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证券公司融资融券知识手册TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-融资融券知识简介目录第一部分基础知识 ...................................................................... .. (3)一、基本常识 ...................................................................... . (2)二、担保证券、标的证券 ...................................................................... .. (7)三、保证金、保证金比例、可充抵保证金证券的折算率 (7)四、维持担保比例 ....................................................................... (10)五、融资融券的偿还 ....................................................................... .. (11)六、权益处理 ...................................................................... .. (12)七、中信证券融资融券规模相关控制指标 ....................................................................... .15八、证券交易所规定 ...................................................................... .. (16)第二部分融资融券业务流程 ...................................................................... (17)一、有关合同的重要提示 ...................................................................... (18)二、业务申请和办理 ...................................................................... .. (19)三、融资融券交易--合约 ..................................................................... . (22)四、交易操作 ...................................................................... (22)五、通知、追加保证金和强制平仓 ...................................................................... (26)六、合同终止和销户 ...................................................................... (26)第三部分融资融券相关法律法规和参与各方的权利义务 (28)第四部分友情提示........................................................................ (3)第五部分风险揭示........................................................................ (4)第一部分基础知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。
融资融券基础知识（讲解内容）一、融资融券交易融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
融资融券交易分为融资交易与融券交易。
二、融资融券交易与普通证券交易的两大主要区别（一）融资融券中的融券卖出可以做空当预期股价下跌的时候，可以选择融券卖出，当股价下跌至预期价格后，再进行买券还券了结负债。
例如：以每股10元价格融券卖出1万股的股票A得到10万元资金；当股票A股价从10元下跌至8元时，再买入1万股的股票A进行偿还，此时需要支付8万元资金。
在不考虑其他成本的情况下，盈利2万元。
（二）融资融券具有杠杆效应融资融券交易与普通交易的第二大区别是融资融券交易具有杠杆效应，能放大投资者的投资规模和投资收益。
例如：当我们进行普通交易时，购入2万股的股票A,每股价格10元，共花费10X2万=20万元；进行融资融券交易时，我们可以通过融资加大投资杠杆，买入2万+2万=4万股。
当股票A的股票价格从10元上涨至12元，这时候普通交易下卖出2万股将得到24万元，获利4万元，收益率为20%;融资融券交易下卖出4万股将得到48万元，获利8万元，在不考虑融资融券成本等费用的情况下收益率为40%。
当然亏损也会放大，如果股价下跌到9元，在普通交易下将亏损2万元，亏损率为10%;而在融资融券交易下，将亏损4万元，亏损率为20%。
三、标的证券标的证券是指证券交易所和证券公司认可的可以融资买入或融券卖出的证券。
投资者融资买入或融券卖出的证券不得超出证券公司规定的标的证券的名单。
证券公司可以定期或不定期地调整标的证券范围。
我公司的标的证券范围可在公司网站“融资融券”专栏中查询。
