨跌幅与母基金净值涨跌幅的关系，在具体投资选择时，价格杠杆大的基金弹性更好，在市场上涨时涨幅更高，对于波段操作的投资者可以按照价格杠杆选择投资标的。
五、分级基金的参与方式1.封闭式分级基金：可以在基金募集期间认购基金份额；两类份额上市后通过二级市场进行交易。
2.开放式分级基金：1)普通基础份额：募集期间参与认购场外基础份额；基金合同成立后，场内或场外申购基础份额2)A类B类份额：基金募集期间参与认购场内基金份额（自动分成两类份额），待基金份额上市后卖出一类份额；基金募集期间参与认购场外基金份额，待分级而成的两类基金份额上市后，将场外份额转托管至场内，申请按照比例分拆成两类份额后，卖出一类份额；两类份额上市后，通过二级市场交易两类份额；两类份额上市后，申购场内基础份额，按比例分拆成两类份额后，卖出一类份额；两类份额上市后，申购场外基础份额，转托管至场内，按比例分拆成两类份额后，卖出一类份额。
3)套利操作：当A类份额与B类份额的交易所价格大幅偏离其净值时，投资者可通过申购基础份额，分拆成A、B两类份额，并分别卖出；或反向操作来进行套利。
六、分级基金中的份额配对转换业务所谓份额配对转换业务，包括分拆和合并两个方面，即指基础份额按约定比例分拆成两类份额；以及两类份额按照约定比例进行配对合并成场内基础份额的行为。
因此，分级基金的三类份额可通过份额配对转换业务来实现相互之间的份额转换。
一般来说优先份额所占比例越大越有利于进取份额，因为进取份额可以借入更多的资金，不过与此同时进取份额的风险也上升了，因为此时杠杆倍数增加了。
七、分级基金定期折算1.定期折算的定义定期折算是指契约约定在每年某一固定日期，分级基金中A、B、母基金三类基金或者A 类基金净值重新归1，超高过1元部分返还给投资者等额的母基金份额，这种条款在分级基金A类份额中较为常见。
每到折算日，A类份额都可以以母基金份额的形式来获得其净值超过1元的部分(即每期约定收益率)，而赎回这些母基金份额即可兑现每期的约定收益，这种方式使得A类份额具有了优先股的特征：能定期兑现收益，但本金仍需通过二级市场卖出的方式来回收。
由于目前的多数股票分级基金的A份额都是折价的，到期折算机制相当于使部分折价的资产以净值兑付，增加了A类份额的吸引力。
2.设置定期折算机制的原因开放式分级基金募集完成后，交易所场内份额(一般称为基础份额或母基金份额)通常将按一定比例分拆为优先份额和进取份额并分别上市交易。
但与开放式基金不同的是，A、B 两类份额不可单独申赎，只能配对转换为母基金后才可赎回。
因此，投资者无法基于子基金份额单位净值来要求基金公司兑现其资产，而在二级市场买卖份额则又容易受到折溢价率波动的影响，因此需要一种确定性更高的方式来让投资者来回收投资收益，到期折算就起到了这样的作用。
为了帮助优先份额投资者实现约定的收益，开放式分级基金通常设定了定期折算机制，规定优先份额可以定期得到约定收益，而剩余资产则归进取份额所有（不同的分级基金有不同的收益分配方案）。
每年定期将优先份额的约定收益折算为基础份额，投资者可通过赎回基础份额来实现收益。
3.如何进行定期折算1)折算基准日：目前开放式分级基金通常每年进行一次定期折算，根据基金合同的规定，折算基准日通常为每个会计年度的第一个工作日或每个运作周年的最后一个工作日。
投资者在折算基准日持有的优先份额和基础份额将参与折算，进取份额不参与折算。
2)折算方式：在折算基准日，将优先份额前一年的约定收益折算成基础份额分配给优先份额持有人。
3)折算期间暂停申购、赎回、交易和转托管的相关规定：为保证折算的顺利进行，折算基准日及次一工作日，基础份额暂停申购、赎回和转托管；折算基准日次一工作日，优先份额停牌一天，进取份额正常交易。