四、融资融券合约的期限合约期限从每笔融资买入或融券卖出合约发生当日计起，最长不得超过6个月或依照证券交易所的相关规定、投资者与证券公司的约定进行调整。
合约到期前30个自然日内经客户申请、证券公司同意后可以展期，每次展期不超过6个月。
融资融券交易规则详解融资融券交易是一种金融衍生品交易方式，它允许投资者通过借贷资金进行证券交易。
融资融券交易规则是为了保护投资者的利益，维护市场的稳定和公平而制定的。
本文将详解融资融券交易的规则，帮助读者更好地理解和应用这一交易方式。
一、融资融券交易的基本概念融资融券交易是指投资者通过融资渠道融入资金，以及通过融券渠道融入证券，然后利用这些资金和证券进行交易的一种方式。
融资是指投资者向券商融入资金，通过这些资金购买证券进行交易。
融券是指投资者向券商融入证券，通过卖出这些证券进行交易。
二、融资融券的操作流程融资融券交易的操作流程通常包括以下几个步骤：1. 投资者选择融资融券交易的标的证券，并向券商提出融资或融券申请；2. 券商根据投资者的申请，审核投资者的资格和风险承受能力，并决定是否同意融资或融券；3. 如果券商同意融资或融券，投资者需要支付一定的保证金作为交易的担保，并签订相关的合同；4. 投资者在券商指定的交易时间内进行买入或卖出操作；5. 根据交易结果，券商会根据合同约定结算盈亏，并根据投资者的要求，返还或调整融资或融券的金额。
三、融资融券交易的相关规则1. 投资者资格要求：融资融券交易通常要求投资者满足一定的资格要求，包括投资经验、资金实力和风险承受能力等方面。
2. 融资融券比例限制：为了控制风险，券商会对融资融券的比例进行限制，如最高融资金额和最高融券数量等。
3. 融资融券利率：融资融券交易涉及借贷资金，因此会收取一定的利息费用，利率通常根据市场利率和投资者的信用状况等因素确定。
4. 强制平仓：如果投资者的融资融券交易出现亏损，超过一定比例时，券商有权要求投资者追加保证金或强制平仓，以减少风险。
5. 交易时间限制：融资融券交易通常有交易时间限制，投资者只能在规定的交易时间内进行交易。
6. 融资融券标的限制：券商会对可以进行融资融券的标的证券进行限制，通常限于流动性较好的股票。
四、融资融券交易的风险和注意事项融资融券交易虽然可以提高投资者的资金利用效率，但也存在一定的风险。
融资融券操作技巧和方法融资融券是指投资者向券商融资，买入证券后再进行融券卖出的过程。
融资融券操作是股票市场中一种常见的杠杆操作手段，正确使用融资融券可以提高投资者的盈利潜力，但同时也伴随着较高的风险。
掌握融资融券操作的技巧和方法至关重要。
本文将介绍融资融券操作的基本原理，以及一些实用的操作技巧和方法，帮助投资者更好地进行融资融券操作。
一、融资融券操作的基本原理1. 融资融券的定义融资融券是一种利用证券公司提供的融资服务买入股票和融券卖出的交易方式。
通过融资融券，投资者可以用较少的资金买入股票，从而实现杠杆交易。
融资融券允许投资者在一定额度内以证券作为质押，从而借款用于买入证券并卖出，或者将已持有的证券作为融资的抵押品进行融资贷款。
2. 融资融券的操作流程融资融券的操作流程包括融资买入和融券卖出两个环节。
投资者可以向券商融资，借用资金购买证券；投资者可以融券卖出，借用证券进行卖空操作。
在融资融券操作中，投资者需要在交易所的规定时间内完成还款或补足融券数量，否则将会面临强制平仓。
了解融资融券的基本原理可以帮助投资者更好地把握融资融券操作的核心内容。
二、融资融券操作的技巧和方法1. 选择合适的标的和时机投资者在进行融资融券操作时需要选择合适的标的和时机。
应该关注市场热点，选择具有较高成长性和盈利空间的个股进行融资融券操作。
还应该结合市场整体走势，选择合适的时机进行操作，避免在市场调整或下跌时进行融资融券交易，从而降低风险。
2. 控制仓位和风险融资融券操作具有一定的杠杆效应，而杠杆操作也意味着风险的加大。
投资者在进行融资融券操作时应该严格控制仓位，避免过度杠杆化，合理分配资金，控制风险。
也需要设定止损线，及时止损，避免因行情变化而造成较大的损失。
3. 注意资金成本和费用在融资融券操作中，投资者需要关注资金成本和费用问题，以免增加操作成本。
包括融资的利息成本、融券的费率和借券成本等，这些都会直接影响到操作的盈利空间。
融资融券的详细操作方法
一、融资融券的概念
融资融券指的是融资者以低于市场价格的价格借款或融入资金，以购买证券，
在冻结期内，卖出证券后偿还融资者和券商的贷款。
它是股票投资市场最关键的结构性工具，也是市场参与者的行政杠杆的一种典型形式。
二、融资融券的优点
融资融券的优点主要有：现金获得快速、低成本、易于使用，可以降低资本成本，提高现金保持率，降低交易成本，增加资本的流动性，支持企业财务筹划，增强市场竞争能力，可以提高风险投资人的信心，可以帮助企业在紧张的流动性市场时继续结构性融资，可以解决企业的资金困境，这些可以让企业完成其重要生产经营任务。
三、融资融券的操作方法
1、申请开户：首先需要持有一张有效身份证明；
2、进入账户：打开账户，依照法律法规，交付最低要求的资金及相关手续费；
3、确定股票：调研相关股票行情，根据自身投资目标和风险承受能力，确定
需要融资的股票范围；
4、发送融券指令：向券商发送可融资购买的股票和数量；
5、使用融资：申请融资后，股票部分费用以融资金额支付，其余由券商以支付；
6、定期调仓：定期对股票池进行调仓，确保投资风险及盈利水平；
7、计划退出：根据投资回报率和冻结期的限制，安排退出计划，逐步偿还融
资借款和相关手续费。
四、结论
融资融券是投资中不可或缺的结构性工具，它在投资市场上具有重要作用，因
此加入股票投资的投资者需要理解它的操作方法，以及其中的相关法律法规和风险，以及安全健康、稳健有效地使用它以获得稳定可预期的收益率。
融资融券基础知识及风险提示1、什么是融资融券交易?答：融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入标的证券或借入标的证券并卖出的行为。
与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。
2、什么投资者可以参与融资融券交易？答：根据中国证监会《证券公司融资融券管理办法》的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。
对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足6 个月、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的客户，以及本公司的股东、关联人，证券公司不得向其前款所称股东，不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东。
3、什么证券公司可以开展融资融券业务？答：根据中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》，证券公司开展融资融券业务，必须经中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）批准。
未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
4、投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？答：投资者参与融资融券业务前，应当了解该证券公司是否获得开展融资融券业务的许可，并接受证券公司组织的投资者教育，提供证券公司要求的征信材料，按照有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。
投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。
5、融资融券期限最长是多少？答：为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6 个月。
6、融资融券投资者可能面临的主要风险有哪些？答：融资融券业务投资者面临的风险包括：市场波动风险：融资买入、融券卖出放大普通证券交易的市场波动风险，可能导致投资者遭遇较大资产损失。
投资者既要提高投资能力，又要制定严格投资纪律，设置严格的投资止损标准，避免市场波动的风险。
流动性风险：当投资者信用证券账户维持担保比例低于最低维持担保比例时，投资者如果不能及时提交资金、符合要求的证券等担保物，将面临强制平仓带来资产损失的风险。
投资者应保持足够的流动性，及时足额提交但保物，避免强制平仓带来的资产损失风险。
单一证券异常风险：单一证券异常波动，可能导致投资者信用证券账户维持担保比例急剧下降，引发强制平仓带来的资产损失风险。
投资者应采取组合投资方法，规避集中投资单一证券带来的异常波动风险。
债务风险：投资者未能按照合同约定及时偿还融资融券债务时，将面临强制平仓，强制平仓后仍不能偿还全部债务时，将面临债务追偿、直至起诉。
7、投资者在融资融券业务中为什么会存在亏损放大的风险？答：投资者在证券公司进行融资买入或融券卖出后，如果该证券的价格没有像投资者预期那样上涨或下跌，则投资者既要承担证券价格和预期反向波动的投资损失，还要承担融资或融券产生的利息和费用，将会加大投资者的总体损失。
8、为什么存在授信额度不能足额使用的可能性？答：在融资的情况下，由于证券公司融资总额规模受限，存在授信给投资者的融资额度在某一时点无法足额使用的可能。
在融券的情况下，由于证券公司融券总额规模或证券品种受限，存在授信给投资者的融券额度在某一时点无法足额使用的可能。
9、投资者为什么要对其融资融券交易负有谨慎、注意责任？答：根据投资者与证券公司签署的融资融券合同约定，投资者信用账户的维持担保比例如果低于130%的要求，证券公司将通过约定的方式通知投资者予以补仓。
证券公司履行的是发出通知的义务，但投资者对信用账户资产负有谨慎、注意责任，即投资者有义务随时留意自己信用账户资产价值的变动情况，随时留意自己的手机、电话、传真邮箱等约定的联系方式中收到的通知信息，若因为投资者的疏忽大意而延误补仓，相应责任由投资者承担。
10、投资者如何维护本人在融资融券业务中的合法权益？答：投资者在进行融资融券交易前，要对融资融券业务规则有全面的了解，仔细阅读《融资融券交易风险揭示书》，与具有业务资格的证券公司签订符合规范的融资融券合同。
在交易过程中，投资者要及时关注信用账户资产的变化情况和相关通讯方式的通知内容，尽可能避免被强制平仓的情况发生，以保护自身的合法权益。
信用账户及征信、授信11、什么是信用证券账户？答：信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户，用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。
投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。
12、什么是信用资金账户？答：信用资金账户是指投资者在证券公司指定存管银行开设的资金账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据。
投资者只能开立一个信用资金账户。
13、什么是征信？答：征信是证券公司在向投资者提供融资、融券业务前，了解投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并据此就投资者的资信状况进行全面的分析和评价投资者是否适合开展融资融券业务的过程。
14、什么是授信？答：授信是投资者在通过证券公司的征信程序后，证券公司授予投资者进行融资融券交易的信用额度，投资者可以在授信额度内向证券公司进行融资融券交易。
15、什么是授信额度？答：该额度是投资者可融资融券额度的上限。
投资者实际可使用的融资融券额度需要根据投资者在信用账户内的担保物的价值确定。
16、个人投资者开户的基本条件是什么？答：（1）年满十八周岁有行为能力的中国公民；2）投资者具有合法的融资融券交易主体资格，不存在法律、行政法规、规章及其他规范性文件等禁止或限制从事融资融券交易的情形；3）普通账户在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司开户时间连续计算不少于6 个月，证券账户资产总值在50 万元以上，且开户手续规范齐备；4）普通账户必须是规范账户，普通资金账户和普通证券账户都为实名账户，交易结算资金已纳入三方存管；5）具备一定证券投资经验和相当的风险承担能力，无重大违约记录。
17、机构投资者开户基本条件是什么？答：（1）投资者具有合法的融资融券交易主体资格，不存在法律、行政法规、规章及其他规范性文件等禁止或限制从事融资融券交易的情形；2）普通账户在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司开户时间连续计算不少于6个月，证券账户资产总值在50 万元以上，且开户手续规范齐备；3）普通账户必须是规范账户，普通资金账户和普通证券账户都为实名账户，交易结算资金已纳入三方存管；4）法定代表人证明书合法、有效（如与营业执照上的法定代表人不致，需附书面情况说明及工商登记机关的书面确认）；5）法定代表人身份证明文件合法、有效（须加盖申请单位公章和法定代表人签章）；6）法定代表人专项授权委托书合法、有效（须加盖申请单位公章和法定代表人签章）；7）授权代理人有效身份证明文件合法、有效；8）具备一定证券投资经验和相当的风险承担能力，无重大违约记录。
18、哪些投资者无法开立信用账户？答：（1）法律法规禁止参与融资融券业务的投资者；2）拒绝提供开展交易所需相关资料，或提交虚假资料的个人和法人；3）证券公司的股东、关联人，公司上市后不包括公司仅持有5%以下上市流通股份的股东；4）证券公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以开展融资融券交易的客户或具有重大违约记录的客户；5）存在到期未清偿债务的客户；6）列入证券公司黑名单的投资者：证券公司建立融资融券投资者黑名单，记录法律法规禁止、信用状况较差、有过市场操纵历史等投资者名单，被列入黑名单的投资者将无法进行开户。
19、投资者开户时须申报的内容有哪些？答：（1）持有限售股及解禁限售股的情况：投资者开户必须申报持有的限售股情况，持有限售股为标的证券的，面临融券卖出或担保物转入的限制。
2）担任上市公司董事、高管、监事的情况：投资者开户必须申报是否哪家上市公司的董事、高管、监事。
上市公司董事、高管、监事不能融券卖出其上市股票，也不能将其持有的上市公司股票作为担保物转入。
3）申报其本人及关联人全部证券账户，内容包括关联人姓名、关联方证件号码和关联股东账户。
20、投资者开户的流程是什么？答：（1）投资者应先接受证券公司提供的投资者教育，充分了解融资融券业务的基础知识、业务规则及业务的潜在风险，并仔细阅读证券公司提供的标准业务合同文本和风险揭示书；2）投资者应填写证券公司提供的《业务申请表》，申请融资融券的授信额度；3）投资者应配合证券公司业务人员的征信工作，提交相应的资信证明材料；4）投资者在通过证券公司的征信程序并获得证券公司授予的信用额度后，应临柜签署《融资融券合同》的标准文本和《风险揭示书》；5）投资者在证券营业部填写开户表单、签署开户协议，开立用于融资融券交易的专用信用资金账户和信用证券账户。
个人投资者申请21、融资融券业务需提供哪些资信材料？答：个人投资者提出融资融券业务申请，需本人到证券公司营业部临柜办理，并提供以下材料：1）《融资融券业务申请表》；2）有效身份证件原件及复印件；3）普通证券账户卡；为方便通过征信程序，投资者可以在申请过程中选择提供以下资信证明资料：1）户口本；结婚证；投资者登记联系地址的水电费或煤气费的缴费单据等；能够证明财产状况的资产证明：a）银行代发工资记录、纳税证明或单位开具的收入证明；银行活期存折、定期存单或经银行盖章的对账单；其它有价证券、理财产品证明（如国债凭证、理财产品购买合同等）；5）房产证；6）其它机构（如银行）的信用证明；7）其他资信资料。
22、机构投资者申请融资融券业务需提供哪些资信材料？答：机构投资者应提供的必备资信材料有：1）填妥的《银河证券融资融券业务申请表》法人营业执照（副本）原件或加盖发证机关确认章的复印件；组织机构代码证（正本或副本）；机构税务登记证（正本或副本）；法定代表人证明书；法定代表人授权委托书；7）法定代表人有效身份证明；代理人有效身份证明；普通证券账户卡；10）最近一期企业财务报表；11）经营范围不包括证券投资的机构还需要提供：股东会或董事会同意申请融资融券业务的决议以及股东名册或董事会成员名单；12）公司要求的其他材料；为方便通过征信程序，机构投资者可以在申请过程中选择提供以下资信证明资料：1）最近一期审计报告；2）第三方信用评级报告；3）公司要求的其他材料。
23、什么是信用评级？答：投资者信用评级是指证券公司根据投资者提供的资信资料，按照证券公司标准评定的投资者信用级别。
24、证券公司根据投资者的哪些因素对投资者进行信用评估？答：证券公司根据投资者的自然属性、交易属性、外部信用属性、内部信用属性对投资者进行信用评估：自然属性：是指根据投资者提交的资信材料获得的基本信息；交易属性：是指投资者在证券公司的历史证券交易情况；外部信用属性：指证券公司通过外部征信平台查询到的投资者信用记录；内部信用属性：指投资者在证券公司从事融资融券交易留下的信用记录。
